為進(jìn)一步深化內(nèi)地與香港股票市場(chǎng)交易互聯(lián)互通機(jī)制，促進(jìn)兩地資本市場(chǎng)共同發(fā)展，證監(jiān)會(huì)制定并發(fā)布了《關(guān)于交易型開(kāi)放式基金納入互聯(lián)互通相關(guān)安排的公告》(以下簡(jiǎn)稱《公告》)，自發(fā)布之日起實(shí)施。

《公告》共5條，一是明確內(nèi)地與香港股票市場(chǎng)交易互聯(lián)互通機(jī)制拓展至交易型開(kāi)放式基金，二是明確相關(guān)制度安排參照股票互聯(lián)互通，三是明確投資者識(shí)別碼安排，四是明確證券公司、公募基金管理人相關(guān)要求，五是明確業(yè)務(wù)實(shí)施細(xì)則相關(guān)安排。

2022年5月27日至2022年6月10日，證監(jiān)會(huì)就《公告》向社會(huì)公開(kāi)征求意見(jiàn)?？傮w看，市場(chǎng)各方積極支持交易型開(kāi)放式基金納入互聯(lián)互通，同時(shí)也提出了一些意見(jiàn)建議。經(jīng)認(rèn)真研究，證監(jiān)會(huì)對(duì)部分意見(jiàn)予以吸收采納。

(相關(guān)資料圖)

下一步，證監(jiān)會(huì)將組織上交所、深交所、中國(guó)結(jié)算等穩(wěn)步做好交易型開(kāi)放式基金納入互聯(lián)互通各項(xiàng)準(zhǔn)備工作，正式啟動(dòng)時(shí)間將另行公布。

公告全文

起草說(shuō)明

深交所答問(wèn)

深交所就修訂《深港通業(yè)務(wù)實(shí)施辦法》等業(yè)務(wù)規(guī)則答記者問(wèn)

2022年6月24日，深交所發(fā)布《深圳證券交易所深港通業(yè)務(wù)實(shí)施辦法(2022修訂)》(深證上〔2022〕607號(hào)，以下簡(jiǎn)稱《實(shí)施辦法》)、《深圳證券交易所港股通交易風(fēng)險(xiǎn)揭示書(shū)必備條款(2022年修訂)》(深證會(huì)〔2022〕195號(hào)，以下簡(jiǎn)稱《風(fēng)險(xiǎn)揭示書(shū)必備條款》)及《深圳證券交易所港股通委托協(xié)議必備條款(2022年修訂)》(深證會(huì)〔2022〕195號(hào))。深交所新聞發(fā)言人就相關(guān)情況回答了記者提問(wèn)。

一、問(wèn)：請(qǐng)介紹一下修訂《實(shí)施辦法》的背景。

答：為落實(shí)中國(guó)證監(jiān)會(huì)與香港證監(jiān)會(huì)關(guān)于交易型開(kāi)放式基金(交易所買賣基金，以下簡(jiǎn)稱ETF)納入互聯(lián)互通投資標(biāo)的共識(shí)，以及《內(nèi)地與香港股票市場(chǎng)交易互聯(lián)互通機(jī)制若干規(guī)定》相關(guān)要求，進(jìn)一步豐富深港通交易品種，持續(xù)優(yōu)化完善互聯(lián)互通機(jī)制，前期，深交所對(duì)《實(shí)施辦法》進(jìn)行修訂，分別就ETF納入互聯(lián)互通標(biāo)的具體安排以及規(guī)范內(nèi)地投資者返程參與深股通交易行為向市場(chǎng)公開(kāi)征求意見(jiàn)。征求意見(jiàn)期間，深交所共收到14家市場(chǎng)主體21條意見(jiàn)建議，在研究吸收征求意見(jiàn)的基礎(chǔ)上，我們對(duì)《實(shí)施辦法》進(jìn)行了修訂并正式發(fā)布。接下來(lái)，深交所將結(jié)合業(yè)務(wù)開(kāi)展情況，持續(xù)研究ETF標(biāo)的選取條件等制度安排，進(jìn)一步優(yōu)化完善深港通機(jī)制。

