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世界今日訊!消費投資下一步怎么投?一級市場靜悄悄 貴州茅臺繼續(xù)高歌猛進 2022-08-07 08:40:20  來源:財聯社

今年以來,消費行業(yè)投資有點尷尬。

3月,青山資本張野發(fā)文,讓消費創(chuàng)業(yè)者認清現實,知道潮水可能加速退去,要做好準備;8月,經緯張穎又在微博中喊話:“沒搞懂,為啥那么多投資機構突然對新消費完全失去信心,停止投資?!?/p>


【資料圖】

不過,與此同時,以茅臺為代表的純消費公司繼續(xù)高歌猛進,茅臺又回歸公募基金第一大重倉股。集團董事長丁雄軍在最近天津的亞布力中國企業(yè)家論壇上發(fā)言說,茅臺有很多創(chuàng)新,比如冰淇淋。

“消費已不是重要賽道了”

有一個現象已得到市場公認:今年以來消費業(yè)變得更“冷”。這一點不僅體現在線下消費的場景上,還包括資本對于消費行業(yè)的態(tài)度。

8月7日,華映資本主管合伙人王維瑋對《科創(chuàng)板日報》記者表示,“現在消費行業(yè),整體還是很淡。投資機構中,除了消費類產業(yè)基金和老牌VC機構,如天圖投資、黑蟻資本,以及啟辰創(chuàng)投等還在看消費外,對其他VC來說,消費已不是這么重要的賽道了?!?/p>

王維瑋認為,消費是大眾所需的剛需品,但如何找到好的投資標的,是所有VC都需要思考的問題。“就我個人而言,消費賽道長坡厚雪,會持續(xù)地去看。不過,面對流量紅利的退去,消費力的下降,企業(yè)更需要自我沉淀,不斷深耕來吸引投資人。”

另一位來自產業(yè)基金的合伙人則對《科創(chuàng)板日報》記者坦言,“現在單純依靠口味、原料創(chuàng)新的消費品類,已經滿足不了VC的需求。盡管這類消費品類有一個龐大市場,但行業(yè)分散,市場化競爭大,在目前環(huán)境中難以形成規(guī)?;念^部公司。最重要的是,很多LP都不愿意投了”。

該合伙人稱,今年消費類創(chuàng)業(yè)項目的估值在回調,說明估值還是應該回到可認知的范圍?!笆聦嵶C明,一碗小面值不了10億;一杯咖啡也撐不起十幾億估值。”

二級市場已上市消費公司的表現,也讓投資人感受失望。

據不完全統(tǒng)計顯示,多個消費類“第一股”跌下神壇。比如,“高端零食第一股”良品鋪子被高瓴減持之后,股價從公告時最高的66元,跌到目前的24元左右,平均跌幅超40%;“新式茶飲第一股”奈雪的茶上市當日便破發(fā),年跌幅達36%;“潮玩第一股”泡泡瑪特年跌幅更是達到61%,估值縮水至249.05億港元,而這家潮玩公司市值曾沖破千億。

種種跡象證明,消費市場的“冷”,已不僅是一級市場,二級市場同樣如此。

貴州茅臺仍高歌猛進

有意思的是,與消費行業(yè)整體偏冷相比,貴州茅臺仍高歌猛進。

近日,貴州茅臺發(fā)布上半年業(yè)績,營收和凈利潤均增長兩成。與此同時,這一曾經的股王又重回公募重倉股榜首。買了貴州茅臺的段永平也在7月底激動地說,“股價又跑到1961元附近了”。

段永平的激動不是沒有道理。截至8月5日,貴州茅臺總市值超2.4萬億元?!犊苿?chuàng)板日報》記者粗略計算發(fā)現,這一市值相當于0.8個雀巢咖啡(市值4403.73億美元),1.1個寶潔(市值3468.28億美元),1.3個可口可樂(市值2771億美元),1.6個迪士尼(市值1985億美元)……

而這些都是世界上偉大的消費品公司,也是VC/PE夢寐以求想投出的公司。

段永平之所以看好茅臺,在投資時這位大佬曾表態(tài)稱:“總覺得從10年角度看,拿茅臺比拿現金存在銀行好……”事實證明,茅臺的表現沒有讓段永平失望。

不僅如此,貴州茅臺還在創(chuàng)新。近日其集團董事長丁雄軍自豪地表示,茅臺存的幾十萬噸基酒價值上萬億,茅臺冰淇淋更是科技創(chuàng)新的結果。而集團董事長口中的茅臺冰淇淋,售價59元一杯,秒殺雪糕刺客“鐘薛高”。

茅臺優(yōu)異的市場表現,是否說明消費市場仍有巨大潛力?最近經緯張穎的微博喊話,也是為消費投資鼓氣,采訪中,上述產業(yè)基金投資人表示,“沒煙火氣的VC不是好的投資人,我需要一位供應鏈合伙人”。

另一位投資人也對記者樂觀表態(tài):“放心吧,過兩年還會火的。投資圈跟時尚圈沒太大差別,都是跟著流行趨勢走。無非就是輪回,從科技、醫(yī)藥、新能源、消費,然后再到科技,世間萬物逃不過個輪回?!?/p>

對經緯張穎的喊話,有不愿具名的投資人對《科創(chuàng)板日報》記者表示:“張穎雖然喊話力挺消費行業(yè),關鍵還要看經緯實際是怎么做的。他們是真在投消費嗎?可能也要打個問號。”他說:“我不是經緯的人,所以不清楚他們內部情況,要問問經緯是不是已經在看消費了?!?/p>

目前消費行業(yè)還有什么可投?上述投資人稱,消費科技應該算一部分。“相比硬科技,消費科技不算太突出,不過還是可看。一方面會看AR、可穿戴設備;另一方面今年消費電子在出海上有一些增量,比如割草機器人等,要注意看一下消費出海的創(chuàng)新品類?!?/p>

(文章來源:財聯社)

關鍵詞: 高歌猛進 貴州茅臺

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