可轉(zhuǎn)債新規(guī)已實(shí)施一段時(shí)間，但近期不少可轉(zhuǎn)債公布的贖回結(jié)果顯示，仍有不少投資者沒(méi)有及時(shí)轉(zhuǎn)股，導(dǎo)致平白無(wú)故出現(xiàn)大幅度虧損。

(資料圖片僅供參考)

9月8日，三超轉(zhuǎn)債將迎來(lái)最后交易日，公司也已多次發(fā)布公告提醒相關(guān)交易風(fēng)險(xiǎn)，按照9月7日的收盤(pán)價(jià)估算，如果投資者不及時(shí)操作可能將虧損30%。

不及時(shí)操作或虧損30%

9月7日晚，三超新材發(fā)布公告提醒投資者，9月8日為三超轉(zhuǎn)債最后一個(gè)交易日，債券持有人應(yīng)該及時(shí)賣(mài)出或轉(zhuǎn)股。9月8日當(dāng)天，三超轉(zhuǎn)債簡(jiǎn)稱將增加“Z”標(biāo)識(shí)，提醒投資者交易風(fēng)險(xiǎn)，9月8日收市后，三超轉(zhuǎn)債將停止交易。

三超轉(zhuǎn)債停止交易后，債券持有人在9月9日至9月14日收市前仍可進(jìn)行轉(zhuǎn)股，9月14日收市后，未實(shí)施轉(zhuǎn)股的三超轉(zhuǎn)債將停止轉(zhuǎn)股。屆時(shí)，不及時(shí)轉(zhuǎn)股的可轉(zhuǎn)債將按照債券面值加當(dāng)期應(yīng)計(jì)利息的價(jià)格100.14元/張強(qiáng)制贖回。

三超轉(zhuǎn)債對(duì)應(yīng)的正股三超新材為創(chuàng)業(yè)板上市股票，投資者如果需要轉(zhuǎn)股還需要注意是否開(kāi)通創(chuàng)業(yè)板交易權(quán)限。若未開(kāi)通創(chuàng)業(yè)板交易權(quán)限，投資者只能選擇在9月8日收市前賣(mài)出。

截至9月7日收盤(pán)，三超轉(zhuǎn)債的價(jià)格為152.6元/張，投資者不及時(shí)操作可能虧損34%。值得一提的是，截至9月6日，三超轉(zhuǎn)債的未轉(zhuǎn)股余額仍有1.02億元，未轉(zhuǎn)股比例達(dá)52.42%，相當(dāng)于還有一半以上的可轉(zhuǎn)債未轉(zhuǎn)股，留給該部分債券持有人操作的時(shí)間不多了。

三超新材于2020年7月27日公開(kāi)發(fā)行了195萬(wàn)張可轉(zhuǎn)換公司債券，每張面值100元，發(fā)行總額為1.95億元。根據(jù)《募集說(shuō)明書(shū)》的約定，三超轉(zhuǎn)債的到期日為2026年7月26日，但由于2022年8月1日至2022年8月23日期間，公司股票已有15個(gè)交易日收盤(pán)價(jià)格不低于當(dāng)期轉(zhuǎn)股價(jià)格的130%，公司決定提前贖回公司發(fā)行的可轉(zhuǎn)債。

可轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)股最小申報(bào)單位為1張，每張面額為100.00元，轉(zhuǎn)換成股份的最小單位為1股；同一交易日內(nèi)多次申報(bào)轉(zhuǎn)股的，將合并計(jì)算轉(zhuǎn)股數(shù)量。可轉(zhuǎn)債持有人申請(qǐng)轉(zhuǎn)換成的股份須是1股的整數(shù)倍，轉(zhuǎn)股時(shí)不足轉(zhuǎn)換為1股的可轉(zhuǎn)債余額，公司將按照深交所等部門(mén)的有關(guān)規(guī)定，在可轉(zhuǎn)債持有人轉(zhuǎn)股當(dāng)日后的五個(gè)交易日內(nèi)以現(xiàn)金兌付該部分可轉(zhuǎn)債余額以及該余額對(duì)應(yīng)的當(dāng)期應(yīng)付利息。

已有投資者虧損近百萬(wàn)

石英股份作為可轉(zhuǎn)債新規(guī)實(shí)施后首只被提前贖回的可轉(zhuǎn)債，當(dāng)時(shí)公布的數(shù)據(jù)顯示，贖回規(guī)模遠(yuǎn)小于新規(guī)實(shí)施前被提前贖回的可轉(zhuǎn)債，避免了投資者的損失。

但近期傲農(nóng)轉(zhuǎn)債最近公布的贖回結(jié)果顯示，仍有不少投資者忘記操作，出現(xiàn)強(qiáng)贖導(dǎo)致出現(xiàn)大虧的情況。

