今年春節(jié)，對岱勒新材副總經(jīng)理鐘建明來說，肩上的壓力不小。

“交單有些吃力。來自隆基、協(xié)鑫等客戶的訂單，超出了我們當下產(chǎn)能，我們只得抓緊排產(chǎn)，加快送貨?！辩娊鲗碓L的上海證券報記者說。

數(shù)據(jù)顯示，一年間，岱勒新材的金剛線產(chǎn)能從不到30萬公里/月提升到了100萬公里/月以上，翻了3倍。

即便如此，下游光伏硅片龍頭企業(yè)的催單仍然兇猛，“有時候，一車貨還沒裝滿就被拉走！”

有金剛線行業(yè)人士表示，近段時間以來，金剛線企業(yè)的出貨量普遍翻了一倍，“有的翻兩三倍。”

曾幾何時，金剛線“一線難求”，相關(guān)企業(yè)有上百家；如今，金剛線規(guī)模企業(yè)僅剩7、8家。伴隨光伏行業(yè)景氣持續(xù)向好，這些“活下來”的金剛線企業(yè)正迎來新的機遇。

“一車貨還沒裝滿就被拉走！”

在交談中，鐘建明高興中帶著一絲苦惱。

產(chǎn)能高了，訂單多了，日子更好，當然高興；但如何排產(chǎn)，如何送貨，卻免不了一絲苦惱。

“以前，金剛線發(fā)貨交給專業(yè)運輸公司就好，3、4天到，成本也不高；現(xiàn)在，我們都是找專車發(fā)貨，當天到，有時候一車貨還沒裝滿就被拉走，大客戶要得急?！辩娊髡f。

“1月，我們金剛線的實際發(fā)貨量已經(jīng)超過80萬公里；考慮春節(jié)因素，2月排產(chǎn)約在80萬公里左右；3月排產(chǎn)超過100萬公里，來自大客戶的訂單飽滿。”岱勒新材相關(guān)負責(zé)人表示。

眼下，岱勒新材董事長段志明與總經(jīng)理段志勇最操心的問題很明確——如何滿足大客戶日益增長的訂單。

要知道，在一年前的2021年初，岱勒新材金剛線產(chǎn)能不到30萬公里/月。一年間，岱勒新材產(chǎn)能差不多有3倍增長。

在1月下旬披露的投資者關(guān)系活動記錄表中，岱勒新材表示，“公司經(jīng)過近年的研發(fā)和技術(shù)改造，產(chǎn)品品質(zhì)得到了客戶的高度認可，設(shè)備產(chǎn)能也得到很大的提升，目前產(chǎn)能已達80萬公里/月以上，就當前經(jīng)調(diào)試完成的設(shè)備這塊的產(chǎn)能均在滿負荷的運行，從訂單交付來看，目前訂單也是比較飽滿的，還有一部分產(chǎn)能會在一季度釋放出來，我們預(yù)計一季度產(chǎn)能能夠達到100萬公里/月以上?！?/p>

金剛線行業(yè)的景氣，從岱勒新材實控人的大手筆動作中“可見一斑”。

1月12日岱勒新材披露定增預(yù)案，擬向?qū)嶋H控制人段志明控制的湖南誠熙頤發(fā)行不超過3200萬股，發(fā)行價格為11.43元/股，預(yù)計可募集資金3.66億元，不考慮股權(quán)激勵股份增發(fā)的影響，按照發(fā)行上限計算，本次定增發(fā)行完成后，段志明在岱勒新材合計持股比例將由23.14%提升至40.82%。

光伏天花板尚早

“金剛線規(guī)模企業(yè)已經(jīng)不多”

金剛線是通過將金剛石粉顆粒以一定的分布密度均勻地固結(jié)在高強度母線上，通過專用切割機讓金剛線與硬脆材料進行高速磨削運動，從而實現(xiàn)切割。

它的核心下游，就是光伏硅片切割。目前，金剛線用于光伏硅片的切割占比超過90%，金剛線行業(yè)以光伏行業(yè)為主要下游。

數(shù)據(jù)顯示，2020年中國光伏硅片產(chǎn)量約161GW，占全球總產(chǎn)量比例為97.41%，中國是光伏硅片生產(chǎn)的主要國家。同時，中國光伏硅片行業(yè)的集中度水平也很高，中國前十的企業(yè)產(chǎn)量約 157.3GW，占全球比重為 93.78%。

按照中國光伏行業(yè)協(xié)會預(yù)測，2025年全球硅片產(chǎn)量將超過300GW，對應(yīng)的金剛線需求將超過11250萬公里，甚至超過12000 萬公里。

2017年、2018年之際，金剛線曾經(jīng)“一線難求”，一公里金剛線叫價200元以上。

不過，好景不長，這幾年，由于光伏行業(yè)技術(shù)迭代、周期波動、金剛線價格下跌，金剛線企業(yè)生存不易。

“曾有上百家金剛線企業(yè)，如今僅剩7、8家規(guī)模企業(yè)了。”一位金剛線行業(yè)人士介紹稱，“有時候，一個技術(shù)迭代沒跟上，可能一家金剛線企業(yè)之前的投資就作廢了。”

