中國(guó)網(wǎng)財(cái)經(jīng)11月30日訊 日前，“2020北京國(guó)際金融安全論壇”在北京召開，國(guó)家互聯(lián)網(wǎng)金融安全技術(shù)專家委員會(huì)秘書長(zhǎng)吳震在會(huì)上表示，金控集團(tuán)模式存在較大的潛在金融風(fēng)險(xiǎn)。2016年的時(shí)候，我們最初研究互聯(lián)網(wǎng)金融的時(shí)候，當(dāng)時(shí)給互聯(lián)網(wǎng)金融列了三大問題，第一個(gè)問題，資金去向不明的問題，第二，很多新金融機(jī)構(gòu)爆雷，跑路的問題，第三，金控集團(tuán)模式還是存在著一定風(fēng)險(xiǎn)的，最大的風(fēng)險(xiǎn)還是表太復(fù)雜，因?yàn)檫@種金控集團(tuán)模式，往往都是旗下很多企業(yè)，很多平臺(tái)，很多業(yè)務(wù)，可能既有支付，也有保險(xiǎn)，也有理財(cái)，也有信貸，業(yè)務(wù)太多，業(yè)務(wù)鏈相互纏繞，外部的人是很難搞清楚的。

以下為演講內(nèi)容：

吳震：非常榮幸參加這次北京國(guó)際金融安全論壇，從2016年我們開始參與互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)測(cè)，迄今為止已經(jīng)有五年了，這五年時(shí)間整個(gè)形勢(shì)，互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的態(tài)勢(shì)和格局也發(fā)生了很大的變化，但是我們一直堅(jiān)守在互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)測(cè)的崗位上，借這次論壇，也想分享一下自己關(guān)于互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的一點(diǎn)認(rèn)識(shí)和體會(huì)，都是一些個(gè)人的看法。

2016年開始，剛開始我們進(jìn)入這個(gè)領(lǐng)域的時(shí)候，當(dāng)時(shí)我們就逐漸認(rèn)識(shí)到，互聯(lián)網(wǎng)金融實(shí)際上是有一個(gè)狹義的互聯(lián)網(wǎng)金融和廣義的互聯(lián)網(wǎng)金融之分。狹義的互聯(lián)網(wǎng)金融，根據(jù)2015年當(dāng)時(shí)十部委聯(lián)合發(fā)布的關(guān)于互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導(dǎo)意見里面對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)金融的定義，這里面包含互聯(lián)網(wǎng)金融的七種業(yè)態(tài)，互聯(lián)網(wǎng)支付、網(wǎng)絡(luò)借貸、股權(quán)眾籌、互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)、互聯(lián)網(wǎng)基金等等。后來隨著互聯(lián)網(wǎng)金融專項(xiàng)整治的展開，有一些業(yè)態(tài)也被納入到互聯(lián)網(wǎng)金融專項(xiàng)整治的范圍內(nèi)，包括互聯(lián)網(wǎng)資管、外匯理財(cái)，還有虛擬數(shù)字貨幣等等，后來也列入了互聯(lián)網(wǎng)金融的概念。總的來說，可以被認(rèn)為是一種比較規(guī)范的互聯(lián)網(wǎng)金融的定義，而且整個(gè)全國(guó)的互聯(lián)網(wǎng)金融專項(xiàng)整治也是按照這個(gè)定義來開展的。

此外，還有一塊很大的，屬于廣義的互聯(lián)網(wǎng)金融，可以被理解為在互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)進(jìn)行的金融行為，這一塊兒相對(duì)來就說更多了，包括很多持牌金融機(jī)構(gòu)，很早以前就開始進(jìn)行網(wǎng)上銀行，或者是互聯(lián)網(wǎng)方面的服務(wù)，可能也包含著一些互聯(lián)網(wǎng)上涉及金融的黑灰行為。如果以在互聯(lián)網(wǎng)上進(jìn)行的金融行為都算是互聯(lián)網(wǎng)金融的話，可能就是一個(gè)比較廣義的概念。

