4月12日，“歐佩克+”圍繞減產(chǎn)協(xié)議的第二次緊急談判以其他產(chǎn)油國(guó)向減產(chǎn)“釘子戶”墨西哥讓步而結(jié)束。這也意味著因俄羅斯和沙特阿拉伯互不讓步而始于3月8日的石油價(jià)格大戰(zhàn)以和平與妥協(xié)終局，國(guó)際能源市場(chǎng)的買方和賣方終于可以暫且放下忐忑不安的心了。

一個(gè)多月來(lái)，這場(chǎng)復(fù)雜博弈深深嵌入正在全球蔓延并注定要給國(guó)際經(jīng)濟(jì)帶來(lái)龐大負(fù)資產(chǎn)的新冠疫情之中，經(jīng)歷了過(guò)山車一般的反復(fù)折騰，給國(guó)際金融市場(chǎng)帶來(lái)了巨大的恐慌和沖擊。除了正面沖殺的沙特和俄羅斯之外，此次博弈背后的“關(guān)鍵先生”正是美國(guó)。作為全球能源生產(chǎn)和出口的前三位，俄羅斯、美國(guó)和沙特共同塑造了這一輪石油價(jià)格戰(zhàn)的主要議程和最終結(jié)局。

“戰(zhàn)略三角”的博弈

本世紀(jì)頭十年，持續(xù)增長(zhǎng)的能源需求催生了高油價(jià)。但近年來(lái)，國(guó)際能源市場(chǎng)的行情截然不同，呈現(xiàn)出明顯的供大于求的結(jié)構(gòu)性變化。最關(guān)鍵的是，“頁(yè)巖油氣革命”推高美國(guó)本土產(chǎn)量并使之具備了挑戰(zhàn)沙特和俄羅斯兩個(gè)傳統(tǒng)能源出口大國(guó)的能力。俄羅斯、沙特和美國(guó)構(gòu)成能源戰(zhàn)略三角，在俄羅斯借助敘利亞危機(jī)不斷擴(kuò)大在中東地區(qū)影響力的情況下，三者之間的互動(dòng)變得十分微妙。另一方面，沙特是美國(guó)在中東最大的也是最堅(jiān)定的盟友，俄羅斯與沙特的關(guān)系明顯改善，讓三方彼此的競(jìng)合關(guān)系較之前更加復(fù)雜。

三年前，俄羅斯和沙特在“歐佩克+”框架內(nèi)進(jìn)行了有效的合作，協(xié)同其他歐佩克國(guó)家共同實(shí)施減產(chǎn)保價(jià)方略，試圖借此維持收支平衡。對(duì)于兩國(guó)來(lái)說(shuō)，前者的關(guān)切在于以此抵消以美國(guó)為首的西方在烏克蘭危機(jī)后的制裁沖擊，后者則希望盡快實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型，告別單一的能源出口模式。

戲劇性的是，從這一減產(chǎn)協(xié)議中“坐收漁翁之利”的反而成了美國(guó)。在石油漲價(jià)的同時(shí)，相對(duì)開采成本更高的美國(guó)得以借助較高油價(jià)擴(kuò)大產(chǎn)能和市場(chǎng)，并在產(chǎn)量和市場(chǎng)份額上一舉將曾常年位居第一的沙特和“千年老二”俄羅斯擠在身后。這樣一來(lái)，美國(guó)這一非典型的石油出口國(guó)擁有了對(duì)國(guó)際能源市場(chǎng)施加廣泛影響的有效杠桿。在全球經(jīng)濟(jì)進(jìn)入下行通道時(shí)，對(duì)于高度依賴能源等大宗商品的俄羅斯和沙特而言，維持市場(chǎng)份額和增加出口收入都具有戰(zhàn)略意義。

受制于全球經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的放緩，尤其是中美貿(mào)易摩擦給國(guó)際經(jīng)濟(jì)體系帶來(lái)的系統(tǒng)性影響，國(guó)際能源產(chǎn)業(yè)早就進(jìn)入了買方市場(chǎng)時(shí)代，高油價(jià)的好日子已經(jīng)一去不復(fù)返。而新冠疫情在2020年初的暴發(fā)和蔓延，則讓盈利空間本就不斷降低的歐佩克和俄羅斯等非歐佩克產(chǎn)油國(guó)的財(cái)政收支能力雪上加霜，同時(shí)謀求穩(wěn)固市場(chǎng)份額和增加出口創(chuàng)匯的戰(zhàn)略目標(biāo)幾乎很難達(dá)成。在此情況下，俄羅斯和沙特產(chǎn)生了嚴(yán)重的戰(zhàn)略分歧，也最終點(diǎn)燃了石油價(jià)格大戰(zhàn)的導(dǎo)火索。

