時(shí)隔一月不到，中法人壽保險(xiǎn)有限責(zé)任公司(以下簡(jiǎn)稱“中法人壽”)再次發(fā)布向大股東鴻商產(chǎn)業(yè)控股集團(tuán)有限公司(以下簡(jiǎn)稱“鴻商集團(tuán)”)借款的關(guān)聯(lián)交易信息。

據(jù)了解，這是2018年以來中法人壽向大股東鴻商集團(tuán)第5次借款，累計(jì)金額達(dá)到了4130萬元。不僅如此，僅2017年一年，中法人壽就已經(jīng)向大股東鴻商集團(tuán)借款9次，借款總額達(dá)到了1.3084億元。而這些舉動(dòng)的目的之一，都是為了填補(bǔ)公司資本金不足的問題。

而中法人壽披露的2018年第一季度償付能力季度報(bào)告顯示，公司2017年第三和第四季度風(fēng)險(xiǎn)綜合評(píng)級(jí)監(jiān)管分類均為D類。資本金已消耗殆盡，公司流動(dòng)性不足。

兩年內(nèi)14次借款

2018年7月2日，中法人壽發(fā)布《關(guān)于中法人壽保險(xiǎn)有限責(zé)任公司與鴻商產(chǎn)業(yè)控股集團(tuán)有限公司簽署借款協(xié)議關(guān)聯(lián)交易信息披露公告》。公告顯示，鑒于中法人壽目前償付能力嚴(yán)重不足，并已出現(xiàn)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，為履行公司作為保險(xiǎn)企業(yè)的社會(huì)責(zé)任，維護(hù)公司存量客戶的正常利益，維護(hù)公司和市場(chǎng)的穩(wěn)定，鴻商集團(tuán)向中法人壽提供借款。

據(jù)了解，此次借款交易金額為540萬元，借款資金主要用于應(yīng)對(duì)中法人壽出現(xiàn)的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，用于支付存量保單到期、退保等與客戶相關(guān)的利益支出，滿足維持日常運(yùn)營(yíng)的基本需要。

鴻商集團(tuán)于2015年4月入主中法人壽，出資額為1億元，持股占比50%。而另兩家北京人濟(jì)九鼎資產(chǎn)管理有限公司(以下簡(jiǎn)稱“北京人濟(jì)資產(chǎn)”)和法國(guó)國(guó)家人壽保險(xiǎn)公司(以下簡(jiǎn)稱“法國(guó)國(guó)家人壽”)分別出資5000萬元，持股占比25%。

事實(shí)上，從中法人壽披露的2017年關(guān)聯(lián)交易來看，中法人壽共向鴻商集團(tuán)借款9次，交易金額合計(jì)達(dá)到1.3084億元。其中，4月份共借款2次，金額分別為1400萬元和1964萬元。5月至12月的金額分別為1900萬元、1750萬元、1650萬元、1850萬元、830萬元、810萬元、930萬元。其中，6月份未借款。

今年以來，中法人壽已向鴻商集團(tuán)借款5次，金額分別為1450萬元、890萬元、680萬元、570萬元、540萬元，累計(jì)4130萬元，而此次借款距離上一次僅隔了半個(gè)月時(shí)間。

“壽險(xiǎn)公司在早期發(fā)展的時(shí)候需要大量的資本金投入，業(yè)務(wù)發(fā)展越快，追加資本金的要求就越大，這是壽險(xiǎn)業(yè)的發(fā)展規(guī)律。中法人壽目前的困境正是出在資本金不能得到及時(shí)補(bǔ)充的問題上，而非在經(jīng)營(yíng)上。”美中保險(xiǎn)促進(jìn)會(huì)總裁盛寶良表示。

從其2017年度披露的年報(bào)信息顯示，中法人壽保費(fèi)收入僅為18萬元，同比下滑99.7%(2016年保費(fèi)收入為6400萬元)。同時(shí)，虧損總額達(dá)到7400萬元。

《中國(guó)經(jīng)營(yíng)報(bào)》記者從中法人壽的官網(wǎng)發(fā)現(xiàn)，其發(fā)布的熱銷產(chǎn)品“中法京鴻舞兩全保險(xiǎn)(萬能型)”處于已售罄的狀態(tài)。除此之外，再無其他在售產(chǎn)品。

