今日(9月20日)三大指數(shù)均小幅上漲，兩市成交額6510億，較上個交易日縮量143億，續(xù)創(chuàng)年內(nèi)新低。截至收盤，滬指漲0.22%，深成指漲0.69%，創(chuàng)業(yè)板指漲0.7%。

(資料圖)

板塊方面，一體化壓鑄、減速器、TOPCON電池、小金屬等板塊漲幅居前，銀行、跨境支付、養(yǎng)殖、房地產(chǎn)等板塊跌幅居前。

光伏領(lǐng)漲賽道股

今日市場風(fēng)格賽道股又回來了，光伏、汽車零件、鋰礦、風(fēng)電等表現(xiàn)強勢。

其中光伏以3.6%的漲幅領(lǐng)漲賽道股，十倍大牛股鈞達股份封板，海泰新能、固德威、晶科能源等漲超7%，禾邁股份、上能電氣等跟漲。

十倍大牛封板

值得注意的是，從資金角度看， 今日領(lǐng)漲光伏板塊的是TOPCon 十倍大牛鈞達股份。

今年上半年，鈞達股份業(yè)績大逆轉(zhuǎn)，實現(xiàn)營收44.27億元，同比增長644.28%；歸屬于上市公司股東的凈利潤為2.73億元，同比增長885.01%。

業(yè)績逆轉(zhuǎn)源于去年三季度的一起并購。2021年9月，鈞達股份收購光伏電池片廠商捷泰科技的51%股權(quán)，2022年7月收購剩余49%，同時捷泰科技也較早布局切入N型TOPCon電池賽道，因此從“0到1” 到邏輯，令鈞達股份獲得了最高接近10倍的漲幅。

東方財富Choice數(shù)據(jù)顯示，自7月5日大盤調(diào)整以來，主力資金與北向資金逆勢買入了一批光伏與鋰電池個股，總金額合計超300多億元。

主力資金：逆勢凈買75億最愛晶盛機電

先來看主力資金，東方財富Choice數(shù)據(jù)顯示，自7月5日以來，主力資金合計凈買入25只光伏與鋰電股，總金額超75億元。

個股方面，主力凈買最多的是長晶龍頭晶盛機電，凈買額超11億元；排名第二的是C字頭次新股C華寶，凈買額超9.5億元。

陽光電源、信德新材、天合光能、捷佳偉創(chuàng)、德方納米、紫建電子、豪鵬科技、高測股份

福萊特等主力凈買額在9億元至2.4億元之間不等。

從細(xì)分行業(yè)看，主力資金偏好設(shè)備股與上游材料股，既有光伏設(shè)備里的晶盛機電、捷佳偉創(chuàng)、、高測股份也有鋰電上游材料端的德方納米、信德新材等。

北向資金：狂買249億偏好龍頭股

再來看北向資金，東方財富Choice數(shù)據(jù)顯示，自7月5日以來，北向資金合計逆勢增倉26只光伏與鋰電股，總金額超249億元。

個股層面，隆基綠能最受北向資金歡迎，增倉金額超62億元；排名第二的是恩捷股份，增倉金額超48億元。

寧德時代、璞泰來、天合光能、邁為股份、科達利、派能科技、中偉股份等增倉金額在34億元至7.3億元之間。

當(dāng)升科技、星源材質(zhì)、固德威、錦浪科技、帝爾激光、奧特維、天奈科技、高測股份、聯(lián)泓新科等個股增倉金額在5.3億元至2億元之間。

與主力資金略有不同，北向更傾向于布局光伏鋰電賽道中的龍頭股，隆基綠能、恩捷股份、寧德時代三只票總金額就高達145億元，占總增倉金額的比例接近60%。

賽道股反彈能否延續(xù)

經(jīng)歷階段性調(diào)整后，成長賽道股迎來久違反彈，后市能否持續(xù)表現(xiàn)？

海通證券近日發(fā)布研報表示，從景氣對比和穩(wěn)增長政策力度分析，市場風(fēng)格難大變，接下來市場企穩(wěn)路徑可能是價值搭臺、成長唱戲。

也有機構(gòu)認(rèn)為，應(yīng)該轉(zhuǎn)向價值風(fēng)格，四季度價值板塊往往會走出一波年尾行情。

國海證券表示，在過去12年中，價值板塊有9年能夠在四季度相對占優(yōu)。“金九銀十”消費+開工旺季以及對來年“開門紅”的經(jīng)濟回升預(yù)期，為大盤價值股行情創(chuàng)造了基本面條件。此外，當(dāng)前價值板塊絕對估值水平及擁擠度均顯著低于成長板塊，防御屬性較強。

財通證券策略團隊認(rèn)為，市場以震蕩為主，在往傳統(tǒng)低估值方向增配，以滬深300為代表的大盤風(fēng)格可作為防御選擇，行業(yè)上逐步配置以地產(chǎn)、地產(chǎn)鏈、代表的“大金融”，對于考核周期較長的投資者，大消費核心資產(chǎn)可逐步慢慢配置。

（文章來源：東方財富研究中心）

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