光伏POE膠膜概念股明冠新材早盤(pán)一度20CM漲停，股價(jià)創(chuàng)下歷史新高，月內(nèi)累計(jì)最大漲幅翻倍。此前，明冠新材在互動(dòng)易上回復(fù)稱，公司已建成膠膜生產(chǎn)線4條并順利投產(chǎn)，現(xiàn)已形成理論年產(chǎn)4000萬(wàn)平米POE等膠膜產(chǎn)能。2022年，公司將盡快形成年產(chǎn)1.2億平米的太陽(yáng)能組件封裝用POE、EVA、EPE系列膠膜產(chǎn)能。

天風(fēng)證券張樨樨在4月6日發(fā)布的研報(bào)中表示，就光伏膠膜而言，隨著電池N型化、雙玻組件占比提高等趨勢(shì)，CPIA預(yù)計(jì)，POE膠膜及兼具EVA良好的加工性能與POE良好的抗PID性能的共擠型EPE膠膜在膠膜中的比例將從2021年的23%提高到2025年的31%，據(jù)此測(cè)算2025年光伏領(lǐng)域國(guó)內(nèi)POE粒子的需求將達(dá)到29萬(wàn)噸。

根據(jù)國(guó)家能源局發(fā)布1-6月份全國(guó)電力工業(yè)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，22H1新增裝機(jī)30.88GW，同比增長(zhǎng)137%，其中6月單月實(shí)現(xiàn)新增裝機(jī)7.17GW，同比增長(zhǎng)131%，再創(chuàng)單月裝機(jī)新高(除年底集中搶裝外)。按照全年裝機(jī)預(yù)期90~100GW，下半年裝機(jī)需求約為60~70GW，相較上半年實(shí)現(xiàn)翻倍增長(zhǎng)，疊加美國(guó)需求修復(fù)，預(yù)期三四季度光伏行業(yè)景氣度有望持續(xù)提升。

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在近期舉行的光伏行業(yè)研討會(huì)上，中國(guó)光伏協(xié)會(huì)名譽(yù)理事長(zhǎng)王勃華表示N型產(chǎn)品推進(jìn)速度正逐步加快，目前多家央企已經(jīng)開(kāi)啟N型組件招標(biāo)，市場(chǎng)需求較2021年全年增長(zhǎng)4倍之多。根據(jù)CPIA的預(yù)測(cè)，2022年N型電池市占率有望從2021年的3%提升至13.4%，預(yù)計(jì)至2025年將接近50%。

光伏膠膜主要用于光伏組件封裝，可以對(duì)太陽(yáng)能電池片起到保護(hù)作用。國(guó)盛證券王磊指出，POE產(chǎn)品具備優(yōu)秀的阻隔性、強(qiáng)抗PID能力、無(wú)醋酸等特性，使其在N型電池、異質(zhì)結(jié)電池時(shí)具備了其他封裝材料不具備的天生優(yōu)勢(shì)，是目前雙面組件及N型電池、異質(zhì)結(jié)電池的主要封裝膠膜。

華安證券尹沿技在8月13日發(fā)布的研報(bào)中表示，POE目前需求125萬(wàn)噸左右，隨著N型電池放量，POE在光伏領(lǐng)域占比有望快速提升，將成為3年10倍千億市場(chǎng)空間的產(chǎn)品。目前市場(chǎng)上封裝材料主要有透明EVA膠膜、白色EVA膠膜、POE膠膜、共擠型POE膠膜等。

當(dāng)前，國(guó)內(nèi)已有多家企業(yè)攻關(guān)POE技術(shù)，天風(fēng)證券表示，其中萬(wàn)華化學(xué)進(jìn)展最快，已完成中試，預(yù)計(jì)2024年20萬(wàn)噸POE裝置投產(chǎn)，除此之外，茂名石化、斯?fàn)柊?、衛(wèi)星石化、惠生工程都提出規(guī)劃POE或已處于中試階段，POE的國(guó)產(chǎn)化進(jìn)程有望加快。

國(guó)盛證券王磊等人在8月15日發(fā)布的研報(bào)中表示，POE為乙烯、α-烯烴的共聚物，其中α-烯烴是核心原材料，占POE產(chǎn)業(yè)鏈利潤(rùn)約60%。N型化推動(dòng)POE類(lèi)膠膜需求高增，帶動(dòng)POE粒子2025年需求達(dá)到65萬(wàn)噸，CAGR48%，到2030年粒子需求超過(guò)150萬(wàn)噸，CAGR18%。

分析師表示，POE粒子國(guó)產(chǎn)化或是未來(lái)光伏行業(yè)內(nèi)兩到三年最清晰的產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)之一，首推實(shí)現(xiàn)α-烯烴突破的衛(wèi)星化學(xué)，關(guān)注萬(wàn)華化學(xué)、東方盛虹、岳陽(yáng)興長(zhǎng)等公司。

根據(jù)財(cái)聯(lián)社整理，衛(wèi)星化學(xué)、萬(wàn)華化學(xué)、東方盛虹、岳陽(yáng)興長(zhǎng)具體業(yè)務(wù)布局如下：

值得注意的是，全球POE產(chǎn)能全部被海外廠商壟斷，中國(guó)尚未實(shí)現(xiàn)工業(yè)化應(yīng)用。全球POE/POP總產(chǎn)能超過(guò)100萬(wàn)噸/年，陶氏Dow是POE領(lǐng)域的領(lǐng)導(dǎo)者。另有分析人士指出，POE極性較低，膠膜加工過(guò)程中極性助劑溶劑析出至膜表面，造成表面光滑容易移位；加工難度偏大，膜唇容易掛料。此外，POE粒子價(jià)格整體較EVA貴。

（文章來(lái)源：財(cái)聯(lián)社）

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