今日(8月7日)滬深兩市全線低開,盤初股指出現(xiàn)順勢走低,隨后全天維持低位震蕩整理,盤中毫無反擊之力,弱勢格局一覽無遺。
從盤面上來看,券商股搭臺,糧食與傳媒股唱戲,其余行業(yè)與概念板塊跌多漲少,局部賺錢效應(yīng)仍存。行業(yè)方面,種植業(yè)、傳媒、金屬新材料、證券、養(yǎng)殖業(yè)等板塊表現(xiàn)突出;超導(dǎo)概念、數(shù)據(jù)安全、玉米等板塊漲幅靠前。
就此,尋找當(dāng)前市場風(fēng)口,中銀國際證券表示,“藍(lán)籌搭臺、成長唱戲”可能是8月乃至下半年市場的行業(yè)輪動基調(diào);粵開證券指出,市場焦點向成長風(fēng)格擴散,關(guān)注受極端天氣影響的糧食、能源板塊;開源證券認(rèn)為,聚焦新游戲上線以及消費復(fù)蘇強相關(guān)的傳媒順周期方向。
(資料圖)
中銀國際證券:“藍(lán)籌搭臺、成長唱戲”可能是8月乃至下半年市場的行業(yè)輪動基調(diào)
市場背景:政治局會議一方面加大了下半年經(jīng)濟弱復(fù)蘇實現(xiàn)的概率;另一方面,降低了房地產(chǎn)、地方債務(wù)等經(jīng)濟尾部風(fēng)險,扭轉(zhuǎn)了悲觀情緒,穩(wěn)定經(jīng)濟主體預(yù)期,增加內(nèi)生消費與投資。此外,政策對經(jīng)濟“托而不舉”,不強刺激,符合當(dāng)前高質(zhì)量發(fā)展的經(jīng)濟階段,有利于貨幣政策保持寬松。
投資策略:國內(nèi)經(jīng)濟弱復(fù)蘇與海外本輪加息周期臨近終點的現(xiàn)實,疊加情緒好轉(zhuǎn),活躍度提升,市場關(guān)注有望從近端業(yè)績向遠(yuǎn)端成長過渡,更關(guān)注產(chǎn)業(yè)趨勢占優(yōu)的行業(yè)。因此,“藍(lán)籌搭臺,成長唱戲”可能是八月乃至下半年市場的行業(yè)輪動基調(diào)。
粵開證券:市場焦點向成長風(fēng)格擴散!關(guān)注受極端天氣影響的糧食、能源板塊
投資策略:當(dāng)前持續(xù)釋放的積極因素不斷推動市場回暖,市場焦點轉(zhuǎn)向復(fù)蘇主線,并向成長風(fēng)格擴散。長遠(yuǎn)來看,在政策推動之下,經(jīng)濟復(fù)蘇向好,企業(yè)盈利修復(fù)的確定性較高,可對市場持續(xù)回升保持信心。
此外,短期聚焦中報業(yè)績密集披露期基本面的驗證,中長期可以關(guān)注極端天氣事件對糧食和能源安全的影響。
1)聚焦中報業(yè)績預(yù)告超預(yù)期板塊:如電力設(shè)備、汽車、機械設(shè)備等;
2)關(guān)注擴內(nèi)需+產(chǎn)業(yè)政策邊際變化、延續(xù)的順周期板塊:以大消費為主,如地產(chǎn)鏈、汽車、家電等;
3)長期投資價值+底部反彈的科技TMT的結(jié)構(gòu)性機會:如與業(yè)績基本面共振的運營商等;
4)關(guān)注受極端天氣影響的糧食、能源板塊:厄爾尼諾導(dǎo)致極端天氣頻發(fā),對種植業(yè)、養(yǎng)殖等行業(yè)造成明顯影響。
中信證券:學(xué)術(shù)界對于室溫超導(dǎo)材料研究的聚焦或?qū)⑼苿映瑢?dǎo)材料產(chǎn)業(yè)化進程加速
