千億醫(yī)藥巨頭再與高瓴續(xù)寫(xiě)前緣。

3月25日晚間，凱萊英發(fā)布公告稱，為促進(jìn)CDMO(醫(yī)藥領(lǐng)域定制研發(fā)生產(chǎn))業(yè)務(wù)發(fā)展，凱萊英子公司上海凱萊英生物技術(shù)發(fā)展有限公司(以下簡(jiǎn)稱“凱萊英生物技術(shù)發(fā)展”、“目標(biāo)公司”)擬通過(guò)增資擴(kuò)股方式引入高瓴等外部投資者。根據(jù)公告，公司擬與海河凱萊英基金、高瓴祈睿等簽署投資協(xié)議，各投資方在凱萊英生物技術(shù)發(fā)展完成對(duì)凱萊英生物的全資收購(gòu)后，對(duì)凱萊英生物技術(shù)發(fā)展進(jìn)行投資并認(rèn)購(gòu)目標(biāo)公司的新增注冊(cè)資本。各投資方將分期向凱萊英生物技術(shù)發(fā)展合計(jì)增資不超過(guò)25.34億元。

值得一提的是，根據(jù)《投資協(xié)議》，凱萊英方面將盡最大努力促使凱萊英生物技術(shù)發(fā)展在2026年12月31日前實(shí)現(xiàn)合格首次公開(kāi)發(fā)行。

凱萊英是A股市場(chǎng)名副其實(shí)的大牛股，從上市初的16元左右一路狂奔，至2021年11月30日創(chuàng)出532.49元的歷史新高，5年大漲超30倍。2021年12月后開(kāi)始回調(diào)，在今年的2月11日創(chuàng)出260.3元的階段新低，股價(jià)較歷史高點(diǎn)“腰斬”，隨后又開(kāi)啟一波反彈。截至3月25日收盤(pán)，該股報(bào)351元，當(dāng)前市值899億元。

值得注意的是，早在2020年，高瓴就已入股了凱萊英。2020年10月，凱萊英非公開(kāi)發(fā)行1017.87萬(wàn)股，發(fā)行價(jià)格227元/股，募集資金23.11億元。最終獲配對(duì)象共有9名，其中高瓴資本獲配440.53萬(wàn)股，獲配金額約10億元。

擬引入高瓴等投資者加碼CDMO業(yè)務(wù)

凱萊英25日晚間公告，為促進(jìn)大分子藥物、抗體偶聯(lián)藥物、細(xì)胞基因治療藥物以及mRNA藥物等在內(nèi)的CDMO業(yè)務(wù)發(fā)展，滿足子公司凱萊英生物技術(shù)發(fā)展后續(xù)資本性支出及運(yùn)營(yíng)支出的資金需求，公司、公司董事長(zhǎng)HAO HONG先生、凱萊英生物技術(shù)發(fā)展、上海凱萊英生物技術(shù)有限公司(以下簡(jiǎn)稱“凱萊英生物”)擬與天津海河凱萊英生物醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新投資基金(有限合伙)、蘇州高瓴祈睿醫(yī)療健康產(chǎn)業(yè)投資合伙企業(yè)(有限合伙)、珠海岱恒股權(quán)投資合伙企業(yè)(有限合伙)、凱萊同心(天津)企業(yè)管理咨詢合伙企業(yè)(有限合伙)共同簽署《投資協(xié)議》。

注：(凱萊英醫(yī)藥、HAO HONG、海河凱萊英基金、高瓴祈睿、珠海岱恒、凱萊同心以下合稱“投資方”，凱萊英生物技術(shù)發(fā)展、凱萊英生物和凱萊英醫(yī)藥合稱為“保證方”，珠海岱恒與高瓴祈睿合稱“高瓴”)。

按照《投資協(xié)議》約定的條款與條件，各投資方在凱萊英生物技術(shù)發(fā)展完成對(duì)凱萊英生物的全資收購(gòu)后，對(duì)凱萊英生物技術(shù)發(fā)展進(jìn)行投資并認(rèn)購(gòu)目標(biāo)公司的新增注冊(cè)資本。各投資方將按照《投資協(xié)議》約定分期向凱萊英生物技術(shù)發(fā)展合計(jì)增資不超過(guò)約25.34億元，其中凱萊英醫(yī)藥對(duì)凱萊英生物技術(shù)發(fā)展最大出資額為16.6億元，在各方均完成首筆增資交易后，凱萊英醫(yī)藥對(duì)凱萊英生物技術(shù)發(fā)展的持股比例從100%變更為83%。

