繼3月2日、3月3日、3月4日連續(xù)加倉(cāng)西方石油公司之后，股神“巴菲特”又出手了！3月9日、3月10日、3月11日再出手加倉(cāng)西方石油公司，斥資約15.34億美元(近100億人民幣)。

資料顯示，西方石油公司于1920年建立，總部位于美國(guó)加利福尼亞州洛杉磯，主要開(kāi)采石油和天然氣。西方石油公司的業(yè)務(wù)范圍包括美國(guó)、中東、北非和南美，是美國(guó)第四大石油和天然氣公司。

3月2日至3月4日的交易，股神“巴菲特”斥資31.22億美元加倉(cāng)西方石油公司。3月2日至3月11日，股神巴菲特已經(jīng)合計(jì)斥資46.56億美元加倉(cāng)西方石油公司，折合人民幣295.18億元。

此外，股神巴菲特截至目前還通過(guò)權(quán)證持有8386萬(wàn)股，西方石油公司股票，行權(quán)價(jià)格在59.624美元每股。若西方石油公司股價(jià)繼續(xù)上漲，股神巴菲特對(duì)這家的公司的持股數(shù)量有可能還會(huì)繼續(xù)上漲。

西方石油公司最新股價(jià)57.95美元，年初以來(lái)股價(jià)已經(jīng)上漲86.57%。

根據(jù)2月14日巴菲特旗下伯克希爾哈撒韋向美國(guó)證交會(huì)提交的信息披露報(bào)告，截至2021年底，巴菲特持倉(cāng)中含兩家能源公司，西方石油公司之外，還有另一家雪佛龍。對(duì)于后一家公司，巴菲特在2021年4季度已經(jīng)對(duì)它進(jìn)行了加倉(cāng)。考慮到，巴菲特賬上坐擁巨額現(xiàn)金，巴菲特也有足夠的實(shí)力來(lái)進(jìn)一步增持他看好的公司。

不過(guò)，“股神”能源投資也并非回回成功。

事實(shí)上，就是西方石油公司本身股神也有看走眼的時(shí)候。2020年5月3日，在一年一度的股東大會(huì)上，巴菲特被問(wèn)到對(duì)西方石油的投資是回答道：“如果你是西方石油股東或任何一家石油生產(chǎn)公司的股東，在油價(jià)走向方面你和我都犯了一個(gè)錯(cuò)誤?！?/p>

巴菲特解釋道“在當(dāng)時(shí)的油價(jià)上(這項(xiàng)投資)具有吸引力，但顯然在每桶20美元時(shí)不是，在每桶負(fù)37美元時(shí)更加不是?！?/p>

數(shù)據(jù)顯示，2020年2季度巴菲特清空了持倉(cāng)中的西方石油公司股票。

這次股神巴菲特是把西方石油撈回來(lái)。

原油還能不能追高？

股神加倉(cāng)，投資者也蠢蠢欲動(dòng)。暴漲之后，原油還能不能追高？

疫情后，全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇抬升了原油的需求，地緣政治壓制供給。需求激增，供給吃緊，有分析機(jī)構(gòu)給出了樂(lè)觀預(yù)期，有機(jī)構(gòu)稱原油價(jià)格還有大幅上漲的空間。

例如，中信建投證券黃文濤等根據(jù)歷次的“地緣-原油”沖擊的影響模式分析得出：在沖突得到實(shí)質(zhì)解決前，油價(jià)難以顯著回落、持續(xù)面臨上行壓力，這增大了全球、尤其是美國(guó)的近期通脹風(fēng)險(xiǎn)。地緣政治局勢(shì)，如不能在未來(lái)1-3個(gè)月內(nèi)得到和解，則轉(zhuǎn)入“持續(xù)沖突-油價(jià)上行”模式的概率在上行。

他認(rèn)為，當(dāng)前的原油價(jià)格易上難下，整體是受到地緣沖突和供需缺口雙重支撐的；ii)如此次沖突能在4-5月前得到有效和解，則原油價(jià)格仍有可能回落到60-90美元/桶的較低位區(qū)間；iii)如此次沖突在5月左右得到部分和解，例如僅軍事行動(dòng)趨緩，則原油價(jià)格在年線層面有可能推升至160-190美元/桶的高位區(qū)間；iv)如此次沖突在5月以后仍在較激烈進(jìn)行，則原油價(jià)格在年線層面有可能推升至190-230美元/桶的歷史記錄水平。

