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播報(bào):道指痛失三萬點(diǎn)大關(guān)!除了衰退威脅 華爾街還有這些擔(dān)憂 2022-06-17 09:37:59  來源:財(cái)聯(lián)社

鮑威爾安撫人心的“話術(shù)”似乎終究只能幫助華爾街“續(xù)命一天”——周四,隨著全球多家央行緊縮美聯(lián)儲(chǔ)的腳步陸續(xù)加息,市場(chǎng)對(duì)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)的擔(dān)憂情緒被再度點(diǎn)燃,美國(guó)三大股指全線重挫,道指更是一年半以來首次跌破30000點(diǎn)大關(guān),而美債則因避險(xiǎn)情緒的升溫而走高,各期限美債收益率連續(xù)第二日回落……

行情數(shù)據(jù)顯示,周四美國(guó)股市全面下跌。截止當(dāng)日尾盤,標(biāo)普500指數(shù)下跌123.22點(diǎn),至3,666.77點(diǎn),跌幅3.3%。道瓊斯工業(yè)指數(shù)下跌741.46點(diǎn),至29,927.07點(diǎn),跌幅2.4%。這兩個(gè)指數(shù)都創(chuàng)出2020年12月以來最低收盤水平。

科技股集中的納斯達(dá)克綜合指數(shù)更是下跌453.06點(diǎn),跌幅達(dá)到驚人的4.1%,至10646.1點(diǎn),為2020年9月以來最低收盤水平。


(資料圖)

從各行業(yè)板塊看,標(biāo)普500指數(shù)中11個(gè)類股悉數(shù)收低。2022年以來唯一仍保持在正值領(lǐng)域的能源股也下跌了5.6%。

目前,標(biāo)普500指數(shù)中只有13%的股票收盤高于200日移平均線,這一比例為自2020年4月以來的最低水平。

而繼此前納指和標(biāo)普500指數(shù)先后入熊后,道指目前較歷史高位的跌幅也達(dá)到了逾19%,逼近技術(shù)性熊市區(qū)域。

在美債市場(chǎng)上,各期限美債收益率周四亞洲時(shí)段曾一度明顯回升,但此后隨著市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)厭惡情緒的升溫,債市再度吸引了避險(xiǎn)買盤的涌入,全天各期限美債收益率幾乎均上演了倒V行情。

其中,指標(biāo)10年期美債收益率下跌8.8個(gè)基點(diǎn)報(bào)3.203%,進(jìn)一步脫離了周二曾觸及的逾11年高位3.498%;與美聯(lián)儲(chǔ)利率預(yù)期關(guān)聯(lián)最為緊密的2年期美債收益率也下跌9.7個(gè)基點(diǎn)報(bào)3.104%。其他期限收益率方面,5年期美債收益率跌8個(gè)基點(diǎn)報(bào)3.292%,30年期美債收益率跌8.5個(gè)基點(diǎn)報(bào)3.253%。

市場(chǎng)緣何在美聯(lián)儲(chǔ)決議日后再度風(fēng)向驟變?

近幾次美聯(lián)儲(chǔ)議息夜的行情,給人們的一個(gè)固有印象便是——由于美聯(lián)儲(chǔ)的溝通技巧(事先放風(fēng)鷹派信息,決議日安撫人心),無論是美股還是其他風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn),在美聯(lián)儲(chǔ)決議當(dāng)天的表現(xiàn)幾乎都不錯(cuò)。一項(xiàng)統(tǒng)計(jì)就顯示,標(biāo)普500指數(shù)在過去一年8個(gè)美聯(lián)儲(chǔ)議息日中(不含本周),有6天出現(xiàn)上漲。

但是,美聯(lián)儲(chǔ)的溝通技巧或者說是鮑威爾“話術(shù)”,雖然確實(shí)能在短線的行情中起到穩(wěn)定市場(chǎng)的作用,但往往其支撐作用是有限的。像隔夜這樣,美股在美聯(lián)儲(chǔ)議息次日大跌的景象,其實(shí)在今年已上演過不止一次。

Aviva Investors策略師Susan Schmidt就表示,“投資者情緒似乎一次只能關(guān)注一件事。昨天,美聯(lián)儲(chǔ)兌現(xiàn)了人們的預(yù)期:其采取行動(dòng)對(duì)抗遠(yuǎn)高于人們預(yù)期的消費(fèi)者價(jià)格指數(shù)(CPI)數(shù)據(jù),該數(shù)據(jù)引發(fā)了人們對(duì)通脹強(qiáng)烈的擔(dān)憂情緒。而如今,人們的關(guān)注點(diǎn)又轉(zhuǎn)向了另一面:經(jīng)濟(jì)放緩?!?/p>

在經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)方面,周四公布的美國(guó)數(shù)據(jù)進(jìn)一步表明,經(jīng)濟(jì)活動(dòng)正在大幅放緩。5月份新屋開工下降14%,遠(yuǎn)高于接受媒體調(diào)查經(jīng)濟(jì)學(xué)家預(yù)測(cè)的2.6%的降幅。費(fèi)城聯(lián)儲(chǔ)6月商業(yè)指數(shù)錄得負(fù)3.3,為自2020年5月以來的首次收縮。

