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煤炭板塊發(fā)力走高 鄭州煤電漲停 恒源煤電等大漲

煤炭板塊18日盤中震蕩走高，截至發(fā)稿，鄭州煤電漲停，恒源煤電、安源煤業(yè)、山煤國際、平煤股份、遼寧能源、潞安環(huán)能等漲幅靠前。

消息面上，國家發(fā)改委3月18日發(fā)文稱，為進一步做好煤炭中長期合同簽訂履約工作，規(guī)范簽訂行為，簽足簽實合同，督促嚴格履約，保障發(fā)電供熱用煤穩(wěn)定可靠供應，近日，國家發(fā)展改革委印發(fā)通知并召開動員部署會，安排近期對各地和中央企業(yè)2022年煤炭中長期合同簽訂履約情況開展專項核查。

通知要求，各地和有關企業(yè)要對照簽訂履約政策要求進行自查梳理，不符合要求的抓緊整改。要簽足中長期合同，煤炭企業(yè)簽訂的中長期合同數(shù)量應達到自有資源量的80%以上，發(fā)電供熱企業(yè)年度用煤應實現(xiàn)中長期供需合同全覆蓋。要簽實中長期合同，每筆煤炭中長期合同必須在合理區(qū)間內明確價格水平或執(zhí)行價格機制。要規(guī)范簽訂中長期合同，每筆合同應有明確合同數(shù)量、質量、期限、流向、運輸方式、違約責任和爭議解決方式等要素。要嚴格合同履約，簽訂合同全部錄入全國煤炭交易中心線上平臺接受監(jiān)管，每月在線報送履約情況，不允許搞變通、打折扣，弄虛作假。

首創(chuàng)證券指出，1月下旬以來煤炭價格受供給偏緊以及國際煤價影響而過快上漲影響，長協(xié)煤炭簽約落實仍未達到預期水平，同時電廠經營壓力巨大，發(fā)改委密集出臺政策防止煤炭價格過快上漲，控制煤炭價格在合理區(qū)間運行，對于市場煤、長協(xié)煤的坑口及港口價格分別進行了價格指導，核心在于控制煤炭價格過快上漲而傳導至下游，市場本周對于煤炭價格的政策調整產生情緒恐慌，我們認為政策的組合拳主要是為了糾偏價格過快上漲超過合理水平，價格上漲主要原因是供給側的短期約束依舊存在，尤其是疊加外部國際形勢變化導致國際煤炭價格高漲，在政策的強力調控之下，預計煤炭價格仍舊保持合理價格區(qū)間內的較高水平，坑口、港口價格一季度高于最近三年同期水平，煤企仍舊較為充足的利潤空間，優(yōu)質動力煤估值目前仍舊偏低，繼續(xù)看好行業(yè)長期投資價值。

建筑板塊走勢強勁 浙江建投再度漲停 2月以來已累計大漲近4倍

建筑板塊18日盤中走勢活躍，截至發(fā)稿，霍普股份“20cm”漲停，廣田集團、維業(yè)股份、鄭中設計、時空科技、交建股份、浙江建投、匯通集團、建研院等漲停，維業(yè)股份、華藍集團漲幅靠前。

值得注意的是，浙江建投自2月7日以來已累計大漲386%。期間，公司對此發(fā)布風險提示，稱公司主營業(yè)務為建筑施工以及與建筑主業(yè)產業(yè)鏈相配套的工業(yè)制造、工程服務、基礎設施投資運營等業(yè)務。截止目前，公司經營情況及內外部經營環(huán)境未發(fā)生重大變化。

政策面上，近日，住建部發(fā)布《“十四五”建筑節(jié)能與綠色建筑發(fā)展規(guī)劃》；此外，2021年10月，住建部發(fā)布全文強制性國家標準《建筑節(jié)能與可再生能源利用通用規(guī)范》，將于4月1日起實施。有分析指出，建筑節(jié)能領域的兩項綱領性文件相繼出臺，“十四五”規(guī)劃將引導政策發(fā)力方向，國家標準將保障重點任務能落實到執(zhí)行層面，建筑節(jié)能政策的頂層設計已愈發(fā)完善。隨著頂層設計逐步在地方層面落實執(zhí)行，建筑節(jié)能和建筑光伏行業(yè)需求有望長期提升。

