美團(tuán)將在本月20日港交所掛牌上市。日前,美團(tuán)又更新了上市招股書,并且開始接受投資者申購。
美團(tuán)最新的招股書顯示,2018年前4個(gè)月,美團(tuán)實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入158.24億元,超過2016年全年?duì)I業(yè)收入130億元,接近2017年全年?duì)I業(yè)收入339億元的一半,來自餐飲外賣的收入大幅提升,不過,卻凈虧20億元。美團(tuán)稱,虧損主因系收購摩拜和開展新業(yè)務(wù)所致,摩拜單月虧損達(dá)4億元。另外,美團(tuán)旗下還開展了金融業(yè)務(wù),其小額信貸目前在資產(chǎn)負(fù)債表上的應(yīng)收總額達(dá)21億元。
更新招股書的出爐,也意味著已順利通過聆訊的美團(tuán)即將啟動(dòng)港股發(fā)行。
投資者超額認(rèn)購
已經(jīng)順利通過聆訊的美團(tuán)啟動(dòng)港股發(fā)行,將于本月7~12日公開招股,13日定價(jià),20日掛牌,保薦人為美銀美林、高盛、摩根士丹利。
日前,美團(tuán)舉行了投資者推介會(huì)。本報(bào)記者從知情人士處獲悉,本周二中午前,美團(tuán)此輪國際配售已獲得足額認(rèn)購,到了本周三配售已獲數(shù)倍認(rèn)購。市場(chǎng)分析人士表示,美團(tuán)作為覆蓋衣食住行游幾乎方方面面的互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái),其未來具有非常大的想象空間,因此投資者超額認(rèn)購實(shí)屬正常。
美團(tuán)上市股值到底能達(dá)到多少?作為IPO承銷商之一的高盛,此前給予美團(tuán)點(diǎn)評(píng)估值最低達(dá)570億美元。摩根士丹利看好美團(tuán)點(diǎn)評(píng)在生活服務(wù)領(lǐng)域的發(fā)展?jié)摿皖I(lǐng)先市場(chǎng)地位,給予580億美元估值。
前4個(gè)月凈虧20億元
通過傭金、在線營銷服務(wù)以及其他服務(wù)和銷售,美團(tuán)今年實(shí)現(xiàn)了營業(yè)收入的高速增長。
招股書顯示,2018年前4個(gè)月,美團(tuán)實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入158.24億元,超過2016年全年?duì)I業(yè)收入130億元,接近2017年全年?duì)I業(yè)收入339億元的一半。這一數(shù)值較2017年前4個(gè)月的營業(yè)收入81.19億元翻了近一番。
美團(tuán)的收入主要來自餐飲外賣、到店及酒旅、新業(yè)務(wù)及其他三個(gè)部分。截至2018年前4個(gè)月,各項(xiàng)業(yè)務(wù)占總收入的比重分別為61.2%、27.5%、11.3%。其中,餐飲外賣無疑是發(fā)展最快的。
數(shù)據(jù)顯示,2017年前4個(gè)月,餐飲外賣的交易筆數(shù)為8.67億筆,而今年前4個(gè)月,這個(gè)數(shù)字幾乎翻了一番,為16.92億筆;同時(shí),餐飲外賣交易金額也從去年同期的354億元增加到了今年同期的751億元,毛利為9.03億元,同比增長超一倍,為三項(xiàng)業(yè)務(wù)中最高的。
不過,值得注意的是,今年前4個(gè)月美團(tuán)經(jīng)營虧損25億元,經(jīng)調(diào)整虧損凈額20億元,較截至2017年同期的7.69億元增加228.4%。招股書披露,虧損的主要原因是收購摩拜和開展新業(yè)務(wù)所致。
摩拜單月虧4億將裁員
這次財(cái)報(bào)更新的最大看點(diǎn)來自摩拜。財(cái)報(bào)顯示,摩拜具有4810萬名活躍用戶及710萬輛活躍單車,摩拜今年4月份收入1.47億元,計(jì)入虧損4.08億元。
