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去年收獲頗豐 從“現(xiàn)金?!钡健捌苾舫薄?銀行理財(cái)公司如何應(yīng)對(duì)? 2022-04-07 09:26:28  來源:中國商報(bào)網(wǎng)

2021年是資管新規(guī)過渡期的最后一年,這一年,銀行理財(cái)公司表現(xiàn)如何?根據(jù)部分上市銀行披露的2021年業(yè)績報(bào)告顯示,銀行理財(cái)子公司去年收獲頗豐,多家實(shí)現(xiàn)凈利潤翻番增長。但與此同時(shí),理財(cái)產(chǎn)品“破凈”也頗受市場(chǎng)關(guān)注,中國商報(bào)記者在商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品信息披露平臺(tái)上檢索發(fā)現(xiàn),目前存續(xù)狀態(tài)的4457只銀行理財(cái)產(chǎn)品中,有354只的當(dāng)前凈值跌破1元凈值。面對(duì)“破凈”局面,銀行理財(cái)公司該如何應(yīng)對(duì)?

去年收獲頗豐

據(jù)統(tǒng)計(jì),目前已有14家銀行在2021年年報(bào)中披露了旗下理財(cái)子公司的經(jīng)營業(yè)績,從凈利潤數(shù)據(jù)上看,各家銀行收獲頗豐。

總體上看,這14家銀行理財(cái)公司在2021年合計(jì)實(shí)現(xiàn)凈利潤221.41億元,較2020年同比增幅達(dá)到135.82%。具體來看,招商銀行旗下的招銀理財(cái)以32.03億元的凈利潤排名第一,較2020年同比增長30.6%;興業(yè)銀行理財(cái)子公司興銀理財(cái)以28.06億元居第二,凈利潤較2020年同比增長108.6%;中國銀行旗下的中銀理財(cái)則以26.09億元凈利潤位居第三,凈利潤較2020年同比暴增473.4%。建信理財(cái)、農(nóng)銀理財(cái)、光大理財(cái)、信銀理財(cái)、平安理財(cái)?shù)纫脖憩F(xiàn)不俗,2021年凈利潤均超過15億元。

此外,2021年是信銀理財(cái)、平安理財(cái)、徽銀理財(cái)、青銀理財(cái)、渝農(nóng)商理財(cái)?shù)氖讉€(gè)完整經(jīng)營年度,凈利潤均實(shí)現(xiàn)翻番,其中,青銀理財(cái)凈利潤由2020年的300萬元暴增至去年的4.08億元。

中央財(cái)經(jīng)大學(xué)證券期貨研究所研究員、內(nèi)蒙古銀行研究發(fā)展部總經(jīng)理?xiàng)詈F綄?duì)中國商報(bào)記者表示,上述成績單的達(dá)成與銀行理財(cái)子公司在按照資管新規(guī)要求完成相關(guān)整改過程中積極拓展業(yè)務(wù),優(yōu)化管理有關(guān):一是銀行理財(cái)?shù)目诒陀绊懥?、母行銷售渠道優(yōu)勢(shì)、母行與子公司的戰(zhàn)略協(xié)同效應(yīng)發(fā)揮了作用;二是理財(cái)子公司成立之后,管理機(jī)制進(jìn)一步理順,生產(chǎn)力得到了一定程度的解放;三是2021年市場(chǎng)行情特別是債市基本可以定位于小牛市行情,為理財(cái)子公司提供了相對(duì)較好的市場(chǎng)環(huán)境。

據(jù)了解,截至2021年年底,銀保監(jiān)會(huì)已批準(zhǔn)29家理財(cái)公司籌建,其中24家獲批開業(yè)。“潔凈起步”的理財(cái)公司產(chǎn)品存續(xù)規(guī)模占全市場(chǎng)的比例近六成,已發(fā)展成為理財(cái)市場(chǎng)重要的機(jī)構(gòu)類型。

面臨“破凈”壓力

然而,今年以來理財(cái)產(chǎn)品出現(xiàn)的大面積凈值波動(dòng)情況卻給一路上揚(yáng)的公司蒙上了些許“陰影”。

中國商報(bào)記者在商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品信息披露平臺(tái)上檢索發(fā)現(xiàn),目前存續(xù)狀態(tài)的4457只銀行理財(cái)產(chǎn)品中,有354只的當(dāng)前凈值跌破1元凈值。而在3月中旬,全市場(chǎng)包含銀行發(fā)行和銀行理財(cái)子公司發(fā)行的28000余只理財(cái)產(chǎn)品中,破凈產(chǎn)品超過2000只。這讓不少習(xí)慣于用銀行理財(cái)產(chǎn)品“保本”的投資者一時(shí)慌亂。

楊海平表示,這種局面主要與一定的市場(chǎng)波動(dòng)有關(guān),在銀行理財(cái)全面凈值化的第一年,受國內(nèi)外多種因素沖擊,市場(chǎng)一度出現(xiàn)了股債雙殺的情形,導(dǎo)致理財(cái)產(chǎn)品大面積“破凈”。互聯(lián)網(wǎng)財(cái)富管理業(yè)務(wù)專家王永升對(duì)中國商報(bào)記者表示,隨著銀行理財(cái)產(chǎn)品完成凈值化轉(zhuǎn)型,配置于權(quán)益市場(chǎng),部分資金買了股票,隨著股市下跌,理財(cái)產(chǎn)品凈值下跌、跌破1元面值也屬于正常現(xiàn)象。

