經(jīng)歷了超20年的積累和沉淀，公募基金行業(yè)在2021年再上一層樓，基金發(fā)行數(shù)據(jù)創(chuàng)下歷史紀(jì)錄，整體規(guī)模邁上25萬億大關(guān)，成為大資管行業(yè)的中堅(jiān)力量。

據(jù)上海證券基金評(píng)價(jià)研究中心統(tǒng)計(jì)，2021年成功新發(fā)行1907只基金(不同份額合并計(jì)算，下同)，與歷史新發(fā)基金數(shù)量相對(duì)比，2021年創(chuàng)歷史新高，較去年增加472只，新發(fā)基金數(shù)量為10年前同期的9倍之多。此外，全年發(fā)行數(shù)量也超過1998年中國公募基金啟航后持續(xù)17年的發(fā)行量，截至2021年12月底，基金總數(shù)量已增長至9114只。上海證券預(yù)計(jì)，按目前基金的發(fā)行速度，基金數(shù)量將在2022年10月突破萬只。

上海證券基金評(píng)價(jià)研究中心負(fù)責(zé)人劉亦千認(rèn)為，總結(jié)2021年基金發(fā)行市場(chǎng)，有以下幾大特點(diǎn)：

一、基金發(fā)行加速，從發(fā)行的募集規(guī)模結(jié)果來看，2021年的合并發(fā)行規(guī)模共計(jì)30122.22億元，是中國公募基24年歷史上第二次年發(fā)行規(guī)模突3萬億，上一次發(fā)生在2020年，發(fā)行規(guī)模達(dá)31600.34億元；

二、市場(chǎng)發(fā)行競(jìng)爭(zhēng)加劇，平均每月有159只基金在募集，其中12月有245只基金同時(shí)在募集。競(jìng)爭(zhēng)加劇是基金發(fā)行難度持續(xù)提升的核心原因，全年完成募集的基金平均認(rèn)購天數(shù)為20.4天，并在年內(nèi)有逐步拉長的趨勢(shì)；

三、市場(chǎng)分化顯著，盡管有大量基金募集失敗，但更多的“日光基”在2021年涌現(xiàn)，共發(fā)行145只“日光基”，創(chuàng)下歷史上發(fā)行“日光基”最多的一年，與之接近的是2020年，全年發(fā)行“日光基”129只；

四、創(chuàng)新基金領(lǐng)先，2021年度的基金產(chǎn)品創(chuàng)新加快，各類創(chuàng)新產(chǎn)品推層出新，豐富了投資者的選擇，在各項(xiàng)政策的支持和推動(dòng)下，未來基金創(chuàng)新勢(shì)頭仍將持續(xù)。

市場(chǎng)發(fā)行加速

統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2021年共成功發(fā)行1907只基金，從基金類型來看，股票基金86只、債券基金326只、混合基金889只、指數(shù)基金467只、QDII基金33只、FOF基金94只(其中33只為養(yǎng)老目標(biāo)型FOF)、REITs基金11只、另類投資基金1只。

從發(fā)行的募集規(guī)模來看，2021年的合并發(fā)行規(guī)模共計(jì)30122.22億元，募集規(guī)模前三名的類型為：混合基金(16928.75億元)、債券基金(6334.18億元)、 指數(shù)基金(3664.60億元)。2021年是公募基金24年歷史上第二次年發(fā)行規(guī)模突破超過3萬億，上一次發(fā)生在 2020年，發(fā)行規(guī)模達(dá)31600.34億元。

從各分類別基金來看，股票新發(fā)基金規(guī)模變化不大，穩(wěn)中有升，但2021年較2020年下降較大；債券新發(fā)基金規(guī)模在2020年達(dá)到峰值，2021年出現(xiàn)下降；混合新發(fā)基金規(guī)模變化較大，自2019年以來連續(xù)攀升，在2021年達(dá)到新峰值，為16928.75億元；指數(shù)新發(fā)基金規(guī)模在2019年達(dá)到峰值后，近兩年趨于平穩(wěn)發(fā)展。

基金發(fā)行難度提升、市場(chǎng)分化顯著

基金發(fā)行競(jìng)爭(zhēng)加劇，平均每月有159只基金在募集，其中12月有245只基金同時(shí)在募集。全年完成募集的基金平均認(rèn)購天數(shù)為20.4天，且年內(nèi)有逐步拉長認(rèn)購天數(shù)的趨勢(shì)，可見新發(fā)基金市場(chǎng)的發(fā)行情況不及預(yù)期，發(fā)行難度在不斷提升。

募集形勢(shì)分化明顯，從1天-92天不等，具體來看大多數(shù)基金(1616只)認(rèn)購天數(shù)集中在1天-33天之間，同時(shí)也有25只基金認(rèn)購天數(shù)高達(dá)92天。

激烈競(jìng)爭(zhēng)下，越來越多的基金出現(xiàn)發(fā)行失敗，全年合計(jì)32只基金發(fā)行失敗， 上一個(gè)超過這個(gè)數(shù)字的年份是大熊市2018年(33只)。其中2021年4月、7月、9月以及10月為發(fā)行失敗的高量月份?？v觀過去10年，2011年-2016年沒有發(fā)行失敗的基金，而在2017年-2021年，平均每年有23.6只基金發(fā)行失敗。

市場(chǎng)部分聲音認(rèn)為，2021年整體投資機(jī)會(huì)顯著收斂拖累了基金發(fā)行，但從數(shù)據(jù)來看，即使在2019年、2020年整體牛市環(huán)境中，也分別有20只、25只基金出現(xiàn)發(fā)行失敗。因此，上海證券基金評(píng)價(jià)研究中心認(rèn)為基金發(fā)行市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇是出現(xiàn)基金發(fā)行失敗最核心的因素。

從歷史來看，盡管發(fā)行數(shù)量渠道擁擠程度均處于歷史高位，但2021年發(fā)行難度仍屬于歷史較低的年份，其中一季度成功設(shè)立的426只基金平均認(rèn)購天數(shù)甚至僅13.7天。

此外，盡管有大量基金發(fā)行失敗，但更多的“日光基”在2021年涌現(xiàn)， 共發(fā)行145只“日光基”，創(chuàng)下歷史上發(fā)行“日光基”最多的一年，與之接近的是2020年，全年發(fā)行“日光基”129只。

（文章來源：券商中國）

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