壓實(shí)中介責(zé)任、提升執(zhí)業(yè)質(zhì)量是穩(wěn)步推進(jìn)注冊(cè)制改革的重要一環(huán)。8月份監(jiān)管部門對(duì)多家券商采取出具警示函等監(jiān)管措施，被罰原因均指向投行類業(yè)務(wù)中的違規(guī)行為。

據(jù)記者不完全統(tǒng)計(jì)，今年以來(lái)截至8月19日，證監(jiān)會(huì)、地方證監(jiān)局以及北京、上海、深圳三家證券交易所對(duì)43家券商開出了79張投行業(yè)務(wù)罰單，涉及保薦代表人、獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)或投行負(fù)責(zé)人超70人。

罰單集中

(相關(guān)資料圖)

今年監(jiān)管部門已向券商開出79張投行業(yè)務(wù)違規(guī)罰單，處罰措施包括監(jiān)管談話、出具警示函、責(zé)令整改、認(rèn)定不適當(dāng)人選等，其中被罰對(duì)象不乏頭部券商。

事實(shí)上，近年來(lái)券商投行業(yè)務(wù)的“馬太效應(yīng)”顯著，頭部券商包攬了大部分項(xiàng)目，在擔(dān)任保薦人、承銷商的過(guò)程中，稍不留神便可能越過(guò)紅線。

8月以來(lái)，已有多家頭部券商被處罰。如中金公司等兩家頭部券商遭到遼寧證監(jiān)局警示，涉及華晨債，被指存在盡職調(diào)查不充分等問(wèn)題。

對(duì)于投行項(xiàng)目事后追責(zé)時(shí)間也進(jìn)一步拉長(zhǎng)。如招商證券近期被證監(jiān)會(huì)立案，涉及8年前的案件。

此外，一案多罰成為趨勢(shì)。年內(nèi)投行罰單數(shù)量最多的安信證券，因在開展亞太藥業(yè)2015年重大資產(chǎn)購(gòu)買項(xiàng)目、2019年公開發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券項(xiàng)目中未勤勉盡責(zé)，連收浙江證監(jiān)局8張罰單。安信證券及7名相關(guān)人員均被處罰。

華南某中小券商合規(guī)人士表示，隨著近年來(lái)監(jiān)管不斷強(qiáng)調(diào)壓實(shí)中介機(jī)構(gòu)責(zé)任，這種“人員罰”和“機(jī)構(gòu)罰”雙罰并舉的情況越來(lái)越常見。全鏈條的問(wèn)責(zé)機(jī)制有利于提高違法違規(guī)成本，壓實(shí)證券公司人員管理主體責(zé)任。

廉潔從業(yè)監(jiān)管力度加大

今年以來(lái)，證券業(yè)廉潔從業(yè)迎來(lái)強(qiáng)監(jiān)管。而站在證券行業(yè)“金字塔尖”的投行也成為監(jiān)管重點(diǎn)。今年6月，華龍證券以及公司分管投行業(yè)務(wù)的主要負(fù)責(zé)人陳牧原被證監(jiān)會(huì)采取了監(jiān)管談話措施，這也是年內(nèi)監(jiān)管部門對(duì)投行開出的首單涉廉潔從業(yè)罰單。

監(jiān)管部門還多次就廉潔從業(yè)表態(tài)，相關(guān)政策文件相繼出臺(tái)。近日，深交所組織召開保薦機(jī)構(gòu)工作座談會(huì)，強(qiáng)調(diào)了要守牢廉潔從業(yè)底線，健全發(fā)行人、中介機(jī)構(gòu)廉潔從業(yè)內(nèi)部管理機(jī)制，嚴(yán)格執(zhí)行證券行業(yè)廉潔從業(yè)有關(guān)規(guī)定，共同營(yíng)造風(fēng)清氣正的行業(yè)生態(tài)。

今年5月，證監(jiān)會(huì)、司法部、財(cái)政部聯(lián)合發(fā)布了《關(guān)于加強(qiáng)注冊(cè)制下中介機(jī)構(gòu)廉潔從業(yè)監(jiān)管的意見》，針對(duì)注冊(cè)制下廉潔從業(yè)的重點(diǎn)風(fēng)險(xiǎn)領(lǐng)域，對(duì)證券公司及其從業(yè)人員作出了針對(duì)性的細(xì)化規(guī)定。

據(jù)記者了解，券商內(nèi)部越來(lái)越強(qiáng)調(diào)廉潔從業(yè)的考核。有券商人士表示，廉潔從業(yè)是企業(yè)文化的重要組成部分，對(duì)從業(yè)人員而言，不能只將其視作“掛在網(wǎng)上的制度”，而應(yīng)該認(rèn)真執(zhí)行，用專業(yè)能力和專業(yè)水平去贏得客戶，守牢底線。

投行業(yè)務(wù)為何成“重災(zāi)區(qū)”

注冊(cè)制推行以來(lái)，券商投行業(yè)務(wù)蓬勃發(fā)展，也暴露出不少問(wèn)題。對(duì)此，有業(yè)內(nèi)人士表示，“當(dāng)前投行業(yè)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)激烈，部分券商為了投行業(yè)績(jī)，便存在把控不嚴(yán)的情況?！?/p>

從處罰原因來(lái)看，券商被罰大多因?yàn)樵谕缎许?xiàng)目中未勤勉盡責(zé)，保薦機(jī)構(gòu)或保薦代表人未對(duì)相關(guān)信息披露文件的真實(shí)性、準(zhǔn)確性進(jìn)行充分核查和驗(yàn)證、盡職調(diào)查不充分或者事后未按規(guī)定對(duì)項(xiàng)目履行持續(xù)督導(dǎo)義務(wù)等。

隨著一張張罰單的開出，監(jiān)管對(duì)投行的“歸位盡責(zé)”提出了更高的要求。開源證券副總裁、研究所所長(zhǎng)孫金鉅表示，今年以來(lái)，在穩(wěn)步推進(jìn)注冊(cè)制改革的大背景下，監(jiān)管層通過(guò)進(jìn)一步壓實(shí)發(fā)行人信披責(zé)任和中介機(jī)構(gòu)把關(guān)責(zé)任，嚴(yán)把“入口關(guān)”，持續(xù)提升監(jiān)管工作成效，目標(biāo)是從源頭上提高上市公司整體質(zhì)量。

（文章來(lái)源：上海證券報(bào)）

關(guān)鍵詞： 監(jiān)管部門 投行業(yè)務(wù) 違規(guī)行為