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A股三大指數(shù)震蕩整理 基建板塊掀起漲停潮 2022-02-16 16:30:01  來(lái)源:東方財(cái)富研究中心

A股三大指數(shù)今日全天維持震蕩整理態(tài)勢(shì),最終滬指收盤上漲0.57%,收?qǐng)?bào)3465.83點(diǎn);深證成指上漲0.23%,收?qǐng)?bào)13376.36點(diǎn);創(chuàng)業(yè)板指上漲0.07%,收?qǐng)?bào)2818.40點(diǎn)。市場(chǎng)成交額達(dá)到8070億元,行業(yè)板塊多數(shù)收漲,基建板塊掀起漲停潮,裝修裝飾、水泥建材、化肥行業(yè)漲幅居前,貴金屬行業(yè)跌幅居前。

今日消息面:

1、國(guó)常會(huì)大禮包!四大措施送利好 這些減免政策擴(kuò)大范圍!做好大宗商品保供穩(wěn)價(jià)

2、萬(wàn)億賽道迎重大突破:全球最高!華爾街瘋搶“特斯拉殺手” “寧王”也發(fā)聲

3、國(guó)家統(tǒng)計(jì)局:1月CPI同比上漲0.9% PPI同比上漲9.1%

4、近期機(jī)構(gòu)扎堆關(guān)注四大板塊 海外機(jī)構(gòu)盯上這些股

5、發(fā)改委同意四地區(qū)啟動(dòng)建設(shè)全國(guó)一體化算力網(wǎng)絡(luò)國(guó)家樞紐節(jié)點(diǎn)

6、特斯拉4680電池裝車在即 多家公司推進(jìn)產(chǎn)線建設(shè)

對(duì)于后市大盤走向,機(jī)構(gòu)紛紛發(fā)表看法。

中原證券指出,市場(chǎng)結(jié)構(gòu)性特征依然較為顯著,賽道股雖然反彈,但兩市成交量未能有效放大,存量博弈特征明顯,創(chuàng)業(yè)板指數(shù)能否探明階段性低點(diǎn)仍需驗(yàn)證。預(yù)計(jì)滬指短線小幅震蕩的可能性較大,創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)短線繼續(xù)反彈的可能較大。建議投資者短線暫時(shí)觀望,中線繼續(xù)關(guān)注低估值藍(lán)籌股的投資機(jī)會(huì)。

光大證券認(rèn)為,此前創(chuàng)業(yè)板權(quán)重股的補(bǔ)跌,更多像是空頭最后的宣泄??只胚^(guò)后,迎來(lái)技術(shù)性的反彈,但這里仍需注意,市場(chǎng)的量能尚未回歸到此前的狀態(tài),中長(zhǎng)期向上的邏輯不變,但短期內(nèi)市場(chǎng)仍將面臨前排分化的走勢(shì),需要注意節(jié)奏等問(wèn)題。

山西證券提到,當(dāng)前市場(chǎng)板塊輪動(dòng)中的高低切換較為頻繁,賽道成長(zhǎng)股出現(xiàn)階段性反擊,穩(wěn)增長(zhǎng)鏈條表現(xiàn)強(qiáng)勢(shì)。綜合來(lái)看,在流動(dòng)性維持寬松以及海外多種不確定性風(fēng)險(xiǎn)上行的背景之下,短期內(nèi)依舊較為看好價(jià)值藍(lán)籌股的表現(xiàn)。

國(guó)盛證券認(rèn)為,2022年以來(lái)財(cái)政前置、基建發(fā)力的落地效果已有顯現(xiàn),1月20省市重大項(xiàng)目開(kāi)工投資同比增68%,且地產(chǎn)監(jiān)管政策也進(jìn)一步松動(dòng),信用派生的淤堵正逐步打通,總量意義上的寬信用得到確認(rèn)后,一季度貨幣與信用環(huán)境將持續(xù)向好。而伴隨成長(zhǎng)股估值消化、信用條件改善以及宏觀流動(dòng)性向資本市場(chǎng)傳導(dǎo),短期市場(chǎng)有望迎來(lái)共振式反彈。中期視角下,需要提示的一點(diǎn)是,在公募+私募入場(chǎng)放緩、增量市環(huán)境扭轉(zhuǎn)的背景下,不宜再用過(guò)去2-3年的經(jīng)驗(yàn)理解未來(lái)的市場(chǎng),建議加大對(duì)于低倉(cāng)位和相對(duì)低估值板塊的挖掘,中期價(jià)值崛起仍在途中。

山西證券表示,目前A股市場(chǎng)板塊輪動(dòng)及風(fēng)格切換較為明顯,高估值成長(zhǎng)板塊進(jìn)入調(diào)整階段,而“穩(wěn)增長(zhǎng)”提振、低估值修復(fù)、數(shù)字經(jīng)濟(jì)題材成為新的資金熱點(diǎn)。當(dāng)前兼具高景氣的低估值板塊仍有可為,建議重點(diǎn)關(guān)注。首先,在海外存在較大不確定性以及國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)整體下行壓力仍較大的背景之下,部分高估值成長(zhǎng)賽道股的配置性價(jià)比仍然較低,較易在海外資產(chǎn)價(jià)格重估的過(guò)程出現(xiàn)“共振”,短期內(nèi)產(chǎn)生較大拋壓,進(jìn)而出現(xiàn)較大幅度的波動(dòng)。其次,此次“穩(wěn)增長(zhǎng)”更加強(qiáng)調(diào)結(jié)構(gòu)性調(diào)整,傳統(tǒng)周期行業(yè)的上行空間相對(duì)有限。最后,整體而言,低估值板塊更加有望在市場(chǎng)風(fēng)格調(diào)整中迎來(lái)上漲機(jī)會(huì),建議重點(diǎn)關(guān)注其中具備“預(yù)期修復(fù)”潛力的板塊、具備穿越周期防御性的板塊以及有望在高景氣提振之下出現(xiàn)趨勢(shì)性機(jī)會(huì)的板塊。

中泰證券表示,從整體來(lái)看,在全球金融市場(chǎng)逐步適應(yīng)美聯(lián)儲(chǔ)鷹派轉(zhuǎn)向、國(guó)內(nèi)降準(zhǔn)等穩(wěn)增長(zhǎng)政策繼續(xù)發(fā)力、社融等指標(biāo)有望企穩(wěn)的大環(huán)境下,春季行情有望更進(jìn)一步。而全面注冊(cè)制與穩(wěn)增長(zhǎng)對(duì)低估值藍(lán)籌的利好,而美聯(lián)儲(chǔ)“鷹派”或使成長(zhǎng)板塊承壓,以及1月調(diào)整過(guò)程中上證50等低估值藍(lán)籌的強(qiáng)勢(shì)與不創(chuàng)新低,春季行情依然是低估值藍(lán)籌為主線。就具體配置而言,低估值藍(lán)籌依然堅(jiān)持三條主線:1)券商;2)高分紅與國(guó)改相關(guān)的央企,特別是:鐵路、電力等中央財(cái)政發(fā)力方向;3)綠電。同時(shí),醫(yī)藥當(dāng)中部分與疫情相關(guān)的,如:呼吸機(jī)、疫苗等亦進(jìn)入配置區(qū)間。

(文章來(lái)源:東方財(cái)富研究中心)

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