總市值近4000億元的全球硅片與組件龍頭隆基綠能盤后公告，上半年實現(xiàn)凈利潤64.81億元，同比增長29.79%。同日公告，擬107.5億元投資建設(shè)鄂爾多斯年產(chǎn)46GW單晶硅棒和硅片項目；擬25.2億元投資建設(shè)蕪湖年產(chǎn)10GW單晶組件項目。

Q1凈利26.64億元，據(jù)此計算，Q2凈利38.17億元，環(huán)比增長43%。刷新今年一季度創(chuàng)下的單季凈利歷史新高。

截至今日收盤，6個月以內(nèi)共有27家機構(gòu)對隆基綠能的2022年度業(yè)績作出預測，其中歸母凈利預估均值為143.73億元。盤后公布實際半年報值為64.81億元，占機構(gòu)預測均值的比列為45.09%，低于二分之一。

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從最新十大流通股東名單來看，北向資金相比上期增持比例為4.65%，陜西煤業(yè)和股東鐘寶坤減持比列分別為28.45%、21.81%。

談其業(yè)績增長的原因，隆基綠能稱營收增長主要系硅片、組件價格增長；實現(xiàn)單晶硅片出貨量39.62GW，其中對外銷售20.15GW，自用19.47GW；實現(xiàn)單晶組件出貨量18.02GW，其中對外銷售17.70GW(包括BIPV組件對外銷售87.35MW)，自用0.32GW。

根據(jù)CPIA預測，全球光伏裝機量持續(xù)提升，預計2025年新增裝機量達270-330GW，2025年中國光伏新增裝機容量將達到90-110GW.根據(jù)中國光伏行業(yè)協(xié)會的預測，預計今年全國新增光伏裝機85-100GW。

隆基綠能為硅片與組件全球龍頭，主營業(yè)務為單晶硅棒、硅片、電池和組件的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，以及光伏電站開發(fā)、建設(shè)及運營業(yè)務等，已形成了從單晶硅棒/硅片、單晶電池/組件到下游單晶光伏電站應用的完整產(chǎn)業(yè)鏈，其中單晶硅片和單晶組件業(yè)務是公司的核心制造業(yè)務。

從2021年全球組件廠商出貨量市場份額來看，隆基綠能位列第一，天合光能、晶澳科技、晶澳科技、晶科能源、阿斯特位列前五。

中信建投在6月13日發(fā)布的研報中表示，隆基綠能硅片產(chǎn)能多布局在云南、寧夏等低電價地區(qū)，能源成本低于同業(yè)。

東吳證券曾朵紅等人在8月15日發(fā)布的研報中表示，2022全年看，預計隆基綠能硅片出貨90-100GW，同增29%-43%，組件出貨50-60GW，同增30%-56%，單瓦盈利整體穩(wěn)定。隨著2023年需求高增，預計公司硅片出貨138GW，組件出貨68GW，其中新技術(shù)組件出貨達30GW，疊加硅料降價，組件盈利進一步提高。

電池組件方面，隆基綠能半年報披露，在n型TOPCon和n型HJT等多種新型高效電池技術(shù)方向?qū)で笸黄?/strong>，創(chuàng)造性地開發(fā)了HPBC結(jié)構(gòu)電池。近期公司再次刷新HJT光電轉(zhuǎn)換效率記錄，達到26.5%。中信建投表示，未來 3-5 年的維度來看，頭部廠商之間最大的差異化就在于電池片技術(shù)，具有明顯優(yōu)勢的企業(yè)能夠在這一輪技術(shù)變革中分享到行業(yè)技術(shù)進步的紅利。

長江證券馬軍等人在5月26日發(fā)布的研報中表示，對于分布式，隆基綠能聚焦于HPBC路線，泰州4GW產(chǎn)線預計8-9月投產(chǎn)，西咸15GW預計將于9月左右投產(chǎn)，明年上半年有望實現(xiàn)滿產(chǎn)；對于地面電站，產(chǎn)品仍將采用區(qū)別于主流TOPCon的技術(shù)路線，并應用于鄂爾多斯30GW產(chǎn)能，預計明年投產(chǎn)。

華鑫證券張涵在7月9日發(fā)布的研報中表示，根據(jù)盈利預測與估值測算，預計2022年歸母凈利潤同比增速為71.7%，2023年歸母凈利潤同比增速降至31%。

據(jù)了解，HPBC技術(shù)方式為P型IBC，基礎(chǔ)技術(shù)仍然是PERC，行業(yè)人士指出，“HPBC關(guān)鍵還是要看良率以及企業(yè)的量產(chǎn)水平和管理水平?！本唧w來說，“全背面電極的工藝比較復雜，對于光伏這種大規(guī)模量產(chǎn)的工業(yè)品來說是個巨大挑戰(zhàn)”。

此外，近兩年硅片產(chǎn)能擴張、成本差距收窄以及硅料供應壓制隆基綠能產(chǎn)能利用率等，公司硅片市場份額小幅下降，2021年隆基硅片的全球市占率在33%左右。

（文章來源：財聯(lián)社）