與此同時(shí),這次美團(tuán)也顯示了收購摩拜后的資產(chǎn)變化,這其中透露了4月份時(shí)摩拜的“交易用戶按金”(押金)總共81億,按照其299元的押金,大約有40%是免押用戶,隨著今年6月份摩拜宣布全國免押,這個(gè)數(shù)據(jù)還將繼續(xù)下降。
談及為何收購摩拜單車,美團(tuán)表示,該項(xiàng)收購將讓他們以較低成本獲取和留存用戶。此外,美團(tuán)稱將通過三點(diǎn)策略將摩拜整合進(jìn)自身業(yè)務(wù),包括使單車的部署及維護(hù)合理化、精簡營運(yùn)人員及潛在優(yōu)化定價(jià)策略。
在網(wǎng)約車業(yè)務(wù)方面,美團(tuán)稱基于目前的市場(chǎng)情況,預(yù)期不會(huì)進(jìn)一步拓展此項(xiàng)服務(wù)。
美團(tuán)金融業(yè)務(wù)“大躍進(jìn)”
在吃喝玩樂領(lǐng)域布局的美團(tuán),如今在金融領(lǐng)域的布局也值得關(guān)注,目前其已手握“銀行+第三方支付+小貸+保險(xiǎn)”四塊牌照。
尤其是美團(tuán)的小貸業(yè)務(wù),表現(xiàn)亮眼。2016年11月,美團(tuán)取得小額貸款牌照,美團(tuán)小貸主要為用戶及中小商家提供無抵押小額貸款。美團(tuán)方面的數(shù)據(jù)顯示,截至2018年4月30日,美團(tuán)的應(yīng)收貸款為人民幣20.92億元,來自財(cái)務(wù)擔(dān)保合約的最高信用風(fēng)險(xiǎn)為人民幣9.59億余元。
在用戶方面,美團(tuán)提供最高5萬元的信貸,信貸期從3個(gè)月到12個(gè)月不等,日利率0.05%,借款人按相等金額分期還款。截至2018年4月30日,用戶平均貸款金額為5000元,美團(tuán)資產(chǎn)負(fù)債表上,向用戶發(fā)放的小額貸款應(yīng)收貸款總額為7億元。
關(guān)于金融,王興早有打算,從2015年就已開始布局。美團(tuán)為何如此重視金融?知名互聯(lián)網(wǎng)分析師魯振旺表示,金融是所有服務(wù)行業(yè)的基礎(chǔ),美團(tuán)的幾乎所有業(yè)務(wù)都和支付有關(guān),美團(tuán)必須做金融,才能在未來的資本市場(chǎng)占據(jù)主動(dòng)。
實(shí)際上,美團(tuán)的招股書指出,美團(tuán)的業(yè)務(wù)聚焦在“大眾、剛需、高頻”的服務(wù)種類,構(gòu)建于這一場(chǎng)景的金融增值業(yè)務(wù)自然能夠給予到市場(chǎng)豐富的想象空間。也正基于此,看好美團(tuán)的瑞銀目前甚至給出了高達(dá)千億美元的估值。
■聲音
下半年會(huì)迎來
獨(dú)角獸科技公司上市高峰
2018年可謂是中國互聯(lián)網(wǎng)的上市大年,特別是今年上半年以來,港股推出了同股不同權(quán)的上市新規(guī)則,引發(fā)了中國互聯(lián)網(wǎng)新一輪上市熱潮。
魯振旺表示,目前國內(nèi)獨(dú)角獸科技公司上市正處于比較好的窗口期。“因?yàn)檎麄€(gè)移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)的恒利期在去年年底已經(jīng)結(jié)束了,移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)的恒利結(jié)束之后,將來幾年的增長情況不會(huì)那么樂觀,如果今年不上市,以后上市的話它整個(gè)的估值不會(huì)那么理想。”
實(shí)際上,除了美團(tuán)外,未來一個(gè)月內(nèi),蔚來汽車、貓眼和騰訊音樂等多家科技公司將陸續(xù)登陸境外資本市場(chǎng)。“今年下半年和明年上半年是上市的高峰期。”魯振旺說。(記者 孫磊 實(shí)習(xí)生 古麗孜巴爾)
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