寧德時(shí)代、藥明康德再遭重挫，持倉(cāng)的明星基金經(jīng)理也登上熱搜榜單，機(jī)構(gòu)大幅贖回相關(guān)基金、“固收+”基金減持絕對(duì)收益?zhèn)}位等種種傳聞的背后，今日市場(chǎng)異動(dòng)的原因究竟是什么？

開年以來(lái)，將基金投資目標(biāo)從賺大錢到“回本”的基民，還能繼續(xù)持有手頭的基金嗎？多位機(jī)構(gòu)人士給出了他們的答案。

基金相關(guān)謠言上熱搜，寧王大跌成關(guān)鍵詞

今日一則傳言指向葛蘭，稱有大型險(xiǎn)資、理財(cái)子、FOF專戶等贖回葛蘭旗下產(chǎn)品金額達(dá)400億，主要為新能源，其中寧德時(shí)代贖回最高。為此，中歐基金回應(yīng)稱，網(wǎng)傳“大額贖回”為不實(shí)消息，請(qǐng)勿輕信謠言。

事實(shí)上，該謠言在傳出不久后就已經(jīng)得到不少網(wǎng)友和自媒體的辟謠。比如，有市場(chǎng)人士統(tǒng)計(jì)出，葛蘭雖然總管理規(guī)模在1100億左右，但根據(jù)四季報(bào)，她管理的非醫(yī)藥類基金合計(jì)規(guī)模為200億左右，即便這些基金僅買入新能源賽道，也不足以到400億規(guī)模。

也有自媒體指出，該頭部基金經(jīng)理的持有人，大部分都是中小投資者，特別是以互聯(lián)網(wǎng)用戶為主。機(jī)構(gòu)用戶占比極低。以她管理規(guī)模最大的某醫(yī)藥主題基金來(lái)說(shuō)，最新披露的規(guī)模近774億，機(jī)構(gòu)持有人占比，只有1.18%。

“400億的贖回?cái)?shù)據(jù)顯然跟信息披露數(shù)據(jù)出入大了，造謠者不動(dòng)腦子！”某財(cái)經(jīng)大V更是感慨道，市場(chǎng)不好的時(shí)候市場(chǎng)各種傳言滿天飛，建議投資者要擦亮眼睛分別信息真假，尤其要跟公開數(shù)據(jù)對(duì)比。

傳言四起的背后，今日各大指數(shù)走勢(shì)出現(xiàn)分化，上證指數(shù)全天震蕩小幅上漲，創(chuàng)業(yè)板指數(shù)再度大跌。其中，寧德時(shí)代在早盤一度跌超8%，午后更是一度跌破500元整數(shù)關(guān)口，隨后展開反彈，最終收盤下跌5.32%，成交金額近150億，創(chuàng)歷史新高。此外，CRO、電力設(shè)備、新冠治療等板塊跌幅居前。

從資金流動(dòng)情況來(lái)看，機(jī)構(gòu)正大舉賣出藥明康德。2月10日龍虎榜數(shù)據(jù)顯示，滬股通買入8.39億元并賣出6.33億元，3機(jī)構(gòu)席位合計(jì)買入6.71億元，4機(jī)構(gòu)席位合計(jì)賣出22.96億元。周一至今，買入前五席位合計(jì)買入32.85億元，賣出前五席位合計(jì)賣出52億元。

作為公募基金的心頭好之一，截至2021年末，660只基金持有藥明康德，葛蘭管理的中歐醫(yī)療健康、劉彥春管理的景順長(zhǎng)城新興成長(zhǎng)、趙蓓管理的工銀瑞信前沿醫(yī)療、焦巍管理的銀華富裕、吳興武管理的廣發(fā)醫(yī)療保健等持股數(shù)量居前。

