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3家A股齊拉退市警報(bào) 都是類似原因!已有退市股單日暴跌70% 風(fēng)險(xiǎn)有多大?附避險(xiǎn)指南 2022-03-30 21:40:47  來(lái)源:證券時(shí)報(bào)

繼*ST長(zhǎng)動(dòng)成為2022年首家財(cái)務(wù)類退市公司后,又有公司因觸及財(cái)務(wù)類退市指標(biāo)而面臨退市風(fēng)險(xiǎn)。

3月30日晚間,*ST中新、*ST東電、*ST拉夏、*ST百花等多家“被戴帽”的上市公司披露了2021年年報(bào),其中,*ST中新、*ST東電、*ST拉夏三家公司2021年公布的財(cái)務(wù)仍不達(dá)標(biāo),公司披露了公司股票可能被終止上市的風(fēng)險(xiǎn)提示公告。

不過(guò)也有公司力挽狂瀾,2021年業(yè)績(jī)扭虧為盈,從而達(dá)到“摘帽”標(biāo)準(zhǔn)。*ST百花3月30日晚間公告稱,公司對(duì)照交易所財(cái)務(wù)類退市情形進(jìn)行了逐項(xiàng)排查,公司涉及退市風(fēng)險(xiǎn)警示及其他風(fēng)險(xiǎn)警示的情形已消除,且不觸及其他退市風(fēng)險(xiǎn)警示和其他風(fēng)險(xiǎn)警示的情形。

機(jī)構(gòu)分析指出,近年來(lái)A股退市逐漸常態(tài)化,有助于保障注冊(cè)制下市場(chǎng)生態(tài)能夠?qū)崿F(xiàn)優(yōu)勝劣汰的自我凈化,實(shí)現(xiàn)A股上市公司數(shù)量的動(dòng)態(tài)平衡,緩解上市公司發(fā)行給市場(chǎng)帶來(lái)的資金壓力,也有助于優(yōu)化資本市場(chǎng)的資源配置功能。

又有公司面臨退市風(fēng)險(xiǎn)

隨著上市公司年報(bào)披露逐漸進(jìn)入高峰期,3月30日晚又有一批“被戴帽”的上市公司披露了2021年年報(bào)。

值得注意的是,*ST中新、*ST東電、*ST拉夏等公司在披露年報(bào)的同時(shí),還披露了公司股票可能被終止上市的風(fēng)險(xiǎn)提示公告。

*ST中新披露2021年年報(bào)顯示,公司2021年度經(jīng)審計(jì)凈利潤(rùn)仍為負(fù)值、營(yíng)業(yè)收入低于1億元、期末凈資產(chǎn)也仍為負(fù)值。同時(shí),公司2021年度財(cái)務(wù)報(bào)告繼續(xù)被出具非標(biāo)準(zhǔn)審計(jì)意見。

根據(jù)交易所規(guī)則,公司觸及終止上市情形,公司股票自2022年3月31日起停牌,且公司股票將可能被上海證券交易所終止上市。

若公司股票被上海證券交易所作出強(qiáng)制終止上市決定后,自公告終止上市決定之日后 5 個(gè)交易日屆滿的次一交易日復(fù)牌,進(jìn)入退市整理期交易, 并在股票簡(jiǎn)稱前冠以“退市”標(biāo)識(shí)。退市整理期的交易期限為15個(gè)交易日。

*ST中新因2020 年度經(jīng)審計(jì)的凈利潤(rùn)為負(fù)值營(yíng)業(yè)收入低于人民幣 1 億元,經(jīng)審計(jì)的期末凈資產(chǎn)為負(fù)值,財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告被出具無(wú)法表示意見的審計(jì)報(bào)告,公司股票已被實(shí)施退市風(fēng)險(xiǎn)警示。2021年,公司財(cái)務(wù)仍未改善,全年?duì)I收只有80.42萬(wàn)元,凈利潤(rùn)虧損4.29億元,期末凈資產(chǎn)為-23.89億元,且2021年財(cái)報(bào)被出具非標(biāo)準(zhǔn)審計(jì)意見。

