A股、港股大跌后,多家基金公司緊急解盤,把脈后市行情。
大盤周一全天低開后震蕩走低,油氣、煤炭等周期股下挫,旅游、白酒等消費(fèi)類板塊走低,兩市超4100只個(gè)股下跌,上漲個(gè)股不足500只。截至收盤,滬指跌2.61%,深成指跌3.08%,創(chuàng)業(yè)板指跌3.56%。北向資金全天凈賣出144.08億元。港股收盤,恒生指數(shù)大跌4.97%,創(chuàng)2020年5月以來最大單日跌幅,恒生科技指數(shù)收跌11.03%,創(chuàng)歷史最大單日跌幅。
A股、港股緣何延續(xù)大跌?歐美股市企穩(wěn)之際,市場能否迎來反轉(zhuǎn)?大跌后,哪些板塊市場吸引力大增?博時(shí)基金、招商基金、嘉實(shí)基金、信達(dá)澳銀、西部利得、諾德基金、恒生前海和紅土創(chuàng)新8家基金公司緊急解盤。
內(nèi)外部因素沖擊,A股情緒降至冰點(diǎn)
周一,受國內(nèi)疫情形勢突發(fā)嚴(yán)峻、宏觀數(shù)據(jù)低于預(yù)期、中概股連續(xù)殺跌等多方內(nèi)外部因素沖擊,本就脆弱的A股市場,情緒降至冰點(diǎn),股市遭受重挫。
博時(shí)基金認(rèn)為,當(dāng)前A股市場受外部因素影響較大,市場情緒較不穩(wěn)定,使得指數(shù)的波動幅度較大。周一市場下行的原因有:受美國宣布新一輪制裁措施的影響,上周五美股大幅下行;最新發(fā)布的2月社融數(shù)據(jù)不及預(yù)期,顯示國內(nèi)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的融資需求較疲軟。
除了市場信心遭到各種內(nèi)外因素沖擊外,信達(dá)澳銀基金認(rèn)為,微觀流動性同樣面臨壓力,市場波動擴(kuò)大加劇流動性沖擊,國內(nèi)多地多點(diǎn)疫情加速傳播,企業(yè)部分停產(chǎn)停工,基本面也對市場情緒造成擾動。
風(fēng)險(xiǎn)偏好方面,紅土創(chuàng)新基金認(rèn)為俄烏沖突帶來的政治博弈僵持、“滯脹”風(fēng)險(xiǎn)持續(xù)演繹;美聯(lián)儲加息市場反應(yīng)前置、全球流動性壓力,影響港股市場和海外資金對中國市場的風(fēng)險(xiǎn)偏好。
恒生科技指數(shù)緣何創(chuàng)歷史最大單日跌幅
3月14日,港股大幅低開持續(xù)走弱,恒生指數(shù)跌破2萬點(diǎn)創(chuàng)近6年來新低,恒生科技指數(shù)收跌11.03%,創(chuàng)歷史最大單日跌幅,收盤點(diǎn)位創(chuàng)指數(shù)發(fā)布以來新低。
熱門中概股集體重挫,小鵬汽車跌超22%,理想汽車跌超19%,嗶哩嗶哩跌超19%,美團(tuán)跌超16%,京東跌超14%,阿里巴巴跌超10%,騰訊跌超9%。
港股市場大跌,恒生前?;鹂偨Y(jié)有3點(diǎn)主要原因:1、新冠疫情再起加重了市場對經(jīng)濟(jì)的擔(dān)憂,從而激發(fā)避險(xiǎn)需求;2、美股中概股拖累,當(dāng)下全球市場均處于敏感性較高、脆弱性較強(qiáng)的情緒環(huán)境中,中概股面臨的潛在風(fēng)險(xiǎn)仍存在不確定性,悲觀的預(yù)期直接導(dǎo)致中概股持續(xù)大跌,并拖累與之相關(guān)性比較高的恒生科技指數(shù)的表現(xiàn),同時(shí)也給港股主板帶來了沖擊;3、對俄制裁引發(fā)跨國投資恐慌,近期西方國家針對俄羅斯的制裁,引發(fā)跨國投資的恐慌,投資信心降至冰點(diǎn),從而導(dǎo)致外資緊急、加速出售海外資產(chǎn),直接對香港市場產(chǎn)生負(fù)面沖擊。
對于近期受關(guān)注的中概股,嘉實(shí)基金認(rèn)為,受國際地緣沖突等外部因素影響,近期中概股出現(xiàn)大幅下跌,具有一定偶然性。從投資角度來看,中概股為代表的科技成長股的波動本身相對比較大,而且新興市場波動大于發(fā)達(dá)市場,離岸市場的波動也高于在岸市場。整體來看,當(dāng)下中概股的股價(jià)下跌更多受消息面和情緒交易面的影響更多,但優(yōu)質(zhì)公司仍有堅(jiān)實(shí)的基本面基礎(chǔ),與估值本身關(guān)系不大。