LPL Financial首席市場(chǎng)策略師Ryan Detrick表示:“美聯(lián)儲(chǔ)現(xiàn)在手頭非常緊,我認(rèn)為投資者和市場(chǎng)總體上對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)可能做到這一點(diǎn)失去了很多信心。事實(shí)是,美聯(lián)儲(chǔ)可能已經(jīng)失敗了。他們本應(yīng)該更積極地加息,現(xiàn)在回過頭去看可能應(yīng)該從去年年底開始,而市場(chǎng)正在意識(shí)到這一點(diǎn)?!?/p>

摩根大通策略師就指出,目前股市反映的美國(guó)經(jīng)濟(jì)衰退概率為85%,市場(chǎng)對(duì)政策失誤和隨后不得不扭轉(zhuǎn)政策的擔(dān)憂正顯著加劇。

根據(jù)彭博經(jīng)濟(jì)研究的最新預(yù)估,美國(guó)經(jīng)濟(jì)到2024年初下滑的概率現(xiàn)在接近四分之三,而就在幾個(gè)月前,這甚至都毫無跡象。

華爾街還有這些擔(dān)憂

在美聯(lián)儲(chǔ)本周三加息75個(gè)基點(diǎn)后,多個(gè)全球主要央行緊縮其腳步陸續(xù)宣布加息,也令市場(chǎng)對(duì)全球流動(dòng)性全面收緊的局面感到憂心忡忡。

除了貨幣政策本身就與美聯(lián)儲(chǔ)掛鉤的一些中東央行外,英國(guó)央行、巴西央行和阿根廷央行等周四也均在美聯(lián)儲(chǔ)決議后的24小時(shí)內(nèi)宣布了加息的決定,而最受矚目的或許還當(dāng)屬瑞士央行——該央行意外宣布加息50個(gè)基點(diǎn),這是其15年來首次宣布加息。

盡管看似風(fēng)馬牛不相及,但瑞士央行的新動(dòng)作依然令大洋彼岸的不少華爾街人士心頭一緊。瑞士央行此次在加息的同時(shí)還表示,為確保適當(dāng)?shù)呢泿艞l件,愿意在必要時(shí)積極參與外匯市場(chǎng),這令一些市場(chǎng)人士擔(dān)心其可能出售外國(guó)資產(chǎn)以進(jìn)一步遏止瑞郎的波動(dòng)。

根據(jù)瑞士央行5月底發(fā)布的13F文件,該央行一季度持有約1770億美元的美國(guó)股票,其中包含了大量的科技股,最大的持倉(cāng)分別是蘋果、微軟、亞馬遜、特斯拉和谷歌母公司Alphabet。

(瑞士央行的主要科技股持倉(cāng))

美國(guó)大型科技股周四普遍走低,微軟下跌2.7%,亞馬遜下跌3.7%,英偉達(dá)下跌5.6%。知名財(cái)經(jīng)博客網(wǎng)站zerohedge就猜測(cè)稱,“瑞士央行可能在一夜之間搶走了美聯(lián)儲(chǔ)的甜甜圈,因?yàn)楹苊黠@,世界上的許多投資者此前不知道瑞士央行擁有多少億美元的美國(guó)大型科技股......并且準(zhǔn)備清算?!?/p>

CNBC評(píng)論員David Faber也在個(gè)人推特中提到了這一現(xiàn)象。

此外,隔夜美股的大幅回落,也恰好發(fā)生在本周五的“四巫日”之前。“四巫日”是指美國(guó)市場(chǎng)于季月(三月、六月、九月、十二月)第三個(gè)星期五之衍生性金融商品到期結(jié)算日,預(yù)期當(dāng)天價(jià)格會(huì)有較大的波動(dòng)。

而據(jù)業(yè)內(nèi)統(tǒng)計(jì),這一次將有名義規(guī)模達(dá)到3.4萬億美元的期權(quán)到期,這一規(guī)模與去年12月時(shí)相近。高盛的Rocky Fishman指出,大量看跌頭寸的賣出可能會(huì)引發(fā)一個(gè)重大轉(zhuǎn)折點(diǎn)。

無論如何,在全球央行緊縮政策、地緣陰霾持續(xù)籠罩、能源價(jià)格居高不下、供應(yīng)鏈危機(jī)長(zhǎng)期存在的背景下,今夏美國(guó)股債市場(chǎng)很可能仍將面臨持續(xù)的劇烈波動(dòng),像道指昨夜痛失三萬點(diǎn)大關(guān)這樣的標(biāo)桿性事件,很可能還將反復(fù)上演。

(文章來源:財(cái)聯(lián)社)

關(guān)鍵詞: 美債收益率 萬點(diǎn)大關(guān)

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