第一時(shí)間傳遞A股市場(chǎng)資訊，觀察行情走向，把握漲跌邏輯，挖掘投資機(jī)會(huì)。

以嶺藥業(yè)開盤一字跌停 已連續(xù)兩個(gè)交易日跌停

4月18日開盤，以嶺藥業(yè)一字跌停。該股已連續(xù)兩日跌停。4月15日，以嶺藥業(yè)盤中跌停，最終報(bào)收35.99元，市值一日蒸發(fā)超67億元，成交額超54億元。

德邦證券4月12日發(fā)布研報(bào)稱，首予以嶺藥業(yè)買入評(píng)級(jí)。評(píng)級(jí)理由主要包括：1)投資邏輯：中醫(yī)藥傳承與創(chuàng)新龍頭企業(yè)；2)傳承中醫(yī)藥精華，絡(luò)病理論集大成者；3)大疫出良方，連花清瘟系列助力國(guó)內(nèi)外新冠疫情防治；4)傳承與創(chuàng)新并舉，中藥創(chuàng)新研發(fā)龍頭。

銀行板塊大幅下挫 招商銀行領(lǐng)銜 齊魯銀行等走低

銀行板塊18日盤中大幅下挫，截至發(fā)稿，招商銀行領(lǐng)銜，齊魯銀行、蘭州銀行、瑞豐銀行、江陰銀行、廈門銀行等跌幅靠前。

消息面上，4月15日晚間，人民銀行發(fā)布消息稱，為支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展，促進(jìn)綜合融資成本穩(wěn)中有降，決定于4月25日下調(diào)金融機(jī)構(gòu)存款準(zhǔn)備金率0.25個(gè)百分點(diǎn)(不含已執(zhí)行5%存款準(zhǔn)備金率的金融機(jī)構(gòu))。為加大對(duì)小微企業(yè)和“三農(nóng)”的支持力度，對(duì)沒(méi)有跨省經(jīng)營(yíng)的城商行和存款準(zhǔn)備金率高于5%的農(nóng)商行，在下調(diào)存款準(zhǔn)備金率0.25個(gè)百分點(diǎn)的基礎(chǔ)上，再額外多降0.25個(gè)百分點(diǎn)。此次下調(diào)后，金融機(jī)構(gòu)加權(quán)平均存款準(zhǔn)備金率為8.1%。

對(duì)此，中金公司指出，這次降準(zhǔn)的幅度比較“克制”。4月15日央行宣布全面降準(zhǔn)25bp，對(duì)部分城商行、農(nóng)商行多下調(diào)25bp，總共釋放資金5300億元，大幅少于去年年底降準(zhǔn)釋放的1.2萬(wàn)億元流動(dòng)性。這是央行歷史上第一次調(diào)降25bp的幅度。

中銀證券認(rèn)為，近期疫情加劇經(jīng)濟(jì)壓力，國(guó)常會(huì)明確2022年政策目標(biāo)不動(dòng)搖，積極維穩(wěn)政策有望持續(xù)落地，直至穩(wěn)增長(zhǎng)效力顯現(xiàn)。4月中下旬進(jìn)入上市銀行1季報(bào)披露期，積極關(guān)注一季報(bào)行情。個(gè)股持續(xù)推薦優(yōu)質(zhì)城農(nóng)商銀行：成都銀行、常熟銀行、江蘇銀行等，核心標(biāo)的持續(xù)推薦：寧波銀行、招商銀行、郵儲(chǔ)銀行，市場(chǎng)偏弱時(shí)關(guān)注低估值標(biāo)的價(jià)值。

預(yù)制菜概念走強(qiáng) 步步高盤中上演“地天板”走勢(shì)

預(yù)制菜概念18日盤中發(fā)力走高，截至發(fā)稿，福成股份、得利斯等漲停，獐子島、益客食品等漲幅靠前。值得注意的是，步步高今日開盤后快速下探，一度觸及跌停；隨后直線拉升又封漲停，盤中上演“地天板”走勢(shì)，臨近午間又跳水回落。