從目前來看，經(jīng)過這幾年的整治，互聯(lián)網(wǎng)金融取得了很大的規(guī)范。目前來看P2P，過去P2P是傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)互聯(lián)網(wǎng)金融最核心的業(yè)態(tài)，目前都得到了很大程度的清退，但是從廣義的互聯(lián)網(wǎng)金融來看，還是在繼續(xù)發(fā)展。

我今天談的主要是兩個(gè)方面，第一個(gè)，當(dāng)前互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展中，可能存在的一些問題，這都是個(gè)人的看法，另外是一些相關(guān)的認(rèn)識(shí)。首先看問題：

1、持牌金融機(jī)構(gòu)對(duì)小微企業(yè)和長(zhǎng)尾群體的金融服務(wù)還需要提升。咱們從過去來看，像銀行等持牌金融機(jī)構(gòu)主要的用戶群體還是為大型的企業(yè)，而且還是面向高素質(zhì)人群，近些年來，關(guān)于對(duì)小微企業(yè)的支持，提到了很高的位置上，特別是今年疫情以來，按照六穩(wěn)六保，保市場(chǎng)主體，保就業(yè)的要求，進(jìn)一步加大對(duì)小微企業(yè)的支持，近幾年，持牌金融機(jī)構(gòu)在互聯(lián)網(wǎng)金融和互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)方面上做了很大的進(jìn)步，得到了很大的提升。但是，一方面存在著為小微企業(yè)和長(zhǎng)尾群體服務(wù)，成本比較高，二是風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)來說比較大，風(fēng)險(xiǎn)比較高，為大企業(yè)服務(wù)，為高收入群體服務(wù)，可能服務(wù)更多，但是成本相對(duì)來說更加低廉。第二個(gè)，一般來說，小微企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)和生存周期都相對(duì)比較短，因此面臨更大的風(fēng)險(xiǎn)。同樣一個(gè)技術(shù)上的困難，也是缺乏充足的用戶信息，導(dǎo)致可能難以獲得有效獲取小微企業(yè)和長(zhǎng)尾用戶相關(guān)的信息，來進(jìn)行行業(yè)的風(fēng)控。此外需要提高的一方面，行業(yè)的壁壘比較高，消費(fèi)金融和網(wǎng)絡(luò)小貸，他們長(zhǎng)期深耕這個(gè)行業(yè)，因此不管是在營(yíng)銷、獲客、風(fēng)控、數(shù)據(jù)的積累、技術(shù)的積累方面，都會(huì)有一些相應(yīng)的(積累)，對(duì)于銀行或者是其他持牌金融機(jī)構(gòu)，想進(jìn)入這個(gè)領(lǐng)域，技術(shù)上還存在一定的困難。

2、這個(gè)問題來自于大數(shù)據(jù)風(fēng)控和隱私保護(hù)，實(shí)際上它倆還是有一些面臨著兩難的。一方面，現(xiàn)在隱私保護(hù)的呼聲越來越高，大家對(duì)于個(gè)人的數(shù)據(jù)權(quán)利和個(gè)人數(shù)據(jù)主張認(rèn)識(shí)越來越深。但是另一方面進(jìn)行大數(shù)據(jù)風(fēng)控等需要這些數(shù)據(jù)作為基本原料的，這兩者之間是有一定沖突的。因此，市場(chǎng)上也會(huì)形成一些，一方面?zhèn)鹘y(tǒng)金融機(jī)構(gòu)數(shù)據(jù)獲取，傳統(tǒng)的金融機(jī)構(gòu)都是比較合規(guī)的機(jī)構(gòu)，越合規(guī)的機(jī)構(gòu)受到的限制越多，但是有一些新金融機(jī)構(gòu)，或者是類金融機(jī)構(gòu)，存在濫用用戶隱私數(shù)據(jù)的嫌疑。因此，如何平衡大數(shù)據(jù)的利用，充分保護(hù)隱私，也是需要面對(duì)的問題。雖然現(xiàn)在出臺(tái)了很多法律，也出臺(tái)了很多辦法，但是總體來說，還是原則性的比較多，放在一些具體的場(chǎng)景里，有的時(shí)候很難界定這種行為是否是完全合規(guī)的，這些概念還需要進(jìn)一步界定。因此，隱私數(shù)據(jù)包括相關(guān)規(guī)定，應(yīng)該是讓良幣合法獲得使用數(shù)據(jù)，避免劣幣發(fā)展壯大。

