“不同于去年一些不合規(guī)平臺(tái)爆雷、跑路，今年的市場(chǎng)主動(dòng)出清比例在增加。一些平臺(tái)在評(píng)估備案可能性、合規(guī)成本、業(yè)務(wù)發(fā)展出路后，選擇了主動(dòng)清盤或轉(zhuǎn)型。”

穿越黑暗，靜待黎明。

2019年已過半，網(wǎng)貸行業(yè)的前半年或許可以說是講述了一個(gè)關(guān)于送別、堅(jiān)守和等待的故事。

關(guān)于6月底首批試點(diǎn)備案的預(yù)期再次落空。最新數(shù)據(jù)顯示，截至6月末，P2P正常運(yùn)營(yíng)平臺(tái)數(shù)已跌破900家。

步入下半年，行業(yè)能否迎來希望、陽(yáng)光和重生，備受各方關(guān)注。

加速出清

頭部吸金

網(wǎng)貸行業(yè)持續(xù)出清。7月4日，銀保監(jiān)會(huì)副主席周亮在國(guó)務(wù)院新聞辦公室新聞發(fā)布會(huì)上表示，非法集資的大案、要案正在有序處置。目前網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)數(shù)量比2018年初下降57%。

開鑫貸總經(jīng)理鮑建富在接受《國(guó)際金融報(bào)》記者采訪時(shí)坦言，近年來，在行業(yè)清理整頓下，網(wǎng)貸市場(chǎng)出清速度加快，僅最近半年，存量平臺(tái)數(shù)量就銳減了三分之一。

“不同于去年一些不合規(guī)平臺(tái)爆雷、跑路，今年的市場(chǎng)主動(dòng)出清比例在增加。一些平臺(tái)在評(píng)估備案可能性、合規(guī)成本、業(yè)務(wù)發(fā)展出路后，選擇了主動(dòng)清盤或轉(zhuǎn)型。”鮑建富說。

網(wǎng)貸之家月報(bào)顯示，2019年6月關(guān)停平臺(tái)數(shù)量26家，主要以清盤分期兌付和網(wǎng)站關(guān)閉平臺(tái)為主。

等待備案期間，網(wǎng)貸平臺(tái)執(zhí)行“三降”要求，網(wǎng)貸行業(yè)整體規(guī)模有所萎縮。其中，運(yùn)營(yíng)平臺(tái)數(shù)、業(yè)務(wù)規(guī)模和出借人數(shù)量都存在不同程度的縮水。據(jù)網(wǎng)貸之家月報(bào)，6月正常運(yùn)營(yíng)平臺(tái)數(shù)量下降至864家，相比5月底又減少了26家。當(dāng)月行業(yè)成交量為893.81億元，相比上月減少36.22億元。

“今年上半年網(wǎng)貸行業(yè)仍然是為政策牽動(dòng)的半年，市場(chǎng)的出清速度進(jìn)一步加快，大量中小平臺(tái)采取了清盤和轉(zhuǎn)型的戰(zhàn)略。”北京市互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)協(xié)會(huì)黨委書記許澤瑋對(duì)《國(guó)際金融報(bào)》記者指出，“違規(guī)頭部平臺(tái)的被查也說明網(wǎng)貸行業(yè)的整頓進(jìn)入深水區(qū)。”

3月，因東莞團(tuán)貸網(wǎng)互聯(lián)網(wǎng)科技服務(wù)有限公司(下稱“團(tuán)貸網(wǎng)”)涉嫌非法吸收公眾存款案，團(tuán)貸網(wǎng)創(chuàng)始人唐軍被警方采取強(qiáng)制措施。官網(wǎng)公開數(shù)據(jù)顯示，團(tuán)貸網(wǎng)累計(jì)成交額達(dá)1307億元，待還余額145億元，投資者超22萬。

對(duì)此，積木盒子CEO謝群在接受《國(guó)際金融報(bào)》記者采訪時(shí)指出，從2018年年中開始到2019年上半年，網(wǎng)貸行業(yè)一直處于持續(xù)出清的狀態(tài)中，造成這一情況的原因主要有以下幾點(diǎn)：

