可轉(zhuǎn)債新規(guī)的出臺(tái)并不影響上市公司對(duì)發(fā)行可轉(zhuǎn)債的熱情,在上市首日,可轉(zhuǎn)債大概率上漲,具備股票和債券的雙重屬性,因此不少投資者熱衷于申購(gòu)可轉(zhuǎn)債。
(相關(guān)資料圖)
相比定增、配股,通過(guò)發(fā)行可轉(zhuǎn)債進(jìn)行融資的成本相對(duì)較低。證券時(shí)報(bào)·數(shù)據(jù)寶統(tǒng)計(jì),自2018年以來(lái),共有559家公司網(wǎng)上發(fā)行可轉(zhuǎn)債(不含預(yù)案公司),合計(jì)募資金額1.01萬(wàn)億元。2021年募資金額創(chuàng)階段高峰,113家公司合計(jì)募資近2800億元。
從正股行業(yè)分布來(lái)看,電力設(shè)備、醫(yī)藥生物、電子、基礎(chǔ)化工行業(yè)公司熱衷發(fā)行可轉(zhuǎn)債,這些行業(yè)均有45家以上公司2018年以來(lái)發(fā)行可轉(zhuǎn)債。除金融板塊外,電力設(shè)備、交通運(yùn)輸行業(yè)募資金額較高,均超過(guò)650億元。
原股東認(rèn)購(gòu)可轉(zhuǎn)債比例普遍較高
2022年以來(lái),58家公司發(fā)行可轉(zhuǎn)債,合計(jì)募資超過(guò)1100億元;6月份以來(lái)共有10家上市公司發(fā)行可轉(zhuǎn)債,包括富春轉(zhuǎn)債、天業(yè)轉(zhuǎn)債、海優(yōu)轉(zhuǎn)債等。
從個(gè)股來(lái)看,重慶銀行、通威股份發(fā)行金額超過(guò)100億元,華友鈷業(yè)、隆基綠能等發(fā)行金額超過(guò)50億元。通常情況,為保障原股東權(quán)益,上市公司會(huì)給原股東大量配售可轉(zhuǎn)債。從原股東認(rèn)購(gòu)比例來(lái)看(原股東配售數(shù)量/發(fā)行量),今年發(fā)行可轉(zhuǎn)債公司的認(rèn)購(gòu)比例超過(guò)50%的公司有46家,28股認(rèn)購(gòu)比例超過(guò)70%,占比接近半數(shù)。
具體來(lái)看,6月23日發(fā)行可轉(zhuǎn)債的有新疆天業(yè),公司主要從事樹(shù)脂技術(shù)、節(jié)水滴灌技術(shù)等業(yè)務(wù),是2020年以來(lái)新疆地區(qū)首家公開(kāi)發(fā)行可轉(zhuǎn)債的公司。根據(jù)公告,原股東配售天業(yè)轉(zhuǎn)債數(shù)量達(dá)到2268.63萬(wàn)張,認(rèn)購(gòu)數(shù)量在今年發(fā)行可轉(zhuǎn)債的基礎(chǔ)化工公司中排名第一,原股東認(rèn)購(gòu)比例高達(dá)75.62%,認(rèn)購(gòu)率在國(guó)有企業(yè)中位居前列,足以彰顯投資者對(duì)公司未來(lái)發(fā)展的信心。
原股東認(rèn)購(gòu)比例越高,公司業(yè)績(jī)?cè)胶?/strong>
原股東認(rèn)購(gòu)比例的程度與公司業(yè)績(jī)是否有關(guān)?初步分析顯示,兩者之間有一定正相關(guān)關(guān)系。數(shù)據(jù)寶以2018年至今發(fā)行可轉(zhuǎn)債且原股東認(rèn)購(gòu)數(shù)量大于0的556家公司進(jìn)行研究,按照認(rèn)購(gòu)比例劃分范圍,并計(jì)算各區(qū)間的公司發(fā)行可轉(zhuǎn)債當(dāng)年(T年)、發(fā)行次年(T+1年)以及發(fā)行后2年(T+2年)的凈利潤(rùn)增幅,結(jié)果顯示,認(rèn)購(gòu)比例越高,公司未來(lái)的業(yè)績(jī)大概率保持高速增長(zhǎng)狀態(tài),50%為業(yè)績(jī)優(yōu)劣的分水嶺。
