在經(jīng)歷了年初兩個月的低迷期后，新發(fā)基金情況終于在近期升溫。具體來看，在1月、2月連續(xù)兩月遭遇重挫后，新發(fā)基金在3月有所好轉(zhuǎn)，發(fā)行規(guī)模環(huán)比增長超2倍。

不過整體來看，今年一季度，新發(fā)基金平均發(fā)行份額創(chuàng)下近兩年來新低。而按基金成立日計算，一季度共成立基金386只，總發(fā)行份額為2738.29億份，較去年同期下降74.36%。

在度過略顯“慘淡”一季度后，本周新一輪基金發(fā)行小高潮來臨。24只基金啟動首發(fā)，其中有哪些亮點值得期待？

新發(fā)基金再迎“小高峰”

本周作為清明假期后的首周，新基金發(fā)行預(yù)計24只，涉及華夏基金、嘉實基金、興證全球基金、銀華基金、招商基金、中銀基金、申萬菱信基金、中郵基金、創(chuàng)金合信基金、華泰柏瑞基金等基金公司。

從首發(fā)時間來看，周三為高峰期合計首發(fā)19只，周四1只，周五4只。從基金投資類型來看，上述24只預(yù)計發(fā)行的新基金中，封閉式基金合計9只、被動指數(shù)型基金和偏股混合型基金均為4只、增強指數(shù)型基金和中長期純債型基金均為2只、平衡混合型基金和混合債券型基金(二級)以及QDII基金均為1只。整體而言，本周新發(fā)基金的趨勢仍是主動權(quán)益相對較弱，抗跌的債基較強的局面。

在上述新發(fā)基金中，市場較為關(guān)注的主要有2位主動權(quán)益類基金經(jīng)理，分別是：申萬菱信權(quán)基金資部負(fù)責(zé)人付娟、“均衡名將”銀華基金王海峰。兩位基金經(jīng)理投資風(fēng)格不同，但都深受機構(gòu)青睞，持有他們管理的基金機構(gòu)比例很高。

其中，付娟是申萬菱信基金的權(quán)益投資總監(jiān)。公開資料顯示，付娟曾任職于賣方研究所、農(nóng)銀匯理基金，2020年9月在申萬菱信基金接管產(chǎn)品，現(xiàn)任申萬菱信權(quán)益部投資總監(jiān)。

值得一提的是，付娟也是目前市場上，少數(shù)能在賣方成為優(yōu)秀分析師，也能轉(zhuǎn)型到買方成為優(yōu)秀基金經(jīng)理的投研人員。家電研究員入行的付娟，曾在申萬研究所有過“輝煌”的時期。進入買方后，付娟在2012年成為基金經(jīng)理，2013年行業(yè)收益率排名靠前，一舉成名。

投資風(fēng)格上，付娟偏好發(fā)掘大機會的成長投資選手。她偏好最長最大的賽道。從持倉上看，付娟持倉的行業(yè)不會很分散，一般就是3-4個未來幾年景氣度比較高的方向。此外，付娟也比較偏愛二線的成長股，在其投資組合里比較少見太多有市場共識的白馬股。

此外，在本周的新發(fā)基金中，多家基金公司投資領(lǐng)軍人物也屢有現(xiàn)身。處主動權(quán)益基金方面的付娟外；指數(shù)基金，有華泰柏瑞副總經(jīng)理、指數(shù)與量化產(chǎn)品的負(fù)責(zé)人田漢卿；QDII基金，有華夏基金數(shù)量投資部高級副總裁趙宗庭；FOF基金方面，有興證全球基金FOF投資總監(jiān)林國懷，南方基金FOF投資部負(fù)責(zé)人李文良；債券基金方面，有申萬菱信基金固定收益投資部總監(jiān)唐俊杰、國金基金研究部總經(jīng)理尹海峰，西部利得公募固定收益部總經(jīng)理嚴(yán)志勇，中郵創(chuàng)業(yè)基金固定收益部固定收益總監(jiān)衣瑛杰，鑫元基金固定收益部總經(jīng)理助理趙慧等。

權(quán)益類發(fā)行有望回暖

就在此前正式收官的一季度新發(fā)市場方面，按基金成立日計算，一季度共成立基金386只，總發(fā)行份額為2738.29億份，較去年同期下降74.36%。

今年一季度，A股市場震蕩調(diào)整，公募基金發(fā)行市場遇冷，平均發(fā)行份額也創(chuàng)近兩年來新低。與此同時，這些新基金在發(fā)行前設(shè)定的認(rèn)購天數(shù)同樣有所延長，平均認(rèn)購天數(shù)達(dá)到32天。

從新發(fā)基金的結(jié)構(gòu)上看，數(shù)據(jù)顯示，今年1月新發(fā)的主動權(quán)益基金中，有30只產(chǎn)品發(fā)行份額大于10億份，其中22只為主動權(quán)益類基金，前4大產(chǎn)品均為偏股混合型產(chǎn)品，最大的一只發(fā)行份額為55.97億份。2至3月，主動權(quán)益基金發(fā)行規(guī)模驟降，規(guī)模較大的基金多為債券產(chǎn)品。其中，2月共有6只產(chǎn)品發(fā)行份額大于10億份，其中的5只產(chǎn)品為債券基金，另1只產(chǎn)品為偏債混合基金；3月共有24只產(chǎn)品發(fā)行份額大于10億份，其中的19只產(chǎn)品為債券基金，前5大產(chǎn)品也均為中長債，主動權(quán)益類基金僅為4只。

此外，就月份數(shù)據(jù)上看，1月份成立基金148只，發(fā)行份額為1188.20億份；2月份成立基金為63只，發(fā)行份額為337.67億份；3月份發(fā)成立基金為175只，發(fā)行份額為1212.42億份。3月份發(fā)行情況有所改善，但整體發(fā)行情況仍較為低迷。

不過，值得一提的是，3月份基金發(fā)行市場回暖，單月募集規(guī)模實現(xiàn)1212億元，較2月份環(huán)比增長259%。對比今年1月的成立數(shù)量和規(guī)模也有小幅增長。有渠道人士就強調(diào)，“經(jīng)歷過市場大幅調(diào)整后，目前投資者對于中長期的預(yù)期較為一致，不少基金經(jīng)理的表現(xiàn)獲得了一定的認(rèn)可。反映在基金發(fā)行端，可以看到部分投資者的態(tài)度更為積極。此外，一些老基金的持續(xù)營銷，近期也有較好的進展。”

而針對新發(fā)基金中權(quán)益類基金吸引力下降的現(xiàn)象，有業(yè)內(nèi)人士則認(rèn)為，債基撐起新發(fā)規(guī)?！鞍脒吿臁钡默F(xiàn)象或與市場風(fēng)險偏好有所變化有關(guān)。相對于股票型基金、混合型基金而言，債券型基金的風(fēng)險更低一些，更適合穩(wěn)健型資金參與，加之市場避險情緒仍存，因此債基發(fā)行需求有所回升。不過，隨著市場在此前調(diào)整后可能出現(xiàn)回升，新基金也將會有較好的發(fā)行機會。二季度甚至三、四季度相較于一季度而言，可能會有大幅回升的態(tài)勢。在股市好轉(zhuǎn)的情況下，權(quán)益類基金的發(fā)行規(guī)模也可能會超越債基。

（文章來源：財聯(lián)社）

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