資料顯示，步步高主營(yíng)投資商業(yè)、普通貨物運(yùn)輸、物業(yè)管理、倉(cāng)儲(chǔ)保管、商品配送、農(nóng)副產(chǎn)品加工等業(yè)務(wù)。公司此前在投資者互動(dòng)平臺(tái)表示，已有大師菜(凈配菜)在經(jīng)營(yíng)；預(yù)制熟化產(chǎn)品有壽司、飯團(tuán)、盒飯、鹵菜、面點(diǎn)類產(chǎn)品，包裝的單一菜品和聰廚、彭記坊等在聯(lián)合生產(chǎn)。以上產(chǎn)品均在公司的線下門店和線上B購(gòu)上銷售。

根據(jù)艾媒咨詢數(shù)據(jù)，2019-2021年，我國(guó)預(yù)制菜的市場(chǎng)規(guī)模從2445億元增加至3459億元，年均復(fù)合增速為18.94%。預(yù)計(jì)到2026年，我國(guó)預(yù)制菜的市場(chǎng)規(guī)模將突破萬(wàn)億元，達(dá)到1.07億元。

由于預(yù)制菜進(jìn)入門檻相對(duì)較低，目前全國(guó)范圍內(nèi)的預(yù)制菜生產(chǎn)商以同類型中小企業(yè)及個(gè)體工商戶居多，競(jìng)爭(zhēng)格局分散。與日本相比，我國(guó)預(yù)制菜行業(yè)的市場(chǎng)集中度較低。根據(jù)前瞻產(chǎn)業(yè)研究院數(shù)據(jù)顯示，2020年我國(guó)預(yù)制菜行業(yè)CR10為14.23%，而日本2020年預(yù)制菜行業(yè)CR5已達(dá)64.04%。在品牌影響力、冷鏈技術(shù)與食品質(zhì)量不斷提高的背景下，我國(guó)預(yù)制菜市場(chǎng)集中度有較大的提升空間。

有機(jī)構(gòu)表示，我國(guó)預(yù)制菜市場(chǎng)尚處于初步發(fā)展階段，行業(yè)發(fā)展速度較快。但同時(shí)由于行業(yè)進(jìn)入門檻較低，市場(chǎng)中的中小企業(yè)數(shù)量較多，規(guī)模企業(yè)數(shù)量偏少，尚未出現(xiàn)引領(lǐng)市場(chǎng)的大規(guī)模龍頭企業(yè)，行業(yè)尚屬藍(lán)海。從需求結(jié)構(gòu)來(lái)看，預(yù)制菜行業(yè)以餐飲端為主，零售端為輔。對(duì)于餐飲端客戶而言，預(yù)制菜可以提高出菜速度、減少后廚面積、豐富品類等；對(duì)于零售端客戶而言，預(yù)制菜可以便捷、快速的做出一道菜肴，即可以節(jié)省時(shí)間，亦可保證飲食的健康。BC端共同發(fā)力將帶動(dòng)我國(guó)預(yù)制菜需求增加，預(yù)計(jì)市場(chǎng)未來(lái)有較為廣闊的發(fā)展空間。標(biāo)的方面，可重點(diǎn)關(guān)注味知香、安井食品、千味央廚、龍大美食、圣農(nóng)發(fā)展等。

產(chǎn)業(yè)鏈復(fù)工復(fù)產(chǎn)在即 汽車零部件股再度活躍 博俊科技等多股漲停

汽車零部件股18日盤中再度活躍，截至發(fā)稿，博俊科技“20cm”漲停，英利汽車、申達(dá)股份、天龍股份、無(wú)錫振華、北特科技、西上海等漲停。

消息面上，上海經(jīng)信委4月16日發(fā)布工業(yè)企業(yè)復(fù)工復(fù)產(chǎn)疫情防控指引后，上汽集團(tuán)表示將于18日啟動(dòng)復(fù)工復(fù)產(chǎn)壓力測(cè)試。特斯拉在上海臨港的超級(jí)工廠以及寧德時(shí)代上海臨港基地，也將按照政府的要求來(lái)積極抗疫和安排各項(xiàng)工作。

