近日，上交所官網(wǎng)顯示，江蘇聯(lián)測機(jī)電科技股份有限公司(下稱“聯(lián)測科技”)將于12月15日上會，接受科創(chuàng)板上市委的審議。

此次申請在科創(chuàng)板上市，聯(lián)測科技計劃發(fā)行不超過1600萬股，發(fā)行股數(shù)占發(fā)行后總股本的比例不低于25%。

《國際金融報》記者注意到，公司此番擬募集資金5.82億元，而這個總額約等于其整個的“體量”。

估值翻番

上會稿顯示，聯(lián)測科技系一家動力系統(tǒng)測試解決方案提供商，主營業(yè)務(wù)為動力系統(tǒng)智能測試裝備的研發(fā)、制造和銷售，以及提供動力系統(tǒng)測試驗證服務(wù);公司產(chǎn)品及服務(wù)主要應(yīng)用于新能源汽車、燃油汽車、船舶和航空等細(xì)分領(lǐng)域動力系統(tǒng)測試。

截至招股書簽署日，公司控股股東和實際控制人為趙愛國，李輝、郁旋旋、張輝為實際控制人的一致行動人。其中，趙愛國持有19.52%股份、李輝持股10.14%、郁旋旋持有公司8.25%的股份、張輝持有公司6.97%的股份，四人合計持有公司44.88%股份。

除了自然人持股外，公司還引入了幾家投資機(jī)構(gòu)。截至目前，中新興富持有4.98%的股權(quán)，系聯(lián)測科技最大的外部機(jī)構(gòu)股東;慧錦投資、久聯(lián)投資、厚生投資和臻至同源分別持股4.53%、3.4%、3.02%、2%。

江蘇證監(jiān)局顯示，聯(lián)測科技于2017年9月遞交了輔導(dǎo)備案，開始著手向IPO發(fā)起沖刺;而在這之后的一段時間內(nèi)，公司的估值翻了一番。

據(jù)披露，2018年7月，中新興富(全稱“蘇州中新興富新興產(chǎn)業(yè)投資合伙企業(yè)(有限合伙)”)與公司簽訂增資協(xié)議，共投資3000萬元入股，彼時聯(lián)測科技的估值為5.3億元;2019年3月，中新興富又從公司股東史文祥手中以9.99元/股受讓了部分股份;5個月后，中新興富將其持有的95.4萬股以2000萬元的作價轉(zhuǎn)讓給另一家投資機(jī)構(gòu)臻至同源，轉(zhuǎn)讓價格為20.96元/股，彼時聯(lián)測科技的整體估值達(dá)到10億元，已是一年前的近兩倍。

對于中新興富來說，這“一進(jìn)一出”的操作使得其在不到半年內(nèi)獲利1046.54萬元;而隨著聯(lián)測科技IPO的推進(jìn)，中新興富手中所持有的股份或還將進(jìn)一步增值。

募資胃口

根據(jù)上會稿，2017年至2019年及2020年上半年，聯(lián)測科技實現(xiàn)營業(yè)收入1.65億元、2.23億元、3.16億元、1.56億元，對應(yīng)凈利潤分別為2892.76萬元、3648.43萬元、6159.94萬元、2655.37萬元。其中，智能測試裝備在公司近年來收入中占比約80%。

記者發(fā)現(xiàn)，體量不是很大的聯(lián)測科技，“胃口”卻不小。

此次申請上市，聯(lián)測科技擬募集資金5.82億元，用于“汽車動力系統(tǒng)智能測試裝備研發(fā)制造及測試驗證服務(wù)項目”、“航空動力系統(tǒng)智能測試裝備研發(fā)制造項目”、“江蘇聯(lián)測研發(fā)中心升級改造建設(shè)項目”，以及補(bǔ)充流動資金之中。

記者注意到，公司計劃融資資金則遠(yuǎn)高于各期的營業(yè)收入;此外，截至2020年6月底，公司的總資產(chǎn)為5.85億元，而這一募資總額也約等于了公司全部的體量，這不禁讓人想問：聯(lián)測科技的此次上市是為了再造一個“聯(lián)測科技2.0”嗎?

說完募投資金，再看一看公司具體的投資項目。

從實施來看，公司擬建設(shè)的項目實際上均與其全資子公司常測機(jī)電有關(guān)。其中，聯(lián)測科技計劃在常測機(jī)電廠區(qū)實施“汽車動力系統(tǒng)智能測試裝備研發(fā)制造及測試驗證服務(wù)項目”，以及研發(fā)中心升級改造建設(shè)項目;同時另一個項目也將由常測機(jī)電全面負(fù)責(zé)該項目的建設(shè)及運營。

公開信息顯示，常測機(jī)電系聯(lián)測科技2014年收購而來，目前主要從事動力系統(tǒng)智能測試裝備的研發(fā)、制造和銷售，以及提供動力系統(tǒng)測試驗證服務(wù)。財務(wù)數(shù)據(jù)上，常測機(jī)電在2019年給公司貢獻(xiàn)了10.14%的凈利潤。

需要指出的是，這家全資子公司部分經(jīng)營用地存在未取得土地使用權(quán)的情形。

據(jù)披露，常測機(jī)電使用位于蘇通科技產(chǎn)業(yè)園沈海高速西、江廣路東的常測機(jī)電東側(cè)的部分土地，存放集裝箱試驗設(shè)備用于提供測試驗證服務(wù)。此前簽訂的協(xié)議約定，在常測機(jī)電用地的東側(cè)預(yù)留12畝作為二期用地，在一期竣工投產(chǎn)2年內(nèi)啟動;但截至招股書簽署日，該東側(cè)土地尚未履行國有土地使用權(quán)出讓的手續(xù)。

那么，若未來常測機(jī)電不能取得上述土地使用權(quán)，是否也將會對公司的募投項目帶來影響?對此，記者向聯(lián)測科技發(fā)去了采訪函，但截至發(fā)稿暫未收到回復(fù)。

關(guān)鍵詞： 聯(lián)測科技