首先，注冊(cè)資本、風(fēng)控能力、數(shù)據(jù)報(bào)送等備案必備條件大大提高了平臺(tái)存續(xù)門檻。

其次，行業(yè)“三降”要求和當(dāng)前經(jīng)濟(jì)周期下，非常考驗(yàn)平臺(tái)在服務(wù)有限資源中產(chǎn)生利潤(rùn)的能力，借貸兩端盈利能力不強(qiáng)或者兩端服務(wù)能力不均衡的平臺(tái)大概率無法在不借助外部資金的情況下存續(xù)。

第三，備案工作沒有明確的時(shí)間表，使得投資資金避險(xiǎn)趨勢(shì)加強(qiáng)，認(rèn)可度低或流動(dòng)性管理不當(dāng)?shù)钠脚_(tái)或出現(xiàn)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

第四，沒有統(tǒng)一的退出機(jī)制和政策，退出平臺(tái)壓力較大，容易誘發(fā)連鎖反應(yīng)。

第五，惡意逃廢債沒有得到行業(yè)系統(tǒng)性的控制，打擊惡意逃廢債往往是等到平臺(tái)出問題了才出手。逃廢債導(dǎo)致的逾期攀升，與平臺(tái)募資能力下降形成惡性循環(huán)，導(dǎo)致平臺(tái)出問題。

“行業(yè)平臺(tái)的不斷減少有內(nèi)部因素也有外部因素。”許澤瑋補(bǔ)充稱，目前監(jiān)管思路由之前強(qiáng)調(diào)信息中介定位到現(xiàn)在更多強(qiáng)調(diào)自身防控風(fēng)險(xiǎn)的能力，追加實(shí)繳注冊(cè)資本說明了監(jiān)管層對(duì)網(wǎng)貸行業(yè)的認(rèn)識(shí)更為務(wù)實(shí)。

自4月網(wǎng)傳的備案試點(diǎn)要求中提到充實(shí)網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)注冊(cè)資本金以來，大批網(wǎng)貸平臺(tái)紛紛提高了實(shí)繳注冊(cè)資本金。其中，和信貸、拍拍貸和積木盒子將實(shí)繳注冊(cè)資本金提高至10億元，小贏網(wǎng)金、你我貸、PPmoney、桔子理財(cái)?shù)榷嗉揖W(wǎng)貸平臺(tái)將實(shí)繳注冊(cè)資本金提高至5億元。

優(yōu)勝劣汰，行業(yè)規(guī)模承壓，整治和清退是上半年的主旋律，市場(chǎng)洗牌的速度猛烈。不過，許澤瑋認(rèn)為，與之相對(duì)應(yīng)的是，合規(guī)發(fā)展的頭部平臺(tái)的市場(chǎng)地位日益凸顯出來，市場(chǎng)集中度進(jìn)一步提升。

擁抱合規(guī)

呼吁備案

隨著2019年上半年畫上句號(hào)，網(wǎng)貸備案再次延期。

根據(jù)4月披露的網(wǎng)貸備案試點(diǎn)工作方案，網(wǎng)貸備案正式啟動(dòng)時(shí)間不應(yīng)晚于6月末。不過，從目前的情況來看，尚沒有平臺(tái)進(jìn)入備案程序。這也是繼2016年原銀監(jiān)會(huì)發(fā)布《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)活動(dòng)管理暫行辦法》提出對(duì)網(wǎng)貸實(shí)行備案管理以來的又一次延期。

據(jù)鮑建富介紹，目前開鑫貸各項(xiàng)備案準(zhǔn)備工作都嚴(yán)格按照監(jiān)管要求看齊，此前已經(jīng)接入中互金協(xié)會(huì)全國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融登記披露服務(wù)平臺(tái);最近又按照監(jiān)管要求，接入了國(guó)家互聯(lián)網(wǎng)應(yīng)急中心統(tǒng)計(jì)監(jiān)測(cè)系統(tǒng)。在備案前期，監(jiān)管對(duì)網(wǎng)貸平臺(tái)有“三降”要求，開鑫貸也嚴(yán)控規(guī)模，寧缺毋濫。同時(shí)，在資產(chǎn)方面，平臺(tái)正開拓供應(yīng)鏈方面和中小微企業(yè)、服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的項(xiàng)目。

