全球金融市場正經(jīng)歷今年以來的最大波動！

據(jù)路透社今日消息，印度最大的證券交易所國家證券交易所 ( NSE ) 周一報告了一個技術故障，因為Nifty和Nifty Bank的數(shù)據(jù)沒有在其平臺上定期更新。這一故障發(fā)生在印度股市因擔心俄羅斯石油禁令而飆升后大幅下跌之際，印度主要基準指數(shù)均下跌超過2%，而BSE Bankex下跌超過4%。

與此同時，美國國務卿安東尼·布林肯在接受美國有線電視新聞網(wǎng)“國情咨文”采訪時表示，美國及其盟國正在考慮禁止進口俄羅斯的石油和天然氣。此前，對于俄羅斯的制裁主要有兩個市場極為關注的點：一是SWIFT，二是能源。如今，第一個制裁已經(jīng)發(fā)生了，能源制裁若再度發(fā)生，市場的預期會更為悲觀。上周末，普京已經(jīng)表態(tài)，制裁實際上等于宣戰(zhàn)。

受此消息影響，大宗商品市場的漲勢愈演愈烈，不少品種掀起漲停潮！3月7日，布倫特原油開盤一度暴漲18%，拉升近21美元，最高觸及139.13美元/桶；WTI原油一度大漲12%，最高觸及130.5美元/桶，均創(chuàng)下2008年以來新高。

早盤國內(nèi)商品市場開盤，多個品種掀起了漲停潮。上期所原油、燃油、燃料油、瀝青、PTA開盤封死漲停，焦煤、動力煤大漲7%，滬鎳強勢漲停。

此外，由于俄羅斯諾里爾斯克鎳業(yè)占全球鎳產(chǎn)量9%，又是LME的交割品牌，制裁使得交易所的庫存出現(xiàn)短缺，LME鎳飆漲超23%，突破36000美元/噸，創(chuàng)2008年以來新高。

全球股市則加劇波動，歐洲市場在上周五大跌之后，今天期指繼續(xù)大幅走低，美國亦是如此。亞太股市則全線大跌。

印度股市出事

據(jù)路透社消息，印度最大的證券交易所國家證券交易所 ( NSE ) 周一報告了一個技術故障，因為Nifty 和Nifty Bank的數(shù)據(jù)沒有在其平臺上定期更新。這對于交易所來說，是件非常重大的技術事故。

印度國家證券交易所早先表示，盡管NIFTY指數(shù)和NIFTY銀行指數(shù)有時報價不正常，但各部門的交易運作正常。正在努力解決與指數(shù)報價有關的問題。NSE 表示：“交易所正在努力解決問題，并將及時通知會員?！辈⒀a充說，交易員仍然能夠正常執(zhí)行下單。該交易所沒有提供任何進一步的細節(jié)。

這一故障發(fā)生在印度股市因擔心俄羅斯石油禁令而飆升后大幅下跌之際。NSE主要基準指數(shù)均下跌超過2%，而BSE Bankex下跌超過 4%。

NSE的競爭對手BSE在另一份聲明中表示，其運行正常。去年，NSE遭遇停電，導致交易所的所有交易關閉近四個小時，而2017年的另一個技術故障使交易所關閉了五個小時。

印度盧比兌美元跌至紀錄低點，因烏克蘭發(fā)生的戰(zhàn)爭推動原油價格飆升，由此引發(fā)了市場對通脹以及印度經(jīng)常項目赤字的擔憂。美元/印度盧比一度上漲1%至76.9625，突破2020年4月觸及的高點76.9088.印度基準10年期國債收益率漲5個基點至6.86%。隨后，印度盧比可能因印度央行的干預而脫離歷史低點，一些國有銀行可能在76.90-76.95的水平拋售美元。

此前，還有報道指，可能因為印度不愿意制裁俄羅斯，美國要制裁印度。從周末的消息來看，印度可能還在考慮當中。

國際油價創(chuàng)14年新高

周一早上，由于美國白宮表示正在討論對俄羅斯實施石油禁運，這令市場擔憂進一步加劇，國際油價開盤飆升。

3月7日，布倫特原油開盤一度暴漲18%，拉升21美元，最高觸及139.13美元/桶，逼近歷史高點147.5美元/桶；WTI原油一度大漲12%，最高觸及130.5美元/桶，雙雙創(chuàng)下2008年以來新高，隨后有所回落。