3月30日,*ST中新股價(jià)跌停,報(bào)0.96元,總市值只有2.88億元。截至2021年末,公司股東戶數(shù)有1.65萬(wàn)戶,相比三季度末增加了4486戶,不少投資者在四季度買入公司股票,豪賭*ST中新“摘帽”,該部分投資者可能要面臨較大虧損。

無(wú)獨(dú)有偶,今日晚間發(fā)布股票停牌暨可能被終止上市公告的公司還有*ST拉夏、*ST東電。

其中,*ST拉夏公告稱,因2020年度經(jīng)審計(jì)的凈資產(chǎn)為負(fù)數(shù),公司A股股票已被上海證券交易所實(shí)施退市風(fēng)險(xiǎn)警示,且目前仍未消除。2021年度財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告經(jīng)審計(jì)的凈資產(chǎn)仍為負(fù)數(shù),同時(shí)被大華會(huì)計(jì)師事務(wù)所(特殊普通合伙)出具保留意見的審計(jì)報(bào)告。根據(jù)《上海證券交易所股票上市規(guī)則》第9.3.12條和第9.3.14條的規(guī)定,上海證券交易所將自公司2021年年度報(bào)告披露之日起對(duì)公司A股股票實(shí)施停牌,并在公司股票停牌起始日后的15個(gè)交易日內(nèi),作出是否終止公司股票上市的決定。公司A股股票將自2022年3月31日起停牌。

3月30日,*ST拉夏股價(jià)跌停,報(bào)1.05元,A股總市值跌至5.75億元。截至2021年末,持有*ST拉夏的股東有1.27萬(wàn)戶,四季度期間,也有部分投資者買入了*ST拉夏,豪賭摘牌。

*ST東電也在3月30日晚間公告稱,因公司2020年度經(jīng)審計(jì)的扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤(rùn)為負(fù)值且營(yíng)業(yè)收入低于1億元、經(jīng)審計(jì)的期末凈資產(chǎn)為負(fù)值,同時(shí)2018年、2019年、2020年連續(xù)三個(gè)會(huì)計(jì)年度扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤(rùn)均為負(fù)值,且2020年度審計(jì)報(bào)告顯示公司持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力存在不確定性,公司A股股票在2021年3月29日披露2020年年度報(bào)告后,經(jīng)疊加處理繼續(xù)被實(shí)施退市風(fēng)險(xiǎn)警示(*ST)。

根據(jù)中審眾環(huán)會(huì)計(jì)師事務(wù)所(特殊普通合伙)出具的公司《2021年度審計(jì)報(bào)告》,公司2021年度扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤(rùn)為負(fù)值且營(yíng)業(yè)收入低于1億元、期未凈資產(chǎn)為負(fù)值,觸及股票終止上市的情形。公司A股股票自2022年3月31日開市起停牌。

3月30日,*ST東電跌停,報(bào)0.98元,A股總市值跌至8.6億元。截至2021年末,持有*ST東電的股東有4.82萬(wàn)戶,四季度新增股東87名。

退市新億退市整理期首日暴跌70%

俄烏局勢(shì)出現(xiàn)顯著好轉(zhuǎn)提升市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)偏好,今日A股全天高開高走,創(chuàng)業(yè)板指更是大漲4%,房地產(chǎn)股掀起漲停潮,證券、建材等板塊均迎來(lái)大漲。

但市場(chǎng)的另一邊是,今日進(jìn)入退市整理期的退市新億開盤大跌超70%,股價(jià)直接跌破1元。截至收盤,退市新億跌72.82%,報(bào)0.28元,總市值跌至4.17億元。

