上交所科創(chuàng)板上市委員會(huì)定于1月7日召開2021年第2次上市委員會(huì)審議會(huì)議，審議中國鐵建重工集團(tuán)股份有限公司(以下簡稱“鐵建重工”)的首發(fā)申請(qǐng)。

鐵建重工成立于2006年，主要從事掘進(jìn)機(jī)裝備、軌道交通設(shè)備和特種專業(yè)裝備的設(shè)計(jì)、研發(fā)、制造、銷售、租賃和服務(wù)。此次上市，鐵建重工擬發(fā)行12.85億股，占發(fā)行后總股本的比例不超過25%，由中金公司擔(dān)任保薦機(jī)構(gòu)和主承銷商。

公司擬募資77.87億元，其中34.07億元用于超級(jí)地下工程智能裝備研發(fā)與應(yīng)用項(xiàng)目、地下工程裝備再制造關(guān)鍵技術(shù)研發(fā)與應(yīng)用項(xiàng)目等;13.8億元用于研發(fā)中心及相關(guān)生產(chǎn)基地的建設(shè)項(xiàng)目;剩余的30億元將用于補(bǔ)充流動(dòng)資金。

招股書顯示，中國鐵建股份有限公司(以下簡稱“中國鐵建”，股票代碼：601186.SH、01186.HK)直接持有鐵建重工99.5%的股份，并通過全資子公司中土集團(tuán)間接持有鐵建重工0.5%的股份，為鐵建重工的控股股東。

中國鐵建分別于2008年3月10日和3月13日于上交所和香港聯(lián)交所上市。招股書披露，中國鐵建分拆鐵建重工至上海證券交易所上市，符合《上市公司分拆所屬子公司境內(nèi)上市試點(diǎn)若干規(guī)定》及香港聯(lián)交所關(guān)于分拆上市的條件和程序規(guī)定。

根據(jù)《科創(chuàng)板上市規(guī)則》，鐵建重工本次上市選擇的標(biāo)準(zhǔn)為預(yù)計(jì)市值不低于人民幣30億元，且最近一年?duì)I業(yè)收入不低于人民幣3億元。

2017年、2018年、2019年和2020年上半年，鐵建重工的營業(yè)收入分別為665,148.04萬元、793,117.58萬元、728,167.40萬元和315,775.68萬元，凈利潤分別為113,741.32萬元、160,681.01萬元、152,993.37萬元和71,103.53萬元，2019年公司營收、凈利均有下滑。

上述同期，公司銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金分別為640,878.66萬元、752,968.66萬元、799,182.37萬元和339,288.05萬元，經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額分別為38,683.00萬元、198,928.67萬元、175,238.83萬元和-53,806.82萬元。

2017年、2018年、2019年和2020年上半年，鐵建重工經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額與凈利潤差異分別為-75,058.32萬元、38,247.66萬元、22,245.46萬元和-124,910.35萬元。

公司2020年1-9月實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入508,259.57萬元，較2019年同期略下滑0.04%;歸屬于母公司股東的凈利潤為109,708.31萬元，較2019年同期下降3.90%;扣除非經(jīng)常性損益后的歸屬于母公司股東的凈利潤為99,725.66萬元，較2019年同期下降6.82%。

公司預(yù)計(jì)2020年可實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入?yún)^(qū)間為730,103.78萬元至760,508.22萬元，同比增長0.27%至4.44%;預(yù)計(jì)2020年實(shí)現(xiàn)的歸屬于母公司股東的凈利潤區(qū)間為153,676.18萬元至156,273.36萬元，同比增長0.45%至2.15%;預(yù)計(jì)2020年扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于母公司股東的凈利潤區(qū)間為137,739.82萬元至140,337.00萬元，同比減少2.06%至0.21%。

2017年度、2018年度、2019年度及2020年1-6月，鐵建重工及控股子公司享受的稅收優(yōu)惠總額分別為19,905.74萬元、26,580.67萬元、16,629.69萬元和8139.58萬元，占同期營業(yè)利潤的比例分別為14.93%、14.07%、9.70%和10.03%。

上述同期，公司確認(rèn)的政府補(bǔ)助收益分別為10,678.67萬元、5428.44萬元、13,358.26萬元和8646.70萬元，占當(dāng)期營業(yè)利潤的比例分別為8.01%、2.87%、7.79%和10.66%。