3、金控集團(tuán)模式存在較大的潛在金融風(fēng)險(xiǎn)。2016年的時(shí)候，我們最初研究互聯(lián)網(wǎng)金融的時(shí)候，當(dāng)時(shí)給互聯(lián)網(wǎng)金融列了三大問題，第一個(gè)問題，資金去向不明的問題，第二，很多新金融機(jī)構(gòu)爆雷，跑路的問題，第三，金控集團(tuán)模式還是存在著一定風(fēng)險(xiǎn)的，最大的風(fēng)險(xiǎn)還是表太復(fù)雜，因?yàn)檫@種金控集團(tuán)模式，往往都是旗下很多企業(yè)，很多平臺(tái)，很多業(yè)務(wù)，可能既有支付，也有保險(xiǎn)，也有理財(cái)，也有信貸，業(yè)務(wù)太多，業(yè)務(wù)鏈相互纏繞，外部的人是很難搞清楚的。因此，我們認(rèn)為它還是存在著一定看不清的風(fēng)險(xiǎn)，這里面也列舉了幾個(gè)，包括游離監(jiān)管之外，違規(guī)難以發(fā)現(xiàn)，形成行業(yè)壟斷，包括難以平攤風(fēng)險(xiǎn)。過去我們做風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)的時(shí)候，比如說P2P的單一業(yè)態(tài)，我們覺得這個(gè)風(fēng)險(xiǎn)還是可以監(jiān)測(cè)的，包括指標(biāo)相對(duì)來說都比較好定，因?yàn)樗且环N單一模式。但是一旦說到金控的模式，模式太復(fù)雜，又相互關(guān)聯(lián)，大家又搞不清楚，所以難以綜合評(píng)判這么一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)，因此，我覺得這一塊兒的問題，還是一個(gè)值得研究的。右邊列了一個(gè)“大而不能倒”，這個(gè)詞放在金融業(yè)是有準(zhǔn)確定義的，不能說是“大而不能倒”的。

4、隨著技術(shù)的發(fā)展，技術(shù)貨幣也存在一定的風(fēng)險(xiǎn)，風(fēng)險(xiǎn)表現(xiàn)在幾個(gè)方面。一是隨著區(qū)塊鏈發(fā)展迅速，有那些利用區(qū)塊鏈融資的模式紛紛出現(xiàn)，引發(fā)了一系列關(guān)于詐騙，項(xiàng)目跑路的行為，這是引發(fā)的一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)。另外一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)，目前提出的穩(wěn)定幣的方案，雖然還沒有完全落地，由于他們的規(guī)模和體量比較大，大家普遍認(rèn)為，如果一旦真的能夠推廣落地的話，可能會(huì)對(duì)某些國(guó)家的貨幣，包括一些貨幣政策，或者是金融安全進(jìn)行沖擊。三是數(shù)字貨幣之間存在的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)，包括現(xiàn)在各國(guó)很多央行都在參加本國(guó)法定數(shù)字貨幣的研制，數(shù)字美元、數(shù)字英鎊等等，也包括一些大型企業(yè)紛紛在研究自己的數(shù)字貨幣，不管是FaceBook、摩根大通等等，還有名目繁多的私人數(shù)字貨幣，把私人數(shù)字貨幣定義成規(guī)模較小的小公司，或者是小企業(yè)搞的數(shù)字貨幣，五花八門，在一定程度上存在著數(shù)字貨幣的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)。