應(yīng)用前景:目前已經(jīng)實現(xiàn)成熟產(chǎn)業(yè)化的低溫超導(dǎo)材料料將受益于光伏和醫(yī)療設(shè)備需求的快速增長實現(xiàn)市場放量;超導(dǎo)電力、可控核聚變等下游應(yīng)用的快速發(fā)展有望帶動高溫超導(dǎo)材料市場規(guī)模大幅提升。
投資策略:學(xué)術(shù)界對于室溫超導(dǎo)材料研究的聚焦或?qū)⑼苿映瑢?dǎo)材料產(chǎn)業(yè)化進程加速,建議關(guān)注布局超導(dǎo)材料生產(chǎn)和裝置制造的聯(lián)創(chuàng)光電、永鼎股份和寶勝股份等。
開源證券:聚焦新游戲上線以及消費復(fù)蘇強相關(guān)的傳媒順周期方向
投資策略:上市公司儲備的核心新游戲陸續(xù)上線,一方面或給相關(guān)公司帶來業(yè)績增量,另一方面也將驅(qū)動游戲行業(yè)收入增速繼續(xù)回升,疊加游戲版號的穩(wěn)定持續(xù)發(fā)放,提振行業(yè)發(fā)展信心,在近期游戲板塊調(diào)整較多之后,或?qū)乐祹硖嵴瘛?/p>
另外,AIGC技術(shù)和大模型在游戲美術(shù)、創(chuàng)意、玩法設(shè)計等環(huán)節(jié)的應(yīng)用仍在持續(xù)落地,一方面或降本提效,另一方面或衍生全新玩法并打開增量市場。我們建議繼續(xù)加大對游戲板塊的配置力度。
公司股票池:重點推薦姚記科技、心動公司、創(chuàng)夢天地、盛天網(wǎng)絡(luò)、吉比特、網(wǎng)易-S、騰訊控股、完美世界,受益標(biāo)的包括星輝娛樂、神州泰岳、愷英網(wǎng)絡(luò)、掌趣科技、順網(wǎng)科技、三七互娛、寶通科技等。
另外,建議繼續(xù)關(guān)注與消費復(fù)蘇強相關(guān)的傳媒順周期方向,布局電影、直播電商、戶外媒體板塊;電影板塊受益標(biāo)的包括貓眼娛樂、萬達電影、中國電影、幸福藍(lán)海、北京文化、百納千成、光線傳媒、橫店影視等;直播電商板塊重點推薦東方甄選、快手-W;戶外媒體重點推薦兆訊傳媒,受益標(biāo)的包括分眾傳媒等。
招商證券:關(guān)注極端氣候影響繼續(xù)推薦種業(yè)板塊!豬價底部和估值底部或為養(yǎng)殖板塊重要配置時間節(jié)點
養(yǎng)殖行業(yè):7月底至今的豬價快速反彈基本符合年內(nèi)小周期的運行規(guī)律,能否演化為大周期仍有待進一步觀察;非瘟疫苗商業(yè)化穩(wěn)步推進。玉米種業(yè)分化加速,轉(zhuǎn)基因變革漸近。重視糧食安全,建議布局養(yǎng)殖板塊和研發(fā)型育種龍頭,關(guān)注禽養(yǎng)殖板塊。
投資策略:豬價底部和估值底部或為養(yǎng)殖板塊重要配置時間節(jié)點,產(chǎn)能去化為重要催化。繼續(xù)重點推薦生豬養(yǎng)殖板塊投資機會。標(biāo)的選擇方面,繼續(xù)重點推薦牧原股份、溫氏股份;彈性標(biāo)的推薦巨星農(nóng)牧等;建議關(guān)注天康生物、京基智農(nóng)、唐人神等。
種植行業(yè):關(guān)注極端氣候影響,繼續(xù)推薦種業(yè)板塊。近期東北及華北等糧食主產(chǎn)區(qū)暴雨洪澇災(zāi)害嚴(yán)重,適逢玉米等作物生長期,作物產(chǎn)量或受影響,建議關(guān)注后期作物生長情況。當(dāng)前國內(nèi)玉米供應(yīng)偏緊,而今年小麥對飼用玉米替代量或較為有限,看好后期玉米價格;農(nóng)戶種植收益高企,糧價對種子端仍有正向催化。