傲農(nóng)轉(zhuǎn)債公布的數(shù)據(jù)顯示，截至贖回登記日(2022年8月31日)收市后，傲農(nóng)轉(zhuǎn)債余額為182.5萬(wàn)元，相當(dāng)于還有1.825萬(wàn)張可轉(zhuǎn)債未轉(zhuǎn)股，占可轉(zhuǎn)債發(fā)行總額的0.1825%。贖回登記日過(guò)后，公司按照債券面值加當(dāng)期應(yīng)計(jì)利息的價(jià)格100.24元/張強(qiáng)制贖回，支付價(jià)款182.94萬(wàn)元。

按照傲農(nóng)轉(zhuǎn)債最后交易日的收盤(pán)價(jià)150.843元/張計(jì)算，未轉(zhuǎn)股的投資者一夜之間虧損了33.55%，虧損金額達(dá)92.35萬(wàn)元。

此前，石英轉(zhuǎn)債公布的數(shù)據(jù)顯示，最終被提前贖回的轉(zhuǎn)債僅2180張，兌付總金額22萬(wàn)元。

不過(guò)，相對(duì)于海蘭轉(zhuǎn)債、高瀾轉(zhuǎn)債等沿用舊規(guī)的可轉(zhuǎn)債而言，傲農(nóng)轉(zhuǎn)債總體因贖回支付的價(jià)款較少。海蘭轉(zhuǎn)債此前公布的數(shù)據(jù)顯示，截至2022年8月23日收市后，海蘭轉(zhuǎn)債尚有2.55萬(wàn)張未轉(zhuǎn)股，根據(jù)贖回價(jià)格為100.42元/張，公司支付贖回款256.06萬(wàn)元。

高瀾轉(zhuǎn)債公布的數(shù)據(jù)顯示，截至2022年8月19日收市后，尚有2萬(wàn)張高瀾轉(zhuǎn)債未轉(zhuǎn)股，按照贖回價(jià)格100.49元/張，公司支付贖回款201.93萬(wàn)元。

這些可轉(zhuǎn)債也將被強(qiáng)贖

三超轉(zhuǎn)債完成贖回登記后，迪森轉(zhuǎn)債、金博轉(zhuǎn)債、錦浪轉(zhuǎn)債也將被強(qiáng)制贖回，贖回登記日分別為9月22日、9月23日、9月26日。

此外，旭升股份也在近期公告將提前贖回公司發(fā)行的可轉(zhuǎn)債。旭升股份自2022年7月29日至2022年8月31日連續(xù)24個(gè)交易日內(nèi)有15個(gè)交易日的收盤(pán)價(jià)格高于升21轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)股價(jià)格的130%，觸發(fā)可轉(zhuǎn)債贖回條款，公司決定提前贖回可轉(zhuǎn)債。

所謂可轉(zhuǎn)債強(qiáng)贖，指的是在可轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)股期內(nèi)，所屬公司的股票連續(xù)30個(gè)交易日中至少15個(gè)交易日收盤(pán)價(jià)不低于轉(zhuǎn)股價(jià)格的130%，上市公司有權(quán)以債券面值加應(yīng)計(jì)利息的價(jià)格贖回全部或部分未轉(zhuǎn)股的可轉(zhuǎn)債。

可轉(zhuǎn)債被上市公司提前贖回，是投資者持有可轉(zhuǎn)債的退出方式之一。對(duì)于上市公司而言，強(qiáng)制贖回可以促成持債人盡快轉(zhuǎn)股，免去上市公司償還利息和本金的壓力。此外，還有利于上市公司繼續(xù)融資發(fā)下一期可轉(zhuǎn)債，可以提高融資效率。

對(duì)于投資者而言，一旦觸發(fā)強(qiáng)制贖回條款，上市公司選擇贖回可轉(zhuǎn)債，而投資者沒(méi)有在約定的期限內(nèi)及時(shí)賣(mài)出或者轉(zhuǎn)股，那么這只可轉(zhuǎn)債就只能被贖回。對(duì)于那些高溢價(jià)買(mǎi)入可轉(zhuǎn)債的投資者來(lái)說(shuō)，就可能面臨較大損失。

面對(duì)可轉(zhuǎn)債強(qiáng)贖，目前有兩種方法可以讓投資者規(guī)避不必要的風(fēng)險(xiǎn)。

第一是，賣(mài)出。操作上跟賣(mài)出股票操作一樣，不需要太多技巧。對(duì)于高位買(mǎi)入的投資者來(lái)說(shuō)，雖然賣(mài)出價(jià)格可能會(huì)比買(mǎi)入的價(jià)格低，但此時(shí)不賣(mài)等著強(qiáng)制贖回，虧損的幅度更大。

第二是，在炒股軟件中找到相應(yīng)的“債轉(zhuǎn)股”功能模塊，進(jìn)行轉(zhuǎn)股操作。但轉(zhuǎn)股的過(guò)程中，投資者需要注意的是，若可轉(zhuǎn)債的正股是科創(chuàng)板或創(chuàng)業(yè)板股票，投資者還需開(kāi)立相應(yīng)的權(quán)限才可以操作轉(zhuǎn)股。此外，轉(zhuǎn)股獲得的股票第二天才能賣(mài)出。

（文章來(lái)源：證券時(shí)報(bào)）

關(guān)鍵詞：