具體來(lái)看,認(rèn)購(gòu)比例超過(guò)90%的公司,發(fā)行可轉(zhuǎn)債當(dāng)年凈利潤(rùn)增幅平均超過(guò)24%,發(fā)行次年平均接近44%;認(rèn)購(gòu)比例位于70%至90%的公司發(fā)行可轉(zhuǎn)賬當(dāng)年凈利潤(rùn)增幅平均超過(guò)30%,發(fā)行次年平均超過(guò)35%;認(rèn)購(gòu)比例低于10%的公司凈利潤(rùn)大多數(shù)為下滑狀態(tài),位于10%至30%的公司,發(fā)行可轉(zhuǎn)債當(dāng)年凈利潤(rùn)平均下滑近23%,次年平均下滑40%以上。
8股同時(shí)獲北上資金、杠桿資金加倉(cāng)
發(fā)行可轉(zhuǎn)債的公司同時(shí)也會(huì)受到資金的青睞。數(shù)據(jù)寶統(tǒng)計(jì),今年發(fā)行可轉(zhuǎn)債的58家公司中,19股6月以來(lái)(與5月末比)獲得北上資金加倉(cāng),錦浪科技、天奈科技加倉(cāng)幅度居前;從杠桿資金來(lái)看,13股同期獲得融資客加倉(cāng),阿拉丁、藥石科技及中辰股份最新融資余額較5月末加倉(cāng)幅度超過(guò)10%。
其中,有8股6月以來(lái)同時(shí)獲得北上資金、融資客加倉(cāng),包括成都銀行、中信特鋼、新疆天業(yè)等,新疆天業(yè)最新融資余額5.02億,較5月末加倉(cāng)0.38%,公司一季度凈利潤(rùn)有所下滑,但機(jī)構(gòu)預(yù)測(cè)其今年凈利潤(rùn)下滑幅度有望收窄至個(gè)位數(shù),2023年業(yè)績(jī)或迎來(lái)反轉(zhuǎn),凈利潤(rùn)增幅有望超過(guò)15%。公司主要利潤(rùn)來(lái)自于燒堿、聚氯乙烯樹(shù)脂等化工產(chǎn)品。西部證券認(rèn)為,國(guó)內(nèi)穩(wěn)增長(zhǎng)背景下,多地房地產(chǎn)放松政策出臺(tái)有望提振氯堿景氣。海外,能源價(jià)格分化帶來(lái)當(dāng)前國(guó)內(nèi)外PVC和燒堿約550-600美金/噸價(jià)差,看好氯堿產(chǎn)品的出口套利窗口逐步打開(kāi)。
相關(guān)報(bào)道
可轉(zhuǎn)債交易新規(guī)來(lái)了!打擊過(guò)度炒作 20%漲跌幅、交易門檻提升
重磅!滬深交易所修改規(guī)則:可轉(zhuǎn)債漲跌幅、交易門檻均調(diào)整 來(lái)看詳細(xì)解讀
(文章來(lái)源:證券時(shí)報(bào))
關(guān)鍵詞: 北上資金
- 凱格精機(jī):接受南方基金等機(jī)構(gòu)調(diào)研
- IPO雷達(dá)|背后隱現(xiàn)榮昌生物領(lǐng)導(dǎo)班子 關(guān)聯(lián)交易頻繁的邁百瑞獨(dú)立嗎?
- 世界微資訊!順博合金:擬在安徽馬鞍山投設(shè)2個(gè)孫公司 切入變形鋁合金業(yè)務(wù)
- 潛能恒信:QK18-9-3井將于11月1日正式開(kāi)展鉆井作業(yè)
- 焦點(diǎn)速訊:美迪西第三季度凈利同比增長(zhǎng)70.20%至1.15億元
- 前三季度文化產(chǎn)業(yè)恢復(fù)向好
- 當(dāng)前熱訊:奮斗者·正青春丨郭文艷:十年堅(jiān)守譜寫(xiě)鄉(xiāng)村幼教美麗篇章
- 每日視訊:看到這一幕,手心都出汗了!