美東時間周日，美國國務卿布林肯表示，美國和歐洲盟國正在探討禁止進口俄羅斯石油的問題，美國將同歐洲盟友和伙伴協(xié)調一致，確保相關措施不影響國際石油市場正常供應。

而在上周六，一項試圖禁止從俄羅斯進口石油和天然氣的兩黨法案在美國參議院獲得了22名議員支持。眾議院議長南?！づ迓逦鞔饲熬驮硎荆拔胰χС?！禁運它(俄羅斯能源)?！?/p>

此前，歐美雖然不斷加大對俄的制裁力度，但一直沒有對能源動手，如今制裁若要升級到石油禁運，無疑讓市場對石油的供應和漲價的恐慌加劇。

方正中期首席石化研究員隋曉影表示，因俄羅斯是目前世界上最主要的能源供應國之一，石油及天然氣產(chǎn)量均排名世界第二位，同時是第二大石油出口國、第一大天然氣出口國，石油及天然氣出口量在全球出口貿(mào)易中的占比分別達到12%及25%，而歐洲是俄羅斯能源出口的主要目的地，俄羅斯出口到歐洲的石油和天然氣在俄羅斯總出口的占比分別達到50%和78%。基于俄羅斯在全球市場重要的能源地位，一旦歐美對俄羅斯能源領域的制裁落地，這意味著全球約25%的石油和天然氣供應面臨中斷，對全球能源市場的影響不可估量的，很可能再度引發(fā)全球性能源危機。

“雖然當前歐美針對俄羅斯能源領域的制裁尚未實質性落地，但間接影響已經(jīng)開始顯現(xiàn)，因擔心被制裁，有部分原油買家及船東拒絕購買和運輸俄羅斯原油，導致俄羅斯產(chǎn)的烏拉爾原油貼水大幅走跌，同時因擔心供應中斷，近期一些原油貿(mào)易商在市場上大量購進非俄羅斯產(chǎn)的原油，進一步拉大原油地區(qū)間價差以及加劇當前原油市場供應偏緊的局面?！彼鍟杂罢f。

平安期貨化工分析師任雪也表示，俄羅斯在銷售海運原油和石油產(chǎn)品方面面臨越來越大的挑戰(zhàn)，殼牌上周五成為俄羅斯貨物的唯一重要買家，該船以比貼水28.5美元/桶的價格出售，是從未有過的貼水幅度。

油價或漲至200美元？

根據(jù)美國能源情報署(EIA)的數(shù)據(jù)，2021年，美國平均每月從俄羅斯進口超過2040萬桶原油和成品油，約占美國液體燃料進口的8%。單以原油計算，從俄羅斯進口的原油數(shù)量約占美國進口原油總量的3%，約為每天20萬桶。

根據(jù)情報機構Kpler的數(shù)據(jù)，美國2022年迄今從俄羅斯進口的原油數(shù)量已跌至2017年以來最低水平。顯然，美國已經(jīng)做好了即使沒有盟友參與，也要率先禁運俄羅斯原油的準備。

任雪指出，綜合來看，如若開啟石油禁運，即便伊朗供應恢復和拋儲，原油市場也較難找到俄羅斯出口同等數(shù)量的供應來彌補這一缺口，在全球原油庫存低位、歐佩克緩慢增產(chǎn)情況下，原油市場預計仍會高位偏強運行。

3月1日，國際能源署(IEA)宣布將從全球緊急儲備中釋放6000萬桶石油，其中美國向市場投放3000萬桶石油，其他國家總計釋放3000萬桶。然而，本次釋放量相當于俄羅斯不到6天的產(chǎn)油量，且不及全球1天的消耗量，顯然未能抑制油價漲勢。

此外，伊朗核談判目前又有所推遲。俄羅斯要求美國書面保證對莫斯科的制裁不會損害俄羅斯與伊朗的合作，又為伊核談判再生阻礙。

任雪表示，伊核協(xié)議如若達成，將為市場提供約100-130萬桶/日的產(chǎn)量增量，伊朗同意幫助完成一項有爭議的核調查，是伊核談判進展的推動力。

另外一個影響油價的因素是OPEC+聯(lián)盟，但該機構卻并沒有考慮大幅增產(chǎn)，而是享受高油價帶來的利益。OPEC+聯(lián)盟同意堅持增產(chǎn)40萬桶/日的計劃不變，會議并未討論烏克蘭危機，且在原油價格急升之際，也沒有理會消費國要求增加原油產(chǎn)量的呼吁。