針對(duì)今日市場(chǎng)的異動(dòng)，也有市場(chǎng)傳言稱，出于基金公司考核機(jī)制的原因，絕對(duì)收益賬戶開始降低倉(cāng)位，特別是“固收+”產(chǎn)品的權(quán)益?zhèn)}位，在節(jié)后降倉(cāng)，高景氣賽道受重挫。對(duì)此，業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，從資金方面來(lái)看，“固收+”等產(chǎn)品情況也很難判斷，“但今天確實(shí)是有外資在凈賣出，主要還是近期波動(dòng)較大疊加一些海外的新聞?dòng)绊?，可能形成了一部分踩踏。?/p>

珍惜2800點(diǎn)以下的創(chuàng)業(yè)板，公募基金仍看好新能源

對(duì)于熱門賽道的重挫，多家機(jī)構(gòu)也在第一時(shí)間給出相關(guān)解讀。

博時(shí)基金認(rèn)為，近期新能源車板塊回調(diào)幅度較大，主要是因?yàn)槊缆?lián)儲(chǔ)加息對(duì)全球范圍內(nèi)成長(zhǎng)板塊的估值有壓制，以及在國(guó)內(nèi)強(qiáng)烈穩(wěn)增長(zhǎng)預(yù)期的背景下，短期市場(chǎng)對(duì)穩(wěn)增長(zhǎng)板塊的偏好提升，并且當(dāng)前市場(chǎng)缺乏增量的入場(chǎng)資金，對(duì)新能源車板塊形成階段性的壓制。

“站在當(dāng)前時(shí)點(diǎn)，我們依然堅(jiān)定看好新能源汽車行業(yè)的投資機(jī)會(huì)?！辈r(shí)基金認(rèn)為，在全球范圍內(nèi)，新能源車的政策都在持續(xù)加碼，符合碳中和的主題和節(jié)能減排的方向，同時(shí)也是國(guó)內(nèi)促進(jìn)消費(fèi)和內(nèi)需的途徑之一。并且當(dāng)前新能源車的滲透率在全球仍不到10%，行業(yè)仍具有高景氣度，長(zhǎng)期成長(zhǎng)確定性強(qiáng)。

進(jìn)一步來(lái)看，經(jīng)過(guò)前期的回調(diào)，相關(guān)板塊估值已逐漸接近歷史底部，并且行業(yè)基本面處于短期和中長(zhǎng)期同時(shí)向上的階段。“我們認(rèn)為新能源車板塊最黑暗的時(shí)刻已經(jīng)過(guò)去，往后看回調(diào)幅度不會(huì)太大，當(dāng)前的估值性價(jià)比較調(diào)整前更高，相對(duì)更看好產(chǎn)業(yè)鏈里核心龍頭公司的表現(xiàn)?！辈r(shí)基金表示。

信達(dá)澳銀基金則在今日致投資人一封信中稱，目前無(wú)需對(duì)市場(chǎng)整體過(guò)度擔(dān)憂，應(yīng)珍惜2800點(diǎn)以下的創(chuàng)業(yè)板及3400點(diǎn)以下的上證指。

對(duì)于近期市場(chǎng)調(diào)整，信達(dá)澳銀基金認(rèn)為，這是市場(chǎng)短期非理性情緒的集中宣泄，預(yù)計(jì)今年A股市場(chǎng)大幅下行的可能性不大，應(yīng)積極把握結(jié)構(gòu)性的投資機(jī)會(huì)。

在投資布局上，信達(dá)澳銀認(rèn)為可關(guān)注三大方面：一是交運(yùn)、旅游、養(yǎng)殖、地產(chǎn)鏈等超跌行業(yè)；二是“碳中和”領(lǐng)域的綠電、新能源、風(fēng)電、光伏等賽道，這些板塊的長(zhǎng)期發(fā)展邏輯沒(méi)有改變；三是環(huán)保、建筑等逆周期板塊，其業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)確定性將會(huì)在今年有更為充分的體現(xiàn)。

