5月房企融資情況仍未有明顯的起色。
據(jù)中指研究院監(jiān)測,5月份房地產(chǎn)企業(yè)融資總額約為612億元,同比下降34.3%,環(huán)比下降21.2%。尤其是海外債方面,5月無新發(fā)行債券,僅有若干房企交換要約成功,這也是當(dāng)月房企融資額縮減的主要原因。
不過另一方面,5月房企信用債發(fā)行規(guī)模則實現(xiàn)了同環(huán)比雙增長。數(shù)據(jù)顯示,5月房企信用債規(guī)模為445.7億元,環(huán)比上升3.32%,相較于去年同期的333.83億元上升了33.51%。與此同時,融資利率較去年同期有所下降,個別房企中期票據(jù)發(fā)行利率甚至降至2.88%。
而與此同時,房企也迎來了償債高峰期。CAIC數(shù)據(jù)顯示,僅6-7月200家核心房企境內(nèi)外債券合計到期規(guī)模約1755億元,年內(nèi)有12家房企債券到期規(guī)模超百億元。
“受近期貨幣投放力度加大影響,各渠道融資利率穩(wěn)中有降,房企可以抓住當(dāng)前房企融資政策及資金成本下降的窗口期,積極補充資金。”中指研究院分析指出。
信用債成融資主力
民企發(fā)債“破冰”
民營房企融資有了新突破。
5月30日,新城發(fā)展也發(fā)布公告稱,擬發(fā)行將由公司擔(dān)保的優(yōu)先綠色票據(jù),所得款項凈額主要用于一年內(nèi)到期的現(xiàn)有中長期境外債務(wù)的再融資,并根據(jù)新城發(fā)展的可持續(xù)金融框架僅用于符合條件的綠色項目。
而在此之前,作為示范房企,碧桂園、龍湖集團、美的置業(yè)在信用保護工具的護航下,陸續(xù)開展債券融資。其中,龍湖已率先于5月20日成功發(fā)行5億元公司債券,碧桂園于5月23日成功發(fā)行5億元公司債券,5月24日美的置業(yè)成功發(fā)行10億元公司債券。
中指研究院數(shù)據(jù)顯示,今年5月房企信用債發(fā)行規(guī)模為445.7億元(占比約73%),環(huán)比上升3.3%,相較于去年5月333.83億元,同比上升33.5%;此外,今年1-5月,房地產(chǎn)企業(yè)債券發(fā)行總額3344.7億元,同比下降30.0%,不過從發(fā)行結(jié)構(gòu)來看,信用債占比61.0%,同比提升17.4個百分點。
“盡管信用債發(fā)行錯過了3、4月的窗口期,但受政策鼓勵影響,5月同、環(huán)比均有顯著上升,也是自2021年四季度行業(yè)融資環(huán)境收緊以來,信用債首次同環(huán)比均呈增長態(tài)勢,而民企債券發(fā)行再次回暖是其中的重要因素?!敝兄秆芯吭悍治鲋赋?。
6月9日,同策研究院資管分析師陳舒通過微信接受《每日經(jīng)濟新聞》記者采訪時表示,“在政策發(fā)布后,民營房企融資渠道出現(xiàn)‘破冰’,信托機構(gòu)貸款‘松口’,多渠道融資明顯向好,整體融資規(guī)模小幅回升,市場傳遞積極信號。伴隨政策的持續(xù)加持,融資環(huán)境將進一步改善,雖盛世不復(fù),但未來可期?!?/p>
克而瑞研究中心也在5月25日發(fā)布的研報指出,截至目前,經(jīng)過深交所備案的信用保護合約核心交易商僅20家,信用保護憑證創(chuàng)設(shè)機構(gòu)13家。參與者數(shù)量有限或會導(dǎo)致市場活躍度不夠,無法切實幫助到整體民營房企融資困境。
值得注意的是,5月中旬,作為支持民企債券融資的重要舉措,交易商協(xié)會組織中債增進公司,主動設(shè)立推出“中債民企債券融資支持工具(CSIPB)”,聯(lián)合市場機構(gòu)為民企發(fā)債提供市場化增信支持,并在市場各方支持下快速落地。