2017年、2018年、2019年和2020年1-6月，鐵建重工的研發(fā)支出分別為4.07億元、4.11億元、4.68億元和2.03億元，占營業(yè)收入比例分別為6.12%、5.18%、6.43%和6.43%。國內(nèi)可比公司的研發(fā)投入平均占比為3.62%、3.92%、4.39%和3.80%。

鐵建重工的關(guān)聯(lián)交易規(guī)模較大。2017年度、2018年度、2019年度和2020年1-6月，鐵建重工向控股股東中國鐵建及其控制的下屬企業(yè)出售商品、提供勞務(wù)收入金額分別為135,176.39萬元、180,471.89萬元、115,793.50萬元和69,527.53萬元，占報(bào)告期各期營業(yè)收入比重分別為20.32%、22.76%、15.90%和22.02%。

2017年度、2018年度、2019年度和2020年1-6月，鐵建重工對(duì)前五大客戶(受同一實(shí)際控制人控制的客戶合并計(jì)算)的銷售收入占當(dāng)期營業(yè)收入的比例分別為73.09%、76.60%、60.12%和68.44%，其中，控股股東中國鐵建均在公司的前五大客戶名單之中。

2017年至2020年上半年，鐵建重工向中國鐵建及其控制的企業(yè)銷售收入占比分別為20.74%、25.22%、18.11%和27.64%，向國鐵集團(tuán)及其控制的企業(yè)銷售收入占比分別為21.48%、16.03%、18.51%和15.02%，向鐵建金租銷售收入占比分別為20.98%、27.91%、14.62%和9.79%。

在主營業(yè)務(wù)方面，2017年、2018年、2019年，鐵建重工的掘進(jìn)機(jī)裝備業(yè)務(wù)營業(yè)收入分別為340,440.60萬元、419,476.48萬元、322,386.22萬元和147,978.79萬元，占營業(yè)收入比例分別為51.18%、52.89%、44.27%和46.86%，收入有所下滑。

軌道交通設(shè)備業(yè)務(wù)的營業(yè)收入分別為219,071.19萬元、235,027.10萬元、259,266.25萬元和95,160.70萬元，占比分別為32.94%、29.63%、35.61%和30.14%;特種專業(yè)裝備業(yè)務(wù)的營業(yè)收入分別為87,309.85萬元、98,972.04萬元、118,705.20萬元和49,455.78萬元，占比分別為13.13%、12.48%、16.30%和15.66%;裝備租賃業(yè)務(wù)的營業(yè)收入分別為6626.84萬元、26,582.92萬元、23,181.05萬元和21,973.19萬元，占比分別為1.00%、3.35%、3.18%和6.96%。

在財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)方面，2017年度、2018年度、2019年度和2020年1-6月，鐵建重工的資產(chǎn)總額分別為153.41億元、160.42億元、151.60億元和156.16億元，流動(dòng)資產(chǎn)分別為111.56億元、114.36億元、96.90億元和100.52億元，占比72.72%、71.29%、63.92%和64.37%。

鐵建重工的流動(dòng)資產(chǎn)主要由貨幣資金、應(yīng)收票據(jù)、應(yīng)收賬款和存貨構(gòu)成。

2017至2020年上半年各期末，鐵建重工的貨幣資金分別為220,407.13萬元、316,287.32萬元、236,694.98萬元和160,798.75萬元，主要是銀行存款。

上述同期，公司應(yīng)收票據(jù)凈額分別為30,324.79萬元、133,313.91萬元、33,034.77萬元和45,390.42萬元。

2017至2020年上半年各期末，鐵建重工的應(yīng)收賬款賬面價(jià)值分別為410,960.47萬元、413,925.34萬元、456,719.74萬元和503,357.09萬元，占營業(yè)收入的比例分別為61.78%、52.19%、62.72%和79.70%。

2017至2020年上半年各期末，公司的逾期應(yīng)收賬款賬面余額分別為135,805.27萬元、157,400.96萬元、152,638.35萬元和155,625.78萬元，占應(yīng)收賬款賬面余額的比例為32.13%、36.42%、31.95% 和29.51%。上述各期末，鐵建重工應(yīng)收賬款的期后直接回款比例分別為85.67%、65.05%、37.63%和21.44%。

上述同期，鐵建重工的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率分別為1.72、1.86、1.60和1.20，同行業(yè)可比公司的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率均值分別為1.58、2.19、2.56和2.74。

