過去的一周，大家都跌麻了。終于熬到周末，讓我們來看看大佬的最新持倉。

12日凌晨，景林資產(chǎn)美股持倉披露了。先說一個主要邏輯讓大家重拾信心，景林四季度在美股的主要的投資邏輯是：逆勢抄底，特別是針對中概互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)、新能源汽車賽道。

根據(jù)美國證監(jiān)會披露的持倉數(shù)據(jù)顯示，截至2021年四季末，景林資產(chǎn)在美股合計持有34家企業(yè)，持有市值為27億美元(約合人民幣172億元)，相較于三季末的24.8億美元略有增持。

具體來看，第一重倉股仍為SEA，逆市加倉了27萬股；同時，瘋狂“抄底”中概互聯(lián)網(wǎng)公司，3倍持有阿里巴巴、增持拼多多、BOSS直聘、京東、富途、b站等；也大力布局造車新勢力，建倉特斯拉。此外，徹底清倉好未來、高途和新東方。

無畏單季度腰斬、逆勢加倉！

第一重倉股依舊是SEA

景林四季度海外第一重倉股仍是“東南亞小騰訊”SEA。雖然，該股在10月下旬起開始下跌，一度跌幅超65%，是景林自2019 年建倉以來首次遇到的大幅回撤。然而，在此背景下，景林不斷沒有套現(xiàn)離場，反而“抄底”增持，四季度增持至27萬股至218.8萬股，持有市值則縮水至4.9億美元，截至季末仍位居景林資產(chǎn)在美股的最新第一重倉股。

值得注意的是，在此前SEA一路上漲時，景林反而陸續(xù)套現(xiàn)減持，如今暴跌，則選擇了逆市加倉。

而2月以來，SEA開始企穩(wěn)反彈，最新股價為158.28美元美股。

前十大重倉股占比超81%：翻倍增持谷歌

大力加倉拼多多、京東、BOSS直聘等

具體來看，景林資產(chǎn)第四季度美股前十大重倉股持倉22億美元，占整個美股倉位超81%。其中，中概股占6個。

除了上述第一大重倉股不變，第二重倉股也依舊是META(此前名為臉書)，不過，景林減持了13萬股至109萬股。

谷歌母公司ALPHABET則新晉成為景林海外第三大重倉股，四季度景林翻倍增持谷歌。最新持有近10萬股，持有市值超2.8億美元。

此外，景林四季度對中概互聯(lián)網(wǎng)公司也以抄底為主。前十大重倉股中增持了70萬股拼多多至271萬股，51萬股京東至126.54萬股，74萬股BOSS直聘至206.53萬股。

值得一提的是，也翻倍增持了“美版餓了么”平臺DOORDASH，增持37萬股至51萬股。

而上述DOORDASH和BOSS直聘也新晉景林海外持倉的前十大重倉股名單中。

三倍持有阿里！瘋狂加倉新能源汽車

新進(jìn)特斯拉、增持小鵬、理想

除了前十大重倉股，景林四季度在海外的操作，整體而言便是逆市抄底。

其中，集中抄底中概股的抄底和新能源汽車賽道的布局。

具體來看，除了上述前十大重倉股的拼多多、BOSS直聘、京東等，還增持了48萬股的富途至52萬股，三倍增持阿里巴巴至30萬股，還加倉了b站等。此外，還直接買入138.9萬股KRANESHARES中概互聯(lián)網(wǎng)ETF，其五大成分股為騰訊(港股)、美團(tuán)(港股)、阿里巴巴(美股)、百度(美股)和京東。

對于新能源汽車賽道，景林加倉了兩家造車新勢力：小鵬汽車持股量由13.8增至21.8萬股；理想汽車持股量由28.4萬股增至98.5萬股。同時，還新進(jìn)買入1.43萬股特斯拉。

最新觀點：互聯(lián)網(wǎng)公司目前的估值具有吸引力

新能源汽車具有巨大的空間

為啥大力抄底互聯(lián)網(wǎng)和新能源汽車？

業(yè)內(nèi)人士向記者分析，景林的最新持倉的公司近期陸續(xù)披露了2021年4季度的業(yè)績，大部分都符合預(yù)期，企業(yè)競爭格局和基本面沒有什么太大的變化，變化的更多是估值水平。

而記者從渠道方了解，景林最新觀點認(rèn)為：對于互聯(lián)網(wǎng)公司，景林認(rèn)為互聯(lián)網(wǎng)公司前期已經(jīng)經(jīng)歷了相當(dāng)程度的調(diào)整，在核心公司基本面沒有太大問題的前提下，目前的估值具有吸引力，是個逆向布局非常好的時期，長期來看值得買入。

對于新能源汽車，景林指出，參考智能手機(jī)行業(yè)，滲透率超過20%之后，滲透率提升加速，進(jìn)入爆發(fā)期。預(yù)計2025年左右，全球新能源汽車滲透率超過20%(中國和歐洲市場會更快)。未來10年，新能源汽車行業(yè)將會是一個復(fù)合增速超30%的行業(yè)，具有巨大的行業(yè)成長空間。

市場或迎來經(jīng)濟(jì)和企業(yè)基本面雙底部

據(jù)記者了解，景林最新觀點認(rèn)為：目前全球市場處于信心脆弱、經(jīng)濟(jì)基本面疲軟、疫情反復(fù)導(dǎo)致社會活動嚴(yán)重減弱的階段，雖然有一些政策信號，但是依然不夠。當(dāng)下看到的狀態(tài)是美國通脹過熱，中國經(jīng)濟(jì)過冷，期待未來看到更多的宏觀政策轉(zhuǎn)變。

未來一兩個季度，大概率會看到經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)的繼續(xù)減速甚至下滑，同時穩(wěn)增長宏觀政策也會漸次出臺。這樣的宏觀背景給股票市場帶來的將是估值水平提高對沖企業(yè)盈利的下降，市場極有可能在未來動蕩的一兩個季度中尋找到經(jīng)濟(jì)和企業(yè)基本面的雙底部。預(yù)期股票價格仍然會有顯著的波動率，但是這次的底部會成為新發(fā)展范式的起點。

長期來看，對于未來中國的經(jīng)濟(jì)和資本市場，景林依然保持樂觀。市場越是復(fù)雜震蕩的時候，越需要保持價值投資的理性與客觀，避免被情緒誤導(dǎo)。給優(yōu)秀的團(tuán)隊時間，抓住正確趨勢的加速度。市場的波動，為耐心的長期投資者提供了一個便宜買入好公司的機(jī)會。

最后，附上景林資產(chǎn)在美股的最新持倉情況：

（文章來源：中國基金報）

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