自3月16日“政策底”以來，A股整體呈現(xiàn)反彈趨勢，那么期間北向資金、主力資金和杠桿資金究竟重點布局了哪些個股呢？

歷史上第五次“政策底”

蘇寧金融研究院表示，自3月16日金融委會議之后，市場經(jīng)歷向上反彈。高級別的會議定調(diào)，已經(jīng)被市場公認為是“政策底”的到來。

信達證券的研究顯示，歷史上來看，2007年以來A股已出現(xiàn)五次“政策底”。

“政策底”到“市場底”的時間間隔并不統(tǒng)一。具體來看，剔除2014年-2015年“杠桿?！钡那闆r之后，2008年的“市場底”距離“政策底”不足兩個月，2011年、2018年二者的間隔則為13個月、6個月。

北向資金：重點增持賽道股龍頭

而東方財富Choice數(shù)據(jù)顯示，按照區(qū)間成交均價和增持數(shù)量估算，自3月16日以來北向資金增持722股，總金額超800億元。

個股方面，北向資金最愛的是寧德時代，增持金額超27.4億元；排名第二的是美的集團，增持金額27.3億元。

陽光電源、國電南瑞、中國建筑、工商銀行、農(nóng)業(yè)銀行、紫金礦業(yè)、恩捷股份等個股增持金額在20億元至11億元之間。

立訊精密、交通銀行、招商銀行、天合光能、華友鈷業(yè)、中國銀行、福耀玻璃、藥明康德等個股增持金額在10億元至8.5億元不等。

從行業(yè)分布看，雖然近期高成長賽道股持續(xù)回調(diào)，但北向資金卻逆勢增持如寧德時代、陽光電源、恩捷股份等賽道龍頭股；當然北向也不忘布局美的集團、招商銀行、福耀玻璃、藥明康德等白馬龍頭股。

主力資金：凈買超670億元重點布局穩(wěn)增長

東方財富Choice數(shù)據(jù)顯示，自3月16日以來主力資金增持960多股，總金額超670億元。

個股方面，主力資金最愛的是平安銀行，增持金額超28億元；排名第二的是萬科A，增持

金額超24億元。

中國平安、比亞迪、愛爾眼科、貴州茅臺、藥明康德、東方財富、中國建筑等個股增持金額在23億元至10億元不等。

從行業(yè)分布看，與北向資金不同的是，主力資金更偏重穩(wěn)增長方向，銀行、地產(chǎn)、有色、化工等龍頭股獲得重點布局，當然同時也不忘醫(yī)藥、食品、免稅等領(lǐng)域的龍頭股。

杠桿資金：最愛天合光能

那么嗅覺靈敏的杠桿資金又如何呢？東方財富Choice數(shù)據(jù)顯示，自3月16日以來杠桿資金融資凈買超800股，總金額超290億元。

個股方面，組件龍頭天合光能最受杠桿資金歡迎，3月16日以來融資凈買入超11億元；以嶺藥業(yè)排名第二，融資凈買入超7.5億元。

中國醫(yī)藥、復(fù)星醫(yī)藥、騰遠鈷業(yè)、廣發(fā)證券、億緯鋰能、奧特維、興發(fā)集團等融資凈買入在6億元至3億元之間。

與主力資金不同，杠桿資金自3月16日以來重點布局光伏、鋰電、醫(yī)藥、有色、化工等板塊的龍頭股。

機構(gòu)后市展望

對于后市，機構(gòu)紛紛發(fā)表自己的看法

國盛證券指出，操作上，總體不悲觀。板塊的快速輪動使得短線操作難度較大，控制好整體倉位，擇機低吸。在“穩(wěn)增長”和逆周期調(diào)控的預(yù)期下，密切關(guān)注各項調(diào)控政策的出臺落地?；ò鍓K作為“穩(wěn)增長”的排頭兵可持續(xù)關(guān)注，同時在通脹背景化工、消費及商超零售板塊未來業(yè)績可期，可逢低關(guān)注。

中信建投證券表示，市場處于中期視角下的磨底期，但面臨一些挑戰(zhàn)：經(jīng)濟進入主動去庫存階段，疫情對經(jīng)濟形成擾動；美債利率快速上升尚未穩(wěn)定，俄烏沖突及地緣政治形勢存在不確定性。此時投資者應(yīng)保持耐心，不宜冒進，等待基本面筑底、外部環(huán)境好轉(zhuǎn)或政策強力寬松的機會，如果市場出現(xiàn)大幅調(diào)整，亦可逐步布局，布局方向重點關(guān)注早周期品種(地產(chǎn)鏈等)，如果后續(xù)美債利率趨穩(wěn)，國內(nèi)寬貨幣加強則可以考慮逐步加大對成長的配置。

申銀萬國證券提到，全球煤炭供給缺乏彈性，供需格局偏緊。當前國內(nèi)煤炭產(chǎn)能進入收縮期，“碳中和”下煤炭產(chǎn)能加速退出，同時新刑法修正案壓制煤礦超產(chǎn)，即便部分核增產(chǎn)能釋放仍難改中期3-5年供給緊張狀態(tài)；而進口端，與中國相關(guān)國際主要煤炭生產(chǎn)主體產(chǎn)量整體大幅下滑，進口無法彌補該缺口，且我們面臨全球煤炭供給緊缺局面。預(yù)計2022-2025年國內(nèi)供給缺口逐年擴大。

（文章來源：東方財富研究中心）

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