該機構表示，從《十四五“建筑節(jié)能與綠色建筑發(fā)展規(guī)劃》和《建筑節(jié)能與可再生能源利用通用規(guī)范》來看，在”雙碳目標和人民對美好居住環(huán)境的需求日益提升的背景下，兩項綱領性的規(guī)劃和規(guī)范相繼出臺，意味著建筑節(jié)能的政策體系在逐步完善，政府對建筑節(jié)能的重視程度明顯提升，建筑建材領域的高質量和綠色化發(fā)展已進入快車道。建筑節(jié)能、建筑光伏等領域是建筑節(jié)能政策的重要抓手，在政策推動下長期需求成長空間較大，有望迎來景氣度提升。建議重點關注建筑節(jié)能和BIPV兩大受益政策的主要方向：1)建筑節(jié)能要求提升帶動保溫材料和功能性遮陽材料需求增加，推薦東方雨虹、玉馬遮陽、魯陽節(jié)能；2)建筑光伏需求彈性大且天花板高，建筑龍頭BIPV業(yè)務進入落地期，同時裝配式建筑滲透率提升有利于支撐鋼結構需求，建議關注東南網(wǎng)架、鴻路鋼構、杭蕭鋼構、精工鋼構、中天精裝。

綠色電力板塊強勢拉升 長源電力等多股漲停 國網(wǎng)開工兩座抽水蓄能電站

綠色電力板塊18日盤中強勢拉升，截至發(fā)稿，遼寧能源、方大集團、南網(wǎng)能源、長源電力、華銀電力、協(xié)鑫能科、豫能控股、云南能投等10股漲停。

消息面上，3月17日，國家電網(wǎng)浙江泰順抽水蓄能電站和江西奉新抽水蓄能電站開工，總投資147.39億元。兩座電站裝機容量均為120萬千瓦，分別安裝四臺單機容量30萬千瓦的機組，設計年發(fā)電量12億千瓦時，年抽水電量16億千瓦時，計劃2030年竣工投產。

今年2月23日，國家電網(wǎng)董事長辛保安在《人民日報》撰文稱，國家電網(wǎng)將針對提高電力系統(tǒng)調節(jié)能力對發(fā)展儲能的現(xiàn)實要求，大力加強技術成熟的抽水蓄能電站建設，積極支持新型儲能規(guī)?；瘧茫幍?030年公司經營區(qū)抽蓄電站裝機由目前2630萬千瓦提高到1億千瓦，意味著未來數(shù)年我國抽水蓄能投資和建設將呈翻倍式增長。

光大證券表示，在雙碳的大背景下，2022年預計會有更多的儲能政策落地，進一步理順儲能商業(yè)模式，加速儲能行業(yè)的發(fā)展。在加快建設新型電力系統(tǒng)背景下，“十四五”期間電網(wǎng)投資力度加大，部分領域結構性投資機會較大。

我國東中部同時開建兩座抽水蓄能電站 機構認為行業(yè)未來增長具備確定性(附股)

央視新聞報道，為提升華東、華中地區(qū)電網(wǎng)調節(jié)能力，促進可再生能源發(fā)展。3月17日，國家電網(wǎng)浙江泰順、江西奉新兩座抽水蓄能電站工程同時開工建設。

國家電網(wǎng)同時開工的兩座抽水蓄能電站，分別位于浙江省溫州市泰順縣和江西省宜春市奉新縣，兩座電站的裝機容量都達到120萬千瓦，總投資147.73億元，預計2030年竣工投產后，年發(fā)電量可達24億度，年抽水電量32億度，每年可減少原煤消耗22萬噸，減少二氧化碳排放45萬噸。

抽水蓄能是目前技術最成熟、經濟性最優(yōu)、最具大規(guī)模開發(fā)條件的儲能方式，利用山上山下兩個水庫的高度差，在用電低谷時，用富余的電把山下的水抽到山上儲存起來，在用電高峰時，放水發(fā)電，被譽為電網(wǎng)安全的穩(wěn)定器、電力調度的調節(jié)器和新能源電力的存儲器。

光大證券指出，“雙碳”背景下，新能源裝機規(guī)模將高速增長，在新能源高占比電力系統(tǒng)中，儲能技術是電力系統(tǒng)中迫切需要的，該技術通過裝置或物理介質將能量儲存起來以便以后需要時利用，可以實現(xiàn)“削峰填谷”作用，解決新能源發(fā)電不穩(wěn)定問題、減少“棄風棄光”損耗，維持電網(wǎng)穩(wěn)定運行。

2021年9月17日，國家能源局正式印發(fā)《抽水蓄能中長期發(fā)展規(guī)劃(2021—2035年)》，《規(guī)劃》指出，按照能核盡核、能開盡開的原則，在規(guī)劃重點實施項目庫內核準建設抽水蓄能電站。到2025年，抽水蓄能投產總規(guī)模較“十三五”翻一番，達到62GW以上；到2030年，抽水蓄能投產總規(guī)模較“十四五”再翻一番，達到120GW左右?！兑?guī)劃》明確提及的擴容目標將為抽水蓄能行業(yè)未來增長提供確定性。重點推薦電力建設相關企業(yè)中國電建、中國能源建設，看好兩家企業(yè)受益于抽水蓄能和儲能領域的建設需求持續(xù)釋放。