2017至2020年上半年各期末，鐵建重工的存貨賬面價(jià)值分別為246,204.24萬元、214,693.05萬元、212,677.82萬元和266,397.11萬元，占各期末流動(dòng)資產(chǎn)的比例分別為22.07%、18.77%、21.95%和26.50%，金額和占比均較高。

上述同期，鐵建重工的存貨周轉(zhuǎn)率分別為2.36、2.23、2.28和1.68，同行業(yè)可比公司的存貨周轉(zhuǎn)率均值分別為2.49、2.84、3.12和3.38。

2017年、2018年、2019年和2020年上半年各期末，鐵建重工的負(fù)債分別為748,400.46萬元、672,562.46萬元、801,368.32萬元和817,522.77萬元，流動(dòng)負(fù)債分別為700,919.02萬元、606,855.90萬元、738,438.01萬元和763,410.81萬元，占比分別為93.66%、90.23%、92.15%和93.38%。

鐵建重工的流動(dòng)負(fù)債主要由應(yīng)付票據(jù)、應(yīng)付賬款、其他應(yīng)付款和合同負(fù)債組成。

2017年至2020年上半年各期末，鐵建重工的應(yīng)付票據(jù)分別為227,059.53萬元、237,537.72萬元、253,719.60萬元和226,217.68萬元;應(yīng)付賬款金額分別為270,479.26萬元、218,729.28萬元、216,225.73萬元和245,256.13萬元;其他應(yīng)付款分別為64,868.94萬元、58,692.67萬元、135,451.83萬元和29,090.74萬元;公司合同負(fù)債分別為0元、76,448.72萬元、49,901.44萬元和45,607.76萬元。

招股書披露，鐵建重工在2017年至2020年上半年共計(jì)分紅4次，現(xiàn)金股利合計(jì)43.28億元，其中2019年公司派發(fā)現(xiàn)金股利37億元。

掘進(jìn)機(jī)裝備企業(yè)沖刺科創(chuàng)板 中國鐵建分拆子公司上市

招股書披露，鐵建重工主要從事掘進(jìn)機(jī)裝備、軌道交通設(shè)備和特種專業(yè)裝備的設(shè)計(jì)、研發(fā)、制造、銷售、租賃和服務(wù)。

公司的產(chǎn)品組合涵蓋盾構(gòu)機(jī)、巖石隧道掘進(jìn)機(jī)、頂管機(jī)、鐵路道岔、彈條扣件、閘片和閘瓦、預(yù)埋槽道、新型軌道交通軌排和道岔、新型軌道交通智能化檢測(cè)裝備、鉆爆法隧道施工裝備、煤礦施工設(shè)備、礦山施工設(shè)備及高端農(nóng)業(yè)機(jī)械等。

中國鐵建直接持有鐵建重工99.5%的股份，通過全資子公司中土集團(tuán)間接持有公司0.5%的股份，是公司的控股股東，除中國鐵建外，公司不存在其他持有公司5%以上股份的股東。

截至2020年6月30日，中鐵建集團(tuán)持有公司控股股東中國鐵建51.13%的股份，中鐵建集團(tuán)是國務(wù)院國資委履行出資人職責(zé)的國有獨(dú)資公司，公司的實(shí)際控制人是國務(wù)院國資委。

中國鐵建分別于2008年3月10日和3月13日于上交所和香港聯(lián)交所上市(601186.SH;01186.HK)。招股書披露，中國鐵建分拆鐵建重工至上海證券交易所上市，符合《上市公司分拆所屬子公司境內(nèi)上市試點(diǎn)若干規(guī)定》及香港聯(lián)交所關(guān)于分拆上市的條件和程序規(guī)定。

2019

2017年、2018年、2019年和2020年上半年，鐵建重工的營業(yè)收入分別為665,148.04萬元、793,117.58萬元、728,167.40萬元和315,775.68萬元，凈利潤分別為113,741.32萬元、160,681.01萬元、152,993.37萬元和71,103.53萬元。

上述同期，公司銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金分別為640,878.66萬元、752,968.66萬元、799,182.37萬元和339,288.05萬元，經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額分別為38,683.00萬元、198,928.67萬元、175,238.83萬元和-53,806.82萬元。