根據(jù)《投資協(xié)議》，保證方將盡最大努力促使凱萊英生物技術(shù)發(fā)展在2026年12月31日前實(shí)現(xiàn)合格首次公開(kāi)發(fā)行，包括盡最大努力促使目標(biāo)公司按照主營(yíng)業(yè)務(wù)范圍于上述日期前滿足上市條件。

各方一致同意未來(lái)將由凱萊英生物技術(shù)發(fā)展獨(dú)家(相對(duì)于HAO HONG、凱萊英醫(yī)藥及其其他關(guān)聯(lián)方而言)經(jīng)營(yíng)主營(yíng)業(yè)務(wù)，即大分子藥物、抗體偶聯(lián)藥物、細(xì)胞基因治療藥物以及mRNA藥物等在內(nèi)的合同研發(fā)生產(chǎn)服務(wù)。

凱萊英醫(yī)藥、HAO HONG、凱萊同心承諾，在其直接或間接持有凱萊英生物技術(shù)發(fā)展股權(quán)期間，以及其不再在任何目標(biāo)集團(tuán)中直接或間接持有任何權(quán)益之日起的2年內(nèi)，不得直接或間接從事任何與目標(biāo)集團(tuán)所從事的主營(yíng)業(yè)務(wù)同類(lèi)的、相似的或處于競(jìng)爭(zhēng)關(guān)系的業(yè)務(wù)或在競(jìng)爭(zhēng)性業(yè)務(wù)持有權(quán)益。

本次增資完成后，目標(biāo)公司董事會(huì)由3位董事組成，其中凱萊英醫(yī)藥提名兩名董事，高瓴提名一名董事，董事長(zhǎng)1人由凱萊英醫(yī)藥提名董事?lián)?，副董事長(zhǎng)1人由高瓴提名董事?lián)巍?/p>

凱萊英表示，公司攜手高瓴和海河凱萊英基金，各方擬共同出資將凱萊英生物技術(shù)發(fā)展打造成為全球生物藥及先進(jìn)療法合同研發(fā)生產(chǎn)服務(wù)(CDMO)領(lǐng)域的領(lǐng)軍企業(yè)，以高水平一站式的專業(yè)化研發(fā)生產(chǎn)服務(wù)，撬動(dòng)迅速增長(zhǎng)的海內(nèi)外生物藥及先進(jìn)療法CDMO市場(chǎng)。凱萊英生物技術(shù)發(fā)展未來(lái)將定位成為凱萊英醫(yī)藥集團(tuán)中包括大分子藥物、抗體偶聯(lián)藥物、細(xì)胞基因治療藥物以及mRNA藥物等在內(nèi)的獨(dú)家合同研發(fā)生產(chǎn)服務(wù)(CDMO)企業(yè)。各方也將依托各自領(lǐng)域的資源優(yōu)勢(shì)在行業(yè)生態(tài)領(lǐng)域以及資本市場(chǎng)領(lǐng)域展開(kāi)全面深入的戰(zhàn)略合作。

本次凱萊英生物技術(shù)發(fā)展通過(guò)增資擴(kuò)股方式引入外部投資者，符合其未來(lái)發(fā)展戰(zhàn)略。本次增資有利于增強(qiáng)其資金實(shí)力，滿足其后續(xù)資本性支出及運(yùn)營(yíng)支出的資金需求，提升其整體競(jìng)爭(zhēng)力，促進(jìn)公司CDMO業(yè)務(wù)的發(fā)展。本次交易不會(huì)影響公司合并報(bào)表范圍，交易完成后，凱萊英醫(yī)藥仍是凱萊英生物技術(shù)發(fā)展的控股股東。本次交易亦不會(huì)對(duì)公司財(cái)務(wù)及經(jīng)營(yíng)狀況產(chǎn)生重大不利影響。

大額訂單不斷公司業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)強(qiáng)勁

資料顯示，凱萊英是一家全球領(lǐng)先、技術(shù)驅(qū)動(dòng)型的CDMO一站式綜合服務(wù)商。通過(guò)為國(guó)內(nèi)外制藥公司、生物技術(shù)公司提供藥品全生命周期的一站式CMC服務(wù)、高效和高質(zhì)量的研發(fā)與生產(chǎn)服務(wù)，加快創(chuàng)新藥的臨床研究與商業(yè)化應(yīng)用。根據(jù)Frost&Sullivan按2020年收入的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，公司是全球第五大創(chuàng)新藥原料藥CDMO公司和中國(guó)最大的商業(yè)化階段化學(xué)藥物CDMO公司。

