A股三大指數今日集體收漲，滬指漲0.22%，深證成指漲0.5%，創(chuàng)業(yè)板指漲1.37%。市場成交額繼續(xù)萎縮，今日不足8000億元，北向資金今日凈買入12.3億元。

(相關資料圖)

行業(yè)板塊漲跌互現，光伏設備、文化傳媒、公用事業(yè)、能源金屬板塊漲幅居前，保險、汽車整車、電機板塊跌幅居前。

今日要聞

統(tǒng)計局：6月CPI同比持平 PPI同比下降5.4%

2023年6月份，全國居民消費價格同比持平。其中，城市持平，農村下降0.1%；食品價格上漲2.3%，非食品價格下降0.6%；消費品價格下降0.5%，服務價格上漲0.7%。1--—6月平均，全國居民消費價格比上年同期上漲0.7%。2023年6月份，全國工業(yè)生產者出廠價格同比下降5.4%，環(huán)比下降0.8%；工業(yè)生產者購進價格同比下降6.5%，環(huán)比下降1.1%。上半年，工業(yè)生產者出廠價格比上年同期下降3.1%，工業(yè)生產者購進價格下降3.0%。

國際銳評：尋求與中方“互利雙贏” 這三點對美方很重要

9日，美國財政部長耶倫結束4天的訪華行程。在這幾天的會見會談中，中美雙方都表示加強溝通與合作。中方官員強調泛化國家安全不利于正常經貿往來；耶倫重申美國不尋求與中國經濟“脫鉤”，并承諾尋求美中經濟“互利雙贏”。

拐點來了？這一熱門賽道外資頻頻唱多！大摩最新發(fā)聲：處于“U型”復蘇底部

近日，摩根士丹利將大中華區(qū)半導體股票的評價上調為具有吸引力，稱“科技行業(yè)通縮加上長期的人工智能(AI)半導體需求”將觸發(fā)邏輯半導體的下一個行業(yè)上升周期，可能從第四季度開始。摩根士丹利強調，從歷史上看，半導體庫存天數的逆轉是行業(yè)底的一個強信號，當前行業(yè)正處于“U型”周期復蘇底部。

“三伏天”即將開啟 5省份局地可達40℃以上 南方電網最高用電負荷逼近歷史紀錄

以熱字為招牌的“三伏天”即將開啟！今年是7月11日入伏，而且又是超長待機的40天，歷史觀測數據顯示江淮江南常年在這個時段高溫占比確實最高，名副其實的熱在“三伏”。中央氣象臺繼續(xù)發(fā)布高溫橙色預警，并預計7月10日白天，北京東南部、河北南部、河南北部及浙江東部、福建東部等局地可達40℃以上。除了北方高溫，南方地區(qū)近來的用電需求同樣正在持續(xù)攀升。7月9日，記者從南方電網方面了解到，截至本月7日，南方電網最高用電負荷達2.22億千瓦，逼近歷史最高紀錄。

公募費率改革靴子落地 短期陣痛換取長遠發(fā)展

關于降費對行業(yè)和市場的影響，接受證券時報記者采訪的多位業(yè)內人士普遍認為，降費雖然可能在短期導致基金公司收入減少，但長期來看能幫助行業(yè)減少“規(guī)模誘惑”，回歸以持有人利益為中心的行業(yè)本源；與此同時，頭部公募帶頭降費也會對整個行業(yè)起到引導作用，加速行業(yè)優(yōu)勝劣汰和格局重塑，推動基金行業(yè)為投資者提供更好的服務和投資體驗。

大手筆！螞蟻啟動回購：430億！阿里正考慮是否參與 將用于“員工激勵”

7月9日晚間，阿里巴巴港交所發(fā)布公告稱，阿里巴巴集團收到其持有33%股權的非并表關聯(lián)方螞蟻集團的通知，螞蟻集團將召開股東大會，以批準(除其他事項外)螞蟻集團向其全體股東回購不超過7.6%股份的議案。擬議股份回購價格代表螞蟻集團估值金額約為5671億元人民幣(約784.8億美元)。若以此計算，7.6%的股份估值超430億元。

兩大光伏硅片龍頭再度大幅下調報價 跌到底了嗎

TCL中環(huán)（002129.SZ）7月9日公布最新單晶硅片價格，較6月1日報價最高降幅近30%。6月30日，隆基綠能（601012.SH）更新硅片報價，單晶硅片P型M10 150μm厚度（182/247mm）最新報價為2.93元/片，相較于5月29日公示的4.36元/片，降幅達32.8%。同時，取消166mm單晶硅片報價。兩大硅片龍頭的價格降幅看似“殺傷力”極大，但屬于隨行就市，也在業(yè)界意料之中。在其更新報價之前，單晶硅片的市場價格已經大幅下挫。

