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A股三大指數(shù)集體收漲 數(shù)字貨幣概念股強(qiáng)勢(shì)領(lǐng)漲 2022-02-28 15:18:23  來源:東方財(cái)富研究中心

A股三大指數(shù)今日集體收漲,其中滬指上漲0.32%,收?qǐng)?bào)3462.31點(diǎn);深證成指上漲0.32%,收?qǐng)?bào)13455.73點(diǎn);創(chuàng)業(yè)板指上漲0.89%,收?qǐng)?bào)2881.31點(diǎn)。市場(chǎng)成交額達(dá)到9491億元,行業(yè)板塊漲跌互現(xiàn),數(shù)字貨幣、光伏設(shè)備、航運(yùn)港口板塊強(qiáng)勢(shì)領(lǐng)漲,裝修裝飾、教育、工業(yè)母機(jī)板塊跌幅居前。

今日消息面:

1、肖亞慶:繼續(xù)實(shí)施新能源汽車購(gòu)置補(bǔ)貼 開展新能源汽車、綠色智能家電等下鄉(xiāng)活動(dòng)

2、工信部:適度加快國(guó)內(nèi)鋰、鎳等資源的開發(fā)進(jìn)度

3、工信部:將積極培育數(shù)據(jù)要素市場(chǎng) 支持北京、上海建設(shè)數(shù)據(jù)交易所

4、高送轉(zhuǎn)+高分紅!這家公司擬10轉(zhuǎn)9派100 多家公司也披露方案(名單)

5、官媒發(fā)文警惕炒作“東數(shù)西算”!情緒利空下如何把握主線節(jié)奏?

6、養(yǎng)豬巨頭巨虧133億 卻引來441位機(jī)構(gòu)投資者調(diào)研 這一板塊機(jī)會(huì)要來了?

7、交通運(yùn)輸綠色低碳發(fā)展正當(dāng)時(shí) 這些賽道獲重點(diǎn)關(guān)注(附名單)

對(duì)于后市大盤走向,機(jī)構(gòu)紛紛發(fā)表看法。

中信證券認(rèn)為,地緣風(fēng)險(xiǎn)沖擊的高點(diǎn)或已過,風(fēng)險(xiǎn)擾動(dòng)主要體現(xiàn)在情緒層面,3月將進(jìn)入穩(wěn)增長(zhǎng)政策初步效果觀察期,預(yù)計(jì)后續(xù)政策將持續(xù)加碼并進(jìn)入集中發(fā)力期,A股“三底”已依次確認(rèn),建議保持較高倉位,緊扣穩(wěn)增長(zhǎng)主線,堅(jiān)持行業(yè)和風(fēng)格兩個(gè)維度的均衡配置,圍繞“兩個(gè)低位”布局。首先,地緣風(fēng)險(xiǎn)對(duì)全球市場(chǎng)沖擊高峰或已過,俄烏沖突進(jìn)一步擴(kuò)散的可能性相對(duì)較低,擾動(dòng)影響預(yù)計(jì)將趨弱。其次,對(duì)歷史上6次地緣沖突事件復(fù)盤顯示,地緣沖突并不改變中美股市中期趨勢(shì),預(yù)計(jì)俄烏沖突亦不改A股中期向好和美股中期調(diào)整的趨勢(shì)。同時(shí),預(yù)計(jì)3月美聯(lián)儲(chǔ)將加息25bps,幅度低于前期預(yù)期。再次,3月全國(guó)“兩會(huì)”預(yù)計(jì)將更加強(qiáng)化穩(wěn)增長(zhǎng)政策預(yù)期,并明確全年5.5%的GDP增長(zhǎng)目標(biāo),政策將持續(xù)加碼并進(jìn)入集中發(fā)力期。最后,A股“三底”已依次確認(rèn),外部沖擊擾動(dòng)的高點(diǎn)或已過,內(nèi)部基本面預(yù)期在政策支持下進(jìn)入修復(fù)通道。