公司近日披露的2021年度業(yè)績(jī)預(yù)告顯示，預(yù)計(jì)全年實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)為10.4億元—10.76億元，同比增長(zhǎng)44%—49%；實(shí)現(xiàn)扣非凈利潤(rùn)9.08億元—9.4億元，同比增長(zhǎng)41%—46%。同時(shí)，公司預(yù)計(jì)全年收入為45.05億元-46.62億元，同比增長(zhǎng)43%-48%，其中四季度收入16.75億元-17.30億元，同比增長(zhǎng)57%-62%；剔除匯率影響，全年及第四季度分別增長(zhǎng)52%-57%、62%-67%。

公司指出，業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)的原因，主要包括兩個(gè)方面：1、小分子業(yè)務(wù)強(qiáng)勁增長(zhǎng)。公司保持小分子CDMO全球領(lǐng)先地位，訂單強(qiáng)勁增長(zhǎng)，隨著下半年新產(chǎn)能陸續(xù)交付，收入快速增長(zhǎng)。預(yù)計(jì)公司小分子業(yè)務(wù)收入同比增長(zhǎng)超過(guò)45%，其中四季度同比增長(zhǎng)超過(guò)65%，剔除匯率影響，增長(zhǎng)比例分別超過(guò)50%、70%。2、新興業(yè)務(wù)進(jìn)入快車(chē)道。公司快速推進(jìn)化學(xué)大分子、生物大分子CDMO，制劑、臨床CRO等新興業(yè)務(wù)板塊發(fā)展，全年新興業(yè)務(wù)板塊收入同比增長(zhǎng)超過(guò)65%，剔除匯率影響，全年增長(zhǎng)超過(guò)70%。

此外，公司1-2月業(yè)績(jī)強(qiáng)勁增長(zhǎng)，多業(yè)務(wù)快速發(fā)展。公司近日披露的2022年1-2月主要經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)顯示，公司今年以來(lái)保持強(qiáng)勁增長(zhǎng)勢(shì)頭，在持續(xù)承接大訂單的同時(shí)，其他各板塊業(yè)務(wù)呈現(xiàn)出加速增長(zhǎng)的勢(shì)頭，1-2月在手訂單規(guī)模和收入增長(zhǎng)均創(chuàng)歷史新高。經(jīng)公司初步核算，1-2月?tīng)I(yíng)業(yè)收入同比增長(zhǎng)超過(guò)130%。公司預(yù)計(jì)2022年第一季度營(yíng)業(yè)收入同比增長(zhǎng)超150%，金額超20億元。

作為國(guó)內(nèi)CDMO龍頭，凱萊英大額訂單不斷。2月20日，公司公告稱，近日公司全資子公司吉林凱萊英醫(yī)藥化學(xué)有限公司與客戶簽訂了相關(guān)產(chǎn)品新一批的《供貨合同》，本次合同金額折合人民幣約35.42億元，合同供貨時(shí)間為2022年。

公司曾于2021年11月17日公告與上述客戶簽訂4.81億美元訂單(約30.7億元)，于2021年11月29日公告簽訂27.2億元訂單。加上本次獲得的訂單，三次訂單金額合計(jì)約為93.32億元，核心供貨時(shí)間均為2022年。上述三個(gè)訂單均為小分子化學(xué)創(chuàng)新藥CDMO，大部分于2022年交付，有望對(duì)當(dāng)期業(yè)績(jī)產(chǎn)生積極影響。

國(guó)金證券表示，CXO行業(yè)高景氣，未來(lái)業(yè)績(jī)確定性強(qiáng)，主要驅(qū)動(dòng)因素為：全球產(chǎn)業(yè)鏈轉(zhuǎn)移及升級(jí)，來(lái)自海外的醫(yī)藥創(chuàng)新服務(wù)需求旺盛；中國(guó)本土醫(yī)藥創(chuàng)新進(jìn)入高質(zhì)量發(fā)展階段，CXO行業(yè)未來(lái)有望保持高景氣狀態(tài)。凱萊英作為行業(yè)CDMO龍頭，新簽及在手訂單飽滿，未來(lái)業(yè)績(jī)確定性強(qiáng)，看好公司未來(lái)的發(fā)展?jié)摿Α?/p>

（文章來(lái)源：證券時(shí)報(bào)）

關(guān)鍵詞： CDMO