二、問(wèn)：請(qǐng)簡(jiǎn)要介紹一下《實(shí)施辦法》主要修訂內(nèi)容。

答：一是明確ETF納入互聯(lián)互通標(biāo)的具體安排。將滿足條件的深交所與聯(lián)交所股票ETF納入深港通標(biāo)的范圍，具體如下：深交所ETF過(guò)去六個(gè)月日均資產(chǎn)規(guī)模達(dá)15億元人民幣，且其成份證券以深滬股通標(biāo)的股票為主；聯(lián)交所ETF過(guò)去六個(gè)月日均資產(chǎn)規(guī)模達(dá)17億元港幣，且其成份證券以港股通標(biāo)的股票為主，不得屬于合成ETF、杠桿及反向產(chǎn)品。納入標(biāo)的的ETF須滿足上市滿六個(gè)月、其標(biāo)的指數(shù)發(fā)布滿一年等要求。原則上標(biāo)的ETF將每半年調(diào)整一次。深股通ETF和港股通ETF的首次納入考察截止日為2022年4月29日，首次納入港股通、深股通的ETF名單及生效日期，本所證券交易服務(wù)公司、聯(lián)交所證券交易服務(wù)公司將另行通知，請(qǐng)予以關(guān)注。

二是規(guī)范內(nèi)地投資者返程參與深股通交易行為。規(guī)定深股通投資者不包括內(nèi)地投資者，明確內(nèi)地投資者的范圍、界定標(biāo)準(zhǔn)。為給予香港經(jīng)紀(jì)商等聯(lián)交所參與者充分的準(zhǔn)備時(shí)間，相關(guān)規(guī)定自2022年7月25日起施行后，對(duì)已開(kāi)通深股通交易權(quán)限的內(nèi)地投資者設(shè)置一年的過(guò)渡期安排。

三、問(wèn)：請(qǐng)簡(jiǎn)要介紹一下《風(fēng)險(xiǎn)揭示書(shū)必備條款》的修訂背景及主要內(nèi)容。

答：為了使投資者充分了解交易港股通ETF的相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)，深交所聯(lián)合中國(guó)結(jié)算共同修訂了《風(fēng)險(xiǎn)揭示書(shū)必備條款》，要求會(huì)員充分告知投資者相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)，做好投資者適當(dāng)性管理及有關(guān)教育服務(wù)工作。

《風(fēng)險(xiǎn)揭示書(shū)必備條款》主要增加了港股通ETF的風(fēng)險(xiǎn)提示條款。整體來(lái)看，港股通ETF在交易機(jī)制、每日額度控制、投資者適當(dāng)性管理、清算交收和風(fēng)控安排等方面，與深港通現(xiàn)有股票機(jī)制基本一致，但港股通ETF在更換基金管理人、終止上市情形，或者發(fā)生清盤業(yè)務(wù)等方面有特殊制度安排，與內(nèi)地證券市場(chǎng)存在一定差異，投資者應(yīng)當(dāng)關(guān)注可能產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)。

上交所答問(wèn)

上交所就發(fā)布《滬港通業(yè)務(wù)實(shí)施辦法》等業(yè)務(wù)規(guī)則答記者問(wèn)

2022年6月24日，上交所發(fā)布《上海證券交易所滬港通業(yè)務(wù)實(shí)施辦法(2022修訂)》(以下簡(jiǎn)稱《實(shí)施辦法》)、《上海證券交易所港股通交易風(fēng)險(xiǎn)揭示書(shū)必備條款(2022年修訂)》(以下簡(jiǎn)稱《風(fēng)險(xiǎn)揭示書(shū)必備條款》)及《上海證券交易所港股通委托協(xié)議必備條款(2022年修訂)》。上交所相關(guān)負(fù)責(zé)人就相關(guān)問(wèn)題回答了記者提問(wèn)。