工信部近日已派出上海前方工作組，指導(dǎo)重點(diǎn)企業(yè)制定復(fù)工復(fù)產(chǎn)和疫情防控方案，先易后難有序推動(dòng)復(fù)工復(fù)產(chǎn)。通過(guò)研究建立產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈訴求應(yīng)急協(xié)調(diào)機(jī)制并設(shè)立工業(yè)和信息化領(lǐng)域保運(yùn)轉(zhuǎn)重點(diǎn)企業(yè)“白名單”，集中資源優(yōu)先保障集成電路、汽車制造、裝備制造、生物醫(yī)藥等重點(diǎn)行業(yè)666家重點(diǎn)企業(yè)復(fù)工復(fù)產(chǎn)，保障產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈運(yùn)轉(zhuǎn)順暢。

有分析指出，從3月中旬以來(lái)，受疫情等因素影響，部分汽車零部件公司股價(jià)跌幅在20%以上，此前市場(chǎng)預(yù)期疫情對(duì)供需影響將達(dá)到兩個(gè)月，上海汽車產(chǎn)業(yè)4月開始逐步復(fù)產(chǎn)，超市場(chǎng)預(yù)期。

華創(chuàng)證券指出，多數(shù)汽車零部件標(biāo)的股價(jià)跌回去年4季度上漲前水平，板塊指數(shù)回落約30%，當(dāng)前平均PE TTM為22倍，位于歷史中樞位，動(dòng)態(tài)看則在22年18倍左右，結(jié)合下半年增速預(yù)期，具備吸引力。

該機(jī)構(gòu)表示，股價(jià)對(duì)前期負(fù)面因素已基本消化，板塊迎來(lái)重新布局機(jī)會(huì)。由于目前汽車零部件整體估值都不高、選股有空間，且短期原材料價(jià)格和疫情恢復(fù)節(jié)奏的不確定性、上半年業(yè)績(jī)潛在沖擊等，建議當(dāng)前仍自下而上標(biāo)準(zhǔn)嚴(yán)格地選擇強(qiáng)勢(shì)標(biāo)的，思路可以綜合考慮：

1)業(yè)績(jī)?cè)鏊伲涸诓淮_定性環(huán)境下很關(guān)鍵，行業(yè)配置角度也很關(guān)鍵。今年增速主要來(lái)自于新訂單(要求項(xiàng)目多)、大客戶增長(zhǎng)(特斯拉新勢(shì)力比亞迪條線，大眾補(bǔ)庫(kù)條線)。

2)產(chǎn)品和客戶層面有大提升大變化：如電動(dòng)化、智能化、功能性新產(chǎn)品提振ASP，如新勢(shì)力強(qiáng)自主客戶提振訂單預(yù)期等，這延續(xù)了4Q21以來(lái)邏輯。

3)估值便宜：但邏輯很強(qiáng)基本面很強(qiáng)也可以適當(dāng)降低標(biāo)準(zhǔn)(強(qiáng)趨勢(shì)標(biāo)的)。

該機(jī)構(gòu)表示，看好2022年二季度汽車零部件重新布局機(jī)會(huì)，下半年板塊高增速預(yù)期不變，中長(zhǎng)期中國(guó)汽車零部件在全球競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)提升進(jìn)而帶來(lái)量?jī)r(jià)提升的預(yù)期不變，短期原材料、疫情沖擊后帶來(lái)低估值配置機(jī)會(huì)，當(dāng)前推薦拓普集團(tuán)(特斯拉、2022年新產(chǎn)品落地)、立中集團(tuán)(一體化壓鑄)、常熟汽飾(一汽大眾、智能座艙)；建議關(guān)注繼峰股份(一汽大眾寶馬、座椅總成)、上聲電子(大眾、聲學(xué)系統(tǒng))等。

