今日有媒體從貝特瑞、杉杉股份等動力電池負(fù)極材料企業(yè)了解到，受益于下游新能源汽車高景氣度，動力電池負(fù)極材料供給緊缺。業(yè)內(nèi)人士預(yù)計，今年負(fù)極材料需求量為120萬噸，供應(yīng)缺口在30萬噸左右。目前，多家負(fù)極材料頭部企業(yè)訂單飽滿，在供給偏緊、成本端漲價壓力下，已有頭部企業(yè)產(chǎn)品漲價。

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負(fù)極材料市場價格中，石墨價格繼續(xù)持平。廣發(fā)證券研報顯示，截至7月15日，天然石墨負(fù)極(高端)價格維持6.1萬元/噸，人造石墨負(fù)極(高端)價格維持7.15萬元/噸。據(jù)上海鋼聯(lián)截至今日價格，人造石墨負(fù)極(中端)均價為5.53萬元/噸，天然石墨負(fù)極(中端)均價為4.2萬元/噸。

財聯(lián)社記者此前從業(yè)內(nèi)人士處了解到，隨下游新能源汽車產(chǎn)業(yè)復(fù)蘇，全年負(fù)極材料需求量在120萬噸，石墨化在100萬噸，負(fù)極材料或成今年鋰電材料中最緊環(huán)節(jié)。五月負(fù)極成品缺口在30-40萬噸。

負(fù)極作為鋰電四大主材之一，主要影響鋰離子電池的首次效率、循環(huán)性能等，占鋰電池成本10%-15%左右。

東吳證券分析師曾朵紅等5月30日發(fā)布的研報中指出，中國負(fù)極廠商占據(jù)全球負(fù)極產(chǎn)能八成以上，具備壟斷優(yōu)勢。根據(jù)GGII數(shù)據(jù)，2021年中國負(fù)極材料出貨量達(dá)72萬噸，同比增長97%，預(yù)計到2025年，全球負(fù)極材料需求量達(dá)223萬噸，其中中國出貨量達(dá)208萬噸，相比2021年有近2倍成長空間，CAGR達(dá)30%以上。

負(fù)極材料中，主流石墨負(fù)極可細(xì)分為天然石墨和人造石墨兩大類，人造石墨因循環(huán)性能、安全性能相對占優(yōu)，主要應(yīng)用于動力電池市場和高端消費(fèi)市場，天然石墨應(yīng)用于消費(fèi)電池市場領(lǐng)域。根據(jù)GGII統(tǒng)計，2021年國內(nèi)人造負(fù)極石墨與天然石墨出貨占比分別為84%、14%。

此外，相較于傳統(tǒng)負(fù)極材料，硅基負(fù)極因摻硅可大幅提升能量密度，被市場認(rèn)為是理想的下一代負(fù)極材料，GGII數(shù)據(jù)顯示，2021年出貨量1.1萬噸，同比增長83.3%。

石墨化是人造石墨生產(chǎn)制備的關(guān)鍵環(huán)節(jié)，在人造石墨整個工序的成本中，焦類原料和石墨化工序占據(jù)較大比例，分別約為42%、50%。能耗雙控石墨化產(chǎn)能受限，代工價格持續(xù)上漲。2021年由于能耗雙控政策，石墨化代工價格從歷史地位1.2萬/噸迅速爬升，截至今日上海鋼聯(lián)數(shù)據(jù)顯示，石墨化加工費(fèi)均價達(dá)2.55萬元/噸。

據(jù)國金證券研報統(tǒng)計，預(yù)計2022年全年石墨化實(shí)際有效供給產(chǎn)能為37.4萬噸，遠(yuǎn)低于全年100萬噸的需求。

在此背景下，負(fù)極廠商加速布局一體化產(chǎn)能，國金證券陳傳紅等分析，從主要的負(fù)極廠商規(guī)劃看，一線負(fù)極廠商如璞泰來、杉杉股份、中科電氣均預(yù)計在22年底完成一體化產(chǎn)能釋放，考慮產(chǎn)能爬坡節(jié)奏，23Q1行業(yè)石墨化緊缺有望開始逐步緩解。

國盛證券研報顯示，負(fù)極材料呈現(xiàn)“強(qiáng)者恒強(qiáng)”的競爭格局，2021年貝特瑞以21%市占率保持第一位置，杉杉股份、璞泰來(江西紫宸)位列第二與第三。

2021年貝特瑞在天然石墨領(lǐng)域一家獨(dú)大，市場份額超過60%；在人造石墨領(lǐng)域，璞泰來(江西紫宸)和杉杉股份(上海杉杉)是雙龍頭，2021 年在國內(nèi)的市場份額均超過 15%，貝特瑞、尚太科技等緊隨其后。

在新能源車與儲能景氣背景下，負(fù)極材料廠商紛紛宣布產(chǎn)能規(guī)劃，據(jù)浙商證券截至2022年4月的統(tǒng)計，第一梯隊的貝特瑞、璞泰來、杉杉股份的規(guī)劃產(chǎn)能最高，為78、35、68萬噸；行業(yè)頭部的八家公司合計產(chǎn)能規(guī)劃已達(dá)到260萬噸(含現(xiàn)有產(chǎn)能)，是2021年全球出貨量的2.5倍以上。

負(fù)極行業(yè)大規(guī)模擴(kuò)產(chǎn)也引發(fā)了一些對供需關(guān)系翻轉(zhuǎn)的擔(dān)憂。不過，有業(yè)內(nèi)人士表示，目前負(fù)極市場整體供應(yīng)還是偏緊張，產(chǎn)能釋放也需要一個時間過程。而且，雖然負(fù)極材料產(chǎn)能擴(kuò)張力度很大，但整體的產(chǎn)能利用率有待提高，結(jié)構(gòu)性過剩顯現(xiàn)，高端產(chǎn)品產(chǎn)能仍然供不應(yīng)求。

（文章來源：財聯(lián)社）

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