一、問(wèn)：請(qǐng)介紹一下修改《實(shí)施辦法》的背景。

答：前期，為落實(shí)中國(guó)證監(jiān)會(huì)與香港證監(jiān)會(huì)關(guān)于交易型開(kāi)放式基金(交易所買賣基金，以下簡(jiǎn)稱ETF)納入互聯(lián)互通投資標(biāo)的共識(shí)和《內(nèi)地與香港股票市場(chǎng)交易互聯(lián)互通機(jī)制若干規(guī)定》相關(guān)要求，進(jìn)一步豐富互聯(lián)互通交易品種，持續(xù)優(yōu)化完善互聯(lián)互通機(jī)制，上交所就修訂《實(shí)施辦法》向市場(chǎng)公開(kāi)征求了意見(jiàn)。征求意見(jiàn)期間，關(guān)于ETF納入互聯(lián)互通標(biāo)的，上交所共收到14家市場(chǎng)主體關(guān)于放寬ETF標(biāo)的選取條件等建議；關(guān)于規(guī)范內(nèi)地投資者返程參與滬股通，未收到市場(chǎng)意見(jiàn)、建議。基于雙方監(jiān)管機(jī)構(gòu)達(dá)成的共識(shí)，為盡快推動(dòng)ETF納入標(biāo)的相關(guān)工作，進(jìn)一步促進(jìn)互聯(lián)互通規(guī)范發(fā)展，在吸收市場(chǎng)意見(jiàn)、建議的基礎(chǔ)上，上交所正式發(fā)布《實(shí)施辦法》，并將結(jié)合業(yè)務(wù)開(kāi)展情況持續(xù)研究ETF標(biāo)的選取條件等意見(jiàn)、建議，進(jìn)一步優(yōu)化完善滬港通機(jī)制。

二、問(wèn)：請(qǐng)簡(jiǎn)要介紹一下《實(shí)施辦法》的主要修訂內(nèi)容。

答：一是明確ETF納入互聯(lián)互通標(biāo)的具體安排。將滿足條件的上交所與香港聯(lián)合交易所有限公司(以下簡(jiǎn)稱聯(lián)交所)股票ETF納入滬港通標(biāo)的范圍，具體如下：上交所ETF過(guò)去6個(gè)月日均資產(chǎn)規(guī)模達(dá)15億元人民幣，且其成份證券以滬深股通標(biāo)的股票為主；聯(lián)交所ETF過(guò)去6個(gè)月日均資產(chǎn)規(guī)模達(dá)17億元港幣，且其成份證券以港股通標(biāo)的股票為主，不得屬于合成ETF、杠桿及反向產(chǎn)品。此外，納入標(biāo)的的ETF須同時(shí)滿足上市滿6個(gè)月、其標(biāo)的指數(shù)發(fā)布滿一年等要求。原則上標(biāo)的ETF每半年調(diào)整一次。滬股通ETF和港股通ETF的首次納入考察截止日為2022年4月29日。后續(xù)，上交所證券交易服務(wù)公司將公布首次納入港股通的ETF名單及生效日期，聯(lián)交所證券交易服務(wù)公司將公布首次納入滬股通的ETF名單及生效日期。

二是規(guī)范內(nèi)地投資者返程參與滬股通交易行為。發(fā)布內(nèi)地投資者的范圍和界定標(biāo)準(zhǔn)，明確滬股通投資者不包括內(nèi)地投資者。為給予香港經(jīng)紀(jì)商等聯(lián)交所參與者充分的準(zhǔn)備時(shí)間，相關(guān)規(guī)定自2022年7月25日起施行后，對(duì)已開(kāi)通滬股通交易權(quán)限的內(nèi)地投資者設(shè)置一年的過(guò)渡期安排。

三、問(wèn)：請(qǐng)簡(jiǎn)要介紹一下《風(fēng)險(xiǎn)揭示書(shū)必備條款》的修訂背景及主要內(nèi)容。

答：為了使投資者充分了解交易港股通ETF的相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)，上交所聯(lián)合中國(guó)證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司共同修訂了《風(fēng)險(xiǎn)揭示書(shū)必備條款》，要求會(huì)員充分告知投資者相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)，做好投資者適當(dāng)性管理及有關(guān)教育服務(wù)工作。

《風(fēng)險(xiǎn)揭示書(shū)必備條款》主要增加了港股通ETF的風(fēng)險(xiǎn)提示條款。整體來(lái)看，港股通ETF在交易機(jī)制、每日額度限制控制、投資者適當(dāng)性管理、清算交收和風(fēng)控安排等方面與滬港通現(xiàn)有股票機(jī)制基本一致，但港股通ETF在更換基金管理人、終止上市情形，或者發(fā)生清盤業(yè)務(wù)等方面有特殊制度安排，與內(nèi)地證券市場(chǎng)存在一定差異，投資者應(yīng)當(dāng)關(guān)注可能產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)。

（文章來(lái)源：證監(jiān)會(huì)網(wǎng)站）

關(guān)鍵詞： 互聯(lián)互通機(jī)制 關(guān)于交易型開(kāi)放式基金納入互聯(lián)互通