“當(dāng)前，經(jīng)濟(jì)尚未全面恢復(fù)，疫情仍有較大不確定性，所帶來的金融風(fēng)險也存在一定時滯，預(yù)計有相當(dāng)規(guī)模貸款的風(fēng)險會延后暴露，未來不良貸款上升壓力較大。”據(jù)新華社8月13日消息，中國人民銀行黨委書記、中國銀保監(jiān)會主席郭樹清在受訪時表達(dá)了對銀行不良貸款風(fēng)險的擔(dān)憂。北京商報記者注意到，為了應(yīng)對挑戰(zhàn)，銀行業(yè)不良資產(chǎn)處置正在提速，除了清收核銷之外，還積極與AMC(資產(chǎn)管理公司)合作打包債權(quán)轉(zhuǎn)讓、加快發(fā)行不良資產(chǎn)ABS(資產(chǎn)證券化)產(chǎn)品，亦有中小銀行尋路定增“搭售”不良資產(chǎn)清理包袱。

■ 加速不良批量轉(zhuǎn)讓

“隨著經(jīng)濟(jì)下行趨勢的持續(xù)，銀行業(yè)普遍存在不良承壓的情況，各家銀行普遍都在加強(qiáng)不良資產(chǎn)處置力度。”一位銀行業(yè)內(nèi)人士對北京商報記者表示。

“預(yù)計今年全年銀行業(yè)將處置不良貸款3.4萬億元，比去年的2.3萬億元加大了力度，明年的處置力度會更大，因為很多貸款延期了，一些問題明年才會暴露出來。”郭樹清如是說。

北京商報記者注意到，今年以來，受疫情影響，在自身需求及監(jiān)管推動之下，商業(yè)銀行不良資產(chǎn)處置速度正在加快。近日，廣發(fā)銀行鄭州分行與中原資產(chǎn)管理有限公司(以下簡稱“中原資產(chǎn)”)發(fā)布債權(quán)轉(zhuǎn)讓通知暨債務(wù)催收聯(lián)合公告，廣發(fā)銀行轉(zhuǎn)讓42家借款公司的債權(quán)給中原資產(chǎn)，本金合計約11.2億元。

根據(jù)廣發(fā)銀行與中原資產(chǎn)達(dá)成的債權(quán)轉(zhuǎn)讓合同，廣發(fā)銀行將其對相關(guān)借款人享有的主債權(quán)及擔(dān)保合同、抵債協(xié)議、還款協(xié)議和其他相關(guān)協(xié)議項下的全部權(quán)利，于6月19日依法打包轉(zhuǎn)讓給了中原資產(chǎn)。

這僅是銀行業(yè)加速出清不良資產(chǎn)的一個縮影。根據(jù)業(yè)內(nèi)介紹，6月以來不少銀行加快不良出包速度，來自四大AMC之一的中國華融的信息顯示，上半年公司收購不良資產(chǎn)規(guī)模累計超800億元，僅6月收購不良資產(chǎn)規(guī)模超500億元。

“AMC作為國家批準(zhǔn)的專業(yè)化解不良資產(chǎn)的持牌金融機(jī)構(gòu)，各商業(yè)銀行均與其有相應(yīng)的合作。”上述銀行業(yè)內(nèi)人士如是說。北京科技大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院金融工程系教授劉澄對北京商報記者指出，因為銀行有效清收面臨掣肘，希望通過債權(quán)轉(zhuǎn)讓最大限度、最快地收回資產(chǎn)，其中，將多種不良資產(chǎn)打包統(tǒng)一出售給第三方資產(chǎn)管理公司較為便捷，不過最后成交價格也會進(jìn)行折價，遠(yuǎn)低于資產(chǎn)的賬面價值。

值得一提的是，為了減輕不良貸款處置壓力，豐富銀行業(yè)不良資產(chǎn)處置渠道，監(jiān)管對個人不良貸款批量轉(zhuǎn)讓也即將開閘。今年6月，銀保監(jiān)會向相關(guān)機(jī)構(gòu)下發(fā)《關(guān)于開展不良貸款轉(zhuǎn)讓試點工作的通知(征求意見稿)》和《銀行不良貸款轉(zhuǎn)讓試點實施方案》，擬進(jìn)行單戶對公不良貸款和批量個人不良貸款轉(zhuǎn)讓試點。

根據(jù)實施方案，后續(xù)地方金融資產(chǎn)管理公司受讓不良貸款的區(qū)域限制會逐步放開，銀行也可以向全國性AMC和地方AMC轉(zhuǎn)讓單戶對公不良貸款和批量轉(zhuǎn)讓個人不良貸款。在業(yè)內(nèi)人士看來，根據(jù)過往規(guī)定，個人不良貸款無法批量轉(zhuǎn)讓，此次監(jiān)管當(dāng)局明確放松了處置條件要求，商業(yè)銀行有更多的不良貸款轉(zhuǎn)讓給AMC，也意味著兩者之間將有更多的合作，進(jìn)一步加快銀行不良貸款處置效率。