民營房企也成功搭乘支持工具的“東風(fēng)”。中債增進聯(lián)合上海銀行創(chuàng)設(shè)“中債增CRMW003”,支持新城控股于5月26日成功發(fā)行10億元中期票據(jù)。這也是為中債“支持工具”支持的首單房企憑證創(chuàng)設(shè),有效發(fā)揮了“示范效應(yīng)”。
5月26日,為促進潛在的新債券發(fā)行,上交所初步擬定于5月27日上午9時為碧桂園、龍湖、旭輝、美的置業(yè)、新城控股5家開發(fā)商舉辦投資者路演,而這5家房企均為首批啟動信用保護工具融資的民營房企。
償債迎高峰期
6-7月債券到期1755億
盡管房企信用債規(guī)模在5月有所上升,但整體融資形勢并不樂觀。
克而瑞數(shù)據(jù)顯示,5月100家典型房企中,發(fā)行債券的企業(yè)有17家,發(fā)債量最大的房企是中海和保利發(fā)展,兩家企業(yè)的融資總量都是60億元。其中,中海當(dāng)月發(fā)行了30億元的公司債以及30億元的中期票據(jù),保利則發(fā)行了30億元的公司債和30億元的綠色中期票據(jù)。
整體來看,5月100家典型房企的融資總量為519.75億元,環(huán)比減少40.3%,同比減少50.2%,單月融資規(guī)模是2019年以來第三低。
中指院監(jiān)測數(shù)據(jù)也顯示,5月房地產(chǎn)企業(yè)融資總額約為612億元,同比下降34.3%,環(huán)比下降21.2%;發(fā)行平均利率為3.25%,同比下降1.44個百分點,環(huán)比下降0.33個百分點。從典型房企債券發(fā)行來看,5月保利融資額度最高,合計達60.0億元,平均融資利率3.0%。具體來看,典型房企中信用債利率最高的為新城控股,利率為6.5%,最低為蘇高新,為2.6%。
值得注意的是,房企海外債在5月“零發(fā)行”,僅有若干房企交換要約成功,存量債券獲得延期機會。5月,中梁和大唐因為交換要約而發(fā)行了3筆優(yōu)先票據(jù)。而從今年前5個月累計情況來看,海外債占房企融資規(guī)模比例僅為4.3%。
“5月房企融資規(guī)模較3、4月又有較大的滑坡,主要是過去幾個月作為融資主力的國企央企已經(jīng)獲得較為充足資金,因此在5月的融資規(guī)模有所減少,而民營房企的融資規(guī)模仍然處于低位?!敝兄秆芯吭悍治霰硎?。
而在發(fā)債規(guī)模下降的同時,房企也迎來了償債高峰期。
據(jù)克而瑞統(tǒng)計,6月份房企將有44筆債券到期,合計約639億元,環(huán)比增加68.6%。其中,佳兆業(yè)到期的4只境外優(yōu)先票據(jù)、新力到期的一只優(yōu)先票據(jù)等已經(jīng)出現(xiàn)利息違約。從到期債券規(guī)模來看,單筆金額最高為佳兆業(yè)于2017年發(fā)行的8.2億美元的境外優(yōu)先票據(jù)。
CAIC數(shù)據(jù)顯示,今年6-7月,200家核心房企境內(nèi)外債券合計到期規(guī)模約1755億元,其中民企約有1178億元債券到期,占比67%。年內(nèi),有12家房企債券到期規(guī)模超百億元,其中8家為民營房企。
“目前房企一年內(nèi)到期債券余額為9500億元,其中海外債占比33.2%,境內(nèi)償債壓力較大,今年7、8月為年內(nèi)第二波償債高峰?!敝兄秆芯吭罕硎?,新發(fā)債券無法覆蓋到期余額,海外債“借新償舊”可能性大幅降低。
(文章來源:每日經(jīng)濟新聞)
關(guān)鍵詞: 何去何從
- 凱格精機:接受南方基金等機構(gòu)調(diào)研
- IPO雷達|背后隱現(xiàn)榮昌生物領(lǐng)導(dǎo)班子 關(guān)聯(lián)交易頻繁的邁百瑞獨立嗎?
