由于旗下基金被某平臺周銷量榜單“摘牌”,葛蘭再度成為市場焦點。盡管該平臺回應稱,這是“以周為維度的投資者申購的客觀數據”,但無疑這位曾經的“醫(yī)藥女神”已越來越遠離“神壇”。
或許是同為機構投資者的“感同身受”,為葛蘭“仗義執(zhí)言”的機構人士也逐漸多了起來。
一位理財子公司負責投資的人士對財聯社記者表示,葛蘭產品的虧損是醫(yī)藥行業(yè)的“鍋”。畢竟醫(yī)藥板塊在2019年和2020年實現大幅上漲且估值過高,2021年至今持續(xù)回落也實屬正常。在這種行情中,任何基金經理都無法獨善其身。
此外,葛蘭旗下基金備受關注是因為規(guī)模較大。特別是與其他基金規(guī)模增長邏輯不同的是,在去年醫(yī)藥板塊下跌行情中,不少投資者選擇持續(xù)補倉,這也是拖累投資業(yè)績的重要原因。
散戶因業(yè)績不佳而抱怨的同時,卻不知道一些機構正重新關注醫(yī)藥板塊,并已在擇機建倉。
“醫(yī)藥并非棄子。”一位股份制銀行金牌理財師對財聯社記者表示,從目前狀況來看,醫(yī)藥板塊目前已釋放了大部分風險,估值也逐漸趨于合理?!叭绻碡斂蛻艨梢越邮?到5年的長期投資,一些長期價值型的醫(yī)藥個股值得配置?!?/p>
“罵葛蘭”不如關注機構的行動
財聯社記者根據數據統(tǒng)計,今年以來,有11家理財子公司進行了上市公司調研,其中的8家公司調研過醫(yī)藥企業(yè)。一些理財子公司還將醫(yī)藥板塊列入“適當布局”的板塊之中。
其中,興銀理財7次調研醫(yī)藥板塊上市公司,招銀理財、匯華理財調研醫(yī)藥板塊公司的次數達到6次。西藥類、醫(yī)療器械類成了這些機構重點調研領域。從個股來看,與去年相比,長春高科不再是機構關注的重點,取而代之的是邁瑞醫(yī)療、普洛藥業(yè)、海泰新光、優(yōu)寧維等個股頻繁出現在理財子公司的調研名錄上。
2021年11月初時,中郵理財的“投資周報”中還絲毫不見“醫(yī)藥”的蹤影。但11月底,該機構就做出了“醫(yī)藥到較低估階段,可以適當建倉”、“關注醫(yī)藥配置機會”的判斷。其近期發(fā)布的“投資周報”更明確表示要“關注醫(yī)藥等板塊的投資機會,適當布局?!?/p>
多位理財師也表示:市場的逆向操作信號或已顯現。加大關注、尋找合適時機進入,成了當前不少機構的通用做法。
一位知名基金經理亦表示,醫(yī)藥指數已跌至過去十年估值負一倍標準差位置,看好醫(yī)藥板塊的底部布局機會。當前其管理的基金持倉結構相對均衡,重點配置了疫苗、醫(yī)療器械、藥店、創(chuàng)新藥產業(yè)鏈等子行業(yè)。
時間才是醫(yī)藥板塊的朋友
機構的敏感度往往領先于市場。那么機構的觀點是否意味著醫(yī)藥板塊已經到了可以重新布局的時點?
“想要用以前 ‘快進快出’的方式賺大錢恐怕很難?!币晃汇y行理財師表示,時間才是醫(yī)藥板塊的朋友。
“從目前來看,醫(yī)藥板塊投資需要尋找長期價值投資,如果是3到5年的長期投資,建議配置醫(yī)藥板塊”。
同時,業(yè)內人士也指出,醫(yī)藥板塊分化加劇,一些高估值、產品市場飽和度較高的醫(yī)藥股恐怕難言有更多的價值空間,且當下醫(yī)藥行業(yè)仍存不確定性,因此很難判斷真正底部何在。
銀行理財子公司在調研時,關注的也是“長期回報”。他們更關心企業(yè)的增長模式和發(fā)展策略、創(chuàng)新藥及其研發(fā)、原材料成本及銷售情況、集采等措施,而對于醫(yī)藥行業(yè)企業(yè)來說,這都需要時間來一一證明。
某基金銷售機構人士對財聯社記者表示,越來越多的投資者認識到,賽道是把雙刃劍,相較均衡配置型的基金,賽道基金的波動更為劇烈。“最壞的情形,就是在市場情緒的高點買入,而在情緒低谷轉身離去。沒有長盛不衰的投資,但長期持有、跨越周期,往往都能獲得不錯的平均回報。”
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(文章來源:財聯社)
關鍵詞: 醫(yī)藥板塊
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