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業(yè)績跌超六成 這只中概基金規(guī)模卻增長10倍!基民越跌越買 外資開始涌入 互聯(lián)網(wǎng)股怎么看? 2022-03-14 09:22:34  來源:券商中國

芒格抄底阿里,段永平加倉騰訊,互聯(lián)網(wǎng)股已進入底部投資區(qū)域?

2021年1月,恒生科技指數(shù)突破1萬點,騰訊、美團、京東等互聯(lián)網(wǎng)巨頭股價均創(chuàng)新高,其中騰訊市值更是突破7萬億港元。當年2月,科技股繼續(xù)高歌猛進,恒生科技指數(shù)在2月18日突破11000點,市場熱情空前。

然而,僅過去一年多的時間,截至最新收盤日(2022年3月11日),恒生科技指數(shù)收于4246.97點,較歷史高點跌幅超六成。成分股中,騰訊、京東接近腰斬,阿里巴巴、美團跌近七成,而去年2月剛剛上市的快手較高位跌超80%。

資本市場曾經(jīng)的“寵兒”儼然風光不再。

基民越跌越買!

然而市場上,有這樣一群人,憑借著對中國互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)堅定看好的初心,在市場下跌時仍然堅持買入,雖然經(jīng)常自嘲“丐幫”,但“抄底”的實力可是不容小覷。

以目前市場上最具代表性的中概互聯(lián)網(wǎng)基金為例,盡管近一年多業(yè)績跌超六成,但總規(guī)模卻增長了10倍。

因為選擇場外抄底的人數(shù)太多,近日多家相關基金公司表示外匯額度吃緊,公告暫?;蛳揞~申購。不過,這似乎也沒能澆滅“丐幫子弟”的投資熱情,場外無法申購,那就場內購買,這使得部分相關基金場內出現(xiàn)較高溢價。

那么,這些“抄底”的基民究竟賺到錢沒有?

僅從基金的凈值走勢來看,若是一直定額投入且至今仍未賣出,或是很難盈利。一位從事互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)的黃先生表示,因為對行業(yè)有信心,自己從去年8月份開始一直在“抄底”中概基金,然而越“抄底”,卻越不知道究竟“底”在哪里?如今已經(jīng)買成了自己的第一重倉基金,而自己過去四年的投資盈利基本都被這一概念拖垮了。

外資拋售潮結束?

雖然行情仍然低迷,但越來越多的外資開始進入,又給不少投資者打了一劑“強心針”。

近日有券商梳理了海外機構投資者對中概股的持倉發(fā)現(xiàn),美股機構投資者自2020年四季度以來拋售中概股的趨勢有所緩解。

根據(jù)SEC最新披露的機構持倉數(shù)據(jù),截至2021四季度,美國機構持倉中概股市值占其總市值的比例4.1%,下行趨勢明顯緩解。此前,2020三季度占比為7%,四季度大幅降至5.9%,此后一直持續(xù)下行趨勢。

圖源:東吳證券

具體來看:

阿里巴巴:2021Q4美國機構持股/流通ADR占比觸底回升,Primecap增持。

騰訊:中資自2021/12持續(xù)加倉,外資貝萊德、Vanguard持續(xù)加倉。

美團:中資中介機構持股2021/12上行加速,前10大重倉機構,7家Q4增持,貝萊德增持最多。

京東:2021Q1以來美股機構投資者拋售趨勢緩和,老虎增持最多,貝萊德大幅減持。

拼多多:美國機構投資者越跌越買,BaillieGifford、老虎持續(xù)增持,貝萊德減持。

快手:中資自2021/10開始持續(xù)加倉,外資KraneFunds最為積極。

小米:中資自2021/12開始加倉,前10大重倉機構普遍增持,南方東英、貝萊德最為積極。

網(wǎng)易:美國機構仍在減持,尚未見拐點,但部分重倉機構轉為積極,LonePineCapital加倉最多。

愛奇藝:美國機構延續(xù)2021年初以來加倉趨勢,前10大重倉機構基本加倉,Coreview增持最多。

嗶哩嗶哩:美國機構持續(xù)加倉,較2020年底增持近一倍,富國銀行增持最多。

互聯(lián)網(wǎng)股已進入底部投資區(qū)域?

投資大師彼得·林奇曾說:“不要妄想預測一年或兩年后的股市走勢,那是根本不可能的?!?/p>

事實上,看好的人一直在行動。

2021年第一季度,芒格首次買入阿里股票,此后一路加倉,截至2021年年底,共計買入阿里巴巴60.206萬份ADR,耗資1.09億美元,平均成本大約181美元,也就是說,如果芒格在這個季度未進行減倉,那么目前投資阿里浮虧已逾50%。

對此,芒格此前回應稱,阿里巴巴的回撤風險并沒有看起來那么巨大,對在中國和阿里上的投資感到舒適,阿里非常有競爭力。

今年2月28日,國內知名投資人段永平在論壇上表示,“騰訊低過我上次買的價錢了,那明天再買點?!彪S后,便在評論區(qū)曬出了下單記錄。記錄顯示,段永平以53.50美元的目標價買入10萬股騰訊ADR。

3月8日,有網(wǎng)友再次喊話段永平“騰訊388港元了,可以繼續(xù)加倉了”,段永平回復稱“我計劃每掉10%加一次倉。”不過,他同時表示,騰訊占其倉位比重“非常低”,目前對他的吸引力不足以賣出其他倉位去換,因此只以9%-11%的下跌幅度為加倉標準,但股價若“再掉幾次就要認真想想了”。

另外,值得注意的是,段永平在回答投資者提出的“評價一下阿里和騰訊”時表示,他認為阿里的護城河沒有騰訊的寬,不過他也補充表示,如今感覺騰訊的護城河也沒那么寬了,“投資確實很難哈?!?/p>

當然,也還有很多投資人仍保持相對謹慎的態(tài)度。

據(jù)了解,盡管很多職業(yè)投資人也認為部分互聯(lián)網(wǎng)龍頭企業(yè)股價已跌至底部區(qū)間,但他們卻未有真金白銀的實際行動。深圳一位私募投資人對記者表示,3月10日晚SEC發(fā)布的將五家中概股納入美國“預定摘牌名單”的消息,又給這個行業(yè)添加了一層不確定性?!盁o論是大股東私有化,還是直接退市回歸港股,都有一定風險,且時間無法預測?!?/p>

另外,在這樣的環(huán)境下,互聯(lián)網(wǎng)創(chuàng)業(yè)企業(yè)上市之路或變得更加曲折。他同時指出,部分互聯(lián)網(wǎng)龍頭企業(yè)過去有很大一部分利潤來源自做風投生意,目前恐面臨短期無法變現(xiàn)的問題。

(文章來源:券商中國)

關鍵詞: 基金規(guī)模

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