瑞信亞太區(qū)首席投資總監(jiān)伍澤恩(John Woods)預(yù)計(jì)未來(lái)幾周內(nèi)石油和天然氣價(jià)格將大幅上漲，因?yàn)槭袌?chǎng)預(yù)計(jì)供需面臨風(fēng)險(xiǎn)。從中期來(lái)看，較高的能源成本會(huì)導(dǎo)致通脹，而美國(guó)利率上升(盡管收緊步伐可能略低于最初預(yù)期)可能會(huì)對(duì)大多數(shù)亞洲央行施加更大的加息壓力，加起來(lái)應(yīng)該會(huì)緩和增長(zhǎng)前景，尤其是那些經(jīng)常帳戶頭寸較弱的國(guó)家。對(duì)更高利率的預(yù)期往往會(huì)支持銀行的業(yè)績(jī)，這意味著尋求保護(hù)和對(duì)沖其投資組合的投資者應(yīng)維持其在亞洲的金融股，而不是出售。

不過(guò)，機(jī)構(gòu)人士認(rèn)為，問(wèn)題還有另一層復(fù)雜性：不少國(guó)家/地區(qū)正在調(diào)整關(guān)于“氣候變暖”相關(guān)議題的執(zhí)行節(jié)奏。短期來(lái)看，“氣候變暖”考慮可能需讓位原油的供應(yīng)安全。這會(huì)對(duì)原油市場(chǎng)產(chǎn)生什么影響值得注意。

例如，高盛3月8日發(fā)布研究報(bào)告表示，近期的地緣政治事件可能會(huì)促使歐洲能源政策出現(xiàn)轉(zhuǎn)折點(diǎn)。

預(yù)計(jì)供應(yīng)安全將成為歐洲的能源政策的第一優(yōu)先級(jí)。其次，是關(guān)于消費(fèi)者保護(hù)，限價(jià)和發(fā)電相關(guān)的監(jiān)管。

大家可能會(huì)問(wèn)，歐洲最關(guān)注的氣候變暖議題怎么辦？高盛認(rèn)為，長(zhǎng)期來(lái)看，這一議題依然是關(guān)鍵性的議題，但是未來(lái)12-24個(gè)月，這一議題的優(yōu)先級(jí)會(huì)下降。

商品ETF依然強(qiáng)勁吸金

就目前而言資金用腳投票，還在紛紛涌入商品ETF。

例如，美國(guó)除黃金ETF外最大的商品ETF- PDBC 2022年以來(lái)截至3月12日，共吸收了資金凈流入24.47億美元。它最新規(guī)模79.4億美元。PDBC 底層為商品期貨合約。它由資管巨頭景順投資發(fā)行。

來(lái)源：ETF.com

3月4日至3月10日一周，標(biāo)普油氣開(kāi)采ETF XOP 吸收了資金凈流入6.63億美元。它的最新規(guī)模為57.3 億美元，底層為美國(guó)油氣開(kāi)采公司股票。

來(lái)源：ETF.com

3月4日-3月10日，全球最大的黃金ETF-GLD也強(qiáng)勁吸金，期間吸收資金凈流入7.15億美元。GLD最新規(guī)模678.7億美元。

瑞信Zoltan Pozsar提醒警惕大宗商品危機(jī)

瑞信全球短期利率策略主管Zoltan Pozsar 在周一發(fā)布的被廣泛引用的報(bào)告中寫(xiě)道，一場(chǎng)大宗商品危機(jī)可能正在醞釀。

通過(guò)將當(dāng)前正在醞釀中的危機(jī)與1997年、1998年、2008年和2020年危機(jī)進(jìn)行比較，Zoltan 認(rèn)為我們可以從它們的相似點(diǎn)中得出結(jié)論，每次危機(jī)都發(fā)生在資金和抵押品市場(chǎng)產(chǎn)生交集時(shí)。目前，危機(jī)的條件似乎已經(jīng)具備。

以目前的情況為例，大宗商品可以抵押，具體而言俄羅斯大宗商品就像次級(jí)抵押品，而非俄同類大宗商品則像優(yōu)質(zhì)抵押品。俄羅斯能源類商品因?yàn)槭袌?chǎng)的割裂而變成“劣質(zhì)”，對(duì)應(yīng)的保證金規(guī)模將讓人不寒而栗。這就和雷曼時(shí)刻的次貸危機(jī)如出一轍，同樣龐大的全球市場(chǎng)，同樣巨額的杠桿和流動(dòng)性參與，同樣眾多交易者參與。

若Zoltan Pozsar分析得有道理，那么此時(shí)追高進(jìn)入大宗商品市場(chǎng)，顯然是“危險(xiǎn)的游戲”。

（文章來(lái)源：中國(guó)基金報(bào)）

關(guān)鍵詞： 西方石油公司