■ 不良資產(chǎn)ABS發(fā)行大增

根據(jù)業(yè)內(nèi)介紹，目前，銀行業(yè)不良資產(chǎn)處置手段包括：直接清收、訴訟清收、不良資產(chǎn)批量轉(zhuǎn)讓、核銷、不良資產(chǎn)減免、以資抵債、發(fā)行ABS、債轉(zhuǎn)股、不良資產(chǎn)重組等處置方式。實踐中，銀行處理不良貸最主要的手段首先是清收、核銷;其次是將債權(quán)轉(zhuǎn)讓，把不良資產(chǎn)打包出售;第三是以不良資產(chǎn)為基礎(chǔ)，發(fā)行證券化的產(chǎn)品。

今年以來銀行不良資產(chǎn)ABS發(fā)行顯現(xiàn)出提速跡象。來自資產(chǎn)證券化分析網(wǎng)的數(shù)據(jù)顯示，今年上半年銀行發(fā)行了15筆不良資產(chǎn)ABS，涉及金額67.05億元，發(fā)行人主要為工商銀行、農(nóng)業(yè)銀行、招商銀行等大型銀行，發(fā)行數(shù)量、發(fā)行金額均是2016年試點重啟以來的同期最高。據(jù)悉，2016年，我國開啟首輪不良資產(chǎn)證券化試點，不良資產(chǎn)ABS試點名單歷經(jīng)三次擴(kuò)圍至20余家金融機(jī)構(gòu)。

多位銀行業(yè)人士向北京商報記者指出，不良資產(chǎn)ABS與一般的ABS產(chǎn)品沒有太大差別，通過ABS處置不良資產(chǎn)，需要將大額的不良資產(chǎn)“切碎成小塊”，賣給更多的投資者，具有能夠較快剝離不良資產(chǎn)、保證銀行現(xiàn)金流的優(yōu)點，但同時也應(yīng)注意到，在ABS處置不良資產(chǎn)方面，監(jiān)管有著嚴(yán)格的窗口指導(dǎo)，并不是任何銀行都能夠采取的手段。

此外，不良資產(chǎn)ABS發(fā)行存在一定的門檻，仍面臨著現(xiàn)實制約。劉澄指出，不良資產(chǎn)ABS產(chǎn)品的發(fā)行要求資產(chǎn)有穩(wěn)定現(xiàn)金流、一定的盈利能力，還要將不良資產(chǎn)單獨剝離計價，同時，雖然不良資產(chǎn)處置發(fā)展多年，但ABS產(chǎn)品本質(zhì)也屬于風(fēng)險投資，目前未能得到投資者、投資機(jī)構(gòu)的廣泛認(rèn)同，因而規(guī)模一直有限。

■ 中小銀行尋路定增搭售

在尋路不良資產(chǎn)處置的過程中，銀行在定增中“搭售”不良資產(chǎn)這類處置方式也流行起來。今年以來，廣東四會農(nóng)商行、山西澤州農(nóng)商行、山東諸城農(nóng)商銀行等中小銀行在定向發(fā)行股份的同時，要求認(rèn)購股份的投資人購買不良資產(chǎn)。

比如廣東四會農(nóng)商行定向發(fā)行說明書顯示，該行擬定向發(fā)行股票總額不超過1.5億股，發(fā)行價格為1元/股，預(yù)計募集資金總額不超過1.5億元，用于補充該行資本實力。此次定向發(fā)行對象在認(rèn)購股份的同時，需另行支付1.5元/股用于購買不良資產(chǎn)。

業(yè)內(nèi)人士對北京商報記者指出，定增搭售不良資產(chǎn)總體還是一種變相的股權(quán)增資行為，是銀行為了解決不良資產(chǎn)探索出的一種輔助的途徑，可以使其在補充資本金的同時，緩解貸后處置不良資產(chǎn)的壓力。

“在疫情以及國際貿(mào)易環(huán)境的影響下，銀行業(yè)面臨不良的壓力普遍加大，當(dāng)前銀行業(yè)不良資產(chǎn)處置還面臨著處置方式不多、處置效率偏低、回收率偏低、清收效率偏低的問題。需要在頂層設(shè)計上進(jìn)一步拓寬現(xiàn)有不良資產(chǎn)的處置手段。”一位股份制銀行人士對北京商報記者表示。

縱觀銀行業(yè)不良貸款規(guī)模，銀保監(jiān)會公布的數(shù)據(jù)顯示，2020年二季度末，商業(yè)銀行不良貸款余額2.74萬億元，較上季末增加1243億元;商業(yè)銀行不良貸款率1.94%，較上季末增加0.03個百分點。

在中國民生銀行首席研究員溫彬看來，因為風(fēng)險暴露存在滯后效應(yīng)，下半年銀行不良貸款率、不良貸款額可能還會進(jìn)一步上升。劉澄也指出，隨著不良貸不斷積累，不良資產(chǎn)處置高峰期會逐漸到來，需要銀行做好警惕，對于不良資產(chǎn)處置不要姑息遷就，發(fā)現(xiàn)了要立即處置，總體要求越快越好，隨著處置時間拉長，不良資產(chǎn)價值也在快速下跌。同時對于不良資產(chǎn)處置，銀行需要成立專業(yè)隊伍，嚴(yán)格處置，敢于下定決心，處置方式要靈活，加快處置速度，避免不良資產(chǎn)處置中的隱性交易，提高不良資產(chǎn)處置效率和透明度。

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