農(nóng)業(yè)板塊強(qiáng)勢(shì)拉升 雞肉股表現(xiàn)亮眼 雞類產(chǎn)品價(jià)格持續(xù)上漲

農(nóng)業(yè)板塊18日盤中強(qiáng)勢(shì)拉升，雞肉股方面，截至發(fā)稿，仙壇股份漲停，巨星農(nóng)牧、民和股份、益生股份等漲幅靠前；種業(yè)股方面，農(nóng)發(fā)種業(yè)漲停，敦煌種業(yè)、神農(nóng)科技等表現(xiàn)強(qiáng)勢(shì)；豬肉股方面，得利斯領(lǐng)銜，傲農(nóng)生物、禾豐股份、華統(tǒng)股份、唐人神等漲幅靠前；水產(chǎn)股方面，中水漁業(yè)漲停。有分析指出，近期白雞產(chǎn)品價(jià)格持續(xù)上漲，產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)全面扭虧為盈，建議關(guān)注肉雞板塊底部配置機(jī)會(huì)。

白雞行業(yè)方面，太平洋證券指出，上周，主產(chǎn)區(qū)雞苗出場(chǎng)均價(jià)2.32元/羽，月漲幅103%；毛雞均價(jià)4.47元/公斤，月漲幅15%。雞類產(chǎn)品價(jià)格目前已漲至成本線上方。產(chǎn)能方面，3月末父母代在產(chǎn)存欄環(huán)減4.7%，同減11.7%，低于常年均值8.8%。父母代在產(chǎn)存欄減少將滯后2個(gè)月反映到商品毛雞出欄和雞肉供給，供給端支撐白雞價(jià)格短期內(nèi)繼續(xù)上漲。此外，近期歐美國(guó)家爆發(fā)高致病性禽流感疫情或抑制國(guó)內(nèi)祖代引種，引種暫停及價(jià)格中期上漲或是大概率事件。相關(guān)個(gè)股股價(jià)目前處于歷史低位，強(qiáng)烈建議關(guān)注肉雞板塊的底部配置機(jī)會(huì)。個(gè)股重點(diǎn)關(guān)注民和股份、益生股份和圣農(nóng)發(fā)展。

黃雞行業(yè)方面，3月份，立華黃雞售價(jià)12.81元/公斤，月跌1.35元/公斤；溫氏黃雞售價(jià)13.44元/公斤，月跌1.19元/公斤。3月末，全國(guó)父母代種雞在產(chǎn)存欄環(huán)減0.8%，同減4.7%，較常年均值水平低1.1%。自21/Q4以來(lái)，雞價(jià)始終處于成本線上方運(yùn)行，3月回調(diào)主要是受到需求淡季的影響，預(yù)計(jì)Q2中后段，隨著淡季結(jié)束雞價(jià)重回震蕩上漲通道。中長(zhǎng)期來(lái)看，環(huán)保約束和活禽改冰鮮將抬高行業(yè)門檻，推動(dòng)中小產(chǎn)能退出和競(jìng)爭(zhēng)格局優(yōu)化。維持行業(yè)“看好”評(píng)級(jí)，重點(diǎn)推薦立華股份，一并關(guān)注溫氏股份和湘佳股份。

生豬行業(yè)方面，上周，江西省生豬出場(chǎng)均價(jià)12.87元/公斤，周環(huán)比持平；二元母豬32.69元/公斤，周漲0.01元。自繁自養(yǎng)模式預(yù)估頭均虧損531元，較上周多虧20元。該機(jī)構(gòu)表示，豬價(jià)目前處于周期底部，未來(lái)下跌空間有限。本輪周期底部，行業(yè)虧損幅度和時(shí)長(zhǎng)均超歷史以往。維持對(duì)于產(chǎn)能去化Q2加速，豬價(jià)Q3觸底反轉(zhuǎn)的判斷。大多數(shù)個(gè)股頭均市值處于合理水平下方，投資具有良好的安全邊際。重點(diǎn)推薦明顯低估的四朵金豬，牧原股份、天康生物、金新農(nóng)和唐人神，一并關(guān)注溫氏股份、傲農(nóng)生物、巨星農(nóng)牧、新五豐、天邦股份。

