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東興證券兩混基前5月跌超6% 2019-06-11 11:14:22  來(lái)源: 中國(guó)經(jīng)濟(jì)網(wǎng)

自4月底以來(lái),A股市場(chǎng)一改一季度普漲行情,股市的持續(xù)回調(diào)也令權(quán)益類(lèi)基金年內(nèi)收益大幅縮水,根據(jù)中國(guó)經(jīng)濟(jì)網(wǎng)記者統(tǒng)計(jì),東興證券旗下就有2只混基前5月虧損超過(guò)6%,分別是東興眾智優(yōu)選(002465)和東興量化多策略(003208)。

上述兩只基金不僅前5月收益不佳,從成立以來(lái)的累計(jì)收益來(lái)看,截至6月6日,東興眾智優(yōu)選的累計(jì)單位凈值為0.7530元,東興量化多策略的累計(jì)單位凈值為0.6005元。這兩只基金的業(yè)績(jī)表現(xiàn)也引發(fā)投資者不滿(mǎn)情緒,進(jìn)而持續(xù)遭遇投資者贖回,截至今年一季度末,東興眾智優(yōu)選與東興量化多策略的管理規(guī)模分別為0.05億元、0.12億元,相比成立時(shí)的規(guī)模均少得可憐。

中國(guó)經(jīng)濟(jì)網(wǎng)記者注意到,東興眾智優(yōu)選與東興量化多策略的掌舵人中都有程遠(yuǎn)和李兵偉的身影,也正因此,這兩只基金在今年一季度的重倉(cāng)股十分相似,均重點(diǎn)配置了券商、電子及傳媒板塊,而這些板塊在今年內(nèi)的表現(xiàn)較為落后,導(dǎo)致兩只基金前5月虧損靠前。

東興證券兩混基前5月領(lǐng)跌 東興量化多策略?xún)糁祪H余0.6元

進(jìn)入到2019年,A股在一季度的強(qiáng)勁反彈令權(quán)益基金再次受到市場(chǎng)關(guān)注,然而好景不長(zhǎng),進(jìn)入到二季度后,市場(chǎng)又全面回調(diào),但在這一漲一跌之間,卻給了投資者檢驗(yàn)基金業(yè)績(jī)的難得機(jī)會(huì)。

Wind數(shù)據(jù)顯示,雖然4月份后A股回調(diào)明顯,但總的來(lái)看,今年前5月權(quán)益基金仍然有九成產(chǎn)品都實(shí)現(xiàn)了業(yè)績(jī)上漲,不過(guò)在虧損超5%的15只混合基金中,東興證券就占到了兩席,該公司旗下的東興眾智優(yōu)選虧損7.32%、東興量化多策略虧損6.99%,這兩只混基均成立于2016年,受累市場(chǎng)整體走勢(shì),其成立后業(yè)績(jī)表現(xiàn)一直不佳。另外還有東興量化優(yōu)享(004696),前5月業(yè)績(jī)虧損也達(dá)到了3.33%。

以東興量化多策略為例,該基金成立于2016年10月27日,在建倉(cāng)期間其凈值便開(kāi)始下跌,且此后該基金凈值再未重回1元以上。即便是藍(lán)籌行情爆發(fā)的2017年,滬深300指數(shù)大漲超過(guò)20%,該基金卻沒(méi)能抓住機(jī)會(huì),全年下跌14.10%,當(dāng)時(shí)其累計(jì)單位凈值僅余0.8元左右。雖然2018年初該基金有過(guò)短暫反彈,但自2018年3月份開(kāi)始,受股市回調(diào)影響,東興量化多策略?xún)糁党掷m(xù)走低,并于2018年10月份下探至0.7元以下。

今年一季度,在股市回暖的帶動(dòng)下,東興量化多策略?xún)糁惦S之回升,不過(guò)仍大幅跑輸滬深300的漲幅,在滬深300上漲28.62%的情況下,該基金僅上漲8.24%。進(jìn)入二季度,由于股市震蕩回調(diào),該基金凈值也再次下跌,截至6月6日收盤(pán),該基金成立以來(lái)的累計(jì)收益為-39.95%,累計(jì)單位凈值為0.6005元。

由于成立以來(lái)的凈值走勢(shì)均不佳,東興量化多策略的階段漲幅也不盡如人意,天天基金網(wǎng)顯示,該基金近2年、近1年及近半年的階段漲幅分別為-31.48%、-29.99%、-13.87%,均跑輸同期同類(lèi)基金平均漲幅,且四分位排名也不佳。

東興眾智優(yōu)選比東興量化多策略成立日期稍早,該基金成立于2016年6月13日,從階段漲幅來(lái)看,東興眾智優(yōu)選的業(yè)績(jī)表現(xiàn)同樣不佳,該基金近2年、近1年、近半年的階段漲幅分別為-19.98%、-28.56%、-14.14%,同期滬深300漲幅分別為2.06%、-7.11%、12.04%。

中國(guó)經(jīng)濟(jì)網(wǎng)記者注意到,東興眾智優(yōu)選的凈值走勢(shì)也多為下跌,與東興量化多策略走勢(shì)大致相同,不過(guò),在2017年下半年該基金表現(xiàn)優(yōu)于東興量化多策略,這主要得益于該基金在2017年下半年所持有的幾只銀行、保險(xiǎn)類(lèi)藍(lán)籌股為其帶來(lái)不錯(cuò)的收益貢獻(xiàn)。