記者致電中法人壽詢問公司目前經(jīng)營(yíng)狀況，該公司工作人員表示不方便回答，隨即掛斷電話。記者隨后多次撥打相關(guān)部門電話，均無人接聽。

記者聯(lián)系到一位從中法人壽離職的員工，其表示，兩年前他離開時(shí)公司的經(jīng)營(yíng)狀態(tài)就不太好，否則他也不會(huì)離開。

中法人壽披露的信息顯示，公司目前面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)之一是人員不足，因目前公司償付能力不足，經(jīng)營(yíng)費(fèi)用管控，導(dǎo)致人員流失，招聘困難，存在部分關(guān)鍵崗位人員配備不足，無法保證履職的風(fēng)險(xiǎn)。

目前，中法人壽的總經(jīng)理一職仍然空缺。

增資批復(fù)杳無音信

根據(jù)中法人壽2018年第一季度償付能力報(bào)告顯示，公司目前的核心償付能力充足率為-5226.32%，核心償付能力溢額約為-1.22億元。2017年第四季度可比數(shù)顯示，核心償付能力充足率為-4035.94%，核心償付能力溢額約為-1.01億元。本季度保費(fèi)收入113008.49元，凈利潤(rùn)-22486983.7元。

根據(jù)監(jiān)管規(guī)定，償付能力達(dá)標(biāo)需同時(shí)滿足三項(xiàng)：核心償付能力充足率不低于50%;綜合償付能力充足率不低于100%;風(fēng)險(xiǎn)綜合評(píng)級(jí)不低于B級(jí)。

而前不久銀保監(jiān)會(huì)召開的償付能力監(jiān)管委員會(huì)第42次工作會(huì)議審議得出，120家保險(xiǎn)公司在風(fēng)險(xiǎn)綜合評(píng)級(jí)中被評(píng)為A類公司，48家被評(píng)為B類公司，2家被評(píng)為C類公司，2家被評(píng)為D類公司。其中，中法人壽三項(xiàng)指標(biāo)均未達(dá)標(biāo)，被評(píng)為D類。

中法人壽的償付能力于2016年開始急轉(zhuǎn)直下。2016年9月5日，中法人壽發(fā)布臨時(shí)信息披露公告，公告顯示，截至2016年8月末，公司綜合償付能力充足率為-20%，低于100%的償付能力監(jiān)管要求。

據(jù)統(tǒng)計(jì)，中法人壽2016年各季度的核心償付能力充足率分別為578.23%、185.38%、-128.35%、-140.31%。2017年分別為-277.07%、-1843.06%、-2776.16%、-4035.94%。

中法人壽在2018年一季度償付能力報(bào)告中表示，因公司資本金長(zhǎng)期未得到補(bǔ)充，在以風(fēng)險(xiǎn)為導(dǎo)向的償付能力評(píng)估體系下，公司經(jīng)營(yíng)費(fèi)用支出導(dǎo)致實(shí)際資本持續(xù)下降，公司總體償付能力低于監(jiān)管要求水平。且公司流動(dòng)性不足，公司自 2005 年成立以來，資本金從未得到過補(bǔ)充，資本金已消耗殆盡，現(xiàn)金流持續(xù)凈流出，公司自2017年4月即出現(xiàn)流動(dòng)性枯竭情形。

依照此前監(jiān)管部門在行業(yè)內(nèi)下發(fā)的征求意見稿，對(duì)于核心償付能力充足率低于0或?qū)嶋H資本連續(xù)兩個(gè)季度低于5000萬元的保險(xiǎn)公司，除責(zé)令增加資本金、限制向股東分紅、停止部分或全部新業(yè)務(wù)等監(jiān)管措施外，還可以采取接管、申請(qǐng)破產(chǎn)以及其認(rèn)為必要的其他措施。

據(jù)了解，2016年11月起，中法人壽先后向監(jiān)管部門多次提交增資方案。但截至目前，增資方案仍未通過審核，增資工作停滯。

當(dāng)年11月14日，中法人壽曾發(fā)布有關(guān)增資擴(kuò)股的決議，擬新增注冊(cè)資本13億元(人民幣)，原有股東鴻商集團(tuán)、北京人濟(jì)資產(chǎn)將參與此次增資，法國(guó)國(guó)家人壽不參與增資，擬引入吉林省長(zhǎng)久實(shí)業(yè)集團(tuán)有限公司(以下簡(jiǎn)稱“吉林長(zhǎng)久實(shí)業(yè)”)、安徽國(guó)盛投資有限公司(以下簡(jiǎn)稱“安徽國(guó)盛投資”)參與本次定向認(rèn)購(gòu)。其中，新增股東吉林長(zhǎng)久實(shí)業(yè)和安徽國(guó)盛投資擬增資金額均為1.625億元，增資后股權(quán)比例均為10.833%。