對(duì)于沙特而言，以減產(chǎn)保油價(jià)是個(gè)理性選擇。按照以往的歷史經(jīng)驗(yàn)，當(dāng)供給側(cè)一端明顯收斂時(shí)，供需結(jié)構(gòu)的不平衡就會(huì)得到糾偏。按照完全市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下的基本規(guī)律，國(guó)際油價(jià)此時(shí)一定會(huì)上升。這也是歐佩克組織成立以來(lái)多次跟西方發(fā)達(dá)石油消費(fèi)國(guó)打交道的常規(guī)做法，雖然不一定可以增收，但至少可以做到止損。而對(duì)于俄羅斯而言，三年前和沙特配合減產(chǎn)的歷史記憶并不美妙。因此，以俄羅斯石油公司總裁謝欽為代表的俄羅斯能源巨頭竭力游說(shuō)普京當(dāng)局放棄這一模式。

在俄羅斯高層看來(lái)，出于對(duì)美國(guó)和俄羅斯及沙特不同的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)和綜合實(shí)力的冷靜分析，俄拒絕沙特的石油減產(chǎn)提議更為明智。俄羅斯方面似乎傾向于認(rèn)為，沙特的做法明顯低估了美國(guó)介入和處置石油危機(jī)的決心和能力，很可能會(huì)得不償失。

一方面，俄美石油產(chǎn)量存在巨大差距，俄羅斯即便加入也并不具備打擊美國(guó)能源產(chǎn)業(yè)的有利條件;另一方面，即使美國(guó)頁(yè)巖油生產(chǎn)商陷入低利潤(rùn)危機(jī)，仍可利用成熟的金融杠桿獲得包括美國(guó)政府在內(nèi)的各方面支持。基于此，謝欽等俄羅斯能源巨頭判斷，減少“歐佩克+”國(guó)家的石油市場(chǎng)份額只會(huì)對(duì)美國(guó)頁(yè)巖油生產(chǎn)商產(chǎn)生積極影響。據(jù)俄羅斯媒體報(bào)道，俄羅斯經(jīng)濟(jì)顯然難以承受和美國(guó)開打“石油戰(zhàn)”的高昂代價(jià)，因此不愿加入這場(chǎng)“不可能完成的任務(wù)”。

由于俄羅斯和沙特互不讓步，3月初的歐佩克+機(jī)制未能如期達(dá)成減產(chǎn)共識(shí)。在此情況下，沙特威脅同樣釋放過(guò)剩產(chǎn)能，一場(chǎng)石油價(jià)格大戰(zhàn)由此拉開了帷幕。

最大“黑天鵝”的沖擊

讓俄羅斯和沙特雙方意想不到的是，國(guó)際市場(chǎng)的信心在受到作為本年度最大“黑天鵝”的新冠疫情的沖擊后，已然經(jīng)受不起一場(chǎng)很可能原本只會(huì)停留在雙方心理戰(zhàn)層面的石油價(jià)格博弈。短時(shí)間內(nèi)，國(guó)際原油期貨價(jià)格下跌了三分之二，用國(guó)際能源學(xué)界巨擘耶金的話說(shuō)，“世界石油市場(chǎng)從未像現(xiàn)在這樣迅速崩潰”。與過(guò)去低油價(jià)導(dǎo)致需求和購(gòu)買增加的情況不同，俄羅斯和沙特的共同任性行為迅速傳導(dǎo)到其他領(lǐng)域，并產(chǎn)生了災(zāi)難性次生危機(jī)，國(guó)際金融市場(chǎng)開始因恐慌而動(dòng)蕩，跟產(chǎn)油國(guó)相關(guān)的地緣政治問(wèn)題更加復(fù)雜。

俄羅斯和沙特發(fā)起的石油價(jià)格站也對(duì)美國(guó)造成了巨大沖擊。和沙特、俄羅斯不同，美國(guó)頁(yè)巖油的成本價(jià)相對(duì)更高，只有當(dāng)國(guó)際油價(jià)高于45美元每桶的情況下才能維持基本盈利。突如其來(lái)的能源價(jià)格風(fēng)波迫使美國(guó)油企出于節(jié)流的考慮甚至開始裁員，減薪成為通行做法。

始作俑者沙特和俄羅斯同樣各有各的難處。對(duì)于沙特而言，被迫增產(chǎn)迎戰(zhàn)，很快產(chǎn)生了極大負(fù)面影響。常年處于赤字狀態(tài)的沙特，實(shí)現(xiàn)預(yù)算收支平衡的前提條件是石油價(jià)格需不低于每桶84美元。在價(jià)格戰(zhàn)的沖擊下，俄羅斯烏拉爾原油一度跌破每桶10美元，創(chuàng)下20多年來(lái)的新低。而在俄羅斯2020年的預(yù)算中，基準(zhǔn)石油價(jià)格已經(jīng)從42.4美元桶上調(diào)至57美元桶。更關(guān)鍵的是，俄羅斯的盧布匯率也因此開始大幅跳水。對(duì)于新冠疫情日益加重的俄羅斯而言，此時(shí)的精英和民眾對(duì)出口收入的驟減更為敏感。

一時(shí)的妥協(xié)?

