終于反彈了！

1月26日，上證指數(shù)收盤收漲0.66%，創(chuàng)業(yè)板指漲0.99%。風(fēng)電、特高壓、光伏板塊強勢反彈，券商板塊午后拉升救大盤于將傾之際。北向資金全天凈買入11.39億元，午后一度凈買入近30億元；其中滬股通凈賣出1.61億元，深股通凈買入13.01億元。兩市共有3088只股票上漲，一反昨日全線殺跌之態(tài)勢。

最值得一提的是，海外知名媒體路透社突然狂粉中國股市。今天，在其官網(wǎng)的重要位置，刊出了一篇題為《在美聯(lián)儲和通脹困擾其他市場之際，投資者尋求中國避險》的稿件。文章提出，2022年初，外國投資者紛紛涌入中國，將其視為擺脫困擾大多數(shù)其他市場的通脹、增長和大流行問題的避風(fēng)港。有知名機構(gòu)甚至表示，中國是2022年大約30個可投資的新興市場中“最喜歡的國家”。

從整個盤面來看，A股和港股的CRO、制藥板塊全線大跌。有消息人士透露，今天有家券商召開電話會議，其中有位專家釋放了利空信息，隨后就引發(fā)了后面的大跌。只能說，投資者的心態(tài)還是比較脆弱的。

來自路透社的狂粉

今天，在路透社官網(wǎng)的重要位置，刊出了一篇題為《在美聯(lián)儲和通脹困擾其他市場之際，投資者尋求中國避險》的稿件。這篇文章的顯眼程度不亞于路透網(wǎng)頭條。

文章提出，2022年初，外國投資者紛紛涌入中國，將其視為擺脫困擾大多數(shù)其他市場的通脹、增長和大流行問題的避風(fēng)港。

盡管去年的回報因監(jiān)管和政策而受到侵蝕，但全球基金經(jīng)理仍在向中國大陸股票和債券注入資金，押注中國的穩(wěn)定承諾、貨幣和財政寬松政策以及低通脹可能會保護(hù)他們免受其他市場波動的影響。

去年底今年初，全球主要央行正準(zhǔn)備撤回過去幾年的過度刺激措施，美聯(lián)儲正在加速收緊貨幣政策以抑制失控的通脹，這可能會損害股票價值和收益。

對于Matthews Asia投資組合策略主管David Dali來說，中國是2022年大約30個可投資的新興股票市場中“最喜歡的國家”。“我們認(rèn)為中國的估值是所有主要市場中風(fēng)險最小和最具吸引力的。”

他列舉了一些因素，包括監(jiān)管阻力較小、政府準(zhǔn)備刺激經(jīng)濟，以及在一年內(nèi)保持穩(wěn)定的表述。

富達(dá)國際還認(rèn)為，從全球角度來看，中國股票具有吸引力。“中國的政策轉(zhuǎn)變非常明確，最近的數(shù)據(jù)提供了經(jīng)濟已經(jīng)企穩(wěn)的跡象?！备贿_(dá)駐上海的基金經(jīng)理周文群說。

摩根士丹利(Morgan Stanley)的數(shù)據(jù)顯示，通過陸股通計劃流入中國股票的外資凈流入數(shù)據(jù)就是看漲的證據(jù)，該計劃在2022年前三周達(dá)到創(chuàng)紀(jì)錄的日均4.13億美元。

2021年資金流強勁，通過Connect渠道投資在岸股票的資金達(dá)到創(chuàng)紀(jì)錄的670億美元。但內(nèi)地藍(lán)籌股指數(shù)下跌5.2%，而美國標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)上漲近 27%，大多數(shù)歐洲指數(shù)均錄得兩位數(shù)漲幅。

在中美貨幣政策分歧擴大的背景下，債券投資者也被中國吸引。債券市場通常在加息周期中表現(xiàn)不佳，但在中國，“我們看到貨幣政策寬松周期才剛剛開始。”宏利投資管理公司高級投資組合經(jīng)理Paula Chan表示，預(yù)計會有更多降息。中國的“通脹擔(dān)憂不像其他國家那樣令人擔(dān)憂”，其債券是一種很好的對沖工具。強勁的外國資金流入將人民幣兌美元匯率推升至近四年來的最高水平。

相比之下，國際金融研究所(IIF)表示，除中國以外，流入新興市場的外國資金“突然停止”。去年12月，中國以外的新興市場 (EM) 流出96億美元，而中國流入101 億美元。中國股市流入125億美元(近800億元)，占新興市場資金流入的大部分。

對于非中國新興市場，“我們認(rèn)為前景因Omicron變量以及美元走強和美國利率上升的預(yù)期而惡化，”IIF在其最新的資本流動跟蹤報告中表示，“市場認(rèn)為中國的反彈速度快于其他新興市場?！?/p>

摩根士丹利表示，今年年初外資的購買集中在銀行、材料和資本貨物領(lǐng)域，其中頂級股票包括招商銀行、國電南瑞和中國平安。瑞銀證券表示，外國投資者和國內(nèi)共同基金都將資金分配給了他們認(rèn)為的熱門主題，例如新能源和制造業(yè)。

一個電話會議引來黑天鵝

其實，今天相對而言是一個還不錯的交易日，成長股、藍(lán)籌股都有資金追捧。盤面上，風(fēng)電、特高壓全天強勢，大金重工、中天科技等漲停，國電南瑞、天合光能跟進(jìn)。券商板塊午后拉升護(hù)盤，光伏、半導(dǎo)體、電力、水泥板塊造好，中海油服、中國鋁業(yè)、中國中鐵等領(lǐng)漲中字頭。

然而有一個板塊跌幅較為明顯，那就是CRO、制藥板塊，藥明康德、泰格醫(yī)藥、康龍化成放量下行。

港股市場亦出現(xiàn)了全線殺跌的情況。順騰國際控股、藥明康德、泰格醫(yī)藥等紛紛暴跌。

據(jù)消息人士透露，今天有家券商召開電話會議，其中有位專家釋放了利空信息，隨后就引發(fā)了后面的大跌。不過，具體專家講了什么，哪家券商開的電話會，消息人士不愿意透露。

今年1月份以來，A股市場比較脆弱，受外圍影響也比較大。業(yè)內(nèi)專家認(rèn)為，這些并不會干擾到A股的基本面預(yù)期，中長期來看，我國經(jīng)濟穩(wěn)中向好的態(tài)勢沒有變，宏觀政策面穩(wěn)健積極，資金面有望保持充裕，資本市場改革持續(xù)推進(jìn)，資本市場有望實現(xiàn)穩(wěn)中求進(jìn)。當(dāng)然，目前的市場情緒還有一個修復(fù)的過程，今天雖然反彈，但縮量非常厲害，全天成交不足8000億元。這意味著投資者的觀望情緒還非常深厚。從歷史來看，在春節(jié)長假來臨之際，市場多數(shù)也是如此表現(xiàn)，只是今年的變數(shù)可能更多一些。

（文章來源：券商中國）

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