市場(chǎng)期待已久的中證1000股指期貨和股指期權(quán),將于今天上市。這也是中金所推出的第4個(gè)股指期貨和第2個(gè)股指期權(quán)品種,中金所上市的金融衍生品數(shù)量也將由此增至9個(gè)。
中證1000ETF有望成為繼上證50ETF、滬深300ETF、中證500ETF等指數(shù)產(chǎn)品之后又一重要的寬基品種。目前,資金提前布局,涌入中證1000現(xiàn)貨標(biāo)的——華夏中證1000ETF(159845),昨日成交11.59億元,反超同類產(chǎn)品成為第一。
數(shù)據(jù)顯示,中證1000ETF(159845)昨日凈流入8.9億,本周前四天,中證1000ETF(159845)全部?jī)袅魅?,共流?4.15億元;規(guī)模達(dá)17.2億元,相比上周五時(shí)的2.99億元,規(guī)模激增4.7倍。
(資料圖片僅供參考)
華夏基金表示,中證1000股指期貨和期權(quán)的推出,將為市場(chǎng)帶來(lái)更多策略組合,產(chǎn)品生態(tài)將更為豐富,改善成分股流動(dòng)性的同時(shí),也有利于指數(shù)長(zhǎng)期穩(wěn)健表現(xiàn),增強(qiáng)指數(shù)競(jìng)爭(zhēng)力。
衍生品春天來(lái)了
梳理歷史來(lái)看,歷次股指期貨和期權(quán)衍生品推出后,對(duì)應(yīng)的股指ETF基金整體規(guī)模會(huì)有明顯的增加,不僅基金份額提升明顯,基金數(shù)量也會(huì)有顯著的增加,增幅在23%-38%之間。由此帶動(dòng)相關(guān)板塊,資金流入加大。
對(duì)于中證1000相關(guān)金融衍生品的推出,業(yè)界普遍非常期待。中國(guó)金融衍生品市場(chǎng)近年來(lái)穩(wěn)步發(fā)展,指數(shù)衍生品發(fā)展迅速。中證500股指期貨市場(chǎng)規(guī)模逐年提升,持倉(cāng)量已達(dá)30萬(wàn)手以上。最早上市的滬深300股指期貨在恢復(fù)常態(tài)化交易后持倉(cāng)量持續(xù)回升,最新在20萬(wàn)手附近。上證50股指期貨持倉(cāng)量平穩(wěn)提高。此外,2019年底上市的滬深300股指期權(quán)同樣發(fā)展勢(shì)頭良好。
廈門大學(xué)韓乾教授表示,以中證1000指數(shù)為標(biāo)的的股指期貨和股指期權(quán),對(duì)市場(chǎng)的幫助會(huì)很大,特別是在風(fēng)險(xiǎn)管理方面。中證1000指數(shù)的成分股波動(dòng)性比較大,所以更加需要有風(fēng)險(xiǎn)管理的工具。同時(shí),市場(chǎng)上有很多策略,包括流行的量化對(duì)沖阿爾法策略,一部分是以中證1000為標(biāo)的,推出相關(guān)衍生品契合了市場(chǎng)需求,有利于維護(hù)整體市場(chǎng)的穩(wěn)定、促進(jìn)市場(chǎng)健康發(fā)展,是市場(chǎng)期盼已久的金融工具。此外,也有利于和現(xiàn)有上證50、滬深300、中證500指數(shù)衍生品一起構(gòu)建較為完善的風(fēng)險(xiǎn)管理體系,共同維護(hù)市場(chǎng)穩(wěn)定,提升資產(chǎn)配置效率。
華夏中證1000ETF基金經(jīng)理趙宗庭認(rèn)為,中證1000股指期貨推出后,像現(xiàn)在運(yùn)用在滬深300、中證500、上證50這些期貨品種上的投資策略可以直接用在中證1000品種上。例如:股指期貨期現(xiàn)套利策略,利用中證1000ETF作為現(xiàn)貨工具,進(jìn)行賣出股指期貨同時(shí)買入現(xiàn)貨或者買入股指期貨同時(shí)賣出現(xiàn)貨的套利交易;中證1000加入以后,可以做50/300/500/1000的跨品種套利,選擇更加豐富,投資機(jī)會(huì)更多;由于中證1000指數(shù)的波動(dòng)性比中證500指數(shù)高,基于中證1000期指的CTA策略將更受歡迎;從中證1000指數(shù)中選股的市場(chǎng)中性策略中,中證1000期指能夠更精確地對(duì)沖掉中證1000指數(shù)的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。
中證1000,小盤投資利器
廣發(fā)證券介紹說(shuō),中證1000是小盤成長(zhǎng)風(fēng)格屬性突出的代表性寬基指數(shù)。中證1000指數(shù)選取中證800指數(shù)樣本股以外的規(guī)模偏小且流動(dòng)性好的1000只股票組成,與滬深300和中證500等指數(shù)形成互補(bǔ)。
成分股集中于小市值區(qū)間,重點(diǎn)配置新經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域。中證1000指數(shù)成分股平均總市值為120億元,行業(yè)配置整體分散,更偏向具備周期屬性的制造業(yè),其中與新經(jīng)濟(jì)相關(guān)性較高的高端制造比例相對(duì)較高。前5大行業(yè)分別為電力設(shè)備、醫(yī)藥生物、電子、基礎(chǔ)化工和計(jì)算機(jī),合計(jì)權(quán)重為47.29%。