從俄羅斯和西方的討論看，石油價(jià)格大戰(zhàn)對(duì)于目前國(guó)際能源市場(chǎng)上的三巨頭俄羅斯、沙特和美國(guó)而言結(jié)果只能是三方俱損，因而是一種比零和博弈更糟糕的負(fù)和博弈。與此伴生的一種典型觀點(diǎn)認(rèn)為，低油價(jià)對(duì)全球最大的消費(fèi)國(guó)中國(guó)有利。其主要依據(jù)在于中國(guó)正逐步擺脫新冠病毒疫情影響，工業(yè)生產(chǎn)漸漸恢復(fù)。

經(jīng)過(guò)反復(fù)評(píng)估，俄羅斯、沙特和美國(guó)最終形成了基本共識(shí)，即在疫情全球蔓延和經(jīng)濟(jì)全球衰退的背景下，能源出口國(guó)增產(chǎn)減收的行為是不理性的。俄羅斯經(jīng)濟(jì)部前副部長(zhǎng)、著名能源問(wèn)題專家列昂尼德·格里戈里耶夫明確指出，2017以來(lái)的三年間，全球經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)很大程度上得益于石油價(jià)格的穩(wěn)定以及市場(chǎng)主要參與者行為的可預(yù)測(cè)性。顯然，在新冠疫情的沖擊下，全球經(jīng)濟(jì)進(jìn)入衰減期的可能性極大。

關(guān)鍵時(shí)刻，特朗普政府同時(shí)向沙特和俄羅斯發(fā)動(dòng)了電話外交攻勢(shì)，頻頻施加壓力。有報(bào)道指出，特朗普3月份以來(lái)和俄羅斯總統(tǒng)普京的通話次數(shù)已經(jīng)超過(guò)了以往的總和。而美國(guó)參眾兩院議員更是直接致函沙特王儲(chǔ)，威脅將石油減產(chǎn)和美國(guó)對(duì)沙特的軍事政治支持掛鉤。

4月12日，普京、特朗普和沙特國(guó)王薩勒曼就“歐佩克+”的石油減產(chǎn)協(xié)議問(wèn)題通電話，同意將繼續(xù)就穩(wěn)定全球石油市場(chǎng)問(wèn)題保持接觸，能源戰(zhàn)略三角的機(jī)制化似乎初現(xiàn)端倪。有意思的是，普京與特朗普當(dāng)天還另外進(jìn)行通話，就全球石油市場(chǎng)形勢(shì)交換意見。這大概是俄羅斯在石油價(jià)格大戰(zhàn)初期所沒(méi)有想到的俄美關(guān)系副產(chǎn)品。

目前，歐佩克+宣布自5月起正式減產(chǎn)970桶日，隨后逐步下調(diào)減產(chǎn)量，減產(chǎn)期限截止2022年4月30日。而且，沙特等國(guó)還有可能額外減產(chǎn)。在某種程度上，俄羅斯可能是對(duì)的，即當(dāng)下主要問(wèn)題出在了主要經(jīng)濟(jì)體對(duì)能源的需求在急劇下降，這樣一來(lái)，減產(chǎn)的戰(zhàn)略意義可能會(huì)嚴(yán)重縮水。

從國(guó)際能源消費(fèi)情況看，中國(guó)的復(fù)工復(fù)產(chǎn)所帶來(lái)的市場(chǎng)期望可能尚無(wú)法抵消美國(guó)、印度等其他經(jīng)濟(jì)體史無(wú)前例的需求萎縮。從美國(guó)的官方數(shù)據(jù)看，目前其石油需求已降至每天1440萬(wàn)桶，較危機(jī)前水平下降逾30%，處于1990年以來(lái)的最低水平。而作為世界第三大石油消費(fèi)國(guó)的印度，3月25日才進(jìn)入“全國(guó)封鎖期”，當(dāng)月的石油需求已經(jīng)暴跌了近18%。

整體來(lái)看，相對(duì)于新冠疫情沖擊和全球經(jīng)濟(jì)危機(jī)下行疊加造成的需求下降，“歐佩克+”的原油產(chǎn)能削減規(guī)模依然太小，以至于只能發(fā)揮短暫提振石油價(jià)格的效應(yīng)。

換言之，國(guó)際市場(chǎng)的價(jià)格反彈可能會(huì)很短暫，無(wú)論是產(chǎn)油國(guó)還是消費(fèi)國(guó)，可能都不得不盡快適應(yīng)全球經(jīng)濟(jì)下行的壓力，調(diào)整內(nèi)外政策。新冠疫情遠(yuǎn)未結(jié)束，一時(shí)的妥協(xié)在此情況下很可能只起到安慰劑的作用。

因此，對(duì)于俄羅斯、沙特等高度依賴能源出口的國(guó)家而言，決定其今后發(fā)展?fàn)顩r的關(guān)鍵因素在于，政府在面臨嚴(yán)重宏觀經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)環(huán)境時(shí)采取反周期措施的財(cái)力支撐規(guī)模，以及自身經(jīng)濟(jì)的韌性與恢復(fù)能力。此時(shí)，無(wú)論是俄羅斯、沙特還是美國(guó)，誰(shuí)笑到最后已經(jīng)不重要了，協(xié)同努力、共渡難關(guān)才是最優(yōu)選擇。

(作者系上海外國(guó)語(yǔ)大學(xué)國(guó)際關(guān)系與公共事務(wù)學(xué)院教授)

關(guān)鍵詞： 石油價(jià)格大戰(zhàn)