隋曉影指出，對于原油來說，當前走勢主要還是受地緣政治因素主導，油價能否進一步上漲還要看俄烏局勢的演變，在俄烏局勢持續(xù)升溫以及一旦后期針對俄羅斯的制裁進一步擴大到能源領域，必將引起能源品價格進一步攀升。但若俄烏局勢緩和，比如俄烏?；鸬纫恍┫⒊霈F(xiàn)，原油的地緣政治溢價會快速消退，油價會回吐一部分漲幅，但市場也要再度對俄羅斯能源供給進行評估并在盤面進行計價。

美國最大頁巖油運營商——先鋒自然資源(Pioneer Natural Resources)首席執(zhí)行官Scott Sheffield近日表示，美國今年還無法替代俄羅斯原油供應，盡管他對美國制裁俄羅斯石油表示贊同。

Sheffield表示：“如果歐美國家宣布禁止進口俄羅斯的石油和天然氣，石油將有可能漲到每桶200美元?！?/p>

國內(nèi)多品種掀起漲停潮，LME鎳飆漲超20%

原油作為大宗商品之王，價格的暴漲直接影響產(chǎn)業(yè)鏈上下游多個品種。

早盤國內(nèi)商品市場開盤，多個品種掀起了漲停潮。上期所原油、燃油、燃料油、瀝青、PTA開盤封死漲停，焦煤、動力煤大漲7%，滬鎳強勢漲停；農(nóng)產(chǎn)品方面，豆粕、菜粕、小麥大漲超3%。

此外，LME鎳飆漲超23%，突破36000美元/噸，創(chuàng)2008年以來新高。

平安期貨總經(jīng)理助理簡翔表示，由于俄羅斯在鋁、鎳、谷物的出口方面都占有較大的比重，其中俄鋁占全球產(chǎn)量超過5%，諾里爾斯克鎳業(yè)占全球鎳產(chǎn)量9%，制裁將直接引起歐洲地區(qū)的現(xiàn)貨緊張；另一方面俄鋁與諾里爾斯克鎳業(yè)的產(chǎn)品都是LME的交割品牌，制裁使得交易所的庫存出現(xiàn)短缺，直接引發(fā)境外期貨市場飆升。國內(nèi)現(xiàn)貨市場雖然受到俄烏事件沖擊較小，但國際間金屬價格的聯(lián)動也會推升國內(nèi)金屬的價格。后續(xù)需關注美國等西方國家對俄羅斯的制裁會否豁免原油、有色金屬等重要品種，如果制裁是全面和持久的，或將全面推升以上品種價格。

隋曉影也指出，對于石化板塊品種來說，在俄烏局勢持續(xù)升溫以及原油仍然維持強勢的背景下，下游化工品仍會以跟漲為主，尤其是與原油相關性較強的燃料油、PTA、瀝青等品種漲幅會較大，但在原油維持漲勢的背景下，化工品利潤會進一步萎縮或維持在相對低位。

中國(香港)金融衍生品投資研究院院長王紅英表示，在地緣軍事沖突的背景下，大宗商品全球供應鏈體系就會受到結構性的沖擊，價格出現(xiàn)快速上升。俄烏危機實際上是北約跟俄羅斯之間一種不可調和的矛盾的總爆發(fā)，將會在相當長一段時間影響市場，尤其是影響一些重要的戰(zhàn)略資源，比如原油，重要的避險資產(chǎn)黃金等，其上漲幅度可能會超出預期。

此外，全球股市都紛紛下跌，因為大宗商品價格的上漲對全球經(jīng)濟的運行造成了結構性的破壞，通脹創(chuàng)出了過去40年的新高，對俄羅斯而言，經(jīng)濟蕭條已經(jīng)成為一個非?，F(xiàn)實的狀況。在這種混亂的背景下，人民幣近期快速升值，實際上代表了全球看好中國經(jīng)濟的發(fā)展。

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（文章來源：券商中國）

關鍵詞： 大宗商品 股市波動