3倍股定增近8億元加碼AI賽道 上半年A股定增募資超3500億

7月9日，A股共2家公司發(fā)布定增相關公告，其中海天瑞聲、普源精電的定增預案獲股東大會通過。今年以來，已有158家公司公告定增方案已完成，合計定增募資3586億元。其中，68家公司定增金額超10億元。具體來看，郵儲銀行、長江電力、中國東航、中國國航定增募資金額居前，募資總額分別為450億元、321.94億元、150億元、150億元。

專業(yè)化與產業(yè)化整合唱主角 央企控股上市公司重組好戲連臺

據上海證券報記者統(tǒng)計，今年上半年，31家央企控股上市公司披露了并購重組事項，其中涉及發(fā)行股份購買、現金購買、定增募資購買等多種形式。整體來看，央企控股上市公司的重組整合既有企業(yè)內部的專業(yè)化整合，也不乏立足戰(zhàn)略性新興產業(yè)發(fā)展的產業(yè)化整合。記者注意到，在鼓勵央企并購重組信號進一步明確的背景下，上市公司并購重組步伐明顯加快。進入7月，凱盛科技先行一步，擬以約1.5億元收購凱盛基材70%股權以及太湖石英100%股權。緊接著，中船科技重大資產重組獲上交所并購重組委通過，距離中國船舶集團將中船科技打造成為新能源業(yè)務上市平臺更近一步。

近八成公司半年報業(yè)績預喜 消費板塊現暖意

截至7月9日，已有163家公司披露半年報業(yè)績預告，其中近八成公司預喜，預喜公司主要分布于電力設備、汽車和醫(yī)藥生物行業(yè)。盡管目前僅有少部分公司預告業(yè)績，但相關產業(yè)的復蘇趨勢日漸明晰，如電影、會展等部分行業(yè)龍頭受益于防疫政策放開、消費回暖，已實現困境反轉。此外，業(yè)績預增主題正在成為市場資金的熱門方向，多家公司披露業(yè)績預增公告后次日股價漲停。

機構觀點

中信建投：供應缺失推動錫價沖高

中信建投證券研報認為，有色金屬維持偏強勢頭，供應端受干擾的品種更為突出。錫冶煉廠正在遭遇錫礦緊張的考驗，檢修在即，佤邦停產加劇礦石缺口，供應缺失推動錫價沖高，繼續(xù)持有。計算機技術日新月異，半導體消費前景良好，錫價趨漲格局已形成。

中金：市場中期機會仍大于風險 結合二季報業(yè)績關注三條投資主線

中金公司研報表示，根據中金覆蓋股票和分析師預測的不完全統(tǒng)計，二季度盈利同比增速較高的是零售、旅游酒店及餐飲、非酒食品飲料、傳媒互聯(lián)網和輕工日化等。中金判斷市場當前估值已充分反映較多謹慎預期，市場中期機會仍大于風險，而且隨著企業(yè)微觀盈利逐步見底改善，相比上半年需要對業(yè)績兌現和基本面改善領域增加配置權重。當前高增長領域相對稀缺，尋找基本面的拐點以及修復彈性可能是重要的投資思路。在中報業(yè)績預告和報告披露階段，重點關注：1）基本面面臨拐點并逐漸觸底回升的復蘇主線，如泛消費行業(yè)、中游制造和TMT的自下而上機會；2）受益產業(yè)政策支持且產業(yè)趨勢向上的成長領域，包括科技軟硬件和高端制造；3）中報業(yè)績超預期或環(huán)比改善的高景氣領域，如出口鏈等。

光大證券：分紅穩(wěn)定穿越油價波動 看好“三桶油”作為強分紅持續(xù)性資產的稀缺價值

光大證券研報表示，2022年，中國石油、中國石化、中國海油A股股息率分別在8.5%、8.1%、8.3%。保持高股息策略顯示出“三桶油”具備長期投資價值。我們選取油氣龍頭中國石油為例，2020年-2022年，中國石油A股股息率分別為4.2%、4.6%、8.5%，三年時間里國際油價經歷了大幅波動，從低位上漲至高位，在油價大幅波動的背景下，中國石油業(yè)績雖然有所波動，但依然堅持維持高分紅，油價波動不改公司高分紅特性。因此我們認為以中國石油為代表的化工國有企業(yè)在股息率回報方面具備豐厚且持續(xù)的特點，低利率背景下投資價值凸顯。

華泰證券：PPI拐點或驅動A股“補庫預期”交易將近

華泰證券指出，參考本輪PPI見底時間、歷次去庫時長&周期底部合意庫存水位，A股3Q23有望進入“補庫預期”交易。6月美非農不及彭博一致預期、且為近15個月來首次，舒緩A股海外流動性壓力。復盤5次PPI拐點后一個季度的市場表現，中游周期類和一線白酒表現較好；考慮當前第三庫存周期特異性（中周期下行），進一步結合庫存和產能缺口、歷史股價與PPI相關性、股價歷史分位數，篩選出PPI拐點戰(zhàn)術組合。結合上述信息，在主題+籌碼+景氣框架基礎上，戰(zhàn)略配置“雙電”(電子+電力)，戰(zhàn)術配置1）中報或超預期的白電/乳品/風電/輪胎；2）PPI拐點時表現好的涂料油墨/陶瓷/卡車。

