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全球簡訊:PCB板塊大漲是機器人給的?網(wǎng)傳賣方報告:有環(huán)節(jié)價值量或相當于一臺特斯拉 2022-08-01 17:53:06  來源:財聯(lián)社

8月份的首個交易日,PCB板塊強勢上漲,截至收盤,廣信材料、光洋股份、鵬鼎控股漲停,勝宏科技、本川智能、安潔科技、四會富仕、中富電路漲超8%,東山精密、滬電股份等紛紛跟漲。


(資料圖片僅供參考)

PCB(印刷電路板,Printed circuit board)是重要的電子部件,F(xiàn)PC(柔性電路板,F(xiàn)lexible Printed Circuit)是PCB的一種重要類型。一直以來,新能源車、服務(wù)器被視作消費電子、通信之外的PCB增量市場。

而在近日,網(wǎng)上流傳的一份賣方簡評,將FPC與最近大熱的人形機器人緊密聯(lián)系了起來。財通證券稱,高精密FPC在消費級人型機器人領(lǐng)域,有著廣闊的潛在市場空間和極高的進入壁壘。

財通證券表示,具體看,在人形機器人各主要部位,高精密FPC使用量如下:

1)感觸和執(zhí)行層面,雙手雙腳及其小關(guān)節(jié),可能需要高達20條最高精密FPC,搭載全系列傳感器。其裸板價值量或?qū)⒌扔诨虺^1臺iPhone 14 pro的軟板。

2)四肢軀干層面,8條中幅寬高精密FPC,同樣搭載各類傳感器、元器件,其需要各類信號線路匯總共線,裸板價值量或?qū)⒊^2部iPhone 14 pro。

3)機器人主軀干層面,需要大面積大寬幅高精密FPC,其裸板價值量可能相當于一臺特斯拉

4)頭部區(qū)域,其裸板價值量應(yīng)該相當于1.5個蘋果MR。

財通證券測算,消費級人型機器人的FPC(打件后)出廠價格大概是在500美元(以上分析的只是裸板)。放量后的全球市場規(guī)模大概是在50億美金。由于對精密度、可靠性和高精密打件能力要求極高,預(yù)計全球主力供應(yīng)商不會超過3家,龍頭供應(yīng)商東山精密/鵬鼎控股,長期來看,該業(yè)務(wù)對該等公司的利潤貢獻可能相當于目前的蘋果業(yè)務(wù)。

互動易上,針對FPC產(chǎn)品在機器人制造領(lǐng)域的應(yīng)用,已有投資者熱切發(fā)問。其中,興森科技已表示,公司PCB業(yè)務(wù)產(chǎn)品應(yīng)用涉及機器人及新能源汽車領(lǐng)域。

▍新能源、服務(wù)器推動需求持續(xù)增長行業(yè)基本面有望逐漸改善

除了機器人可能帶來的巨大增量空間,PCB在新能源車和服務(wù)器市場的應(yīng)用前景也被多家機構(gòu)看好。

天風(fēng)證券表示,PCB在汽車電子領(lǐng)域的應(yīng)用空間如同星辰大海,國聯(lián)證券今日也發(fā)布研報稱,車用FPC在客戶認證、產(chǎn)品工藝、技術(shù)等方面具有較高壁壘,在照明、動力電池、智能座艙等模塊具有廣闊的應(yīng)用前景,隨著汽車電氣化和智能化進程不斷推進,車載FPC有望進入快速發(fā)展期。

湘財證券則在近期發(fā)布研報表示,PCB是PCle總線中的關(guān)鍵組件,高等級的總線標準帶來的高傳輸速率需要更多PCB層數(shù)和高速傳輸性能的支持。今年英特爾有望發(fā)布支持PCIe5的EagleStream平臺,對于PCB的性能要求進一步提高。國內(nèi)服務(wù)器PCB供應(yīng)商有望受益于服務(wù)器出貨量的增長以及服務(wù)器用PCB規(guī)格的提升。

值得注意的是,PCB上游覆銅板占據(jù)整體成本約30%,進一步看銅與環(huán)氧樹脂的價格大幅影響PCB成本。目前LME三月銅價與環(huán)氧樹脂價格均已有所回落,壓在覆銅板、PCB企業(yè)頭上超過一年的原材料成本壓力有望逐步緩解。

環(huán)氧樹脂價格月K柱圖;圖源:生意社

LME三月銅價;圖源:鉅亨網(wǎng)

(文章來源:財聯(lián)社)

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