西部利得基金認(rèn)為,短期情緒和資金面壓力較大是導(dǎo)致恒生科技指數(shù)大幅調(diào)整的主因。
情緒面仍將是擾動市場主因,信心比黃金重要
多家基金公司認(rèn)為,近期,俄烏戰(zhàn)爭存在變數(shù)、流動性趨緊、美聯(lián)儲三月份加息靴子尚未落地等多個(gè)外部因素仍會對市場情緒面造成擾動,進(jìn)而影響A股、港股走勢。
博時(shí)基金、恒生前?;鹫J(rèn)為A股大概率將維持寬幅震蕩的走勢。信達(dá)澳銀基金認(rèn)為,2月金融數(shù)據(jù)引致市場短期調(diào)整,但指向性一般,后續(xù)無需過度擔(dān)憂。另一方面,作為信貸小月,2月的金融數(shù)據(jù)指向性一般,3月的信用環(huán)境變化更為重要,中期視角下,未來進(jìn)一步的走向仍需要等待后續(xù)決斷。嘉實(shí)基金認(rèn)為,短期因素并不改變中國經(jīng)濟(jì)基本面長期向好。諾德基金基金經(jīng)理曾文宏指出,短期看各大指數(shù)超跌,中長期看目前處于市場構(gòu)筑底部區(qū)域。
曾文宏還提到,目前市場最缺的就是信心,信心對我們而言,確實(shí)比黃金還重要。
招商基金表示,堅(jiān)信春天仍會到來,但現(xiàn)階段需要耐心、防守和等待。在需求側(cè)政策和信用寬松路徑清晰之前,仍需保持謹(jǐn)慎?,F(xiàn)階段需耐心等待市場風(fēng)險(xiǎn)偏好從低位抬升。
從估值角度看,紅土創(chuàng)新基金認(rèn)為A股整體處于低位,此時(shí)通過主動管理往往能獲得相對收益,后續(xù)走勢需看主導(dǎo)市場的宏觀因素(俄烏沖突、疫情、社融)是否出現(xiàn)邊際積極的變化,長期仍看好中國市場的增長韌性和較好的政策周期。
基金公司看好這些方向
A股、中概股經(jīng)過充分下跌后,哪些板塊市場吸引力大增?
在經(jīng)濟(jì)基本面無本質(zhì)性利空、政策和流動性相對友好的情況下,博時(shí)基金認(rèn)為A股中長期向好的趨勢依然不變,受益經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型的新能源、科技、先進(jìn)制造等板塊,其優(yōu)質(zhì)龍頭企業(yè)仍具備不錯(cuò)的投資價(jià)值。
曾文宏認(rèn)為在這個(gè)時(shí)間段能夠以性價(jià)比較高的價(jià)格買入看好的股票,并得出目前或?qū)⑹菣?quán)益市場布局好時(shí)機(jī)的結(jié)論,主要理由有:部分地區(qū)地緣沖突在達(dá)到高峰后,對市場的沖擊會越來越弱,價(jià)值股的估值處于歷史底部區(qū)間,下跌空間不大等。
在市場方面,嘉實(shí)基金認(rèn)為,因高成長風(fēng)格受到市場避險(xiǎn)情緒的壓制,可繼續(xù)關(guān)注低估值并受益于穩(wěn)增長政策的行業(yè)板塊。尤其臨近年報(bào)和一季度財(cái)報(bào)披露窗口期,避險(xiǎn)情緒充分釋放之后,市場關(guān)注點(diǎn)或重新回到上市公司。
西部利得基金認(rèn)為,短期關(guān)注全球通脹主線,中長期看具備較高成長性的科技板塊和受益于疫情復(fù)蘇的消費(fèi)板塊。
港股經(jīng)歷大幅調(diào)整后,估值處于歷史低位。
從投資角度來看,嘉實(shí)基金認(rèn)為,中概股為代表的科技成長股的波動本身相對比較大,而且新興市場波動大于發(fā)達(dá)市場,離岸市場的波動也高于在岸市場。整體來看,當(dāng)下中概股的股價(jià)下跌更多受消息面和情緒交易面的影響更多,但優(yōu)質(zhì)公司仍有堅(jiān)實(shí)的基本面基礎(chǔ),與估值本身關(guān)系不大。
恒生前?;鹫J(rèn)為,板塊上,短期內(nèi)建議聚焦在與“穩(wěn)增長”政策相關(guān)的部分低估值行業(yè),以及在香港市場有大概率被重新估值的行業(yè)如綠色電力、儲能等板塊,同時(shí)關(guān)注受經(jīng)濟(jì)下行壓力影響后可能會被給予政策支持的行業(yè),如消費(fèi)、金融行業(yè)等,但避開受行業(yè)政策及政治因素影響極高的行業(yè)與公司。
(文章來源:券商中國)
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