全球市場震蕩調(diào)整的背景下，部分外資持倉態(tài)度發(fā)生轉(zhuǎn)變。

近日，安本投資、富達基金等多家全球知名資管巨頭公布2022年1月持倉情況，部分A股核心資產(chǎn)遭批量減持，貴州茅臺、寧德時代等均在減持名單中，而騰訊控股等互聯(lián)網(wǎng)股票則獲大肆加倉。

與此同時，證券時報記者梳理2022年海外大型機構(gòu)調(diào)研情況發(fā)現(xiàn)，科技、醫(yī)藥等主題行業(yè)受外資關(guān)注，行業(yè)龍頭股獲密集調(diào)研。

盡管外資巨頭減持動作不斷，但其對A股展望均保持樂觀看法。其中，安本投資表示，2022年應(yīng)該吸納中國資產(chǎn)。對于全球投資者，多元化部署勢必在2022年發(fā)揮關(guān)鍵作用，而想要實現(xiàn)全球投資組合的多元化配置，便不能忽略中國市場。

安本投資翻倍加倉騰訊

經(jīng)過去年一年時間調(diào)整后，互聯(lián)網(wǎng)股票目前受到不少機構(gòu)的關(guān)注。

近日，安本投資披露了截至2022年1月31日的持倉情況，其中，安本環(huán)球中國股票基金對其持倉作出了較大幅度調(diào)整，騰訊獲其翻倍增持。

晨星公布的數(shù)據(jù)顯示，安本環(huán)球中國股票基金1月末持倉以互聯(lián)網(wǎng)、金融、消費等行業(yè)為主，騰訊控股、招商銀行、貴州茅臺、阿里巴巴、京東、美團等均是其重倉持有的股票。

1月份期間，安本環(huán)球中國股票基金增持騰訊控股幅度達100%，持倉市值躍升至4595.6萬美元(折合人民幣近3億元)，成為該基金第一大重倉股。京東也獲其增持，但增持幅度只有2.72%，期末持倉市值為1825.43萬美元(折合人民幣1.16億元)。

同處互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)，阿里巴巴、美團卻被安本環(huán)球中國股票基金減持，數(shù)據(jù)顯示，該基金1月份減持了7.52%阿里巴巴倉位，持倉市值降至2150.24萬美元(折合人民幣1.37億元)，美團也被小幅減持。

此外，招商銀行、貴州茅臺、中國中免、寧德時代也被減持，其中，招商銀行被減持5.03%的股份，其他減持幅度都較小。

實際上，從近期公布最新持倉情況的機構(gòu)來看，增持互聯(lián)網(wǎng)股票的不僅只有安本投資，千億私募景林資產(chǎn)對深跌的互聯(lián)網(wǎng)股票也產(chǎn)生了濃厚興趣。

2月11日，景林資產(chǎn)向美國證券交易委員會(SEC)提交了去年四季度末的美股持倉情況，去年四季度期間，景林增持了多只中概互聯(lián)網(wǎng)股票，其中，拼多多獲其增持70萬股至271萬股，期末持股市值1.58億美元(折合人民幣10億元)；京東獲其增持51萬股至126.5萬股，期末持股市值0.89億美元(折合人民幣5.66億元)；網(wǎng)易持倉未變。

此外，景林還去年四季度新建倉追蹤中國互聯(lián)網(wǎng)指數(shù)的ETF——KWEB，持倉市值5068.5萬美元，阿里巴巴獲其增持19.8萬股至30.7萬股。

景林指出，互聯(lián)網(wǎng)公司前期已經(jīng)經(jīng)歷了相當(dāng)程度的調(diào)整，在核心公司基本面沒有太大問題的前提下，目前的估值具有吸引力，是逆向布局非常好的時期，長期來看值得買入。

A股核心資產(chǎn)遭減持

海外貨幣政策收緊背景下，全球市場開年以來波動加大，外資凈流入A股速度有所放緩。1月底期間，北向資金曾在1月27日和1月28日接連大幅凈流出，凈流出額均超百億，進入滬深股通開通以來凈流出額排名前十。