5、出在一些黑灰產(chǎn)領(lǐng)域，包括網(wǎng)絡(luò)金融詐騙、逃廢債和灰黑產(chǎn)業(yè)鏈，這里面可能會(huì)對(duì)金融安全形成一些風(fēng)險(xiǎn)，以網(wǎng)絡(luò)金融詐騙為例，這些年來網(wǎng)絡(luò)金融詐騙案件持續(xù)上升，電信詐騙等金融詐騙已經(jīng)成為用戶受害比較嚴(yán)重的區(qū)域。二是逃廢債，這個(gè)問題已經(jīng)威脅到一些社會(huì)穩(wěn)定和金融安全，因?yàn)镻2P大量爆雷以后，也存在著一些對(duì)沖基金的問題。這些逃廢債已經(jīng)不是個(gè)人行為了，甚至成為一種相互學(xué)習(xí)的群體性行為，很多衍生出惡意反退出聯(lián)盟等等變換的形式，加大了不良資產(chǎn)處置的難度，如果不良資產(chǎn)不能得到有效的處置的話，也會(huì)對(duì)金融安全和社會(huì)穩(wěn)定造成影響。最后一個(gè)，關(guān)于灰黑產(chǎn)業(yè)這一塊兒，借助互聯(lián)網(wǎng)、虛擬數(shù)字貨幣、暗網(wǎng)等各種技術(shù)，現(xiàn)在灰黑產(chǎn)業(yè)不斷加劇。

第二部分，簡(jiǎn)單談一下對(duì)于當(dāng)前互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的一點(diǎn)認(rèn)識(shí)。

第一，還是應(yīng)該有一個(gè)比較規(guī)范的，比較健全的大數(shù)據(jù)信用體系，增強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)防范能力。一方面，各種各樣的信用數(shù)據(jù)分散在各個(gè)部門，各個(gè)企業(yè)，導(dǎo)致這些數(shù)據(jù)不能得到有效的整合和利用。另外一方面，可能在信用管理上也需要有很多需要研究的，信用管理包括信用的記錄、誰有權(quán)把信用來記錄，信用的管理、信用包括哪些范圍，比如說有些地方闖紅燈可能也列入信用的范疇里面去，可能就會(huì)有信用的濫用。同時(shí)，也有信用的更新和消亡，因?yàn)樾庞靡坏┑怯浬弦院螅赡軙?huì)對(duì)當(dāng)事人有長(zhǎng)期的不利影響，他不能老在上面待著，如果對(duì)方履行了義務(wù)，這個(gè)信用應(yīng)該是進(jìn)行恢復(fù)。第三，信用必須和懲戒相關(guān)聯(lián)，如果不能關(guān)聯(lián)起來，可能就不能使信用有效地發(fā)揮作用。四是防止信用的濫用，因?yàn)槟承蛹?jí)比較低的地方，信用是有濫用的，可能會(huì)有連鎖的趨勢(shì)，某些人有逃廢債的情況，他的孩子，近親屬可能都要承受相應(yīng)的結(jié)果，這就存在信用濫用的情況。我們認(rèn)為，這里面還是應(yīng)該有政府和社會(huì)共建共享，這不是政府能單獨(dú)完成的，相當(dāng)一大部分?jǐn)?shù)據(jù)是在社會(huì)手里，同時(shí)，也應(yīng)該建設(shè)一個(gè)規(guī)范完善的中國(guó)的大數(shù)據(jù)信用體系，這肯定是對(duì)中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展有很大作用的。

