2月9日晚間，萬眾矚目的中國(guó)移動(dòng)披露“綠鞋”結(jié)果。

根據(jù)公告，截至后市穩(wěn)定期(1月5日至2月7日)屆滿，聯(lián)席主承銷商中金公司通過超額配售選擇權(quán)(簡(jiǎn)稱“綠鞋”)買入中國(guó)移動(dòng)6978.71萬股，對(duì)應(yīng)金額40.18億元，買入價(jià)等同發(fā)行價(jià)即57.58元/股。

備受關(guān)注的是，自2月8日“綠鞋”失效之后，中國(guó)移動(dòng)股價(jià)不跌反漲，過去兩日累計(jì)大漲16%，最新收盤價(jià)刷新上市以來新高。在中國(guó)移動(dòng)近期股價(jià)大漲過程中，中信證券、中金公司等多家頭部券商集體唱多。

中金公司通過“綠鞋”買入6978萬股

2月9日晚間，中國(guó)移動(dòng)披露《關(guān)于首次公開發(fā)行A股股票超額配售選擇權(quán)實(shí)施結(jié)果的公告》。

公告顯示，在中國(guó)移動(dòng)本次發(fā)行的后市穩(wěn)定期內(nèi)(即自2022年1月5日至2022年2月7日)，實(shí)施綠鞋操作的聯(lián)席主承銷商——中國(guó)國(guó)際金融股份有限公司(簡(jiǎn)稱“中金公司”)使用超額配售所獲得的資金以競(jìng)價(jià)交易方式從二級(jí)市場(chǎng)買入公司股票合計(jì)6978.71萬股，對(duì)應(yīng)金額40.18億元，買入價(jià)等同發(fā)行價(jià)即57.58元/股。

公開資料顯示，中國(guó)移動(dòng)此次A股IPO綠鞋機(jī)制，按照發(fā)行價(jià)格57.58元/股，向網(wǎng)上投資者超額配售1.26855億股股票，約占初始發(fā)行股份數(shù)量的15.00%。超額配售的股票通過向本次發(fā)行的戰(zhàn)略投資者延期交付的方式獲得。

最終，中國(guó)移動(dòng)本次A股發(fā)行股數(shù)為9.03億股，其中向戰(zhàn)略投資者配售4.22億股，占最終發(fā)行股數(shù)的46.75%；向網(wǎng)下投資者配售1.15億股，占最終發(fā)行股數(shù)的12.68%；向網(wǎng)上投資者配售3.66億股，占最終發(fā)行股數(shù)的40.57%。

中國(guó)移動(dòng)表示，本次行使“綠鞋”額外發(fā)行股票對(duì)應(yīng)募集資金凈額為32.52億元，本次發(fā)行最終募集資金凈額變動(dòng)為513.74億元。全部募集資金將用于中國(guó)移動(dòng)5G精品網(wǎng)絡(luò)建設(shè)項(xiàng)目、云資源新型基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)項(xiàng)目、千兆智家建設(shè)項(xiàng)目、智慧中臺(tái)建設(shè)項(xiàng)目、新一代信息技術(shù)研發(fā)及數(shù)智生態(tài)建設(shè)項(xiàng)目等募集資金投向項(xiàng)目。

一度瀕臨破發(fā)

近兩日“奇跡”大漲

超額配售選擇權(quán)，又稱“綠鞋”，是指發(fā)行人授予主承銷商的一項(xiàng)選擇權(quán)，意在穩(wěn)定大盤股上市后的股價(jià)走勢(shì)，防止股價(jià)大起大落。

根據(jù)《證券發(fā)行與承銷管理辦法》，首次公開發(fā)行股票數(shù)量在4億股以上的，發(fā)行人和主承銷商可以在發(fā)行方案中采用超額配售選擇權(quán)。超額配售選擇權(quán)的實(shí)施應(yīng)當(dāng)遵守中國(guó)證監(jiān)會(huì)、證券交易所、證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)和中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)的規(guī)定。

回顧中國(guó)移動(dòng)本次A股上市后的走勢(shì)，“綠鞋”機(jī)制很大程度上維護(hù)了股價(jià)穩(wěn)定。在1月5日至2月7日的“綠鞋”行使期內(nèi)，除了上市首日的波動(dòng)外，中國(guó)移動(dòng)股價(jià)在絕大多數(shù)時(shí)間呈現(xiàn)窄幅震蕩，并未跌破57.58元的發(fā)行價(jià)。

而在2月8日“綠鞋”失效后，中國(guó)移動(dòng)股價(jià)不跌反漲。繼2月8日上漲5.42%后，中國(guó)移動(dòng)股價(jià)今日更是收獲漲停，全天放量成交33.34億元。截至今日收盤，中國(guó)移動(dòng)最新價(jià)報(bào)67.43元/股，刷新上市以來新高。

頭部券商集體唱多

本周，中信證券、中金公司等頭部券商發(fā)布中國(guó)移動(dòng)個(gè)股研報(bào)，集中看好公司股價(jià)前景。

中信證券通信首席分析師黃亞元表示，中國(guó)移動(dòng)是全球運(yùn)營(yíng)商龍頭，擁有全球最大的通信網(wǎng)絡(luò)，移動(dòng)和寬帶用戶數(shù)居全球第一。

從產(chǎn)業(yè)視角看，公司作為全球運(yùn)營(yíng)商龍頭，地位穩(wěn)固，用戶規(guī)模與網(wǎng)絡(luò)資源具備顯著優(yōu)勢(shì)；從財(cái)務(wù)視角看，公司盈利能力出眾，新興業(yè)務(wù)發(fā)展良好，ARPU值(每用戶平均收入)持續(xù)提升，長(zhǎng)期成長(zhǎng)可期；從估值視角看，公司優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)加成，現(xiàn)金流充沛，當(dāng)前估值仍處歷史低位，投資價(jià)值凸顯。

中信證券認(rèn)為中國(guó)移動(dòng)是兼具科技與消費(fèi)屬性的優(yōu)質(zhì)核心資產(chǎn)，5G時(shí)代增長(zhǎng)邏輯重構(gòu)，極具配置價(jià)值。

中信證券認(rèn)為中國(guó)移動(dòng)“極具配置價(jià)值”

中金公司認(rèn)為中國(guó)移動(dòng)具有云網(wǎng)融合優(yōu)勢(shì)，產(chǎn)互業(yè)務(wù)有望成為未來五年核心增長(zhǎng)引擎，5G滲透率提升驅(qū)動(dòng)ARPU值企穩(wěn)回升，潛在催化劑在于5G驅(qū)動(dòng)產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)快速發(fā)展。

中金公司預(yù)計(jì)中國(guó)移動(dòng)2021年至2023年EPS(每股盈利)分別為5.40元、5.88元、6.55元，復(fù)合增長(zhǎng)率為10.1%?；诜植考涌偡ㄓ?jì)算得到公司目標(biāo)市值17270億元，首次覆蓋給予中國(guó)移動(dòng)A股“跑贏行業(yè)”評(píng)級(jí)，給予目標(biāo)價(jià)81.00元/股。

不過值得一提的是，中信證券與中金公司，均是中國(guó)移動(dòng)本次A股IPO的承銷商。資料顯示，中國(guó)移動(dòng)本次A股IPO聯(lián)席保薦機(jī)構(gòu)(主承銷商)為中金公司與中信證券，聯(lián)席主承銷商為中信建投證券、華泰聯(lián)合證券、中銀國(guó)際證券以及招商證券。

（文章來源：上海證券報(bào)）

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