國(guó)泰君安證券認(rèn)為,外部事件影響下,通脹有擾動(dòng),風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)逐漸脫敏。風(fēng)格上,低估值板塊仍占優(yōu),應(yīng)當(dāng)聚焦前期盈利受損、具備邊際改善動(dòng)力的方向,把握穩(wěn)增長(zhǎng),布局消費(fèi)。受俄烏沖突等外圍事件影響,本周市場(chǎng)震蕩下挫,滬指收跌1.13%,風(fēng)格層面呈現(xiàn)結(jié)構(gòu)性的再平衡。短期來看,在盈利下行壓力尚未緩解、全球流動(dòng)性拐點(diǎn)已至的背景下,風(fēng)險(xiǎn)偏好成為市場(chǎng)的主要擾動(dòng)因子。關(guān)于俄烏沖突,其一影響風(fēng)險(xiǎn)偏好,當(dāng)前避險(xiǎn)情緒占據(jù)主導(dǎo)地位;其二,通過影響能源等大宗商品的供給,進(jìn)而抬升全球通脹預(yù)期。從中期視角來看,國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)的復(fù)蘇仍是核心??紤]到房地產(chǎn)領(lǐng)域邊際放松(首付比例、限購(gòu)限貸放寬),寬信用預(yù)期再次升溫,信用周期→盈利周期的驅(qū)動(dòng)將提振穩(wěn)增長(zhǎng)行情修復(fù)。

中金公司表示,展望后市,目前政策底已經(jīng)相對(duì)明確,一月份超預(yù)期的信貸社融數(shù)據(jù)進(jìn)一步確認(rèn)“政策底”,如果地緣、疫情等不再繼續(xù)超預(yù)期,“情緒底”有望逐步確認(rèn),后續(xù)隨著穩(wěn)增長(zhǎng)政策逐步落地,“增長(zhǎng)底”也可能在一季度到二季度左右逐步出現(xiàn),后續(xù)對(duì)大市無須過度悲觀。從結(jié)構(gòu)上看,成長(zhǎng)股在前期的大幅回調(diào)中風(fēng)險(xiǎn)已經(jīng)有所釋放,逐步在進(jìn)入“逢低吸納”的階段;“穩(wěn)增長(zhǎng)”板塊波動(dòng)加大,但后續(xù)可能仍有表現(xiàn)空間。而整體來說,市場(chǎng)風(fēng)格相比前期“穩(wěn)增長(zhǎng)”跑贏,有可能逐步向相對(duì)均衡的階段過渡。

海通證券表示,近日俄烏沖突大幅升級(jí),2月24日海內(nèi)外股市均大跌,當(dāng)日滬深300指數(shù)創(chuàng)下過去一年新低,上證綜指最低下探到3400點(diǎn)。俄烏沖突在短期內(nèi)明顯地影響了投資者們的風(fēng)險(xiǎn)偏好,但是我們認(rèn)為這種沖擊將會(huì)逐漸消散,當(dāng)前正是布局春季行情的好時(shí)機(jī)。歷史數(shù)據(jù)顯示,區(qū)域沖突對(duì)股市影響較短,參考14年,俄烏沖突對(duì)股市沖擊可能漸去。市場(chǎng)開年下跌源于俄烏沖突及美國(guó)加息預(yù)期擾動(dòng),擾動(dòng)消散,穩(wěn)增長(zhǎng)的春季行情正當(dāng)時(shí)。市場(chǎng)風(fēng)格正從價(jià)值領(lǐng)漲走向成長(zhǎng)領(lǐng)漲,如低碳經(jīng)濟(jì)中的光伏風(fēng)電、數(shù)字經(jīng)濟(jì)中的云計(jì)算數(shù)據(jù)中心。

