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巨虧傳聞不實!高瓴十大中概重倉股5家為一級市場進(jìn)入 景林資產(chǎn)等亦大規(guī)模持倉 2022-03-15 18:29:45  來源:財聯(lián)社

外圍市場的持續(xù)下跌,引發(fā)了市場對美股持倉基金的擔(dān)憂。

3月15日,一則“高瓴資本因虧損超300億美元被清算”的傳聞挑動市場神經(jīng)。有接近高瓴的相關(guān)人士對《科創(chuàng)板日報》記者表示,該消息是謠言,看看13F數(shù)據(jù)就清楚了。

根據(jù)美國證監(jiān)會(SEC)網(wǎng)站,截至2021年四季度末,高瓴美股持倉總市值達(dá)64.7億美元,折合人民幣約411.3億元。前十大重倉股依次為:百濟(jì)神州、昂跑(ON HOLDING)、傳奇生物(Legend Biotech)、賽富時、天境生物、京東、SEA、DoorDash、愛奇藝、理想汽車。基金管理人為HHLR Advisors。

面對這波大跌,鼎鉅股權(quán)投資基金執(zhí)行董事肖全永在接受《科創(chuàng)板日報》記者采訪時表示,高瓴的資金來源,有一波是美元基金。

“他們是國際投資者。通常來說,大資金是重質(zhì),趨向價值投資。在長期看好未來趨勢的理念,不會著急贖回。”

十大重倉股中,5家為一級市場進(jìn)入

面對“高瓴資本因虧損超300億美元被清算”的傳言,《科創(chuàng)板日報》記者發(fā)現(xiàn),高瓴10大重倉股中,有5家是一級市場進(jìn)入的,分別是百濟(jì)神州、On昂跑、天境生物、京東和愛奇藝。

這其中,百濟(jì)神州已經(jīng)給高瓴帶來豐厚回報,2016年美股IPO后,2018年又港股上市,募集金額達(dá)70.85億港元。2021年12月,這家醫(yī)藥公司登陸科創(chuàng)板,成為首家“A+H+N”三地上市藥企。

京東的投資,也是讓高瓴背后的創(chuàng)始人一戰(zhàn)成名。從3億美元,飆漲至667.89億美元,12年翻了220倍多!

鯨平臺專家、鼎鉅股權(quán)投資基金執(zhí)行董事肖全永告訴《科創(chuàng)板日報》記者,如果是一級投資的話,赴美上市是件很高興的事,投資人樂見其成。

“外圍股市給予中概股較高的估值,資本通過IPO退出,投資回報可觀。但如果是二級市場介入的話,上市后估值已經(jīng)被炒作,這對于價值投資者來說,是謹(jǐn)慎的,也是不參與的?!?/p>

另有投資人對《科創(chuàng)板日報》記者表示,在一級市場上,創(chuàng)投機構(gòu)進(jìn)入的成本會低很多?!艾F(xiàn)在下跌,最多就是少賺一些罷了?!?/p>

在高瓴十大重倉股、五五開的背景下,傳奇生物、DoorDash、賽富時、SEA、理想汽車成為關(guān)注的焦點。其中,傳奇生物和理想汽車又為中概股。

13F文件顯示,13F文件顯示,高瓴在 2021年Q3 大幅買入并增持傳奇生物的基礎(chǔ)上,2021年Q4 高瓴又增持了 75 萬股(增倉幅度為 6.78%),

值得一提的是,傳奇生物拆分于港股金斯瑞生物科技的細(xì)胞療法業(yè)務(wù),于2020年登陸納斯達(dá)克。2021年5月,LGN Holdings Limited(高瓴資本)以5億美元總代價,獲得傳奇生物的股份和認(rèn)股權(quán)證。

