總市值近4000億元的全球硅片與組件龍頭隆基綠能盤(pán)后公告，上半年實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)64.81億元，同比增長(zhǎng)29.79%。同日公告，擬107.5億元投資建設(shè)鄂爾多斯年產(chǎn)46GW單晶硅棒和硅片項(xiàng)目；擬25.2億元投資建設(shè)蕪湖年產(chǎn)10GW單晶組件項(xiàng)目。

Q1凈利26.64億元，據(jù)此計(jì)算，Q2凈利38.17億元，環(huán)比增長(zhǎng)43%。刷新今年一季度創(chuàng)下的單季凈利歷史新高。

截至今日收盤(pán)，6個(gè)月以內(nèi)共有27家機(jī)構(gòu)對(duì)隆基綠能的2022年度業(yè)績(jī)作出預(yù)測(cè)，其中歸母凈利預(yù)估均值為143.73億元。盤(pán)后公布實(shí)際半年報(bào)值為64.81億元，占機(jī)構(gòu)預(yù)測(cè)均值的比列為45.09%，低于二分之一。

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從最新十大流通股東名單來(lái)看，北向資金相比上期增持比例為4.65%，陜西煤業(yè)和股東鐘寶坤減持比列分別為28.45%、21.81%。

談其業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)的原因，隆基綠能稱(chēng)營(yíng)收增長(zhǎng)主要系硅片、組件價(jià)格增長(zhǎng)；實(shí)現(xiàn)單晶硅片出貨量39.62GW，其中對(duì)外銷(xiāo)售20.15GW，自用19.47GW；實(shí)現(xiàn)單晶組件出貨量18.02GW，其中對(duì)外銷(xiāo)售17.70GW(包括BIPV組件對(duì)外銷(xiāo)售87.35MW)，自用0.32GW。

根據(jù)CPIA預(yù)測(cè)，全球光伏裝機(jī)量持續(xù)提升，預(yù)計(jì)2025年新增裝機(jī)量達(dá)270-330GW，2025年中國(guó)光伏新增裝機(jī)容量將達(dá)到90-110GW.根據(jù)中國(guó)光伏行業(yè)協(xié)會(huì)的預(yù)測(cè)，預(yù)計(jì)今年全國(guó)新增光伏裝機(jī)85-100GW。

隆基綠能為硅片與組件全球龍頭，主營(yíng)業(yè)務(wù)為單晶硅棒、硅片、電池和組件的研發(fā)、生產(chǎn)和銷(xiāo)售，以及光伏電站開(kāi)發(fā)、建設(shè)及運(yùn)營(yíng)業(yè)務(wù)等，已形成了從單晶硅棒/硅片、單晶電池/組件到下游單晶光伏電站應(yīng)用的完整產(chǎn)業(yè)鏈，其中單晶硅片和單晶組件業(yè)務(wù)是公司的核心制造業(yè)務(wù)。

從2021年全球組件廠商出貨量市場(chǎng)份額來(lái)看，隆基綠能位列第一，天合光能、晶澳科技、晶澳科技、晶科能源、阿斯特位列前五。

中信建投在6月13日發(fā)布的研報(bào)中表示，隆基綠能硅片產(chǎn)能多布局在云南、寧夏等低電價(jià)地區(qū)，能源成本低于同業(yè)。

東吳證券曾朵紅等人在8月15日發(fā)布的研報(bào)中表示，2022全年看，預(yù)計(jì)隆基綠能硅片出貨90-100GW，同增29%-43%，組件出貨50-60GW，同增30%-56%，單瓦盈利整體穩(wěn)定。隨著2023年需求高增，預(yù)計(jì)公司硅片出貨138GW，組件出貨68GW，其中新技術(shù)組件出貨達(dá)30GW，疊加硅料降價(jià)，組件盈利進(jìn)一步提高。

電池組件方面，隆基綠能半年報(bào)披露，在n型TOPCon和n型HJT等多種新型高效電池技術(shù)方向?qū)で笸黄?/strong>，創(chuàng)造性地開(kāi)發(fā)了HPBC結(jié)構(gòu)電池。近期公司再次刷新HJT光電轉(zhuǎn)換效率記錄，達(dá)到26.5%。中信建投表示，未來(lái) 3-5 年的維度來(lái)看，頭部廠商之間最大的差異化就在于電池片技術(shù)，具有明顯優(yōu)勢(shì)的企業(yè)能夠在這一輪技術(shù)變革中分享到行業(yè)技術(shù)進(jìn)步的紅利。

長(zhǎng)江證券馬軍等人在5月26日發(fā)布的研報(bào)中表示，對(duì)于分布式，隆基綠能聚焦于HPBC路線，泰州4GW產(chǎn)線預(yù)計(jì)8-9月投產(chǎn)，西咸15GW預(yù)計(jì)將于9月左右投產(chǎn)，明年上半年有望實(shí)現(xiàn)滿產(chǎn)；對(duì)于地面電站，產(chǎn)品仍將采用區(qū)別于主流TOPCon的技術(shù)路線，并應(yīng)用于鄂爾多斯30GW產(chǎn)能，預(yù)計(jì)明年投產(chǎn)。

華鑫證券張涵在7月9日發(fā)布的研報(bào)中表示，根據(jù)盈利預(yù)測(cè)與估值測(cè)算，預(yù)計(jì)2022年歸母凈利潤(rùn)同比增速為71.7%，2023年歸母凈利潤(rùn)同比增速降至31%。

據(jù)了解，HPBC技術(shù)方式為P型IBC，基礎(chǔ)技術(shù)仍然是PERC，行業(yè)人士指出，“HPBC關(guān)鍵還是要看良率以及企業(yè)的量產(chǎn)水平和管理水平?！本唧w來(lái)說(shuō)，“全背面電極的工藝比較復(fù)雜，對(duì)于光伏這種大規(guī)模量產(chǎn)的工業(yè)品來(lái)說(shuō)是個(gè)巨大挑戰(zhàn)”。

此外，近兩年硅片產(chǎn)能擴(kuò)張、成本差距收窄以及硅料供應(yīng)壓制隆基綠能產(chǎn)能利用率等，公司硅片市場(chǎng)份額小幅下降，2021年隆基硅片的全球市占率在33%左右。

（文章來(lái)源：財(cái)聯(lián)社）