種植產(chǎn)業(yè)鏈方面，該機(jī)構(gòu)表示，國(guó)際地緣沖突持續(xù)背景下，國(guó)內(nèi)種植業(yè)地位上升。國(guó)內(nèi)外糧價(jià)近期高位盤整，年內(nèi)有望延續(xù)。主糧種子轉(zhuǎn)基因產(chǎn)品商業(yè)化是大勢(shì)所趨。一旦落地，將打開種業(yè)發(fā)展空間，優(yōu)化競(jìng)爭(zhēng)格局。先期布局轉(zhuǎn)基因種子研發(fā)的頭部企業(yè)，有望憑借先發(fā)優(yōu)勢(shì)獲得更多市場(chǎng)份額。維持行業(yè)長(zhǎng)期“看好”評(píng)級(jí)，重點(diǎn)看好玉米種業(yè)的投資機(jī)會(huì)。個(gè)股方面，重點(diǎn)關(guān)注登海種業(yè)、隆平高科、大北農(nóng)。

調(diào)倉(cāng)路徑浮現(xiàn) 明星基金經(jīng)理密集調(diào)研尋機(jī)會(huì)

除了基金一季報(bào)披露的調(diào)倉(cāng)情況，4月以來(lái)，明星基金經(jīng)理也在密集調(diào)研尋覓投資機(jī)會(huì)，這些調(diào)研路徑同樣透露出他們當(dāng)下的關(guān)注方向。

以航發(fā)控制為例，4月11日，其電話會(huì)議吸引了120多人參與，其中包括高毅資產(chǎn)首席投資官鄧曉峰、富國(guó)基金副總經(jīng)理朱少醒、嘉實(shí)基金董事總經(jīng)理洪流等百億級(jí)基金經(jīng)理。值得注意的是，航發(fā)控制也是鄧曉峰的重倉(cāng)股。

對(duì)于個(gè)別標(biāo)的，部分基金公司更是集體出動(dòng)調(diào)研。4月14日，交銀施羅德基金楊金金、銀華基金薄官輝、景順長(zhǎng)城基金鮑無(wú)可等明星基金經(jīng)理調(diào)研了寶蘭德；類似的還有，4月11日-4月15日，廣發(fā)基金唐曉斌、富國(guó)基金孫彬、景順長(zhǎng)城基金李進(jìn)等知名基金經(jīng)理調(diào)研了四方達(dá)。上述兩家公司市值都不足60億元。

從整體調(diào)研情況來(lái)看，明星基金經(jīng)理較為青睞成長(zhǎng)性較強(qiáng)的中小市值公司，其中部分上市公司已是一些基金經(jīng)理的重倉(cāng)股。調(diào)研紀(jì)要顯示，機(jī)構(gòu)普遍較為關(guān)注上市公司最新經(jīng)營(yíng)情況，并針對(duì)公司動(dòng)態(tài)提出了比較細(xì)致的問(wèn)題，包括公司客戶具體情況、后續(xù)發(fā)展規(guī)劃能否完成等。

在業(yè)內(nèi)人士看來(lái)，當(dāng)前時(shí)點(diǎn)明星基金經(jīng)理密集參與上市公司調(diào)研，某種程度上反映出其對(duì)市場(chǎng)的較大關(guān)注度。市場(chǎng)在經(jīng)歷此輪調(diào)整后，不少股票確實(shí)跌出了性價(jià)比，基金經(jīng)理們正在加強(qiáng)調(diào)研尋找投資機(jī)會(huì)。

（文章來(lái)源：東方財(cái)富研究中心）

關(guān)鍵詞： 以嶺藥業(yè)