第二，監(jiān)管科技賦能，提升互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管手段建設(shè)。這里邊我們提了幾點(diǎn)，第一個(gè)，就是加強(qiáng)管理和技術(shù)的協(xié)調(diào)，自從我們從事互聯(lián)網(wǎng)監(jiān)測(cè)的工作來看，互聯(lián)網(wǎng)監(jiān)測(cè)一直是互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)和管理相結(jié)合的思路，靠管理難以實(shí)現(xiàn)精細(xì)化的，便于提要求，但是不便于了解情況，光靠技術(shù)，很多問題并不是技術(shù)能夠解決的，比如說以數(shù)據(jù)共享為例，數(shù)據(jù)共享顯然不是一個(gè)技術(shù)問題，顯然是管理的問題，管理和技術(shù)相配合，才能最大化監(jiān)管科技的效果。同時(shí)，因?yàn)楣芾硎钦贾鲗?dǎo)方，管理應(yīng)該能厘清技術(shù)的邊界，技術(shù)能做到什么，做不到什么，應(yīng)該能夠把這個(gè)邊界厘清，并且協(xié)助技術(shù)發(fā)揮效能，這是第一點(diǎn)。二是加強(qiáng)數(shù)據(jù)匯聚，這是第二次提到數(shù)據(jù)匯聚了，監(jiān)管科技能發(fā)揮多大效果?很大程度上取決于他能夠匯聚的數(shù)據(jù)，以我們對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)測(cè)來看，可能需要信息流的數(shù)據(jù)，也需要資金流的數(shù)據(jù)，從信息流的數(shù)據(jù)來看，可能既需要政府部門的數(shù)據(jù)，可能也需要互聯(lián)網(wǎng)的公開數(shù)據(jù)，可能也需要一些專門渠道的數(shù)據(jù)，少哪一部分?jǐn)?shù)據(jù)，可能對(duì)他的監(jiān)測(cè)效果都會(huì)形成影響。但是數(shù)據(jù)匯聚也不是一蹴而就的事，肯定是逐步完善的過程。三是在這個(gè)領(lǐng)域里，還是有很多關(guān)鍵技術(shù)需要研究的，我們這里點(diǎn)了幾個(gè)關(guān)鍵技術(shù)，比如說數(shù)據(jù)真實(shí)性的技術(shù)，數(shù)據(jù)真實(shí)性在過去我們搞網(wǎng)絡(luò)信息安全的時(shí)候，真實(shí)性的問題是不怎么存在的，因?yàn)楫?dāng)時(shí)我們拿到的都是客觀的數(shù)據(jù)。但是在金融中，數(shù)據(jù)的真實(shí)性是很大的問題，比如說各個(gè)企業(yè)報(bào)上來的數(shù)據(jù)，你怎么知道它是真的?過去都是持牌金融機(jī)構(gòu)，大金融機(jī)構(gòu)的時(shí)候，因?yàn)楹弦?guī)的成本比較高，相對(duì)來講比較可信。如果是一些新興機(jī)構(gòu)，這個(gè)數(shù)據(jù)如何驗(yàn)證是否真實(shí)。我覺得這是金融當(dāng)中很大的問題。舉一個(gè)例子，比如說資本市場(chǎng)監(jiān)測(cè)領(lǐng)域，各個(gè)企業(yè)、上市公司可能都會(huì)發(fā)布自己的財(cái)報(bào)，上市公告，誰能證明它完全就是真實(shí)的。