- 世界微資訊!順博合金:擬在安徽馬鞍山投設(shè)2個孫公司 切入變形鋁合金業(yè)務(wù)
- 潛能恒信:QK18-9-3井將于11月1日正式開展鉆井作業(yè)
- 焦點速訊:美迪西第三季度凈利同比增長70.20%至1.15億元
- 前三季度文化產(chǎn)業(yè)恢復(fù)向好
- 當(dāng)前熱訊:奮斗者·正青春丨郭文艷:十年堅守譜寫鄉(xiāng)村幼教美麗篇章
- 每日視訊:看到這一幕,手心都出汗了!
- 環(huán)球百事通!飛天圓夢丨夢天實驗艙任務(wù)宣傳片上線——夢耀九州 天宮啟程
- 第十一屆“在鳴行政法治論壇”暨“集體經(jīng)濟組織成員資格認(rèn)定理論與實務(wù)研討會”于在明律師事務(wù)所成功舉辦
- 未來家園三產(chǎn)融合主題樂園,引領(lǐng)蛹蟲草消費新升級
- 版權(quán)拆分下,玩家是否還能做DOTA賽事主人?
- 天天資訊:阿里巴巴市值跌回8年前:沒有人永遠(yuǎn)勝利
- 環(huán)球觀察:前三季度北京市PM2.5平均濃度28微克/立方米
- 環(huán)球頭條:寵物看病這么貴,寵物醫(yī)院卻不賺錢?
- 焦點快報!智能割草,“機器人”的內(nèi)卷新戰(zhàn)場?
- 施耐德電氣攜手北馬激情開跑 倡導(dǎo)綠色可持續(xù)理念
- 看熱訊:浙江醫(yī)藥:注射用重組人源化抗HER2單抗-AS269偶聯(lián)物(ARX788)獲臨床試驗批準(zhǔn)
- 伊利離“八年再造半個伊利”有多遠(yuǎn)
- 步長制藥:瀘州步長與美國瑞美德簽訂合作開發(fā)和許可協(xié)議
- 北京石景山開展冬季供暖前特種設(shè)備安全專項檢查
- 陜西延安:開展兒童化妝品專項檢查 規(guī)范化妝品市
- 北京海淀開展商品條碼專項監(jiān)督檢查 努力打造穩(wěn)定
- 金華推進網(wǎng)絡(luò)直播營銷治理顯成效 培育放心消費直
- 北京延慶對重點行業(yè)開展格式條款專項檢查 做好市
- 北京海淀開展電動自行車整治夜查行動 全力保障轄
- 江蘇昆山全力規(guī)范大閘蟹市場秩序 營造安全放心消
- 福建寧化開展“兩品一械”網(wǎng)絡(luò)銷售專項檢查 保障
- 北京懷柔:開展市場綜合執(zhí)法監(jiān)督檢查 督導(dǎo)各類經(jīng)
- 天津河?xùn)|:多措并舉推進企業(yè)信用修復(fù)工作 助力轄
- 1 凱格精機:接受南方基金等機構(gòu)調(diào)研
- 2 IPO雷達|背后隱現(xiàn)榮昌生物領(lǐng)導(dǎo)班子 關(guān)聯(lián)交易頻繁
- 3 世界微資訊!順博合金:擬在安徽馬鞍山投設(shè)2個孫公
- 4 潛能恒信:QK18-9-3井將于11月1日正式開展鉆井作業(yè)
- 5 焦點速訊:美迪西第三季度凈利同比增長70.20%至1.15
- 6 前三季度文化產(chǎn)業(yè)恢復(fù)向好
- 7 當(dāng)前熱訊:奮斗者·正青春丨郭文艷:十年堅守譜寫鄉(xiāng)
- 8 每日視訊:看到這一幕,手心都出汗了!
- 9 環(huán)球百事通!飛天圓夢丨夢天實驗艙任務(wù)宣傳片上線—
- 10 第十一屆“在鳴行政法治論壇”暨“集體經(jīng)濟組織成員