投資策略:轉(zhuǎn)基因玉米品種審定有序推進,2023年試點范圍已經(jīng)擴大至6大省份,轉(zhuǎn)基因商變革漸近。建議擇優(yōu)布局具備較強研發(fā)實力的龍頭種企,推薦隆平高科、大北農(nóng)、登海種業(yè)。
東方證券:LK-99室溫超導(dǎo)體引發(fā)關(guān)注 超導(dǎo)特性仍有待證實 關(guān)注超導(dǎo)材料相關(guān)企業(yè)
市場背景:LK-99室溫超導(dǎo)體引發(fā)關(guān)注,超導(dǎo)特性仍有待證實。室溫超導(dǎo)的實現(xiàn)或在電力輸送、醫(yī)療、交通等領(lǐng)域迎來重大變革。零電阻有望極大提高能源效率,減少能源消耗,對環(huán)保和能源產(chǎn)業(yè)都具有重要價值;其次,室溫超導(dǎo)技術(shù)可用于磁懸浮交通、醫(yī)療成像等領(lǐng)域,推動了技術(shù)革新和產(chǎn)業(yè)進步;室溫超導(dǎo)的實現(xiàn)還可為量子計算等前沿科學(xué)研究提供新的技術(shù)支持。
公司股票池:建議關(guān)注超導(dǎo)材料相關(guān)企業(yè),如西部超導(dǎo)、東方鉭業(yè),及人造太陽項目中核聚變裝置用PF/TF導(dǎo)體鎧甲供應(yīng)商久立特材等,以及LK-99材料體系所需金屬鉛相關(guān)的上市公司馳宏鋅鍺、豫光金鉛、中金嶺南等。
西部證券:糧價或延續(xù)高位震蕩態(tài)勢 國內(nèi)將持續(xù)推進糧食增產(chǎn)行動
生豬養(yǎng)殖:生豬價格持續(xù)上漲,23H2 豬價總體樂觀。我們預(yù)計23H2 豬價高點將低于22H2。屠宰量方面,7月29日至8月4日,全國屠宰量為97.52萬頭,環(huán)比-6.18%,本周全國屠宰量環(huán)比明顯下降,預(yù)計是部分地區(qū)受高溫等天氣因素影響生豬供應(yīng)。7月28 日~8月3日全國生豬出欄均重為120.36公斤/頭,環(huán)比上周+0.25%。
白雞養(yǎng)殖:白羽肉雞及雞苗價格環(huán)比上行,消費旺季到來導(dǎo)致景氣度走高。根據(jù)鋼聯(lián)及相關(guān)數(shù)據(jù),目前父母代種雞、商品代雞苗的銷售量均處于高位,但父母代種雞價格較為堅挺,商品代雞苗價格環(huán)比上行,顯示下游需求較好,白羽雞產(chǎn)業(yè)鏈景氣度回升明顯。
種業(yè):農(nóng)業(yè)部部署農(nóng)業(yè)抗災(zāi)救災(zāi)和秋糧生產(chǎn)工作,確保秋糧豐收近期多地出現(xiàn)強降雨、臺風(fēng)等,對農(nóng)業(yè)生產(chǎn)造成一定影響。據(jù)氣象部門預(yù)測,8—9月旱澇等極端天氣可能多發(fā),農(nóng)業(yè)部將采取超常超強措施打法,聚焦防災(zāi)減災(zāi)、單產(chǎn)提升等重點任務(wù),緊盯不放、狠抓落實,全力以赴奪取秋糧豐收。我們認(rèn)為糧價或延續(xù)高位震蕩態(tài)勢,國內(nèi)將持續(xù)推進糧食增產(chǎn)行動。