金鷹基金權(quán)益研究部策略研究員金達(dá)萊認(rèn)為，市場(chǎng)異動(dòng)主要來(lái)源對(duì)中美戰(zhàn)略競(jìng)爭(zhēng)的矛盾加深的憂慮情緒。他認(rèn)為，中國(guó)新能源產(chǎn)業(yè)起步早，已經(jīng)形成完備的產(chǎn)業(yè)鏈，在全球范圍具備很強(qiáng)競(jìng)爭(zhēng)力，美國(guó)拜登政府要發(fā)展新能源難以脫離中國(guó)，以光伏產(chǎn)業(yè)為例，我國(guó)雖然經(jīng)歷了歐美多年雙反制裁，但依然壟斷全球光伏制造。美國(guó)政府可能會(huì)針對(duì)中國(guó)某些標(biāo)桿性企業(yè)，但是無(wú)法封鎖中國(guó)所有企業(yè)。

“此外，在經(jīng)歷持續(xù)近30%的回調(diào)后，不排除由于部分基金較大贖回引發(fā)的資金層面反向的正反饋效應(yīng)，進(jìn)一步促使前期熱門板塊的超跌?！痹谒磥?lái)，一方面，去年買核心賽道基金的投資者當(dāng)前可能已存在明顯虧損，當(dāng)這些基金凈值接近1元時(shí)，投資者有較大沖動(dòng)贖回基金。另一方面，由于開年以來(lái)行情不好，新基金發(fā)行遇冷，增量資金相對(duì)有限。

從長(zhǎng)期視角看，金達(dá)萊認(rèn)為，隨著銀行剛兌打破，萬(wàn)億理財(cái)資金在尋找新方向，居民資產(chǎn)入市已是大勢(shì)所趨，一旦市場(chǎng)重新出現(xiàn)賺錢效應(yīng)，場(chǎng)外資金仍有望再度涌入。短期來(lái)看，仍需經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)公布來(lái)為市場(chǎng)提振信心，可關(guān)注近日將公布的1月信貸社融數(shù)據(jù)。

值得強(qiáng)調(diào)的是，隨著市場(chǎng)情緒的逐漸企穩(wěn)和漸趨改善，A股的春季行情仍在途中。春節(jié)后至兩會(huì)召開前，國(guó)內(nèi)正進(jìn)入“穩(wěn)增長(zhǎng)”和“政策發(fā)力適度靠前”的觀察期，國(guó)內(nèi)流動(dòng)性環(huán)境趨向?qū)捤伞６缆?lián)儲(chǔ)加息落地后，預(yù)計(jì)海外和國(guó)內(nèi)資金的壓制因素也將有所消退，后續(xù)銀行信貸、基金發(fā)行和自購(gòu)等存量資金情況將有所改善。隨著外資等資金的回流，A股市場(chǎng)信心也有望提振。

他表示，行業(yè)配置上，在均衡配置下，關(guān)注估值具有性價(jià)比的科技板塊?！岸唐冢萍及鍓K經(jīng)此輪調(diào)整后，在隨后的年季報(bào)密集披露期，業(yè)績(jī)高增、性價(jià)比合適的景氣方向仍可為，當(dāng)前調(diào)整或有望提供年內(nèi)較佳的低吸機(jī)會(huì)。” 此外，“穩(wěn)增長(zhǎng)”主線，即銀行地產(chǎn)鏈、新老基建鏈和大眾消費(fèi)等，在政策未落地前，市場(chǎng)仍會(huì)對(duì)主線存在期待，可逢低參與。

也有機(jī)構(gòu)從估值角度來(lái)分析稱，寧德時(shí)代目前估值已經(jīng)到了2019年上漲之前的增速水平，而2019年10月之后，行業(yè)還是經(jīng)歷了2020疫情影響下的需求不及預(yù)期的情況?！皬幕久婵?，往前往后看，最差的肯定不是2022年，那么近期可能真的更多的是配置型資金的減倉(cāng)以及由此引發(fā)的踩踏。對(duì)于行業(yè)增速和現(xiàn)在的估值水平，我們還是很有信心的?！?/p>

（文章來(lái)源：財(cái)聯(lián)社）

關(guān)鍵詞： 贖回 謠言 砸盤 始作俑者 殺跌 基金 情緒 機(jī)構(gòu) 寧德時(shí)代