不過(guò),經(jīng)歷了去年的股市回調(diào)期后,東興眾智優(yōu)選的前期獲利已盡數(shù)回吐,雖然今年一季度該基金凈值有所反彈,但4月底以來(lái)的市場(chǎng)大跌又導(dǎo)致其凈值再次受挫,截至6月6日收盤(pán),該基金的累計(jì)單位凈值為0.7530元。

與此同時(shí),作為“難兄難弟”的東興眾智優(yōu)選和東興量化多策略管理規(guī)模也雙雙觸及清盤(pán)紅線5000萬(wàn)元。據(jù)悉,上述兩只基金的首募規(guī)模本就不高,分別為2.23億元、2.13億元,東興眾智優(yōu)選在2016年底曾跌至0.49億元,不過(guò)2017年該基金業(yè)績(jī)回暖后其規(guī)模又重新回到1億元之上;而東興量化多策略自2017年一季度末規(guī)模縮水至0.30億元之后,便一直在5000萬(wàn)元以下徘徊。截至今年一季度末,東興眾智優(yōu)選與東興量化多策略的管理規(guī)模分別為0.05億元、0.12億元。

重倉(cāng)券商板塊慘遭回調(diào) 程遠(yuǎn)、李兵偉掌舵產(chǎn)品滿(mǎn)盤(pán)皆綠

從今年一季度的資產(chǎn)配置來(lái)看,東興眾智優(yōu)選和東興量化多策略的股票倉(cāng)位占比均超過(guò)94%,且這兩只基金的前十大重倉(cāng)股也極為相似,均持有順絡(luò)電子、長(zhǎng)江證券、中國(guó)銀河、中信證券、方正證券、國(guó)泰君安、華創(chuàng)陽(yáng)安、三七互娛,此外,東興眾智優(yōu)選還持有華泰證券、東方證券,而東興量化多策略則持有東吳證券、科士達(dá)。

由此不難看出,上述兩只基金的重倉(cāng)股主要集中在券商、電子及傳媒板塊,這些板塊雖在一季度有所上漲,但漲幅卻較為有限,在進(jìn)入二季度后,這些板塊則紛紛陷入普跌狀態(tài),而對(duì)于漲勢(shì)強(qiáng)勁的農(nóng)業(yè)、消費(fèi)及醫(yī)藥等板塊,東興眾智優(yōu)選和東興量化多策略卻并未觸及。

之所以出現(xiàn)重倉(cāng)股相似的情形,主要是由于東興眾智優(yōu)選和東興量化多策略同時(shí)出現(xiàn)了基金經(jīng)理程遠(yuǎn)和李兵偉的身影。其中,東興眾智優(yōu)選在成立初期由程遠(yuǎn)、李晨輝、李兵偉三位基金經(jīng)理共同掌舵,此后,李兵偉和李晨輝陸續(xù)退出,目前該基金僅由程遠(yuǎn)獨(dú)立管理。東興量化多策略在成立初期由李兵偉獨(dú)立掌舵,后程遠(yuǎn)加入與李兵偉共同管理該基金。

然而,無(wú)論是哪種管理組合,上述基金經(jīng)理在管理東興眾智優(yōu)選和東興量化多策略期間的任職回報(bào)均為負(fù),僅就目前的管理組合來(lái)看,2017年8月8日至今,程遠(yuǎn)獨(dú)立管理東興眾智優(yōu)選近2年時(shí)間,任職回報(bào)為-23.63%;2017年11月16日至今,程遠(yuǎn)和李兵偉共同管理東興量化多策略1年又206天,合作后的任職回報(bào)為-32.05%。

程遠(yuǎn)2008年進(jìn)入東興證券投資銀行總部工作,2009年任東興證券研究所任紡織服裝行業(yè)高級(jí)研究員,2011年任華泰證券(原華泰聯(lián)合)研究所紡織服裝研究組組長(zhǎng),2013年任華泰證券紡織服裝組組長(zhǎng)兼任輕工造紙組和旅游酒店組組長(zhǎng),2015年任東興證券基金業(yè)務(wù)部研究總監(jiān),任基金業(yè)務(wù)部投資總監(jiān),兼任研究總監(jiān)、基金經(jīng)理。程遠(yuǎn)至今所管理過(guò)的5只混基任職回報(bào)均為負(fù)。

李兵偉2010年開(kāi)始從事證券行業(yè)工作,2010年7月至2015年8月任信達(dá)證券金融工程研究員、投資經(jīng)理;2015年9月加入東興證券基金業(yè)務(wù)部。李兵偉至今所管理過(guò)的3只混基任職回報(bào)也均為負(fù)。

另一只東興量化優(yōu)享,雖然前5月跌幅僅有3.33%,但也和上述兩只基金“頗有淵源”,因?yàn)槠浠鸾?jīng)理中也有李兵偉。天天基金網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示,孫繼青和李兵偉從2018年2月9日該基金成立管理至今,但任職回報(bào)卻是-8.55%。

但在一季度的前十大重倉(cāng)股中,除了兩只券商股以外其余則和上述兩只基金交叉性并不大,可即便如此,也沒(méi)能逃過(guò)年內(nèi)虧損的命運(yùn),截止6月6日累計(jì)業(yè)績(jī)依然虧損了8.55%,單位凈值僅剩0.9146元。

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