今日(3月23日)，5G概念大幅拉升，個(gè)股掀起漲停潮，截止收盤，吉大通信20cm漲停，富通信息、金智科技、匯源通信、武漢凡谷、銘普光磁、東方通信、烽火通信等十余股漲停。其中，中興通訊午后復(fù)牌，股價(jià)大幅拉升并一字漲停。

中興通訊復(fù)牌漲停，行業(yè)估值有望改善

消息面，中興通訊今日公告稱，于3月22日(美國(guó)時(shí)間)收到美國(guó)得克薩斯北區(qū)聯(lián)邦地區(qū)法院判決，裁定不予撤銷中興通訊的緩刑期且不附加任何處罰，并確認(rèn)監(jiān)察官任期將于原定的3月22日(美國(guó)時(shí)間)結(jié)束。受消息提振，中興通訊在下午開市復(fù)牌后股價(jià)一秒漲停，其所在的通信與5G板塊也聯(lián)動(dòng)繼續(xù)走強(qiáng)。

招商證券認(rèn)為，中興通訊勝訴利好通信行業(yè)估值復(fù)蘇，板塊底部建議左側(cè)布局。2020-2021年，通信板塊估值持續(xù)下滑，中興勝訴有望助力板塊情緒面恢復(fù)。通信設(shè)備賽道全球化程度高，海外運(yùn)營(yíng)商與中國(guó)供應(yīng)商之間的關(guān)系或重現(xiàn)機(jī)遇，海外版圖持續(xù)擴(kuò)張。全球云CapEx邁入上行通道，運(yùn)營(yíng)商加大產(chǎn)業(yè)數(shù)字化和傳輸網(wǎng)投資。國(guó)內(nèi)運(yùn)營(yíng)商傳輸網(wǎng)、基礎(chǔ)設(shè)施等方面加大投資，中國(guó)電信預(yù)計(jì)22年產(chǎn)業(yè)數(shù)字化投資同比漲幅超60%。

本月初，中興通訊披露2021年年度報(bào)告，公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入1145.2億元，同比增長(zhǎng)12.9%；歸屬于上市公司普通股股東的凈利潤(rùn)68.1億元，同比增長(zhǎng)59.9%。安信證券指出，公司作為電信ICT主設(shè)備龍頭，運(yùn)營(yíng)商業(yè)務(wù)市場(chǎng)格局不斷改善，政企業(yè)務(wù)發(fā)力“新三樣”，多點(diǎn)布局元宇宙，業(yè)績(jī)有望持續(xù)改善。給予2023年16倍PE，對(duì)應(yīng)12個(gè)月目標(biāo)價(jià)34.72元(注：截止3月23日收盤，公司股價(jià)報(bào)25.99元)。

數(shù)字經(jīng)濟(jì)帶動(dòng)通信，三大方向值得關(guān)注

近日，工信部表示，1-2月份，電信業(yè)務(wù)收入累計(jì)完成2586億元，同比增長(zhǎng)9%，增速同比提升3.2個(gè)百分點(diǎn)。按照上年不變價(jià)計(jì)算的電信業(yè)務(wù)總量同比增長(zhǎng)23.4%。中信證券指出，復(fù)盤歷史數(shù)據(jù)，工信部口徑電信業(yè)務(wù)收入與三大運(yùn)營(yíng)商服務(wù)收入之間高度相關(guān)，收入增速擬合度高?？紤]到1-2月我國(guó)電信業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng)超預(yù)期，看好2022Q1三大運(yùn)營(yíng)商取得良好業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)。

此外，在2022年政府工作報(bào)告中，也提到信息通信行業(yè)相關(guān)內(nèi)容，其中，千兆網(wǎng)絡(luò)、5G等皆是高頻詞匯。作為數(shù)字經(jīng)濟(jì)重要支撐，信息基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的覆蓋和應(yīng)用有望全面加速。萬聯(lián)證券認(rèn)為，隨著5G建設(shè)的逐步推進(jìn)以及云計(jì)算建設(shè)規(guī)模的持續(xù)高增，通信行業(yè)2022年基本面或?qū)⒊掷m(xù)改善。在5G建設(shè)方面，隨著“十四五”信息通信行業(yè)發(fā)展規(guī)劃落地，5G未來建設(shè)目標(biāo)明確。在未來的三到五年中，5G建設(shè)還將保持一個(gè)平穩(wěn)的建設(shè)投入節(jié)奏。不過隨著建設(shè)的逐步推進(jìn)，下游配套應(yīng)用將會(huì)逐漸成熟，從而再次拉動(dòng)5G的相關(guān)建設(shè)。

方正證券認(rèn)為，目前通信行業(yè)整體估值仍處于較低水平，通信行業(yè)將迎來新一輪投資機(jī)會(huì)。建議重點(diǎn)關(guān)注：5G領(lǐng)域：無線側(cè)主設(shè)備龍頭中興通訊；云計(jì)算領(lǐng)域：交換機(jī)核心供應(yīng)商星網(wǎng)銳捷，云計(jì)算產(chǎn)業(yè)鏈IDC服務(wù)商光環(huán)新網(wǎng)、云視頻服務(wù)商億聯(lián)網(wǎng)絡(luò)，光模塊龍頭中際旭創(chuàng)、新易盛；物聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域：模組龍頭移遠(yuǎn)通信、廣和通、終端龍頭移為通信、智能控制器龍頭和而泰。此外，建議關(guān)注：麥捷科技、華工科技、拓邦股份、美格智能、天孚通信、光庫科技等。

（文章來源：財(cái)聯(lián)社）

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