市盈率位于歷史較低分位,歷史業(yè)績(jī)彈性較大。截止到7月15日,中證1000指數(shù)的市盈率(TTM)為29.66倍,位于指數(shù)歷史分位點(diǎn)11.08%的位置。指數(shù)在牛市往往表現(xiàn)相對(duì)較好,而熊市則相對(duì)較差,高波動(dòng)高彈性的特征相對(duì)明顯。
4月27日以來(lái),市場(chǎng)呈現(xiàn)以估值修復(fù)和情緒修復(fù)疊加為主要邏輯的反彈,在政策持續(xù)定向發(fā)力“專精特新”、“小巨人”企業(yè)的背景下,中小盤股票結(jié)合其成長(zhǎng)風(fēng)格彈性充足的特點(diǎn),期間表現(xiàn)明顯占優(yōu)。下半年,小盤股有望在震蕩中實(shí)現(xiàn)中樞上移,從“內(nèi)松外緊”的貨幣環(huán)境格局、穩(wěn)增長(zhǎng)政策由加碼期邁向見(jiàn)效期、民企信用環(huán)境逐步改善、產(chǎn)業(yè)周期趨勢(shì)這幾方面來(lái)看,以中證1000指數(shù)為代表的小盤股仍具有較高的投資價(jià)值的。
ETF大廠最全產(chǎn)品線布局中證1000
作為業(yè)內(nèi)公認(rèn)的ETF大廠,目前,圍繞中證1000指數(shù),華夏基金已經(jīng)搭建了完善的產(chǎn)品線,可以為投資者提供豐富多樣的投資工具。不僅有面向場(chǎng)內(nèi)投資者的寬基ETF,也有方便場(chǎng)外投資者的聯(lián)接基金,還有相應(yīng)的指數(shù)增強(qiáng)產(chǎn)品和smartbata產(chǎn)品。
華夏中證1000ETF基金經(jīng)理趙宗庭介紹說(shuō),華夏基金早在2021年大盤成長(zhǎng)風(fēng)格向小盤風(fēng)格切換時(shí)就順勢(shì)推出了中證1000ETF(159845),產(chǎn)品在去年3月在深交所上市,得到了很多投資者的關(guān)注,目前產(chǎn)品也已經(jīng)納入兩融標(biāo)的。華夏中證1000ETF已經(jīng)上市運(yùn)作一年多,為了積極應(yīng)對(duì)中證1000股指期貨、期權(quán)推出帶來(lái)的新的投資機(jī)會(huì),華夏基金也在努力做好產(chǎn)品的投資和流動(dòng)性管理,為投資者提供一個(gè)運(yùn)作成熟、方便快捷的中證1000指數(shù)現(xiàn)貨投資工具。作為已上市中證1000ETF產(chǎn)品,華夏中證1000ETF(159845)運(yùn)行成熟,而且已經(jīng)建立了良好的客戶基礎(chǔ),面對(duì)中證1000股指期貨帶來(lái)的投資機(jī)遇,這是我們的天然的優(yōu)勢(shì)。
除了推出華夏中證1000ETF,華夏基金去年年底推出了中證1000指數(shù)增強(qiáng),今年還率先推出了中證1000指數(shù)smartbata產(chǎn)品,今年一季度已經(jīng)成立中證智選1000成長(zhǎng)創(chuàng)新策略ETF,中證智選1000價(jià)值穩(wěn)健策略ETF目前也正在發(fā)行中。對(duì)于場(chǎng)外的投資者把握小盤股長(zhǎng)期機(jī)會(huì),中證1000ETF聯(lián)接基金(A類013922 C類013923)或是不錯(cuò)的工具。
作為境內(nèi)規(guī)模最大、管理經(jīng)驗(yàn)豐富的ETF管理人,華夏基金還是境內(nèi)首只ETF管理人。早在2004年,華夏基金就推出了境內(nèi)首只ETF產(chǎn)品——華夏上證50ETF,推動(dòng)中國(guó)公募基金行業(yè)發(fā)展進(jìn)入ETF時(shí)代。多年以來(lái),華夏基金深耕ETF領(lǐng)域,受其強(qiáng)大的投研能力驅(qū)動(dòng)旗下ETF產(chǎn)品持續(xù)創(chuàng)新,優(yōu)勢(shì)顯著。
據(jù)Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì),作為業(yè)內(nèi)在管ETF產(chǎn)品數(shù)量最多的華夏基金,旗下ETF產(chǎn)品達(dá)67只,其中不僅涵蓋寬基類ETF、還有行業(yè)類、主題類ETF,涵蓋A股、港股及海外市場(chǎng),管理規(guī)模更是超3000億元,連續(xù)17年在同類基金公司排名第一。憑借著豐富的ETF管理經(jīng)驗(yàn),華夏基金連續(xù)六年獲評(píng)“被動(dòng)投資金?;鸸尽豹?jiǎng),屢獲權(quán)威機(jī)構(gòu)認(rèn)可。
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(文章來(lái)源:證券時(shí)報(bào))
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