不過，該人士認為，金剛線行業(yè)經(jīng)過幾年的“供給側(cè)改革”，“最困難的日子已經(jīng)度過，沒技術(shù)積累、沒資金實力、沒規(guī)模優(yōu)勢的金剛線企業(yè)基本已被淘汰了，行業(yè)將逐步迎來好日子?！?/p>

“我們之前也是面臨了多晶轉(zhuǎn)單晶的陣痛，因此遭遇了較長的低潮期。不過，我們一直未放棄技術(shù)積累，2021年上半年完成了自主研發(fā)的產(chǎn)線設(shè)備投放，2021年下半年則在持續(xù)進行升級完善。同時，公司二期建設(shè)已經(jīng)完成，進一步提升產(chǎn)能的基礎(chǔ)已經(jīng)準備好，將根據(jù)市場情況決定是否進一步大幅提升產(chǎn)能?！贬防招虏南嚓P(guān)負責(zé)人告訴記者。

岱勒新材在接受機構(gòu)調(diào)研時表示，基于下游客戶的特點，公司客戶也相對比較集中，目前保利協(xié)鑫集團占比最高，已經(jīng)能夠達到 30%以上，但隨著公司產(chǎn)銷規(guī)模的擴大，其他客戶也在增加，故單一大客戶占比不會達到超高水平，但主要還是會集中前幾大客戶之中。

另據(jù)調(diào)研紀要披露，岱勒新材來自隆基股份的訂單也在快速增加。

迎光伏裝機大年

金剛線企業(yè)有序擴產(chǎn)

進入2022年，各界預(yù)計今年將迎來光伏裝機大年。正是看到了光伏行業(yè)的確定性景氣空間，金剛線企業(yè)紛紛展開有節(jié)奏的擴產(chǎn)。

東興證券研究報告稱，金剛線絕對龍頭——美暢股份金剛線產(chǎn)能2021年已經(jīng)達到了7000萬公里，到2022年底公司還有3000萬公里的產(chǎn)能有待達產(chǎn)，屆時預(yù)計公司產(chǎn)能將達到1億公里。

在今年1月披露的調(diào)研紀要中，岱勒新材則表示，目前，公司產(chǎn)量在金剛線總量里面比重還不算太高，“當前追求量的大小不是我們唯一目的，主要還是想辦法要提升產(chǎn)品盈利能力，后續(xù)擴產(chǎn)需求主要還是根據(jù)下游客戶深度合作情況，在能保障穩(wěn)定訂單的前提下穩(wěn)步擴產(chǎn)，我們現(xiàn)在也具備擴產(chǎn)的條件，如廠房及成熟的設(shè)備開發(fā)技術(shù)。”

一位行業(yè)人士透露，對隆基股份、中環(huán)股份這樣的巨頭來說，確保兩家及兩家以上金剛線供應(yīng)商尤為重要，“在這一背景下，岱勒新材擁有較大的成長空間?！?/p>

金剛線行業(yè)的擴產(chǎn)會不會再讓行業(yè)格局變壞？

前述金剛線行業(yè)人士認為，“部分公司公告的情況主要是指未來擴產(chǎn)的產(chǎn)能規(guī)劃，產(chǎn)能的擴張是需要一個過程的，相信實際擴產(chǎn)節(jié)奏會更多考慮投資效益?！?/p>

“另外，金剛線行業(yè)技術(shù)迭代快，也沒法過于大規(guī)模一次性擴產(chǎn)?！鄙鲜鋈耸勘硎?。

岱勒新材相關(guān)負責(zé)人則表示，近幾年金剛線價格經(jīng)過大幅下降后，其消耗成本在整個光伏成本里已經(jīng)占比非常小，金剛線的價格已經(jīng)很透明化了，金剛線在未來應(yīng)該會保持在相對平穩(wěn)的狀態(tài)，只是說其在應(yīng)用規(guī)格和技術(shù)要求上會進一步提升。

同時，借助技術(shù)積累優(yōu)勢，岱勒新材已在瞄準金剛線新的應(yīng)用領(lǐng)域。

岱勒新材表示，金剛線還有應(yīng)用在磁性材料這塊，主要是基于新能源車、無線充等發(fā)展趨勢?！傲硗庑碌念I(lǐng)域還有如玉石、石材切割這塊，這塊的發(fā)展空間還是比較大的，因為這個領(lǐng)域迫切需要從傳統(tǒng)加工方式升級到全新的環(huán)保、智能加工方式，而且是需要全面配套，即從切割設(shè)備、切割工藝、耗材一系列完成后才能形成產(chǎn)業(yè)升級，目前公司這塊也十分接近市場化?！?/p>

玉石、石材切割可能是金剛線除光伏之外更大的一塊下游市場。

（文章來源：上海證券報）

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