國海證券：短線情緒進入低谷期，多看少動靜待方向明確

國海證券指出，綜合來看，上周五市場整體仍以回調整理為主。三大指數再度全線下跌，個股跌多漲少，市場成交也再度萎縮，這意味著短線情緒已進入低谷期。此外，由于資金未能形成合力，后續(xù)對于主線方向還將進行反復試探，熱點輪動將持續(xù)。因此當前操作上建議多看少動，靜待方向明確再考慮跟隨布局。

招商證券：A股基本面和外部流動性環(huán)境初現拐點

招商證券研報表示，站在當前時點，A股基本面和外部流動性環(huán)境初現拐點。上一次出現類似的內外部拐點是2018年12月，A股盈利拐點初現和美聯(lián)儲結束加息。淡化對于宏觀數據的糾結，回到尋找盈利結構性改善的方向，成為下一個階段A股主要基調。圍繞業(yè)績邊際改善明顯的TMT、可選消費和部分中游制造仍是市場主要思路，臨近旅游出行旺季，相關出行鏈可以再度關注。第一，AI+是未來幾年最確定性的產業(yè)趨勢，前期市場圍繞著AI落地應用進行布局，市場下一個階段將會圍繞硬件創(chuàng)新和半導體周期復蘇進行布局，重點關注計算機設備及應用、半導體、消費電子、元器件。第二，業(yè)績邊際改善斜率較大的方向，目前來看，除了TMT之外，以家電、汽車及零部件和部分新能源領域業(yè)績邊際改善趨勢較為明顯。除此之外，臨近旅游旺季，出行鏈在前期消化了估值后，當前可以重新開始關注。

中原證券：建議近期重點關注機械、電子、養(yǎng)殖、證券等行業(yè)

中原證券指出，國內經濟繼續(xù)處于弱復蘇狀態(tài)，房價略有回落，房地產按揭貸款環(huán)比有所改善，但總體低于2021年同期水平。政府有望繼續(xù)出臺政策組合拳，穩(wěn)定經濟持續(xù)復蘇。海外市場受到美聯(lián)儲鷹派表態(tài)的影響，短期可能承壓。國內市場繼續(xù)維持震蕩，倉位可以維持5成左右，近期重點關注機械、電子、養(yǎng)殖、證券等行業(yè)。

中信證券：厄爾尼諾狀態(tài)已至 關注對全球農產品供應鏈影響

中信證券指出，7月4日，世界氣象組織（WMO）宣布厄爾尼諾狀態(tài)形成，并預測2023年7-9月間出現厄爾尼諾事件并持續(xù)到年底的可能性為90%，且“至少為中等強度”。厄爾尼諾會對全球氣象產生重大影響，帶來更多的極端氣象災害，直接或間接影響全球農作物生長，擾動全球農產品價格。短期，近期厄爾尼諾將主要影響我國種植產業(yè)，擾動相關農產品供應，刺激優(yōu)質種子需求，結構性影響相關重要農產品進口。中長期，全球極端天氣頻發(fā)背景下，通過生物育種技術提升育種水平和研發(fā)優(yōu)質品種，是保障我國農業(yè)生產穩(wěn)定性的必由之路。

天風證券：當前時點看好地產板塊表現

天風證券研報表示，當前時點看好地產板塊表現，邏輯包括：1）板塊調整至相對低位，2）地產政策預期改善，基本面走弱的情況下不斷釋放積極信號，3）地產鏈近期連續(xù)表現，逐步走出反彈走勢。隨著二季度地產基本面走弱，新一輪政策友好期或已來臨，貨幣政策端近期存款、逆回購、SLF等利率逐步下調，需求端青島新政指引需求托底信號，融資端支持有望從前期放緩進入加速推進節(jié)奏。標的方面，建議重點關注：我愛我家、天地源、招商蛇口、中國海外宏洋集團。建議關注以下思路：①存量房賽道（我愛我家、貝殼-W）、②行業(yè)復蘇（中國海外宏洋集團、招商蛇口、保利發(fā)展）、③格局優(yōu)化（天地源、華發(fā)股份、越秀地產）、④信用修復（新城控股、龍湖集團、金地集團）。

海通證券：下半年重視基本面改善的消費及科技板塊

海通證券研報表示，下半年政策或將發(fā)力推動消費基本面改善，重視前期超跌的消費。隨著經濟復蘇和政策發(fā)力，消費基本面有望逐步改善。同時，政策支持和產業(yè)變革催化下，數字經濟仍是股市中期維度的主線。政策發(fā)力的數字基建、信創(chuàng)等領域業(yè)績有望改善；技術變革下企業(yè)加大資本開支，人工智能及上游半導體等領域將受益。

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