中信建投證券表示,俄烏沖突和北約制裁后續(xù)變數(shù)不少,但市場(chǎng)仍處于有利窗口期,隨著兩會(huì)的臨近基建鏈穩(wěn)增長(zhǎng)行情已經(jīng)開始逐步兌現(xiàn),后續(xù)隨著美聯(lián)儲(chǔ)3月加息預(yù)期的降溫、國(guó)內(nèi)長(zhǎng)端國(guó)債收益率的回落,成長(zhǎng)板塊環(huán)境改善,看好景氣度較高的功率半導(dǎo)體、光伏,預(yù)期邊際改善的CXO等,同時(shí)關(guān)注受益于俄烏沖突的鋁、原油鏈,受益于煤價(jià)下行的火電,獲得政策支持的數(shù)字經(jīng)濟(jì)等。從中期來看,A股仍將面對(duì)四大挑戰(zhàn):經(jīng)濟(jì)見底期帶來業(yè)績(jī)下行壓力、政策有其節(jié)奏與力度、美聯(lián)儲(chǔ)加息周期、美國(guó)中期選舉年的對(duì)華政策。配置上穩(wěn)字當(dāng)先:把握“三低一改”(低位低估值低擁擠度基礎(chǔ)上有基本面邊際改善預(yù)期),高股息做底倉、逆周期上行行業(yè)為主力、低配行業(yè)邊際改善做主題。

興業(yè)證券表示,市場(chǎng)迎來階段性修復(fù)。當(dāng)前,隨著市場(chǎng)對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)加息的恐慌有所緩解,交易擁擠度降至歷史低位,主力資金提前回流加倉,ETF增量資金持續(xù)流入,醫(yī)藥、“新半軍”等板塊引領(lǐng)市場(chǎng)階段性修復(fù)。但短期內(nèi)“V型”反轉(zhuǎn)的概率不大,3月仍是重要觀察窗口。1、美聯(lián)儲(chǔ)加息落地及美債利率走勢(shì)。2、國(guó)內(nèi)方面,3月4日兩會(huì)也即將召開。3、3月中下旬,一方面,熱門賽道景氣度指標(biāo),如新能源車銷量、一季報(bào)前瞻等數(shù)據(jù)將陸續(xù)發(fā)布。另一方面,國(guó)內(nèi)1-2月經(jīng)濟(jì)、金融數(shù)據(jù)也將公布,并成為市場(chǎng)判斷前期“穩(wěn)增長(zhǎng)”效果以及預(yù)判后續(xù)政策節(jié)奏和力度的重要依據(jù)。4、俄烏沖突進(jìn)展以及油價(jià)等大宗商品價(jià)格走勢(shì)。

華西證券表示,受地緣突發(fā)事件影響,投資者風(fēng)險(xiǎn)偏好下降導(dǎo)致全球資產(chǎn)波動(dòng)加大。鑒于我國(guó)具備完備的產(chǎn)業(yè)鏈,且國(guó)內(nèi)通脹壓力不大,人民幣資產(chǎn)已被賦予避險(xiǎn)屬性,預(yù)計(jì)海外風(fēng)險(xiǎn)事件對(duì)A股市場(chǎng)的擾動(dòng)偏短暫。后續(xù)全國(guó)兩會(huì)將召開,預(yù)計(jì)穩(wěn)增長(zhǎng)政策仍將密集落地,A股仍處于政策紅利期;另外A股企業(yè)陸續(xù)進(jìn)入年報(bào)一季報(bào)披露期,盈利維持高增長(zhǎng)及景氣反轉(zhuǎn)的板塊將成為主線。配置上,三條投資主線逢低布局:一是政策“穩(wěn)增長(zhǎng)”配置品種,如“銀行、地產(chǎn)、建材建筑”等;二是受益提價(jià)(漲價(jià))預(yù)期的,“食品飲料、養(yǎng)殖、農(nóng)產(chǎn)品”等;三是受益于政策(扶持)推動(dòng)的主題相關(guān),“新能源(車)、數(shù)字經(jīng)濟(jì)、東數(shù)西算、三農(nóng)”等。