二是實(shí)控人穿透，這也是比較難多問題技術(shù)上可以發(fā)揮一定的效果，但是很難實(shí)現(xiàn)穿透，這里就是盡力而為的模式。三是大型金融集團(tuán)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，剛才我也提到了，因?yàn)樗臉I(yè)務(wù)太多，而且可能相互關(guān)聯(lián)，怎么對(duì)他進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，也是需要研究的點(diǎn)?？偟膩碚f，像這樣的技術(shù)研究點(diǎn)，如果列舉的話，可能還有很多。因此，監(jiān)管科技還需要繼續(xù)攻關(guān)相關(guān)的關(guān)鍵技術(shù)，這里我們也是建議監(jiān)管部門、科研部門、工程部門等機(jī)構(gòu)會(huì)同研究，提出可行性方案。監(jiān)管部門最懂得這里面實(shí)際一線的情況和需求，科研部門的研究能力比較強(qiáng)，工程部門他能把這個(gè)研究和落地相結(jié)合，因?yàn)檠芯坎块T可能不了解實(shí)際情況，提出了一大堆的指標(biāo)和數(shù)據(jù)，在現(xiàn)實(shí)情況當(dāng)中是難以獲取，或者是不存在的，可能和工程部門匯總以后，就可以提出可行的一些數(shù)據(jù)獲取的方案，還有一些可行的指標(biāo)，否則的話，你提的指標(biāo)再好，實(shí)際上拿不到，或者是根本獲取不了，不能保證是真的，上升到指標(biāo)的意義就會(huì)大打折扣。

第三、健全互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管法規(guī)和政策體系，這方面一直在完善，因此需要不斷優(yōu)化監(jiān)管規(guī)劃。因?yàn)槭袌?chǎng)總是在不停地創(chuàng)新，或者是對(duì)監(jiān)管進(jìn)行一些相關(guān)的突破，或者是規(guī)避，需要加強(qiáng)對(duì)市場(chǎng)的監(jiān)測(cè)，根據(jù)市場(chǎng)需要部門間的協(xié)調(diào)應(yīng)對(duì)監(jiān)管的變化及時(shí)調(diào)整完善監(jiān)管規(guī)則。舉一個(gè)例子，政策上對(duì)于資金的流向都有相關(guān)的要求，比如說可能對(duì)于房地產(chǎn)、對(duì)于股市等等，但是實(shí)際執(zhí)行過程當(dāng)中，總有資金通過變換渠道各種形式流入，在這種情況下，就需要根據(jù)市場(chǎng)的發(fā)展變化，及時(shí)優(yōu)化和完善規(guī)則，另外也需要加強(qiáng)金融管理部門，數(shù)據(jù)保護(hù)，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，消費(fèi)者保護(hù)等部門的協(xié)調(diào)和合作，因?yàn)楝F(xiàn)在金融管理因?yàn)樯婕暗姆矫姹容^多，金融管理肯定涉及到數(shù)據(jù)隱私保護(hù)的問題，這里就需要部門間的協(xié)調(diào)和溝通。

最后一個(gè)，實(shí)現(xiàn)互聯(lián)網(wǎng)金融可持續(xù)的監(jiān)管，應(yīng)該也是剛才提到的，需要平衡個(gè)人信息的利用和保護(hù)，這怎么平衡，這是一個(gè)問題，目前的確也沒有完全很清晰的方案，可能大家提出了很多技術(shù)方案，像聯(lián)盟學(xué)習(xí)等等，但是實(shí)踐當(dāng)中，想完全用這些技術(shù)解決問題，也是不夠的。

另外是主動(dòng)可持續(xù)的監(jiān)管，一是主動(dòng)的監(jiān)管，實(shí)際上是對(duì)于市場(chǎng)當(dāng)中出現(xiàn)的新技術(shù)、新業(yè)務(wù)，要不斷監(jiān)測(cè)，及時(shí)進(jìn)行評(píng)估。第二，就是可持續(xù)監(jiān)管的話，也需要在一些風(fēng)險(xiǎn)可控的范圍內(nèi)開展新技術(shù)試點(diǎn)，這兩年的監(jiān)管沙盒上也一直在進(jìn)行著，加強(qiáng)監(jiān)管機(jī)構(gòu)與新金融科技的對(duì)話和相互了解。

我主要匯報(bào)的內(nèi)容就是這些，謝謝大家。

關(guān)鍵詞： 北京國(guó)際金融安全論壇