2017年、2018年、2019年和2020年上半年，鐵建重工經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額與凈利潤差異分別為-75,058.32萬元、38,247.66萬元、22,245.46萬元和-124,910.35萬元。

公司2020年1-9月實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入508,259.57萬元，較2019年同期略下滑0.04%;歸屬于母公司股東的凈利潤為109,708.31萬元，較2019年同期下降3.90%;扣除非經(jīng)常性損益后的歸屬于母公司股東的凈利潤為99,725.66萬元，較2019年同期下降6.82%。

公司預(yù)計(jì)2020年可實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入?yún)^(qū)間為730,103.78萬元至760,508.22萬元，同比增長0.27%至4.44%;預(yù)計(jì)2020年實(shí)現(xiàn)的歸屬于母公司股東的凈利潤區(qū)間為153,676.18萬元至156,273.36萬元，同比增長0.45%至2.15%;預(yù)計(jì)2020年扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于母公司股東的凈利潤區(qū)間為137,739.82萬元至140,337.00萬元，同比減少2.06%至0.21%。

募資

招股書顯示，鐵建重工本次發(fā)行上市擬募集資金77.87億元，其中34.07億元用于超級(jí)地下工程智能裝備研發(fā)與應(yīng)用項(xiàng)目、地下工程裝備再制造關(guān)鍵技術(shù)研發(fā)與應(yīng)用項(xiàng)目、新型軌道交通裝備研發(fā)與應(yīng)用項(xiàng)目、高端智能農(nóng)機(jī)裝備的研發(fā)項(xiàng)目、高端智能煤礦裝備的研發(fā)項(xiàng)目、新型綠色建材裝備的研發(fā)項(xiàng)目項(xiàng)目、新興工程材料研制項(xiàng)目項(xiàng)目、智能制造系統(tǒng)和信息化基礎(chǔ)建設(shè)項(xiàng)目和前沿技術(shù)的研究項(xiàng)目。

另外13.8億元用于研發(fā)中心項(xiàng)目、軌道緊固系統(tǒng)和關(guān)鍵制動(dòng)零部件生產(chǎn)線建設(shè)項(xiàng)目(擴(kuò)建項(xiàng)目)、軌道裝備產(chǎn)業(yè)擴(kuò)能與智能化建設(shè)項(xiàng)目(二期)、高端農(nóng)業(yè)機(jī)械生產(chǎn)制造項(xiàng)目、新產(chǎn)業(yè)制造長沙基地一期項(xiàng)目。

鐵建重工擬將剩余的30億元將用于補(bǔ)充流動(dòng)資金，在擬募資總額中占比38.53%。

2019

招股書披露，鐵建重工在2017年至2020年上半年共計(jì)分紅4次，現(xiàn)金股利合計(jì)432，802.22萬元，其中2019年公司派發(fā)現(xiàn)金股利37億元。

2017年3月，重工有限股東鐵建股份審議通過了2016年年度股東會(huì)決議，同意向鐵建股份現(xiàn)金分紅9,921.71萬元。該等分紅已于2017年度確認(rèn)分派。

2018年3月28日，重工有限股東鐵建股份審議通過了2017年年度股東會(huì)決議，同意向鐵建股份現(xiàn)金分紅11,047.17萬元。該等分紅已于2018年度確認(rèn)分派。

2019年3月6日，重工有限股東會(huì)審議通過了利潤分配方案，同意向股東派發(fā)現(xiàn)金分紅350,000.00萬元;2019年11月13日，公司股東大會(huì)審議通過利潤分配方案，同意向股東派發(fā)現(xiàn)金股利共計(jì)20,000.00萬元。截至2020年6月30日，該等分紅已全部支付完畢。

2020年4月28日，公司股東大會(huì)審議通過2019年度利潤分配議案，同意向股東派發(fā)現(xiàn)金分紅41,833.34萬元。截至2020年6月30日，該等分紅已全部支付完畢。

2019

2017年度、2018年度、2019年度及2020年1-6月，鐵建重工及控股子公司享受的稅收優(yōu)惠總額分別為19,905.74萬元、26,580.67萬元、16,629.69萬元和8139.58萬元，占同期營業(yè)利潤的比例分別為14.93%、14.07%、9.70%和10.03%。