而近期安本投資、富達基金等外資巨頭披露的持倉數(shù)據(jù)顯示，1月份期間，對部分A股核心資產(chǎn)股票進行了減持。其中，安本投資減持跡象更為明顯，前十大重倉股均遭減持。

安本投資旗下的安本標(biāo)準中國A股股票基金披露的月度持倉數(shù)據(jù)顯示，中國中免、貴州茅臺、寧德時代、邁瑞醫(yī)療、美的集團、隆基股份、五糧液等核心資產(chǎn)遭該基金減持。其中，第一大重倉股中國中免被其減持6.69%持倉股份，期末市值降至2.43億美元(折合人民幣15.45億元)，第二大重倉股貴州茅臺也被其減持4.29%持倉股份，期末市值降至2.41億美元(折合人民幣15.32億元)。

從減持幅度來看，美的集團、邁瑞醫(yī)療、華測檢測、隆基股份等減持幅度相對較大，其中，美的集團作為第六大重倉股被其減持10.45%持倉股份，減持幅度最大。

而另一家資管巨頭富達集團對其持倉的部分核心資產(chǎn)股票也進行了減持。晨星公布的數(shù)據(jù)顯示，1月份期間，富達基金中國內(nèi)需消費基金減持了騰訊和貴州茅臺，減持幅度分別為3.76%和2.59%，阿里巴巴、蒙牛、李寧、美團等雖獲該機構(gòu)增持，但增持幅度均為0.13%。

富達基金中國焦點基金對其重倉股也作出了調(diào)整，建設(shè)銀行、聯(lián)想集團、中國海洋石油、工商銀行等被減持，而中國移動、中國人壽、騰訊、阿里、百度等雖獲增持，但增持幅度只有0.05%。

外資巨頭看好A股

雖然外資巨頭減持了部分A股核心資產(chǎn)，但其對A股的態(tài)度保持樂觀。

安本投資近期發(fā)表觀點稱，基于宏觀經(jīng)濟和政策的交互因素，2022年應(yīng)該吸納中國資產(chǎn)。中國經(jīng)濟的增速在去年下半年持續(xù)放緩，但全年增長率仍可超 8%。財政緊縮、監(jiān)管變化以及疫情對消費揮之不去的影響均對增長有所影響。因此，預(yù)計中國將采取支持性質(zhì)較強的政策立場。

安本投資認為，中國將重新聚焦短期增長目標(biāo)。預(yù)計未來將推出的穩(wěn)定增長措施，例如增加基建支出和制造業(yè)投資、減稅和刺激消費支出等。這一點應(yīng)該與信貸周期的轉(zhuǎn)捩點相符。

因此，安本投資表示，對今年的中國A股展望持樂觀的看法，畢竟盈利增長仍是正數(shù)，而且估值正在上升。安本投資表示，將偏好有增長前景的新經(jīng)濟股與具有估值緩沖空間的舊經(jīng)濟股組成的均衡持倉。

富達國際也曾表示，雖然宏觀不確定性尚存，但政策已經(jīng)明確轉(zhuǎn)向，經(jīng)濟也出現(xiàn)了企穩(wěn)的跡象。今年的市場將是穩(wěn)中有進，仍有不少投資機會值得挖掘。

富達國際認為，中國從去年12月開始就頻繁發(fā)出各種穩(wěn)增長的信號，貨幣政策和財政政策也積極響應(yīng)。相信政策定調(diào)重回穩(wěn)增長非常明確，但經(jīng)濟的結(jié)構(gòu)性改革還是會持續(xù)，從而實現(xiàn)更健康全面的長期經(jīng)濟發(fā)展。

放眼全球市場，富達國際認為，從盈利增速和估值兩方面來看A股核心資產(chǎn)仍有較強的吸引力，外資從2015年開始持續(xù)流入A股就是很好的印證。可以看到2021年的凈流入再創(chuàng)歷史新高，相信外資增持A股的長期趨勢不會改變。

（文章來源：證券時報）

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