招銀理財(cái)也曾向投資者解釋主要有三方面原因?qū)е吕碡?cái)產(chǎn)品收益為負(fù):其一,以前的理財(cái)產(chǎn)品不披露凈值、現(xiàn)在監(jiān)管要求對(duì)產(chǎn)品的凈值進(jìn)行披露;其二,以前產(chǎn)品計(jì)價(jià)多采用“攤余成本法”,現(xiàn)在監(jiān)管要求理財(cái)產(chǎn)品用“市值法”計(jì)價(jià);其三,因?yàn)榻趥袌?chǎng)整體出現(xiàn)了比較明顯的震蕩,導(dǎo)致債券占比較大的一些凈值型產(chǎn)品凈值暫時(shí)表現(xiàn)不佳。

資管新規(guī)最關(guān)鍵的變革之一就是推進(jìn)理財(cái)產(chǎn)品凈值化轉(zhuǎn)型。根據(jù)《中國銀行業(yè)理財(cái)市場(chǎng)年度報(bào)告(2021年)》顯示,截至2021年年末,銀行凈值型理財(cái)產(chǎn)品余額為26.96萬億元,占比92.97%,較資管新規(guī)發(fā)布前增加23.89 萬億元。同時(shí),保本理財(cái)產(chǎn)品規(guī)模已由資管新規(guī)發(fā)布時(shí)的4萬億元壓降至零。

2021年是資管新規(guī)的最后過渡期,這意味著,從今年1月1日起,非保本浮動(dòng)收益的凈值型產(chǎn)品將是唯一合規(guī)的理財(cái)產(chǎn)品。而凈值型理財(cái)產(chǎn)品最大的特點(diǎn)就是沒有預(yù)期收益率,不承諾保本保息,產(chǎn)品凈值會(huì)跟隨市場(chǎng)波動(dòng)而變化。

開啟自購模式

面對(duì)市場(chǎng)波動(dòng),近兩周以來,已有招銀理財(cái)、光大理財(cái)、中郵理財(cái)?shù)茹y行理財(cái)公司宣布自購,真金白銀豪擲數(shù)億提振市場(chǎng)信心。

4月2日,招銀理財(cái)官方公眾號(hào)發(fā)布消息,稱“將投入自有資金約5億元,用于認(rèn)購/申購我司旗下理財(cái)產(chǎn)品”,同時(shí)表示該公司高級(jí)管理層、各部門負(fù)責(zé)人自持公司理財(cái)產(chǎn)品的合計(jì)金額,已超過其去年薪酬的合計(jì)金額。同日,興銀理財(cái)發(fā)布公告稱將以自有資金約10億元,投資該公司所管理的理財(cái)產(chǎn)品。

而此前不久,另有三家銀行理財(cái)公司宣布自購旗下理財(cái)產(chǎn)品,與投資者風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)、利益共享。3月23日,光大理財(cái)以自有資金不超過2億元投資本公司發(fā)行的“陽光紅”股票型和“陽光橙”混合型理財(cái)產(chǎn)品;3月24日,9只混合類理財(cái)產(chǎn)品有5只破凈的南銀理財(cái)宣布投入公司自有資金約5億元用于認(rèn)購/申購自家旗下理財(cái)產(chǎn)品;3月26日,中郵理財(cái)出手自有資金約6.5億元自購。

“在理財(cái)產(chǎn)品大面積破凈的背景下,理財(cái)子公司自購主要是向投資者傳遞一種信心,表明理財(cái)產(chǎn)品的管理者對(duì)這個(gè)產(chǎn)品的收益率有信心。”楊海平對(duì)記者表示,此外,銀行通過自購也可以得到一定收益。

楊海平認(rèn)為,在當(dāng)前情況下,理財(cái)子公司應(yīng)該做到優(yōu)化投資策略,優(yōu)化產(chǎn)品設(shè)計(jì),進(jìn)一步加強(qiáng)凈值管理,強(qiáng)化客戶投資全過程的溝通管理。而針對(duì)投資者,他建議,一是根據(jù)自身風(fēng)險(xiǎn)承受能力進(jìn)行理財(cái)產(chǎn)品的選擇,二是做到適度分散投資,三是選擇有品牌影響力,歷史業(yè)績較好的、運(yùn)營穩(wěn)健的機(jī)構(gòu)。

雖然開年以來銀行理財(cái)收益波動(dòng)較大,但對(duì)投資者的吸引力仍保持在高位。同樣來自《中國銀行業(yè)理財(cái)市場(chǎng)年度報(bào)告(2021年)》的數(shù)據(jù)顯示,截至2021年底,持有理財(cái)產(chǎn)品的投資者數(shù)量達(dá)8130萬個(gè),創(chuàng)歷史新高,同比增長95.31%,其中個(gè)人投資者仍占絕對(duì)主力,數(shù)量占比高達(dá)99.23%。資管新規(guī)發(fā)布以來,理財(cái)產(chǎn)品已累計(jì)為投資者創(chuàng)造收益3.61萬億元,其中2021年創(chuàng)造收益近1萬億元。(記者 王立芳)

關(guān)鍵詞: 銀行理財(cái) 理財(cái)公司 凈利潤數(shù)據(jù) 經(jīng)營業(yè)績

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