上述同期，公司確認(rèn)的政府補(bǔ)助收益分別為10,678.67萬元、5428.44萬元、13,358.26萬元和8646.70萬元，占當(dāng)期營業(yè)利潤的比例分別為8.01%、2.87%、7.79%和10.66%。

2019

2017年、2018年、2019年和2020年1-6月，鐵建重工的研發(fā)支出分別為4.07億元、4.11億元、4.68億元和2.03億元，占營業(yè)收入比例分別為6.12%、5.18%、6.43%和6.43%。

上述同期，國內(nèi)可比公司的研發(fā)投入平均占比為3.62%、3.92%、4.39%和3.80%。

關(guān)聯(lián)交易規(guī)模較大 控股股東位列前五大客戶

2017年度、2018年度、2019年度和2020年1-6月，鐵建重工向控股股東中國鐵建及其控制的下屬企業(yè)采購商品、接受服務(wù)金額分別為43,470.82萬元、68,259.62萬元、36,749.28萬元和11,828.89萬元，占報(bào)告期各期營業(yè)成本比重分別為9.85%、13.27%、7.55%和5.86%。

公司向中國鐵建及其控制的下屬企業(yè)出售商品、提供勞務(wù)收入金額分別為135,176.39萬元、180,471.89萬元、115,793.50萬元和69,527.53萬元，占報(bào)告期各期營業(yè)收入比重分別為20.32%、22.76%、15.90%和22.02%。

公司向中國鐵建及其控制的下屬企業(yè)提供資產(chǎn)租賃收入金額分別為2,760.04萬元、19,567.57萬元、16,108.27萬元和17,746.03萬元，占報(bào)告期各期營業(yè)收入比重分別為0.41%、2.47%、2.21%和5.62%。

鐵建重工還分別向關(guān)聯(lián)方鐵建金租和洛陽重工銷售商品、提供勞務(wù)。2017年度、2018年度、2019年度和2020年1-6月，公司向鐵建金租出售商品、提供勞務(wù)收入金額分別為139,524.60萬元、221,396.55萬元、106,429.36萬元和30,917.74萬元，占報(bào)告期各期營業(yè)收入比重分別為20.98%、27.91%、14.62%和9.79%，交易金額較大且存在一定波動(dòng)。

公司向洛陽重工出售商品、提供勞務(wù)收入金額分別為3,191.50萬元、30,752.91萬元、8,898.91萬元和0元，占報(bào)告期各期營業(yè)收入比重分別為0.48%、3.88%、1.22%和0%。

2017年度、2018年度、2019年度和2020年1-6月，公司對(duì)前五大客戶(受同一實(shí)際控制人控制的客戶合并計(jì)算)的銷售收入占當(dāng)期營業(yè)收入的比例分別為73.09%、76.60%、60.12%和68.44%。

報(bào)告期內(nèi)，中國鐵建均在公司的前五大客戶名單之中。

2017年至2020年上半年，鐵建重工向中國鐵建及其控制的企業(yè)銷售收入占比分別為20.74%、25.22%、18.11%和27.64%，向國鐵集團(tuán)及其控制的企業(yè)銷售收入占比分別為21.48%、16.03%、18.51%和15.02%，向鐵建金租銷售收入占比分別為20.98%、27.91%、14.62%和9.79%。

2019

2017年、2018年、2019年，鐵建重工的掘進(jìn)機(jī)裝備業(yè)務(wù)營業(yè)收入分別為340,440.60萬元、419,476.48萬元、322,386.22萬元和147,978.79萬元，占營業(yè)收入比例分別為51.18%、52.89%、44.27%和46.86%。

軌道交通設(shè)備業(yè)務(wù)的營業(yè)收入分別為219,071.19萬元、235,027.10萬元、259,266.25萬元和95,160.70萬元，占比分別為32.94%、29.63%、35.61%和30.14%。

特種專業(yè)裝備業(yè)務(wù)的營業(yè)收入分別為87,309.85萬元、98,972.04萬元、118,705.20萬元和49,455.78萬元，占比分別為13.13%、12.48%、16.30%和15.66%。

裝備租賃業(yè)務(wù)的營業(yè)收入分別為6626.84萬元、26,582.92萬元、23,181.05萬元和21,973.19萬元，占比分別為1.00%、3.35%、3.18%和6.96%。