由于財(cái)務(wù)造假,*ST新億觸及重大違法強(qiáng)制退市情形,公司將在退市整理期交易15個(gè)交易日,交易期滿將被終止上市,首個(gè)交易日無(wú)價(jià)格漲跌幅限制,此后每日漲跌幅限制為10%。退市整理期屆滿后5個(gè)交易日內(nèi),上海證券交易所將對(duì)公司股票予以摘牌,公司股票終止上市。

此前的3月2日,退市新億收到了上交所下發(fā)的《關(guān)于*ST新億公司股票停牌以及終止上市相關(guān)事項(xiàng)的監(jiān)管工作函》顯示,上交所已發(fā)出擬終止退市新億股票上市的事先告知書,后續(xù)將在規(guī)定時(shí)間內(nèi)根據(jù)上市委員會(huì)的審核意見,作出公司股票終止上市決定。

當(dāng)日,退市新億還發(fā)布公告,披露收到證監(jiān)會(huì)《行政處罰決定書》以及《市場(chǎng)禁入決定書》。

根據(jù)《行政處罰決定書》,退市新億2018年、2019年年度報(bào)告存在虛假記載:

包括虛增2018年?duì)I業(yè)收入1338.54萬(wàn)元、利潤(rùn)總額129.11萬(wàn)元,占當(dāng)年披露營(yíng)業(yè)收入的100%、利潤(rùn)總額絕對(duì)值的5.24%;

虛增2019年?duì)I業(yè)收入572.36萬(wàn)元、營(yíng)業(yè)外收入7590萬(wàn)元、利潤(rùn)總額7924.82萬(wàn)元,虛增營(yíng)業(yè)收入、利潤(rùn)總額分別占當(dāng)年披露營(yíng)業(yè)收入和利潤(rùn)總額的55.13%、253.78%。

A股退市逐步進(jìn)入常態(tài)

退市新規(guī)后,A股常態(tài)化退市機(jī)制正在逐步形成。2019年以來(lái)A股退市速度明顯加快,2019-2021年退市數(shù)量分別為10、16、20家,同比增速分別為100%、60%、25%,僅這三年的退市公司數(shù)量就占到A股全部退市數(shù)量的31%。

海通證券表示,過(guò)去A股退市制度不健全,退市指標(biāo)設(shè)置不合理,退市流程漫長(zhǎng)且低效,導(dǎo)致本應(yīng)退市的公司無(wú)法有效出清,這些公司逐漸被邊緣化而產(chǎn)生大量小市值公司,占用了寶貴的市場(chǎng)資源。

海通證券進(jìn)一步指出,退市制度是注冊(cè)制實(shí)施的重要配套制度,有助于保障注冊(cè)制下市場(chǎng)生態(tài)能夠?qū)崿F(xiàn)優(yōu)勝劣汰的自我凈化,實(shí)現(xiàn)A股上市公司數(shù)量的動(dòng)態(tài)平衡,緩解上市公司發(fā)行給市場(chǎng)帶來(lái)的資金壓力,也有助于優(yōu)化資本市場(chǎng)的資源配置功能。

根據(jù)交易所規(guī)則,上市公司若存在股票被退市的情形,應(yīng)該在財(cái)報(bào)公布前提前公告。證券時(shí)報(bào)記者近日也對(duì)今年來(lái)發(fā)布相關(guān)公告的公司進(jìn)行了梳理。

今年以來(lái)發(fā)布“可能被終止上市”公告的公司

開源證券研究指出,注冊(cè)制的推進(jìn)將繼續(xù)加速尾部公司邊緣化的趨勢(shì),從而減小退市新規(guī)運(yùn)作的阻力。而退市制度的高效運(yùn)作,將強(qiáng)化市場(chǎng)的優(yōu)勝劣汰,反過(guò)來(lái)為注冊(cè)制深化改革提供保障,最終形成資本市場(chǎng)的正反饋。

(文章來(lái)源:證券時(shí)報(bào))

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