保守估算,高瓴入股傳奇生物的成本或在33美元。但有接近高瓴的人士對記者表示,高瓴后來做的金斯瑞那筆交易,傳奇生物成本是28美元,到現(xiàn)在都是小賺的。

3月15日,記者看到,傳奇生物的最新股價為31.02美元。

至于理想汽車,基金管理人HHLR Advisors在2021年Q4大幅加持至500.73萬股,持有市值達(dá)1.6億美元,使得理想汽車首次進(jìn)入高瓴美股持倉的十大重倉股行列。

但對于新能源汽車的投資,《科創(chuàng)板日報》記者發(fā)現(xiàn),HHLR Advisors曾多次增減持蔚來汽車。3月15日,記者看到,在蔚來汽車的主要股東中,HHLR Advisors也不再出現(xiàn)。

鼎鉅股權(quán)投資基金執(zhí)行董事肖全永認(rèn)為,新能源汽車在美股的估值不低,作為價值投資者,不會跟風(fēng)參與。

3-5年封閉期,景林、高毅資產(chǎn)或有安全墊

除了高瓴的美股持倉備受關(guān)注以外,高毅、景林資產(chǎn)在美股也有持倉。

13F文件顯示,高毅資產(chǎn)Q4在美股持有股票總市值為1.61億美元,約合人民幣10.2億元;而景林則有24.8億美元的持倉規(guī)模,約168.64億元。

從調(diào)倉動作來看,景林資產(chǎn)的美股持倉中,中概股占半壁江山。具體來看,景林資產(chǎn)共持有約22只中概股,市值約占總持倉市值的五成。

網(wǎng)易、貝殼、中通快遞、拼多多、京東和BOSS直聘均是前十大股東。這其中網(wǎng)易的持倉市值為2.8億美元,對應(yīng)持股數(shù)為277.3萬股。貝殼緊隨其后,持有1.92億美元市值,股數(shù)為967.8萬股。

中通快遞、拼多多、京東和BOSS直聘則分別持有1.8億美元、1.57億美元、8866萬美元和7203.6萬美元的市值。

而觀察景林Q4的調(diào)倉,最大特點是對多家中美互聯(lián)網(wǎng)公司進(jìn)行了增持。同樣,高毅美股持倉的第一大重倉股是,也是拼多多,持有87.12萬股;此外,中通快遞、貝殼也被高毅看上,并持有。

與此同時,高毅Q4也加倉了新能源汽車,增持小鵬汽車18.29萬股,持股數(shù)增至33萬股;新進(jìn)理想汽車,持股數(shù)為12萬股,市值為385.2萬美元。

對于景林、高毅的這波操作,鼎鉅股權(quán)投資基金執(zhí)行董事肖全永認(rèn)為,景林和高毅軍屬于大基金,在投資協(xié)議中,一般會簽署3-5年的投資封閉期。

“這相當(dāng)于給了基金管理人一個安全墊。即便投資者知道外圍市場大跌,也不可能贖回,因為有操作封閉期。但一些小私募基金,資金有優(yōu)先級和劣后級,以及止損線的要求。一旦觸發(fā)止損線,就會斬倉,形成多殺多的局面?!毙と辣硎镜?。

截至目前,肖全永稱,百億私募中,已有28家私募觸發(fā)止損線。

另一方面,對于景林、高毅押注互聯(lián)網(wǎng)公司,肖全永認(rèn)為,一些老牌的投資標(biāo)的,其運營模式在市場中已得到驗證?!按蟮?,或有投資機會?!钡と劳瑫r也表示,這波下跌并不是幾天就會結(jié)束,俄烏局勢問題,美國加息進(jìn)程都是影響因素。

鯨平臺專家、財經(jīng)博主羅攀在接受《科創(chuàng)板日報》記者采訪時也認(rèn)為,下跌中,中概股已出現(xiàn)投資價值?!按舜蜗碌?,并非企業(yè)原因,而是政策因素。未來,專業(yè)機構(gòu)斬倉可能性較小,相信總體上會往利好方向上走?!?/p>

(文章來源:財聯(lián)社)

關(guān)鍵詞: 一級市場 景林資產(chǎn)

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