2019

2017年度、2018年度、2019年度和2020年1-6月，鐵建重工的資產(chǎn)總額分別為153.41億元、160.42億元、151.60億元和156.16億元，流動(dòng)資產(chǎn)分別為111.56億元、114.36億元、96.90億元和100.52億元，占比72.72%、71.29%、63.92%和64.37%。

鐵建重工的流動(dòng)資產(chǎn)主要由貨幣資金、應(yīng)收票據(jù)、應(yīng)收賬款和存貨構(gòu)成。

2017至2020年上半年各期末，鐵建重工的貨幣資金分別為220,407.13萬元、316,287.32萬元、236,694.98萬元和160,798.75萬元，主要是銀行存款。

2017年、2018年、2019年和2020年上半年各期末，公司應(yīng)收票據(jù)凈額分別為30,324.79萬元、133,313.91萬元、33,034.77萬元和45,390.42萬元。

2019

2017年、2018年、2019年和2020年上半年各期末，鐵建重工的應(yīng)收賬款賬面價(jià)值分別為410,960.47萬元、413,925.34萬元、456,719.74萬元和503,357.09萬元，占營業(yè)收入的比例分別為61.78%、52.19%、62.72%和79.70%。

2017年、2018年、2019年和2020年上半年各期末，公司的逾期應(yīng)收賬款賬面余額分別為135,805.27萬元、157,400.96萬元、152,638.35萬元和155,625.78萬元，占比32.13%、36.42%、31.95%和29.51%。

上述各期末，鐵建重工應(yīng)收賬款的期后直接回款比例分別為85.67%、65.05%、37.63%和21.44%。

2017年、2018年、2019年和2020年上半年各期末，鐵建重工的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率分別為1.72、1.86、1.60和1.20，同行業(yè)可比公司的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率均值分別為1.58、2.19、2.56和2.74。

2019

2017年、2018年、2019年和2020年上半年各期末，鐵建重工的存貨賬面價(jià)值分別為246,204.24萬元、214,693.05萬元、212,677.82萬元和266,397.11萬元，占各期末流動(dòng)資產(chǎn)的比例分別為22.07%、18.77%、21.95%和26.50%，金額和占比均較高。

公司存貨主要由原材料、在產(chǎn)品和庫存商品構(gòu)成：原材料主要包括鋼材、軸承、硫化墊板等;在產(chǎn)品和庫存商品主要為掘進(jìn)機(jī)產(chǎn)品、特種專業(yè)裝備產(chǎn)品等。

2017年、2018年、2019年和2020年上半年各期末，鐵建重工的存貨周轉(zhuǎn)率分別為2.36、2.23、2.28和1.68，同行業(yè)可比公司的存貨周轉(zhuǎn)率均值分別為2.49、2.84、3.12和3.38。

2019

2017年、2018年、2019年和2020年上半年各期末，鐵建重工的負(fù)債分別為748,400.46萬元、672,562.46萬元、801,368.32萬元和817,522.77萬元，流動(dòng)負(fù)債分別為700,919.02萬元、606,855.90萬元、738,438.01萬元和763,410.81萬元，占比分別為93.66%、90.23%、92.15%和93.38%。

鐵建重工的流動(dòng)負(fù)債主要由應(yīng)付票據(jù)、應(yīng)付賬款、其他應(yīng)付款和合同負(fù)債組成。

2017年至2020年上半年各期末，鐵建重工的應(yīng)付票據(jù)分別為227,059.53萬元、237,537.72萬元、253,719.60萬元和226,217.68萬元;應(yīng)付賬款金額分別為270,479.26萬元、218,729.28萬元、216,225.73萬元和245,256.13萬元;其他應(yīng)付款分別為64,868.94萬元、58,692.67萬元、135,451.83萬元和29,090.74萬元;公司合同負(fù)債分別為0元、76,448.72萬元、49,901.44萬元和45,607.76萬元。

2017年至2020年上半年各期末，鐵建重工的資產(chǎn)負(fù)債率(合并)分別為4897%、41.93%、52.86%和52.35%，流動(dòng)比率分別為1.59、1.88、1.31和1.32，速動(dòng)比率分別為1.24、1.53、1.02和0.97。

上述同期，同行業(yè)可比公司的資產(chǎn)負(fù)債率(合并)均值分別為53.74%、54.00%、52.30%和54.98%，流動(dòng)比率均值分別為1.76、1.64、1.68和1.65，速動(dòng)比率均值分別為1.39、1.28、1.28和1.27。

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