另一家華北區(qū)域的平臺(tái)也對(duì)《國(guó)際金融報(bào)》記者透露，目前平臺(tái)在所屬行政區(qū)域中按照監(jiān)管統(tǒng)一核查計(jì)劃，已完成行政核查，但平臺(tái)被告知行政核查的依據(jù)也是根據(jù)過往的要求而非網(wǎng)傳的備案試點(diǎn)要求來檢查的。平臺(tái)已經(jīng)按照“1號(hào)文”要求實(shí)時(shí)接入網(wǎng)安和中互金協(xié)會(huì)的數(shù)據(jù)系統(tǒng)，此前有媒體報(bào)道，這兩個(gè)系統(tǒng)是平臺(tái)備案的必經(jīng)之路。目前還在等待監(jiān)管部門對(duì)于下一步工作的通知。

值得一提的是，記者采訪了解到，這次延期也讓不少平臺(tái)壓力倍增。

一位不愿具名的業(yè)內(nèi)人士對(duì)《國(guó)際金融報(bào)》記者坦言，市場(chǎng)對(duì)于6月底啟動(dòng)試點(diǎn)備案工作有所期待，但從目前來看，試點(diǎn)備案工作實(shí)質(zhì)性延期，給平臺(tái)帶來很多困難。

“其一，動(dòng)搖了投資人的信心，加劇了投資人持幣觀望的心態(tài)，使得平臺(tái)和行業(yè)整體的募資能力會(huì)進(jìn)一步萎縮;其二，網(wǎng)貸平臺(tái)的正常業(yè)務(wù)拓展遭到較大限制，如營(yíng)銷等都無法進(jìn)行;其三，‘三降’要求使得平臺(tái)營(yíng)業(yè)收入減少，增加了財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn);最后，由于網(wǎng)貸行業(yè)合規(guī)性不明朗，人才流失和資本利空將不可避免。”上述業(yè)內(nèi)人士指出。

在平臺(tái)數(shù)跌破千家后，鮑建富談到，伴隨著網(wǎng)貸平臺(tái)的整頓進(jìn)入深水區(qū)，頭部合規(guī)平臺(tái)的發(fā)展對(duì)穩(wěn)定行業(yè)、推進(jìn)普惠金融有重要的意義，希望備案試點(diǎn)能及時(shí)落地，推動(dòng)行業(yè)行穩(wěn)致遠(yuǎn)。

而對(duì)于備案情況，謝群的理解是，由于北京地區(qū)原先就定于6月底前完成核查，而核查完成后還需要一段時(shí)間來梳理和分析被查平臺(tái)情況，以及安排其他平臺(tái)的有序出清，所以不太可能在6月底立刻開始啟動(dòng)試點(diǎn)備案。如果是延后備案，大概率是因?yàn)楸O(jiān)管層在統(tǒng)一部署行業(yè)分類處理、保持群體穩(wěn)定方面，需要更多的時(shí)間來制定穩(wěn)妥方案。

從行業(yè)整體發(fā)展來看，蘇寧金融研究院互聯(lián)網(wǎng)金融中心主任薛洪言認(rèn)為，穩(wěn)妥起見，備案試點(diǎn)名單不著急出，平臺(tái)有序清退才是第一順位工作，當(dāng)多數(shù)不合格平臺(tái)平穩(wěn)退出后，網(wǎng)貸備案試點(diǎn)自然水到渠成。

薛洪言指出，就現(xiàn)階段來看，備案試點(diǎn)與平臺(tái)清退交叉重疊、互相影響，備案試點(diǎn)名單的推出會(huì)加速市場(chǎng)分化，如引發(fā)出借人資金搬家等，對(duì)不在名單上的平臺(tái)帶來較大經(jīng)營(yíng)壓力。

《2018-2019廣州互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展報(bào)告》在展望2019年互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的發(fā)展前景時(shí)指出，互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)將以穩(wěn)健發(fā)展為基調(diào)。2019年將繼續(xù)是互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的“監(jiān)管規(guī)范年”，行業(yè)迫切需要一部具有針對(duì)性的法律條文統(tǒng)籌整個(gè)監(jiān)管體系，過去相關(guān)監(jiān)管政策的施行對(duì)行業(yè)監(jiān)管法律的制定具有一定指導(dǎo)、參考意義，互聯(lián)網(wǎng)金融法的制定對(duì)我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)的健康發(fā)展具有舉足輕重的意義。

關(guān)鍵詞： 備案