高盛被國(guó)內(nèi)券商齊齊開懟，竟是為歐盟碳中和問題。

高盛3月8日發(fā)布的研報(bào)提到，歐盟能源戰(zhàn)略將從脫碳轉(zhuǎn)向短期的能源安全，即總體上允許更多碳排放。

中信建投、招商證券、長(zhǎng)江證券等的研究所紛紛叫板高盛，提到歐盟8日剛發(fā)布的REPowerEU議案，旨在2030年前消除對(duì)俄羅斯天然氣的依賴。為了保障能源安全，歐盟只會(huì)加快碳中和進(jìn)程。中信建投認(rèn)為高盛觀點(diǎn)不靠譜，招商電新則認(rèn)為“毫無信譽(yù)可言”。

德國(guó)態(tài)度究竟如何？作為歐盟新能源發(fā)展的重要推動(dòng)國(guó)，德國(guó)近期暫?！氨毕?2”天然氣管道項(xiàng)目的審批程序，周二宣布德國(guó)僅存的幾座核電站也將于今年關(guān)閉，年內(nèi)將實(shí)現(xiàn)“徹底放棄”核電。

國(guó)內(nèi)券商研究“坐不住”了，紛紛叫板高盛

3月8日，高盛在一篇研報(bào)中表示，歐盟多年來提倡的“氣候安全”將被犧牲，未來可能更多依賴煤炭、核能和天然氣發(fā)電，總體上允許更多碳排放。

高盛給出的理由是，俄烏局勢(shì)造成的能源沖擊將改變歐盟未來幾年的能源政策和計(jì)劃，歐盟將很快宣布能源路線圖，短期重點(diǎn)從“脫碳”轉(zhuǎn)向“能源安全”。

此言一出，國(guó)內(nèi)各大研究所“坐不住”了，紛紛叫板高盛。中信建投新能源團(tuán)隊(duì)指出，高盛的觀點(diǎn)不可靠。招商電新甚至放言，從歷史上來看，發(fā)布這一觀點(diǎn)的外資券商，在特殊時(shí)期，毫無信譽(yù)可言。

記者向高盛發(fā)函核實(shí)此事，截至發(fā)稿暫無回應(yīng)。

招商、中信建投、長(zhǎng)江證券均提到了歐盟委員會(huì)3月8日發(fā)布的《REPowerEU: Joint European Action for more affordable， secure and sustainable energy》(以下簡(jiǎn)稱“REPowerEU”)。

招商電新：歐洲脫碳只會(huì)超預(yù)期

招商電新表示，REPowerEU是在俄烏沖突爆發(fā)后提出的議案，充分考慮了能源對(duì)歐洲經(jīng)濟(jì)發(fā)展的影響?？陀^來說，新的地緣政治風(fēng)險(xiǎn)本質(zhì)上是對(duì)歐盟提出了更高的能源獨(dú)立性要求，大力加速清潔能源轉(zhuǎn)型對(duì)歐洲意義重大。

REPowerEU旨在2030年前消除對(duì)俄羅斯天然氣的依賴。據(jù)此，歐盟將從以下兩方面著手提升能源系統(tǒng)的抗風(fēng)險(xiǎn)能力：

一是，增加從非俄羅斯供應(yīng)方進(jìn)口液化天然氣及管道天然氣，并增加生物甲烷和可再生氫的生產(chǎn)和進(jìn)口，實(shí)現(xiàn)天然氣供應(yīng)多樣化；

二是，通過提高能效、增加可再生能源和電氣化，以及解決基礎(chǔ)設(shè)施瓶頸，加快減少家庭、建筑、工業(yè)和電力系統(tǒng)中化石燃料的使用。

長(zhǎng)江電新表示，顯然，加大非俄天然氣的采購(gòu)僅為短中期減緩依賴的措施， 加快新能源的建設(shè)才是核心方向。

招商電新表示，該方案主要目的是為了保障歐盟的能源安全，通過安裝更多光伏屋頂以及儲(chǔ)能、加速可再生能源許可、縮減可再生項(xiàng)目和電網(wǎng)基礎(chǔ)建設(shè)的時(shí)間、加速電氣化進(jìn)程和可再生能源制氫等方面加快碳中和進(jìn)程。

中信建投電新認(rèn)為，歐盟新能源裝機(jī)需求將加速提升，海外歐洲等國(guó)新能源裝機(jī)需求旺盛，地緣政治風(fēng)險(xiǎn)和電價(jià)暴漲背景下，將大大提高歐洲各國(guó)新能源裝機(jī)積極性。

招商電新判斷，歐洲脫碳只會(huì)超預(yù)期，不會(huì)低于預(yù)期。

長(zhǎng)江電新表示，繼續(xù)堅(jiān)定看多新能源板塊。光伏方面，量確定性高增背景下錨定盈利變化趨勢(shì)優(yōu)選細(xì)分賽道：1) 盈利改善的一體化及逆變器； 2)供需緊張盈利維持高位的膠膜及硅料； 3)盈利短期底部中期改善的玻璃及跟蹤支架等。風(fēng)電方面，建議優(yōu)選具備雙海邏輯的零部件以及具備大兆瓦產(chǎn)能的風(fēng)機(jī)龍頭。

德國(guó)將碳中和目標(biāo)時(shí)間提前

在歐盟諸多國(guó)家中，德國(guó)一直在碳中和、清潔能源方面走在前列，德國(guó)剛提出擬將碳中和目標(biāo)提前至2035年。2月28日，德國(guó)氣候與能源部提出立法草案：計(jì)劃在2035年實(shí)現(xiàn)100%可再生能源發(fā)電的目標(biāo)，較此前目標(biāo)提前15年。

具體規(guī)劃上：德國(guó)陸風(fēng)年招標(biāo)量將逐步提升到2027年的10GW，光伏年招標(biāo)量將逐步提升到2028年的20GW，并一直保持到2035年。到2035年，德國(guó)陸風(fēng)總裝機(jī)量將達(dá)到110GW，海風(fēng)裝機(jī)量達(dá)到30GW，光伏裝機(jī)量達(dá)到200GW。

光大證券表示，德國(guó)一直是歐盟新能源發(fā)展的重要推動(dòng)國(guó)，德國(guó)提出此立法草案，有助于引領(lǐng)歐盟共同加速新能源的發(fā)展。俄烏局勢(shì)帶來能源不確定性，從能源安全與經(jīng)濟(jì)性兩個(gè)角度加速新能源替代傳統(tǒng)能源的過程。

據(jù)了解，天然氣為德國(guó)家庭供暖的重要能源，此前俄羅斯為德國(guó)重要的天然氣來源國(guó)。根據(jù)REPowerEU方案，2021年歐盟45%的天然氣進(jìn)口來自俄羅斯，27%原油和46%無煙煤均來自俄羅斯。

德國(guó)一直在致力于能源轉(zhuǎn)型。早在2月22日，德國(guó)宣布暫?！氨毕?2”天然氣管道項(xiàng)目的審批程序。

據(jù)記者了解，德國(guó)環(huán)境部和經(jīng)濟(jì)部當(dāng)?shù)貢r(shí)間周二表示，延長(zhǎng)核電站的使用壽命只會(huì)產(chǎn)生非常有限的影響，在考慮了短中期的情況后，政府認(rèn)為延長(zhǎng)核電站的成本和風(fēng)險(xiǎn)超過了有限的利益，德國(guó)僅存的幾座核電站也將于今年關(guān)閉，年內(nèi)將實(shí)現(xiàn)“徹底放棄”核電。

（文章來源：財(cái)聯(lián)社）

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