2017年4月，中法人壽發(fā)布變更注冊(cè)資本的方案，增資后公司注冊(cè)資本將由2億元增加至15.0005億元。鴻商集團(tuán)出資3.995億元計(jì)入新增注冊(cè)資本;北京人濟(jì)資產(chǎn)出資1.75億元計(jì)入新增注冊(cè)資本;擬引入新股東廣西長(zhǎng)久汽車投資有限公司(以下簡(jiǎn)稱“廣西長(zhǎng)久投資”)出資2.985億元計(jì)入新增注冊(cè)資本;寧德時(shí)代新能源科技股份有限公司(以下簡(jiǎn)稱“寧德時(shí)代科技”)出資2.985億元計(jì)入新增注冊(cè)資本;西藏先仁投資有限公司(以下簡(jiǎn)稱“西藏先仁”)出資1.2855億元計(jì)入新增注冊(cè)資本。

同年8月15日，中法人壽再次發(fā)布變更注冊(cè)資本方案，值得注意的是，之前擬新增的三家股東已經(jīng)變成兩家，原民營(yíng)投資者西藏先仁退出。若此次增資方案獲批，鴻商集團(tuán)股權(quán)占比將由原先的50%稀釋至33.3%，北京人濟(jì)資產(chǎn)將由原先的25%稀釋至14.9%，而新增股東廣西長(zhǎng)久投資股權(quán)比例為28.57%，寧德時(shí)代科技股權(quán)比例為19.9%。

“中法人壽現(xiàn)有股東顯然至今沒有在增資問題上達(dá)成一致，從而造成現(xiàn)在的窘境。解決該問題的辦法要么是現(xiàn)有股東盡快同意按各自持股比例增資，要么就出局。”盛寶良表示。

在兩次增資方案中，法國(guó)國(guó)家人壽的表現(xiàn)也備受關(guān)注，對(duì)于增資事項(xiàng)，法國(guó)國(guó)家人壽始終保持不參與的態(tài)度。如果引入新股東增資批準(zhǔn)生效后，法國(guó)國(guó)家人壽的持股比例將從25%降至3.33%，這也意味著中法人壽的合資企業(yè)性質(zhì)將不復(fù)存在。

“引入新股東，將中外合資企業(yè)改變成中資企業(yè)的問題，可能要看監(jiān)管部門的態(tài)度。個(gè)人認(rèn)為，外資企業(yè)在中國(guó)的前景廣闊，尤其是在新一輪金融服務(wù)業(yè)對(duì)外開放的政策紅利下。就中外合資企業(yè)在中國(guó)的發(fā)展而言，雙方彼此信任可能要比股權(quán)比例和話語權(quán)多寡更加重要。”盛寶良表示，“雙方一定都要有長(zhǎng)期經(jīng)營(yíng)市場(chǎng)的觀念和耐心，這樣雙方就不太會(huì)被眼前的各種問題所困擾，即使在不盈利的情況下該追加資本金就毫不猶豫地去追加。”

而有業(yè)內(nèi)專家表示：“中法人壽作為一家外資公司性質(zhì)比較特殊，我了解到的情況是法方那邊不愿意繼續(xù)增資，但中法人壽的償付能力嚴(yán)重不足需要增資。所以如果中方股東增資，法方股東沒有同比例增加的話，最后將改變這家公司的性質(zhì)。中法人壽可能由一家外資公司變成一家內(nèi)資公司。而這在監(jiān)管部門，特別是原來的保監(jiān)會(huì)國(guó)際部那里，對(duì)這樣的事情有自己的考慮。”

在風(fēng)險(xiǎn)管理改進(jìn)措施及實(shí)施進(jìn)展情況方面，中法人壽公開表示，公司基于償付能力充足率的結(jié)果，已啟動(dòng)業(yè)務(wù)管控、費(fèi)用管控、投資管控等償付能力管理的相關(guān)措施，將進(jìn)一步嚴(yán)控投入規(guī)模，限制資本性投入和非必要費(fèi)用支出。

關(guān)鍵詞： 困局 常態(tài) 人壽