廣發(fā)證券:關(guān)注平臺經(jīng)濟業(yè)績及估值雙修復(fù) 推薦AI+及數(shù)字經(jīng)濟機會
投資策略:建議重點關(guān)注平臺經(jīng)濟業(yè)績及估值雙修復(fù)機會,以及AI+及數(shù)字經(jīng)濟機會。(1)建議持續(xù)重視宏觀信心增強和政策面帶來的港股貝塔持續(xù)向上機會。個股層面,下半年基本面邊際向上的公司具備更高的潛力。
彈性角度建議關(guān)注快手(短視頻賽道領(lǐng)跑,收入和利潤彈性較大)、美團(業(yè)績超預(yù)期和格局穩(wěn)定帶來的估值修復(fù))和嗶哩嗶哩(暑期新游戲陸續(xù)上線,帶來催化);穩(wěn)健角度,我們認(rèn)為騰訊仍是首選。2Q/中報盈利超預(yù)期角度建議關(guān)注快手、美團、泡泡瑪特和云音樂。
(2)7月游戲版號維持穩(wěn)健發(fā)放,重點關(guān)注未來游戲產(chǎn)品落地以及業(yè)績兌現(xiàn)情況,AIGC行業(yè)技術(shù)突破有望對游戲行業(yè)產(chǎn)生持續(xù)催化,建議關(guān)注業(yè)績確定性較強的三七互娛、吉比特、愷英網(wǎng)絡(luò)、巨人網(wǎng)絡(luò)、神州泰岳、姚記科技、盛天網(wǎng)絡(luò)、完美世界、紫天科技、電魂網(wǎng)絡(luò)等。
(3)關(guān)注板塊龍頭價值修復(fù)及績優(yōu)個股,營銷板塊,建議關(guān)注分眾傳媒(關(guān)注復(fù)蘇情況,23年經(jīng)營杠桿有望釋放)、兆訊傳媒(疫后修復(fù)彈性大);長視頻建議關(guān)注芒果超媒和愛奇藝;在線招聘,建議關(guān)注BOSS直聘;線下娛樂,建議關(guān)注華立科技(23年業(yè)績彈性大);博彩,業(yè)績持續(xù)疫后修復(fù),關(guān)注金沙中國等;文旅,建議關(guān)注電廣傳媒在芒果IP及基因賦能之下的新文旅業(yè)務(wù)開拓,以及游戲和創(chuàng)投等業(yè)務(wù)發(fā)展。
(4)教育板塊建議關(guān)注AI+教育、教育數(shù)字化、智慧教育平臺方向,建議關(guān)注新東方、東方甄選、視源股份(復(fù)蘇&政策利好)、佳發(fā)教育、盛通股份等相關(guān)個股,以及中原傳媒、中南傳媒、鳳凰傳媒、南方傳媒、皖新傳媒等國有出版公司。
(5)暑期檔票房超預(yù)期,關(guān)注光線傳媒、百納千成、貓眼娛樂、中國電影等。
(6)《生成式人工智能服務(wù)管理暫行辦法》出臺,將訓(xùn)練數(shù)據(jù)的來源納入監(jiān)管,加速數(shù)據(jù)版權(quán)在AI模型領(lǐng)域的變現(xiàn)。關(guān)注閱文集團、中文在線、掌閱科技等文學(xué)IP公司,上海電影、湯姆貓等動漫IP公司,華策影視等藝人IP公司,視覺中國等圖片IP公司。
(7)AI+方向,行情收斂,繼續(xù)建議關(guān)注邏輯順、有兌現(xiàn)度的標(biāo)的。
(本文不構(gòu)成任何投資建議,投資者據(jù)此操作,一切后果自負(fù)。市場有風(fēng)險,投資需謹(jǐn)慎。)
(文章來源:東方財富研究中心)
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