碳酸鋰價格平緩上調 機構稱業(yè)績釋放確定性強

據(jù)生意社數(shù)據(jù)顯示，本周工業(yè)級和電池級碳酸鋰價格漲勢逐漸放緩。3月17日工業(yè)級碳酸鋰華東地區(qū)均價價格為475400元/噸，與周初相比價格上調了1.36%。3月17日電池級碳酸鋰華東地區(qū)均價價格為499600元/噸，與周初相比價格上調了1.75%。截止3月17日，工業(yè)級碳酸鋰市場綜合報價在440000~495000元/噸附近，電池級碳酸鋰市場綜合報價在480000~522000元/噸附近。

A股投資方面，國泰君安認為，鋰板塊價格繼續(xù)上漲。價格的快速上漲主要是由于磷酸鐵鋰廠家對碳酸鋰的迫切需求拉動，尤其是海外儲能電池，對鋰價傳遞性順利，自然對鋰價高度進一步抬升?；久嫔?，短期鋰供需繼續(xù)緊張，鋰價或將維持強勢，且精礦端更為確定。雖然近期工信部提出持續(xù)加快國內鋰資源開發(fā)，但鋰供應增量一年內并不會出現(xiàn)(更多影響遠期的供應預期)，預計鋰現(xiàn)貨價格短期內仍易漲難跌。

東北證券指出，鋰行業(yè)景氣度或超預期。供給方面，確定性供給增量較少，海外在建鋰資源項目多處早期階段且政府對鋰資源開發(fā)態(tài)度謹慎，未來供應局面或將更為緊張。需求方面，新能源汽車步入高速發(fā)展階段，儲能鋰電將迎來爆發(fā)期，電車+儲能將貢獻未來核心增量。綜上，鋰行業(yè)供需矛盾或長期存在，看好“白色石油”鋰資源的長期高景氣。業(yè)績釋放確定性強、邊際改善顯著的標的配置價值凸顯。

我國將擴大保障性租賃住房供給 金融機構為保障房發(fā)展保駕護航(附股)

3月17日，國家發(fā)改委印發(fā)《2022年新型城鎮(zhèn)化和城鄉(xiāng)融合發(fā)展重點任務》，提出各類城市要根據(jù)資源環(huán)境承載能力和經濟社會發(fā)展實際需求，暢通在本地穩(wěn)定就業(yè)生活的農業(yè)轉移人口舉家進城落戶渠道。城區(qū)常住人口300萬以下城市落實全面取消落戶限制政策。以人口凈流入的大城市為重點，擴大保障性租賃住房供給，著力解決符合條件的新市民、青年人等群體住房困難問題。保障性租賃住房主要利用農村集體經營性建設用地、企事業(yè)單位自有閑置土地、產業(yè)園區(qū)配套用地和存量閑置房屋建設，適當利用新供應國有建設用地建設。提高住宅用地中保障性租賃住房用地比例，單列租賃住房用地供應計劃，主要安排在產業(yè)園區(qū)及周邊、軌道交通站點附近、城市重點建設片區(qū)等區(qū)域。

東北證券指出，2月25日，銀保監(jiān)會、住建部發(fā)布《關于銀行保險機構支持保障性租賃住房發(fā)展的指導意見》，指出支持保險資金通過直接投資或認購債權投資計劃、股權投資計劃、保險私募基金等方式，為保障性租賃住房項目提供長期資金支持，要求發(fā)揮好國家開發(fā)銀行作用、支持商業(yè)銀行提供專業(yè)化、多元化金融服務、引導保險機構為保障性租賃住房提供資金和保障支持、支持非銀機構依法合規(guī)參與等。伴隨本次政策出臺，保障性租賃用房配套金融支持逐漸成型，金融支持力度加強，在明確支持機構主體的多元化的同時，仍緊扣“防風險、強監(jiān)管”的政策導向。重申保障性租賃住房貸款不納入房地產貸款集中度管理，保證保障房貸款額度的同時，間接充裕商品房開發(fā)貸額度。目前布局住宅租賃業(yè)務的主流房企已具備租賃住房的資管能力，因而向保障性租賃住房業(yè)務延伸也較為順暢，有望獲得相關融資便利，多元化發(fā)展下實現(xiàn)業(yè)績提升，并改善現(xiàn)金流狀況。

該機構進一步分析，政策放松持續(xù)加碼，行業(yè)beta向上趨勢不變，穩(wěn)健綠檔房企加速集中，投融資方面占優(yōu)的頭部綠檔房企優(yōu)勢顯現(xiàn)，同時，伴隨現(xiàn)階段預售監(jiān)管、信貸調節(jié)力度加強，民營房企流動性改善機遇增加，估值性價比凸顯，配置可適度下沉至腰部彈性標的，A股推薦萬科A、保利發(fā)展、招商蛇口、金地集團、金科股份、新城控股；H股推薦龍湖集團、華潤置地、中國海外發(fā)展、旭輝控股集團、融創(chuàng)中國。

（文章來源：東方財富研究中心）

關鍵詞： 建筑板塊 鄭州煤電 浙江建投