- 環(huán)球百事通!飛天圓夢(mèng)丨夢(mèng)天實(shí)驗(yàn)艙任務(wù)宣傳片上線——夢(mèng)耀九州 天宮啟程
- 第十一屆“在鳴行政法治論壇”暨“集體經(jīng)濟(jì)組織成員資格認(rèn)定理論與實(shí)務(wù)研討會(huì)”于在明律師事務(wù)所成功舉辦
- 未來(lái)家園三產(chǎn)融合主題樂(lè)園,引領(lǐng)蛹蟲(chóng)草消費(fèi)新升級(jí)
- 版權(quán)拆分下,玩家是否還能做DOTA賽事主人?
- 天天資訊:阿里巴巴市值跌回8年前:沒(méi)有人永遠(yuǎn)勝利
- 環(huán)球觀察:前三季度北京市PM2.5平均濃度28微克/立方米
- 環(huán)球頭條:寵物看病這么貴,寵物醫(yī)院卻不賺錢?
- 焦點(diǎn)快報(bào)!智能割草,“機(jī)器人”的內(nèi)卷新戰(zhàn)場(chǎng)?
- 施耐德電氣攜手北馬激情開(kāi)跑 倡導(dǎo)綠色可持續(xù)理念
- 看熱訊:浙江醫(yī)藥:注射用重組人源化抗HER2單抗-AS269偶聯(lián)物(ARX788)獲臨床試驗(yàn)批準(zhǔn)
- 伊利離“八年再造半個(gè)伊利”有多遠(yuǎn)
- 步長(zhǎng)制藥:瀘州步長(zhǎng)與美國(guó)瑞美德簽訂合作開(kāi)發(fā)和許可協(xié)議
- 北京石景山開(kāi)展冬季供暖前特種設(shè)備安全專項(xiàng)檢查
- 陜西延安:開(kāi)展兒童化妝品專項(xiàng)檢查 規(guī)范化妝品市
- 北京海淀開(kāi)展商品條碼專項(xiàng)監(jiān)督檢查 努力打造穩(wěn)定
- 金華推進(jìn)網(wǎng)絡(luò)直播營(yíng)銷治理顯成效 培育放心消費(fèi)直
- 北京延慶對(duì)重點(diǎn)行業(yè)開(kāi)展格式條款專項(xiàng)檢查 做好市
- 北京海淀開(kāi)展電動(dòng)自行車整治夜查行動(dòng) 全力保障轄
- 江蘇昆山全力規(guī)范大閘蟹市場(chǎng)秩序 營(yíng)造安全放心消
- 福建寧化開(kāi)展“兩品一械”網(wǎng)絡(luò)銷售專項(xiàng)檢查 保障
- 北京懷柔:開(kāi)展市場(chǎng)綜合執(zhí)法監(jiān)督檢查 督導(dǎo)各類經(jīng)
- 天津河?xùn)|:多措并舉推進(jìn)企業(yè)信用修復(fù)工作 助力轄
- 1 凱格精機(jī):接受南方基金等機(jī)構(gòu)調(diào)研
- 2 IPO雷達(dá)|背后隱現(xiàn)榮昌生物領(lǐng)導(dǎo)班子 關(guān)聯(lián)交易頻繁
- 3 世界微資訊!順博合金:擬在安徽馬鞍山投設(shè)2個(gè)孫公
- 4 潛能恒信:QK18-9-3井將于11月1日正式開(kāi)展鉆井作業(yè)
- 5 焦點(diǎn)速訊:美迪西第三季度凈利同比增長(zhǎng)70.20%至1.15
- 6 前三季度文化產(chǎn)業(yè)恢復(fù)向好
- 7 當(dāng)前熱訊:奮斗者·正青春丨郭文艷:十年堅(jiān)守譜寫(xiě)鄉(xiāng)
- 8 每日視訊:看到這一幕,手心都出汗了!
- 9 環(huán)球百事通!飛天圓夢(mèng)丨夢(mèng)天實(shí)驗(yàn)艙任務(wù)宣傳片上線—
- 10 第十一屆“在鳴行政法治論壇”暨“集體經(jīng)濟(jì)組織成員