今日(2月17日)，鋰電賽道股集體走強(qiáng)，鹽湖提鋰、鋰電池、鈷等板塊漲幅居前，同屬上游產(chǎn)業(yè)鏈的磷化工板塊也大幅走高，截止收盤，板塊指數(shù)漲幅超3%。個(gè)股方面，清水源、云天化漲停，湖北宜化接近漲停，興發(fā)集團(tuán)、史丹利漲幅逾6%，川金諾、川發(fā)龍蟒、晨化股份等股漲幅居前。

新能源產(chǎn)業(yè)鏈共振，磷化工股轉(zhuǎn)型受益

新能源行業(yè)近年來(lái)發(fā)展迅猛，由此帶動(dòng)鋰電產(chǎn)業(yè)鏈快速增長(zhǎng)，據(jù)中國(guó)汽車動(dòng)力電池產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新聯(lián)盟消息，2022年1月，我國(guó)動(dòng)力電池裝車量共計(jì)16.2GWh，同比上升86.9%，環(huán)比下降38.3%，實(shí)現(xiàn)同比大幅增長(zhǎng)。華寶證券指出，隨著A級(jí)的持續(xù)復(fù)蘇和成本考慮下部分車企逐步發(fā)行磷酸鐵鋰版本車型，磷酸鐵鋰電池的市場(chǎng)份額得到進(jìn)一步穩(wěn)固，隨著多數(shù)熱門車型的基礎(chǔ)款逐步配套磷酸鐵鋰，市場(chǎng)呈現(xiàn)快速增長(zhǎng)發(fā)展勢(shì)頭。

鋰電終端需求旺盛，使得產(chǎn)業(yè)鏈上游迎來(lái)高景氣度，作為資源端的鋰價(jià)持續(xù)走強(qiáng)，據(jù)上海鋼聯(lián)2月16日數(shù)據(jù)顯示，電池級(jí)碳酸鋰漲均價(jià)報(bào)43萬(wàn)元/噸，此外，氫氧化鋰、電解鈷、硫酸鈷、氯化鈷等產(chǎn)品價(jià)格均有不同程度上漲。受高景氣度產(chǎn)業(yè)鏈共振，磷化工行業(yè)也迎來(lái)提振，磷酸鐵鋰需求的爆發(fā)也成為磷化工企業(yè)轉(zhuǎn)型的重要契機(jī)，目前，多家化工龍頭持續(xù)推進(jìn)新能源產(chǎn)業(yè)相關(guān)項(xiàng)目。

近日，磷化工龍頭云天化發(fā)布公告，與恩捷股份、億緯鋰能、華友控股簽訂新能源電池全產(chǎn)業(yè)鏈項(xiàng)目合作協(xié)議，約定在玉溪市共同設(shè)立兩家合資公司，共同研發(fā)、生產(chǎn)和銷售新能源電池及新能源電池上下游材料，拉動(dòng)建設(shè)新能源電池產(chǎn)業(yè)鏈。受此提振，云天化今日拉升漲停，股價(jià)刷新今年來(lái)高點(diǎn)。光大證券指出，在參與上述項(xiàng)目的過(guò)程中，公司有望充分發(fā)揮和利用自身的磷系資源優(yōu)勢(shì)和多年的磷化工行業(yè)生產(chǎn)、運(yùn)營(yíng)經(jīng)驗(yàn)，提高項(xiàng)目整體的建設(shè)效率和運(yùn)營(yíng)質(zhì)量，促進(jìn)各合作方合作共贏。

企業(yè)盈利進(jìn)增長(zhǎng)軌道，磷化工板塊近期走強(qiáng)

今年以來(lái)，磷化工板塊隨新能源產(chǎn)業(yè)鏈整體回落，直至春節(jié)后，板塊開始逐步修復(fù)，截止今日(2月17日)收盤，磷化工板塊指數(shù)累計(jì)上漲近12.7%，基本修復(fù)了1月的跌幅。個(gè)股方面，*ST澄星本月累計(jì)上漲近54%，湖北宜化、云天化、興發(fā)集團(tuán)、川金諾、清水源漲幅超20%，新安股份、云圖控股等十余股漲幅超10%，其余個(gè)股也大面積上漲。

從業(yè)績(jī)方面來(lái)看，磷化工企業(yè)2021年預(yù)告業(yè)績(jī)普遍大幅增長(zhǎng)，龍頭股云天化歸母凈利潤(rùn)預(yù)計(jì)同比增長(zhǎng)11.86至12.6倍，其主要源于公司化工產(chǎn)品價(jià)格上漲，同時(shí)，公司向精細(xì)磷化工、氟化工等非肥業(yè)務(wù)的轉(zhuǎn)型升級(jí)成果逐步顯現(xiàn)。此外，興發(fā)集團(tuán)歸母凈利潤(rùn)預(yù)計(jì)同比增長(zhǎng)近6倍，川金諾業(yè)績(jī)也同比增長(zhǎng)近3倍。

華鑫證券指出，“碳中和”、“碳達(dá)峰”將成為未來(lái)較長(zhǎng)時(shí)間我國(guó)發(fā)展的最重要任務(wù)之一，未來(lái)化工新材料的投資機(jī)會(huì)，主要來(lái)自于新能源帶來(lái)的持續(xù)增長(zhǎng)需求與產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)帶來(lái)的受限供給之間的持續(xù)錯(cuò)配，重點(diǎn)看好新能源驅(qū)動(dòng)增量需求，同時(shí)供給端受限的環(huán)節(jié)，推薦磷化工、氟化工、鋰鹽、稀土等環(huán)節(jié)。

其中，磷化工方面，華鑫證券認(rèn)為，磷酸鐵新增產(chǎn)能主要來(lái)自于傳統(tǒng)磷化工產(chǎn)能置換，看好新需求帶來(lái)的高附加值，同時(shí)磷礦石由于其資源屬性以及以渣定產(chǎn)的限制，供給剛性，新能源增量需求有望改變磷礦供需格局，帶來(lái)具有磷礦石資源企業(yè)價(jià)值重估。

核心受益標(biāo)的方面，國(guó)海證券指出，2022年上半年，新洋豐和川恒股份的磷酸鐵都將落地，磷化工產(chǎn)業(yè)鏈仍處于從傳統(tǒng)化肥行業(yè)轉(zhuǎn)型新能源材料轉(zhuǎn)型的過(guò)渡期。重點(diǎn)推薦產(chǎn)業(yè)鏈一體化、轉(zhuǎn)型速度快的磷化工企業(yè)，包括新洋豐、川恒股份、云圖控股、云天化、興發(fā)集團(tuán)、芭田股份、湖北宜化、中毅達(dá)等企業(yè)。

（文章來(lái)源：財(cái)聯(lián)社）

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