國(guó)盛證券認(rèn)為,近期市場(chǎng)的核心特征,就是風(fēng)格重回收斂且主線不明。隨著旺季開工復(fù)產(chǎn)的逐漸臨近,前期穩(wěn)增長(zhǎng)落地效果即將迎來重要觀測(cè)期,未來1-2個(gè)月,是A股重要的決斷窗口,我們就市場(chǎng)的中期走向的兩種情景展開推演。復(fù)盤21世紀(jì)以來四次較為典型的地緣沖突期間資本市場(chǎng)表現(xiàn),局部戰(zhàn)爭(zhēng)并非決定市場(chǎng)走向的變量。且本次俄烏沖突中,外資僅小幅流出,人民幣更是創(chuàng)下2018年中以來的新高,因此即便俄烏局勢(shì)繼續(xù)升級(jí),也不會(huì)對(duì)A股形成更大的負(fù)面沖擊。從短期視角來看,當(dāng)前至兩會(huì)期間,處于勝率和賠率都不錯(cuò)的窗口期,農(nóng)歷年行情有望繼續(xù),高景氣賽道的交易底或已出現(xiàn),風(fēng)格大概率偏均衡;但在中期維度下,增量資金加速入市、全球利率下行的趨勢(shì)已經(jīng)發(fā)生轉(zhuǎn)向,單純的景氣追逐策略大概率會(huì)失效。就現(xiàn)有情況看,我們依然處于經(jīng)濟(jì)弱、信用起的宏觀組合,未來進(jìn)一步的走向需要等待后續(xù)決斷,但不論何種情形,加大相對(duì)低倉位和低估值板塊的配置都是必要的。

山西證券表示,目前A股市場(chǎng)在國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)下行帶動(dòng)盈利走低、海外不確定性加劇的背景之下,整體上行動(dòng)能不足,或仍將延續(xù)震蕩行情。周五的市場(chǎng)情緒回暖部分受到“俄烏有望進(jìn)行談判”的消息提振,但目前來看,談判再度流產(chǎn),制裁開始啟動(dòng),疊加海外疫情仍在爆發(fā),國(guó)內(nèi)疫情再起,市場(chǎng)整體情緒或?qū)⒃偈軟_擊,特別是國(guó)際結(jié)算方面的制裁或?qū)⒉拔覈?guó)對(duì)俄進(jìn)出口的貿(mào)易結(jié)匯,進(jìn)而沖擊國(guó)內(nèi)進(jìn)出口企業(yè)的業(yè)務(wù)開展與資金流轉(zhuǎn),須警惕由此帶來的沖擊與風(fēng)險(xiǎn)。與此同時(shí),亦無須過度悲觀,結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)仍存,建議結(jié)合宏觀政策走向、產(chǎn)業(yè)邏輯、防御能力、不同風(fēng)格板塊的估值水平與預(yù)期修復(fù)邏輯,重點(diǎn)關(guān)注調(diào)整中出現(xiàn)的底部機(jī)會(huì),同時(shí)再度強(qiáng)調(diào)密切跟蹤海外局勢(shì)的邊際變化,保持相對(duì)謹(jǐn)慎。

浙商證券表示,展望2022年,我們認(rèn)為不同于2019年和2021年,需關(guān)注部分宏觀變量的潛在影響,一方面國(guó)內(nèi)穩(wěn)增長(zhǎng)進(jìn)展,另一方面美聯(lián)儲(chǔ)加息節(jié)奏和美股波動(dòng)。在此背景下,我們提出“三低”配置策略,也即,以“三低”(低估值、低股價(jià)、低持倉)為錨挖掘“雙長(zhǎng)”(穩(wěn)增長(zhǎng)和新成長(zhǎng)),而目前存量博弈的市場(chǎng)特征,兩者演繹或呈現(xiàn)蹺蹺板效應(yīng)。展望二季度,我們預(yù)計(jì),成長(zhǎng)股的反彈窗口或是3月下旬至4月。原因在于,一則,宏觀視角,4月是美聯(lián)儲(chǔ)加息預(yù)期的邊際緩解窗口;二則,中觀視角,2022年一季報(bào)預(yù)告的陸續(xù)披露有望提振市場(chǎng)情緒。其中,除了賽道股的超跌反彈外,新成長(zhǎng)中關(guān)注汽車電子、半導(dǎo)體材料和模擬設(shè)計(jì)、專精特新等。

(文章來源:東方財(cái)富研究中心)

關(guān)鍵詞: 數(shù)字貨幣 A股三大指數(shù)

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