回顧1月券商金股表現(xiàn)，最牛金股為盛航股份，最熊金股為寶鈦股份。隨著牛年股市收官，春節(jié)歸來(lái)即將開啟虎年，根據(jù)八大券商2月金股，機(jī)構(gòu)多青睞電力設(shè)備、食品飲料、醫(yī)藥生物和計(jì)算機(jī)領(lǐng)域。其中，周大生被機(jī)構(gòu)提及次數(shù)最多，其次，貴州茅臺(tái)、美的集團(tuán)、興業(yè)銀行等也獲多家機(jī)構(gòu)推薦，有你的持倉(cāng)嗎？

東方財(cái)富Choice數(shù)據(jù)顯示，回顧1月券商金股當(dāng)月的市場(chǎng)表現(xiàn)，漲幅前三為盛航股份(21.32%)、勁嘉股份(12.69%)、三人行(11.52%)，跌幅前三為寶鈦股份(-36.17%)、完美世界(-32.99%)、新華醫(yī)療(-32.64%)。

而在2月的券商金股中，機(jī)構(gòu)多選擇電力設(shè)備(7家)、食品飲料(6家)、醫(yī)藥生物(6家)、計(jì)算機(jī)(6家)。個(gè)股方面，周大生獲三家機(jī)構(gòu)推薦，其次，貴州茅臺(tái)、美的集團(tuán)、興業(yè)銀行、新和成、分眾傳媒、福萊特也獲得了兩家券商推薦。

開源證券認(rèn)為，2022年黃金珠寶消費(fèi)有望延續(xù)高景氣，周大生作為龍頭品牌，市占率有望繼續(xù)提升。其省代模式，有望在渠道拓展、制高點(diǎn)突破及黃金產(chǎn)品增長(zhǎng)方面，為公司帶來(lái)重要增量。此外，公司近期推出最新門店產(chǎn)品配貨模型，推廣后有望推動(dòng)單店表現(xiàn)提升。

對(duì)于行業(yè)配置，浙商證券建議關(guān)注以穩(wěn)為主的兩條主線：穩(wěn)增長(zhǎng)和消費(fèi)。穩(wěn)增長(zhǎng)方向上，預(yù)計(jì)2022年，“穩(wěn)增長(zhǎng)”政策將全面發(fā)力，并將成為資本市場(chǎng)中的核心主線之一，建議關(guān)注建筑建材等傳統(tǒng)基建，以及風(fēng)電光伏等新型基建。此外，受益于消費(fèi)通脹剪刀差收窄，消費(fèi)板塊也值得關(guān)注，如：高確定性的白酒與醫(yī)藥，受益于補(bǔ)貼政策的家電以及大眾消費(fèi)品。

對(duì)于后市，申萬(wàn)宏源認(rèn)為，超跌反彈值得期待，但持續(xù)回暖尚需耐心。市場(chǎng)對(duì)春節(jié)后反彈有期待，但對(duì)二季度卻普遍悲觀，中國(guó)經(jīng)濟(jì)周期向下及美聯(lián)儲(chǔ)緊縮預(yù)期明確，中期擔(dān)憂壓制短期做多意愿。市場(chǎng)若要持續(xù)回暖，則需以下條件：1、市場(chǎng)發(fā)現(xiàn)政策可以兼顧中短期穩(wěn)增長(zhǎng)和長(zhǎng)期經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定性，或至少看到短期內(nèi)社融信貸、基建投資數(shù)據(jù)顯著超預(yù)期。2、高估值賽道的2022年一季報(bào)繼續(xù)驗(yàn)證高景氣，或國(guó)內(nèi)“寬貨幣”的強(qiáng)度超預(yù)期。此外，美聯(lián)儲(chǔ)緊縮節(jié)奏不再邊際超預(yù)期，也是市場(chǎng)企穩(wěn)的重要外部保障。

（文章來(lái)源：東方財(cái)富研究中心）

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